易方达汇诚养老2043混合(FOF).F006292 混合型

实时估算: -
结算涨跌: +0.52% 10.15
单位净值: 1.4263 10.15
今年以来: +3.34%
累计净值: 1.4263
一年费率: 1.47%
规模: 5.69亿
债券仓位: 4.61%
基金经理: 汪玲
基金公司: 易方达基金
成立日期: 2018.12
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年以来 近1年 近2年
易方达汇诚养老2043混合(FOF) +0.52% +0.54% -1.27% -1.40% +4.41% +3.34% +8.55% +32.69%
沪深300 +0.38% -0.61% +1.12% -3.89% -3.41% -5.78% +2.43% +26.90%
2021年 2020年 2019年 2018年
易方达汇诚养老2043混合(FOF) +3.34% +24.78% +9.76% 0.00%
沪深300 -5.78% +27.21% +36.07% -25.31%
业绩表现_详情 非高级用户,仅能查看1年内的收益
相关功能: 基金对比组合回测
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 年化收益
易方达汇诚养老2043混合(FOF)
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
基金经理
汪玲 在任
当前基金任职年限:2.82 年, 基金回报: +41.75%同期沪深300: +63.56%2018.12.26日起
基金经理工作经验:2.81 年
基金公司:易方达基金, 现管理基金总规模:8.60 亿
汪玲女士:经济学硕士。曾任合众人寿保险股份有限公司资金管理中心基金研究员、基金投资经理,合众资产管理股份有限公司组合管理部基金投资经理,中国人寿养老保险股份有限公司投资中心组合管理部高级组合基金投资经理。现任易方达基金管理有限公司FOF投资决策委员会委员、易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理(自2018年12月26日起任职)、易方达汇诚养老目标日期2033三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理(自2019年4月30日起任职)、易方达汇诚养老目标日期2038三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理(自2019年4月30日起任职)、易方达汇智稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理(自2019年11月19日起任职)。
基金介绍
全称:易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型基金中基金(FOF)
业绩比较基准:55% × 沪深300指数收益率 + 40% × 中债新综合总财富指数收益率 + 5% × 活期存款利率
投资目标: 在投资管理过程中遵循各个阶段既定的投资比例,动态调整大类资产配置,控制基金下行风险,力争追求基金长期稳健增值。
投资策略:
本基金属于目标日期策略基金,基金管理人根据设计的下滑曲线确定权益类资产与非权益类资产的配置比例,随着所设定目标日期的临近,本基金从整体趋势上将逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。本基金的主要投资策略包括资产配置策略、基金筛选策略、基金配置策略。1、资产配置策略资产配置策略在根据下滑曲线确定的投资比例范围之内通过战略资产配置与战术资产配置确定各个大类资产的配置比例。(1)下滑曲线的设计下滑曲线指基金资产由风险相对较高的资产逐步向风险相对较低的资产转换的路径,下滑曲线的设计是目标日期策略基金的核心。本基金基于投资者效用最大化方法设计下滑曲线,以此来确定权益类资产与非权益类资产的配置比例。1)效用函数的选取使用投资者效用最大化方法设计下滑曲线首先需要确定投资者效用函数,该函数用来表征投资者所作投资在一定期限内带给投资者的效用。在比较了多种效用函数后,基金管理人认为常数相对风险厌恶效用函数(CRRA,Constant Relative Risk Aversion)更加符合养老目标基金的应用场景。常数相对风险厌恶效用函数是海外养老金管理机构使用较多的一个效用函数,该函数的形式如下: 其中,"γ" 为风险厌恶系数,是根据研究确定的常数,x为投资者的财富值,是函数的自变量。之所以选择常数相对风险厌恶效用函数作为投资者效用函数是因为它的以下特征可以很好地反映养老投资的特点:①常数相对风险厌恶效用函数的边际效用总为正,但是边际效用递减。体现在养老投资中即投资者对于财富的增长总是感到正效应,但随着财富值的增长,投资者对于财富增加所感到的正效应逐渐递减;②常数相对风险厌恶效用函数的自变量变化时,函数值等比例变化。体现在养老投资中即一个拥有100万资产的投资者损失10万与一个拥有10万资产的投资者损失1万所感受到的效用变化的程度是相同的;③如果常数相对风险厌恶效用函数的自变量等量减少或等量增加,在自变量减少时函数值的变化更大。体现在养老投资中即如果投资者的财富等量增加或等量减少,投资者对于财富减少所感到的效用变化更加明显。2)建立市场模型与投资者生命周期模型目标日期策略基金是为未来一定时期内投资者的养老投资提供服务的产品,为了评估基金的表现,需要对未来市场情况及投资者生命周期内参与投资的情况进行模拟。基金管理人采取蒙特卡洛方法对未来市场表现进行模拟。基金管理人在宏观研究和历史数据分析的基础上对未来权益市场及固定收益市场做出假设,并使用基于几何布朗运动的随机过程对未来市场的情况进行模拟,得到不同时期权益类资产、非权益类资产的收益率及波动性。在建立投资者生命周期模型的过程中,基金管理人主要基于数据统计、研究报告等确定投资者的风险厌恶系数、投资金额、投资期限、提取金额、提取期限等参数, 刻画投资者生命周期内的养老投资及需求。3)确定下滑曲线本基金首先根据投资者生命周期模型和权益类资产与非权益类资产的配置比例上下限等条件确定备选曲线库,之后基于市场模型,对于备选曲线库中的所有曲线,使用常数相对风险厌恶效用函数计算该曲线的期望效用,最终根据备选曲线的期望效用大小确定本基金的下滑曲线。本基金预设的下滑曲线如下图所示: 基金管理人可能结合经济状况与市场环境对下滑曲线进行调整。时间段 下滑曲线中枢 权益类资产比例下限 权益类资产比例上限基金合同生效日至2023年12月31日 55% 40% 60%2024年1月1日至2028年12月31日 45% 30% 55%2029年1月1日至2033年12月31日 40% 25% 50%2034年1月1日至2038年12月31日 30% 15% 40%2039年1月1日至2043年12月31日 20% 5% 30%(2)战略资产配置策略本基金根据下滑曲线在不同时期均设定了权益类资产与非权益类资产投资比例范围。本基金的战略资产配置策略即在满足各个时间段约定的权益类资产与非权益类资产投资比例限制的前提下,确定股票、债券、商品、货币等各类资产的资产配置比例。在具体操作中,本基金将结合所处时间点基金合同约定的权益类资产与非权益类资产投资比例范围,明确基金在当前阶段的风险与收益定位,设定该时点基金的风险水平,之后结合股票、债券、商品、货币等各类资产的风险收益水平设定各个大类资产的风险权重,并计算各类资产之间的相关性,最后得出同时满足权益类资产与非权益类资产投资比例范围、目标风险水平以及各类资产风险权重条件下的资产配置比例。(3)战术资产配置策略战术资产配置是根据经济状况与市场环境对资产配置进行动态调整,进一步优化配置、增强收益的方法。在通过战略资产配置获得各个大类资产的配置比例后,本基金将结合市场环境综合运用宏观经济分析、政策分析、基本面分析、技术分析、估值分析等对战略资产配置形成的方案进行动态调整,提升组合Sharpe比率(夏普比率,衡量风险调整后的超额回报的指标),此动态调整也是在满足基金合同约定的权益类资产与非权益类资产投资比例范围内进行的。本基金使用的战术资产配置策略主要基于对宏观经济面、政策面、基本面、技术面、估值面的深入分析,形成战术配置观点,使用的分析方法包括:①宏观经济分析:国际宏观、国内宏观;②政策分析:货币政策、财政政策、资本市场政策;③基本面分析:各类资产的基本面分析;④技术分析:各类资产的动量分析;⑤估值分析:横向比较、纵向比较。通过战略资产配置策略与战术资产配置策略,本基金将最终形成目标资产配置比例,并以此指导后续基金的配置。2、基金筛选策略基金筛选策略是基金配置策略的基础,基金筛选策略通过全方位的定量和定性分析筛选出符合基金管理人要求的标的基金,本基金所投资的全部基金都应是通过基金筛选策略选择出的标的基金。基金筛选策略将全部基金品种分为两大类:被动型基金和主动型基金,针对两种类型的基金将使用不同的筛选方法。(1)被动型基金筛选策略本基金所界定的被动型基金包括跟踪某一股票指数表现的股票型指数基金、跟踪某一债券指数表现的债券型指数基金、跟踪某一商品价格或价格指数表现的商品基金等。对于被动型基金,本基金将综合考虑市场代表性、运作时间、基金规模、流动性、跟踪误差以及费率水平等指标,筛选出适合的被动型基金纳入标的基金池。(2)主动型基金筛选策略本基金所界定的主动型基金是指除前述所界定的被动型基金外的全部基金。主动型基金主要采用多因子分析、基金定量评价、基金定性评价等方法筛选标的基金。1)多因子分析本基金将通过多因子分析剥离市场带来的Beta收益(即市场基准收益),衡量基金通过择时、选股等主动操作所带来的Alpha收益(即超越市场基准的收益,下同)。2)基金定量评价基金管理人建立了一套适合证券投资基金的定量评价体系,该体系从多个维度对基金进行定量评价。结合证券投资基金公开披露的数据,本基金将利用基金定量评价体系对基金的投资业绩、基金经理的投资行为、基金经理的投资逻辑三个方面进行评估,得到量化评价结果。3)基金定性评价除了多因子分析、基金定量评价外,本基金还将关注以下因素,对基金进行定性评价,包括但不限于基金公司的经营情况、管理情况、风险控制,基金经理的投资理念、业绩表现、投资风格、操作风格,基金产品的投资范围、投资比例、费率水平等。通过上述分析,本基金将筛选出投资风格相对稳定,Alpha持续性较强的主动型基金纳入标的基金池。本基金将结合市场行情、基金的定期报告等对标的基金池进行动态调整。3、基金配置策略在通过资产配置策略获得目标资产配置比例、通过基金筛选策略获得标的基金池后,本基金将通过基金配置策略完成具体的基金组合构建。本基金将通过对短周期内的基金多因子分解,结合公开披露的信息估算拟投资基金的最新的资产配置比例和短期的风格定位,通过优化求解的方法,得到匹配目标资产配置比例的最优基金组合。在此基础之上,基金管理人可以结合其他定性因素对组合进行调整,形成最终的投资组合。投资管理过程中,本基金将结合市场行情、政策动向等对基金组合进行动态调整。在上述基金配置策略的实施过程中,在符合关联交易相关规定的前提下,本基金可投资于基金管理人、基金管理人关联方所管理的其他基金。4、股票及债券投资策略本基金可适度参与股票、债券投资,以便更好实现基金的投资目标。本基金将密切跟踪市场动态变化,选择合适的介入机会,在保持流动性的基础上,通过有效利用基金资产来追求基金的长期稳定增值。5、存托凭证投资策略本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。6、资产支持证券投资策略本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上,选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。7、未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。
资产配置
资产配置 - 债券
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基金规模、份额
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:1.47%
认购
购买金额 < 100万:0.12%
100万 ≤ 购买金额 < 200万:0.10%
200万 ≤ 购买金额 < 500万:0.06%
购买金额 ≥ 500万:1000元/笔
赎回无,免费
运作
管理费(每年):0.90%
托管费(每年):0.20%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2021.06 2,036,000 0.36% 1,358,600 66.73% 0.24% 418,700 20.56% 0.07% 165,500 8.13% 0.03% - - -
2 2020.12 3,865,100 0.75% 2,189,700 56.65% 0.43% 625,700 16.19% 0.12% 856,800 22.17% 0.17% - - -
3 2019.12 2,649,000 0.93% 1,777,900 67.12% 0.63% 366,599 13.84% 0.13% 307,900 11.62% 0.11% - - -

0
False
F006292
易方达汇诚养老2043混合(FOF)
/fund/f/f006292/
/fund/f/f006292/