中邮风格轮动灵活配置混合.F001479 混合型 投资大盘股

实时估算: -0.34% 01.24
结算涨跌: -0.90% 01.21
单位净值: 2.5340 01.21
今年以来: -5.52%
累计净值: 2.6570
一年费率: 2.40%
规模: 2.08亿
股票仓位: 87.46%
换手率: 321.00%
平均持有: 164天
基金经理: 王喆 郑玲
基金公司: 中邮基金
成立日期: 2016.01
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年以来 近1年 近2年 近3年 近5年
中邮风格轮动灵活配置混合 -0.90% -0.71% -2.58% +8.80% +22.71% -5.52% +32.26% +124.45% +166.47% +176.33%
沪深300 -0.92% +1.11% -2.73% -3.02% -7.09% -3.26% -14.12% +16.16% +50.03% +42.46%
2022年 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年
中邮风格轮动灵活配置混合 -5.52% +44.04% +63.91% +19.96% -9.72% +6.71% +10.20%
沪深300 -3.26% -5.20% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28%
业绩表现_详情 非高级用户,仅能查看1年内的收益
相关功能: 基金对比组合回测
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 年化收益
中邮风格轮动灵活配置混合
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
基金经理
王喆 在任
当前基金任职年限:2.06 年, 基金回报: +124.06%同期沪深300: +15.48%2020.01.03日起
基金经理工作经验:3.16 年
基金公司:中邮基金, 现管理基金总规模:85.64 亿
王喆先生:中国国籍,硕士研究生。曾就职于中国工商银行北京分行海淀西区支行、中国工商银行总行资产管理部从事投资管理及研究分析;中邮创业基金管理股份有限公司从事证券投资研究工作、中邮上证380指数增强型证券投资基金基金经理。现任中邮中证500指数增强型证券投资基金基金经理、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理2020年1月3日起担任中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年5月22日起任中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。
郑玲 在任
当前基金任职年限:1.55 年, 基金回报: +83.99%同期沪深300: +0.27%2020.07.08日起
基金经理工作经验:1.52 年
基金公司:中邮基金, 现管理基金总规模:12.52 亿
郑玲女士:金融硕士,曾任航天科技财务有限责任公司投资部投资经理、中邮创业基金管理股份有限公司投资部员工、中邮多策略灵活配置混合型投资基金基金经理助理,现任中邮创业基金管理股份有限公司专户理财二部总经理助理兼公司投资经理。2020年7月8日担任中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年7月24号担任中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
尚杰 359 2019.01.09 2020.01.03 +19.89% +34.64%
国晓雯 638 2017.04.11 2019.01.09 -1.96% -12.48%
邓立新 586 2016.01.27 2017.09.04 +18.36% +31.23%
王曼 390 2016.01.27 2017.02.20 +5.51% +18.46%
基金介绍
全称:中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金
业绩比较基准:沪深300指数 × 60% + 上证国债指数 × 40%
投资目标:
本基金在分析我国宏观经济形势及政策导向的基础上,根据经济周期和市场阶段的不同,利用多种方法确定阶段性市场投资风格偏好及风格轮动特征,积极寻找结构性投资机会提升业绩表现。
投资策略:
(一)大类资产配置策略
本基金依靠定性及定量研究,优化以投资时钟为基础的资产配置策略,以风格轮动为主,行业轮动、区域轮动、主题轮动为辅,积极寻求市场风格轮动所带来的结构性投资机会。大类资产配置主要涉及股票、债券和现金类等资产在投资组合中的比例调整。根据经济周期理论,经济周期可以被分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。本基金通过对经济增长和通货膨胀等趋势的判断,确定经济周期所处阶段。具体考量因素如下:(1)宏观经济指标:包括GDP增速、居民消费价格指数、广义和狭义货币供应量、采购经理人指数等。(2)国家政策:包括国家的财政政策和货币政策,涉及信贷规模、利率水平、存款准备金率、政府支出及转移支付等。本基金将根据经济周期所处的不同阶段和市场间的相对估值水平,科学分配大类资产比例。
(二)股票资产配置策略
1、风格轮动策略
我国市场存在较为明显的风格轮动特征。市场阶段性的投资风格偏好也产生了风格动量效应及风格反转效应。本基金对股票投资时不再拘泥于单纯的行业及板块分类,更倾向于根据上市公司自身的属性进行类别划分,如市场规模、价值属性等。通过对影响市场投资风格的估值、经济周期、货币政策及市场周期等因素的研判,并配合市场所处阶段,本基金力图准确预测未来市场风格,并进行轮动操作。根据风格区分,本基金主要使用以下风格轮动策略:
(1)大/小盘风格轮动策略
小市值与大市值公司在经济发展的不同阶段有不同的发展速度,在股票市场的不同阶段,小盘股与大盘股的表现也存在差异。本基金将深入研究公司规模对经济周期、市场周期、资金流向等因素的敏感度差异,力图发现影响市场风格轮动的主要因素和轮动周期,并通过风格动量效应及风格反转效应择时介入,捕捉公司规模差异带来的投资机会。规模分类方法如下:本基金将按照总市值规模将上市公司分为大盘、中盘、小盘三类,将股票按总市值进行降序排列,计算各股票对应的累计市值占全部股票累计总市值的百分比。其中,大盘股:累计市值百分比小于或等于70%的股票;中盘股:累计市值百分比在70%-90%之间的股票;小盘股:累计市值百分比大于90%的股票。
(2)价值/成长风格轮动策略
根据风格箱法,投资风格可以按价值/成长进行分类。本基金根据每股收益价格比、每股净资产价格比、每股红利价格比及每股收益增长率等因素确定股票归类,在判断风格轮动影响因素和轮动周期的基础上择时进行轮换操作,并可根据规模因素进行二次资产配置,在大盘成长、中盘成长、小盘成长、大盘价值、中盘价值、小盘价值等风格组合间进行倾斜性投资,尽量减小换仓频率及冲击成本。
(3)其他风格轮动策略
本基金还将根据市场情况变化、量化研究成果等寻求新的投资风格轮动所带来的交易机会。
2、行业轮动策略
在经济周期的不同阶段,由于产业政策、竞争环境、资源供给及产品需求等因素的变化,各行业间呈现不同的景气程度。基于美林投资时钟理论,本基金在通过相关指标判断出经济周期所处阶段后,结合资本市场运行情况对行业轮动趋势进行预测并以此指导基金投资。
3、区域轮动策略
上市公司的景气程度一定程度上反映了所在区域的经济发展状况,而区域经济发展状况是受区域的资源禀赋、人口数量及结构、地理环境等因素的影响。当影响因素及政策导向发生变化时,会涌现一批受惠于区域整合、产业结构调整、经济转型的上市公司。本基金将积极利用区域轮动的机会提升投资收益。
4、主题轮动策略
本基金通过对宏观经济中结构性、周期性、政策性以及突发性事件的研究,挖掘事件背后的驱动因素,并分析主题事件对资本市场及对应板块、个股所产生的影响,进而精选投资标的,拓展获取超额收益的能力。
(三)个股投资策略
本基金通过定性分析和定量分析相结合的办法,结合市场择时,重点投资符合国家战略方向,受益于大国崛起和综合国力提高过程中的优质上市公司。
1、定性分析
在定性分析方面,本基金关注于具备以下特征的上市公司:
A、公司所处的行业符合国家战略发展方向,未来空间大且增速高;
B、公司具有清晰的盈利模式和明显的竞争优势,战略匹配度高,执行能力强;
C、公司具有良好的治理结构和激励机制,信息披露公开透明;
D、公司具有良好的创新能力,包括产品创新、模式创新和外延并购创新等。
2、定量分析
本基金将通过关键财务指标对上市公司的成长性与风险因素进
行分析,结合估值指标最终决定投资标的:
A、财务指标:盈利能力(ROE, 利润率,财务杠杆);运营效率(每股现金流,存货周转率,应收账款周转率);偿债能力(流动比率,速动比率,资产负债率);增长能力(营业收入增长率,利润增长率,净利润增长率)等;
B、估值指标:结合市值空间判断,充分运用DCF、市盈率、市销率、市净率等指标。
3、市场择时
本基金将以持续深入研究为基础,长期价值投资为理念,密切跟踪相关行业和上市公司的核心趋势,结合市场化特征和催化因素,灵活操作阶段性的买卖时点,并将通过对资金流向、市场情绪及市场所处阶段的判断,力图准确的捕捉风格轮动所带来的投资机会,及时介入阶段性投资热点,提升投资业绩。
(四)债券投资策略
在债券投资部分,本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上,对影响个别债券定价的主要因素,包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。
(五)权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
(六)股指期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货,特别是在科技创新受经济环境、政策监管等外部重要因素影响时相应行业的上市公司股价变化可能出现一定程度的波动,通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型,采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,并充分利用期货合约间的差异及特征,配合风格轮动带来的结构性投资机会,选择合适的股指期货合约进行对冲,提高投资组合的运作水平。
资产配置
资产配置 - 股票
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资产配置 - 债券
债券数据加载中...
获奖记录
无获奖记录。
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 购买金额 < 50万, 持有一年的总费率:2.40%
认购
购买金额 < 50万:0.15%
50万 ≤ 购买金额 < 200万:0.10%
200万 ≤ 购买金额 < 500万:0.05%
购买金额 ≥ 500万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 30天:0.75%
30天 ≤ 持有期限 < 365天:0.50%
365天 ≤ 持有期限 < 730天:0.25%
持有期限 ≥ 730天:0.00%
运作
管理费(每年):1.50%
托管费(每年):0.25%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2021.06 1,350,400 1.53% 666,100 49.33% 0.76% 111,000 8.22% 0.13% 482,200 35.71% 0.55% - - -
2 2020.12 2,411,000 2.27% 1,317,300 54.64% 1.24% 219,500 9.10% 0.21% 764,300 31.70% 0.72% - - -
3 2019.12 1,814,500 1.27% 988,100 54.46% 0.69% 164,700 9.08% 0.12% 568,800 31.35% 0.40% - - -
4 2018.12 3,178,900 5.68% 968,300 30.46% 1.73% 161,400 5.08% 0.29% 1,566,800 49.29% 2.80% - - -
5 2017.12 7,273,700 8.36% 2,641,800 36.32% 3.04% 440,300 6.05% 0.51% 3,696,800 50.82% 4.25% - - -
6 2016.12 9,910,000 3.04% 4,384,600 44.24% 1.34% 730,800 7.37% 0.22% 4,335,400 43.75% 1.33% - - -
分红

0
False
F001479
中邮风格轮动灵活配置混合
/fund/f/f001479/
/fund/f/f001479/