东方红聚利债券A.F007262 债券型.混合债 热门访问

实时估算: -0.20% 09.29
结算涨跌: -0.29% 09.28
单位净值: 1.2708 09.28
今年以来: +0.54%
累计净值: 1.2708
一年费率: 1.03%
规模: 19.41亿
债券仓位: 98.55%
换手率: 3.00%
平均持有: 112天
基金经理: 孔令超
基金公司: 东方红资产管理
成立日期: 2019.09
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年以来 近1年 近2年 近3年
东方红聚利债券A -0.29% -0.55% -0.79% -0.52% +1.73% +0.54% +1.83% +18.21% +26.64%
沪深300 -1.63% -1.92% -6.79% -14.74% -7.71% -22.50% -21.60% -16.44% -0.62%
2022年 2021年 2020年 2019年
东方红聚利债券A +0.54% +14.35% +5.89% +4.04%
沪深300 -22.50% -5.20% +27.21% +36.07%
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 季度胜率 月度胜率 年化收益
东方红聚利债券A
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
季涨跌幅 New
基金经理
孔令超 在任
当前基金任职年限:3.07 年, 基金回报: +27.66%同期沪深300: -3.07%2019.09.06日起
基金经理工作经验:6.14 年 ,风格:混合型、债券型
基金公司:东方红资产管理, 现管理基金总规模:239.70 亿
孔令超先生:生于1987年,北京大学金融学硕士,自2011年起开始证券行业工作。历任平安证券有限责任公司总部综合研究所策略研究员,国信证券股份有限公司经济研究所策略研究研究员,现任上海东方证券资产管理有限公司公募固定收益投资部基金经理。2016年8月起任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理。2018年3月起任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2018年5月起任东方红配置精选混合型证券投资基金基金经理。2018年6月起任东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金和东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2018年7月起任东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理。2019年9月起任东方红聚利债券型证券投资基金基金经理。曾任东方红品质优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。
基金介绍
全称:东方红聚利债券型证券投资基金
业绩比较基准:中债综合全价指数收益率*95% + 同期中国人民银行公布的一年期银行定期存款利率(税后)*5%
投资目标: 本基金在严格控制风险的基础上谨慎投资,力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资策略:
本基金充分发挥基金管理人的投研能力,采取自上而下的方法对基金的大类资产配置进行动态管理。综合信用分析、久期控制、收益率曲线配置等策略对个券进行精选,同时关注一级市场投资机会,力争在严格控制基金风险的基础上,获取长期稳定超额收益。(1)资产配置策略本基金将采用自上而下的方法,在充分研究基本宏观经济形势以及微观市场主体的基础上,对市场基本利率、债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益率水平变化进行评估,并结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,针对不同行业、不同投资品种选择投资策略,以此做出资产配置及风险控制。(2)利率类投资策略本基金对国内外经济运行趋势进行分析和预测,利用量化方法深入分析和预测国债、央行票据等利率投资品种的收益和风险,把握产品组合的平均久期,选择合适的期限结构的配置策略,具体策略如下:①久期调整策略基于对宏观经济运行情况的深入研究,预期市场利率的变化趋势,并结合基金未来现金流情况,确定债券组合平均剩余期限。如果预测未来市场利率上升,则可通过缩短组合平均剩余期限的办法规避部分利率风险;反之,如果预测未来市场利率下降,则通过延长组合平均剩余期限,以期获得超额回报。②收益率曲线策略通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对债券组合进行久期配置,主要包括子弹策略、两极策略和梯式策略。其中子弹策略可使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线较陡时;两极策略可使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动;梯式策略可使投资组合中债券的久期均匀分布,适用于收益率曲线水平移动的情况。③骑乘策略通过跟踪收益率曲线,分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着债券剩余期限的缩短,到期收益率将迅速下降,进而获得较高的资本利得收益。(3)信用投资策略相对央票、国债等利率产品,信用债券的信用利差是获取较高投资收益的来源,而信用利差主要受两个方面的影响:市场信用利差曲线的走势与信用债本身的信用变化。因而分别采用以下策略:①基于信用利差曲线变化的投资策略一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响,二是分析信用债市场容量、信用债、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响。②基于信用债本身信用变化的投资策略发行人信用发生变化后,将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债信用风险的因素主要包括行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他风险等五个方面。通过内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差,发掘相对价值被低估的信用债券,以确定债券组合的类属配置和个券配置。(4)互换策略不同券种在利息、违约风险、久期、流动性、税收和衍生条款等方面存在差别,基金管理人可以根据对债券的相对价值判断,选择合适的交易时机,同时买入卖出,赚取收益级差。主要包括:价值置换,即判断未来利差曲线走势,在期限相近下买入利差较高的债券;新老券置换,即在相同收益率下买入近期发行的债券;流动性置换,即在相同收益率下买入流动性更好的债券;信用的置换,即在相同外部信用级别和收益率下,买入内部信用评级更高的债券;市场间利差互换,即在公司信用债和国家信用债之间,如果预期信用利差扩大,则用国家信用债替换公司信用债;反之,则用公司信用债替换国家信用债。(5)可转债投资策略本基金的可转债投资策略包括传统可转换债券,即可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的投资策略。本基金参与可转换债券有两种途径,一种是一级市场申购,另一种是二级市场参与。一级市场申购,主要考虑发行条款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债;二级市场参与可运用多种可转债投资策略,本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略,精选个券,力争实现较高的投资收益。同时,本基金也可以采用相对价值分析策略,即通过分析不同市场环境下可转换债券股性和债性的相对价值,把握可转换债券的价值走向,选择相应券种,旨在获取较高投资收益。另外,本基金将密切关注可转债的套利机会和条款博弈机会。(6)资产支持证券投资策略随着备案制的推出,资产支持证券市场的供给会越来越丰富,但当前国内资产支持证券市场还以信贷资产证券化产品为主,仍处于初级阶段。因而对于资产支持证券的投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,评估个券价值和投资风险,把握市场交易机会,选择相对价值较高的资产支持证券进行选择并分散投资,以降低流动性风险,力争获得稳定收益。(7)中小企业私募债券投资策略中小企业私募债券发行主体多为非上市企业,企业信息公开性较差,经营透明度低,同时该品种债券采取非公开方式发行和交易,具有流动性较差、信用风险较高、资产规模较小等特点。因而对中小企业私募债采取审慎投资的策略,分析和跟踪发债主体的信用基本面,包括经营情况、财务状况等,同时制定严格的投资决策流程,加强风险控制,并准备风险处置预案,在最小化信用风险和流动性风险下,择优进行投资。(8)国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。(9)证券公司短期公司债券投资策略本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、证券公司基本面情况入手,包括整个证券行业的发展现状,发展趋势,具体证券公司的经营情况、资产负债情况、现金流情况,从而分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
资产配置 债券基金通常融资杠杆交易,导致债券占净值比过高
资产配置 - 债券
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基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:1.03%
认购
购买金额 < 100万:0.08%
100万 ≤ 购买金额 < 500万:0.05%
购买金额 ≥ 500万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 30天:0.50%
30天 ≤ 持有期限 < 365天:0.10%
持有期限 ≥ 365天:0.00%
运作
管理费(每年):0.70%
托管费(每年):0.15%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2022.06 16,170,100 0.59% 11,235,600 69.48% 0.41% 2,407,600 14.89% 0.09% None % 2,282,600 14.12% 0.08%
2 2021.12 10,657,300 0.38% 7,272,400 68.24% 0.26% 1,558,400 14.62% 0.06% 97,300 0.91% 1,432,800 13.44% 0.05%
3 2020.12 9,398,800 1.96% 6,295,000 66.98% 1.31% 1,348,899 14.35% 0.28% 30,200 0.32% 0.01% 393,300 4.18% 0.08%
4 2019.12 4,054,200 0.29% 3,090,899 76.24% 0.22% 662,300 16.34% 0.05% 33,200 0.82% 101,600 2.51% 0.01%

0
False
F007262
东方红聚利债券A
/fund/f/f007262/
/fund/f/f007262/