景顺长城品质投资混合A.F000020
结算涨跌: +1.15% 03.28
单位净值: 2.7170 03.28
今年来: -10.06%
累计净值: 2.8850
一年费率: 1.80%
规模: 4.43亿
股票仓位: 88.20%
换手率: 330.00%
平均持有: 192天
基金经理: 詹成
基金公司: 景顺长城基金
成立日期: 2013.03
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年来 近1年 近2年 近3年 近5年 近10年
景顺长城品质投资混合A +1.15% -3.52% +3.11% -8.70% -11.41% -10.06% -16.94% -18.68% -29.09% +43.25% +216.06%
沪深300 +0.52% -1.68% +2.05% +3.12% -4.57% +2.62% -11.97% -15.13% -30.11% -5.56% +63.62%
2024年 2023年 2022年 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 2013年
景顺长城品质投资混合A -10.06% -8.54% -21.53% +1.45% +59.60% +66.49% -23.38% +35.97% -13.28% +58.15% +18.17% +0.70%
沪深300 +2.62% -11.38% -21.63% -5.20% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28% +5.58% +51.66% -7.65%
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自定义:
收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 季度胜率 月度胜率 年化收益
景顺长城品质投资混合A
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
季涨跌幅
基金经理
詹成 在任
当前基金任职年限:8.25 年, 基金回报: +58.72%同期沪深300: -6.40%2015.12.29日起
基金经理工作经验:8.24 年 ,风格:股票型、混合型
基金公司:景顺长城基金, 现管理基金总规模:61.10 亿
詹成先生:通信电子工程博士。曾担任英国诺基亚研发中心研究员。2011年7月加入景顺长城基金管理有限公司,历任研究部研究员、专户投资部投资经理,自2015年12月起担任股票投资部基金经理。曾任景顺长城科技创新混合型证券投资基金基金经理。2020年6月30日起担任景顺长城科技创新三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
余广 1388 2013.03.19 2017.01.05 +64.40% +33.37%
基金介绍
全称:景顺长城品质投资混合型证券投资基金
业绩比较基准:沪深300指数*80% + 中证全债指数*20%
投资目标:
通过采用品质投资(Qualityinvesting)策略,投资于具备卓越企业品质资质的公司,分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长,以实现基金资产的长期资本增值。
投资策略:
资产配置
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议,经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。股票投资策略
本基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略,利用基金管理人股票研究数据库(SRD)对企业进行深入细致的分析,并进一步挖掘出具有较强品质资质的公司,并辅以财务指标进行品质投资分析。
2.1股票研究数据库(SRD)
首先利用景顺长城“股票研究数据库(SRD)”中的标准分析模板对上市公司的品质和估值水平进行鉴别,制定股票买入名单。其中重点考察:
(1)业务价值(FranchiseValue)
寻找拥有高进入壁垒的上市公司,其一般具有以下一种或多种特征:产品定价能力、创新技术、资金密集、优势品牌、健全的销售网络及售后服务、规模经济等。在经济增长时它们能创造持续性的成长,经济衰退时亦能度过难关,享有高于市场平均水平的盈利能力,进而创造高业务价值,达致长期资本增值。
(2)估值水平(Valuation)
对成长、价值、收益三类股票设定不同的估值指标。
成长型股票(G):用来衡量成长型上市公司估值水平的主要指标为PEG,即市盈率除以盈利增长率。为了使投资人能够达到长期获利目标,基金管理人在选股时将会谨慎地买进价格与其预期增长速度相匹配的股票。
价值型股票(V):分析股票内在价值的基础是将公司的净资产收益率与其资本成本进行比较。在挑选价值型股票时,基金管理人会根据公司的净资产收益率与资本成本的相对水平判断公司的合理价值,然后选出股价相对于合理价值存在折扣的股票。
收益型股票(I):是依靠分红取得较好收益的股票。基金管理人挑选收益型股票,要求其保持持续派息的政策,以及较高的股息率水平。
(3)管理能力(Management)
注重公司治理、管理层的稳定性以及管理班子的构成、学历、经验等,了解其管理能力以及是否诚信。
(4)自由现金流量与分红政策(CashGenerationCapability)注重企业创造现金流量的能力以及稳定透明的分红派息政策。
2.2品质投资分析
基金管理人认为,所谓“品质投资”是指投资于在市场地位、商业模式、经营与管理、产品和技术与生产等公司内在增长动力上具备其中一方面或多个方面的突出品质的企业。“品质资质”是获得企业在中国经济转型、政策变化或行业不同周期中取得可持续的扩张优势的保证。本基金将优先投资于“品质资质”较强的公司。
本基金将主要是在“景顺长城股票数据库”筛选出来的买入名单的基础上,根据以下五个标准对上市公司品质进行筛选:
定性层面:
(1)市场地位——从两个层面对品质企业所处市场地位进行分析:
A、同业市场地位--市场份额,市场份额的多寡决定了该企业在行业内的市场地位,是品质企业行业内所需具备的个体品质。
B、行业市场地位--品质企业所处行业的发展阶段及未来发展空间,将决定该企业未来发展的空间和方向,是品质企业所需具备的行业品质。
(2)商业模式
一个公司的商业模式体现了其价值主张(valueproposition),即公司的商业策略、客户和市场定位、以及产品选择。具有独特、创新商业模式的企业能够更加适应产业格局、经营环境的变化,从而获得持续的竞争优势和盈利回报。良好的商业模式是品质企业需具备的个体品质。
(3)经营管理与公司治理
管理层能力:专业、正直诚实和勤奋的管理层是公司发展的基本条件;公司治理:公司治理结构良好和信息透明是维护股东利益的保障,并且能规避许多风险事件的发生;
公司的战略规划:理性、符合公司长远利益的战略规划才能使公司拥有可持续增长的商业模式。
组织能力:即公司整合其内部资源的能力,是公司实施商业决策、达到商业目标的关键。
流程:完善、高效的业务流程是企业经营成功的重要体现。
以上公司治理能力将依据景顺长城公司治理评价体系指标进行评价定量层面:
(4)财务状况
优秀品质企业应具备良好的财务状况,通过对上市公司资产负债率
(leverage)、资产回报率(ROA)、盈利质量(EBITDA)、现金流(Cashflow)等财务健康状况指标进行细致的研究与综合的分析,同时结合公司资本投入与分配方式判断公司未来盈利预期,筛选出具有持续、优质盈利预期的公司。
(5)估值分析
通过DCF模型,P/E、P/B、EV/EBITDA等指标对公司估值情况进行分析,挑选出具备估值优势的上市公司。
2.3本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
资产配置
资产配置 - 股票
数据受限:历史持仓股、估值和行业分布, 点击解锁全部数据, 或查看该数据的示例图片:
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资产配置 - 债券
债券数据加载中...
获奖记录
无获奖记录。
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:1.80%
认购
购买金额 < 100万:0.15%
100万 ≤ 购买金额 < 500万:0.10%
500万 ≤ 购买金额 < 1000万:0.03%
购买金额 ≥ 1000万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 1年:0.50%
1年 ≤ 持有期限 < 2年:0.25%
持有期限 ≥ 2年:0.00%
运作
管理费(每年):1.20%
托管费(每年):0.20%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2023.06 5,601,000 1.07% 4,685,000 83.65% 0.89% 780,800 13.94% 0.15% None % 1,800 0.03% -
2 2022.12 20,961,900 2.74% 17,735,100 84.61% 2.32% 2,955,899 14.10% 0.39% None % - - -
3 2021.12 46,582,800 2.82% 27,970,800 60.05% 1.69% 4,661,800 10.01% 0.28% 13,673,400 29.35% 0.83% - - -
4 2020.12 38,465,700 2.16% 22,488,300 58.46% 1.26% 3,748,000 9.74% 0.21% 11,952,800 31.07% 0.67% - - -
5 2019.12 13,025,700 1.62% 7,399,100 56.80% 0.92% 1,233,200 9.47% 0.15% 4,155,500 31.90% 0.52% - - -
6 2018.12 20,697,600 4.30% 11,135,300 53.80% 2.32% 1,855,900 8.97% 0.39% 7,286,300 35.20% 1.51% - - -
分红
公告

0
False
F000020
景顺长城品质投资混合A
/fund/f/f000020/
/fund/f/f000020/