蜂巢添盈纯债A.F008566
实时估算: -0.01% 02.02
结算涨跌: -0.01% 02.02
单位净值: 1.6115 02.02
今年来: +56.80%
累计净值: 1.6685
一年费率: 0.46%
规模: 6.54万
债券仓位: 133.29%
平均持有: 263天
基金经理: 李海涛 彭朝阳
基金公司: 蜂巢基金
成立日期: 2020.01
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年来 近1年 近2年 近3年
蜂巢添盈纯债A -0.01% +0.09% +56.80% +56.60% +57.94% +56.80% +60.54% +66.64% +70.31%
沪深300 -0.35% +0.60% +7.99% +13.69% +1.80% +7.99% -8.38% -23.99% +4.43%
2023年 2022年 2021年 2020年
蜂巢添盈纯债A +56.80% +2.82% +3.47% +2.16%
沪深300 +7.99% -21.63% -5.20% +27.21%
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 季度胜率 月度胜率 年化收益
蜂巢添盈纯债A
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
季涨跌幅
基金经理
李海涛 在任
当前基金任职年限:3.07 年, 基金回报: +70.28%同期沪深300: +1.67%2020.01.08日起
基金经理工作经验:3.54 年 ,风格:混合型、债券型
基金公司:蜂巢基金, 现管理基金总规模:197.94 亿
李海涛先生:中国,中国科学技术大学金融工程博士,多年证券市场从业经验。曾任广发银行金融市场部债券自营中级交易员,华福证券固定收益总部交易主管,副总经理。2018年5月加入蜂巢基金管理有限公司,现任基金投资部总监,投资决策委员会委员。2019年7月17日起任蜂巢添鑫纯债债券型证券投资基金基金经理、2019年11月12日起任蜂巢添幂中短债债券型证券投资基金基金经理、2020年1月8日起任蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金基金经理、2020年8月5日起任蜂巢添禧87个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、2020年9月23日起任蜂巢恒利债券型证券投资基金基金经理、2021年4月29日起任蜂巢丰瑞债券型证券投资基金基金经理、2022年3月16日起任蜂巢丰和债券型证券投资基金基金经理。2022年8月9日起任蜂巢润和六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
彭朝阳 在任
当前基金任职年限:0.10 年, 基金回报: +56.51%同期沪深300: +7.40%2023.01.04日起
基金经理工作经验:0.10 年 ,风格:债券型
基金公司:蜂巢基金, 现管理基金总规模:23.53 亿
彭朝阳先生:中国国籍,研究生、硕士。2006年至2009年担任中保康联人寿保险股份有限公司投资岗位;2009年至2012年担任国华人寿保险股份有限公司投资经理,2012年至2016年担任东吴证券股份有限公司投资经理;2016年至2018年担任财通基金管理有限公司固定收益总监;2018年至2022年1月担任弦高(苏州)资产管理有限公司投资总监;2022年2月加入蜂巢基金,担任资深债券研究员;2022年12月22日起任蜂巢丰远债券型证券投资基金基金经理。2023年1月4日起担任蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金、蜂巢丰颐债券型证券投资基金基金经理。
基金介绍
全称:蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金
业绩比较基准:中债综合全价(总值)指数收益率 × 90% + 1年期银行定期存款利率(税后) × 10%
投资目标: 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益,追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
投资策略:
(一)资产配置策略
本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析,结合行业周期和公司研究,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,对固定收益类资产和货币资产的预期收益进行动态跟踪,通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合,形成对大类资产的预测和判断,在基金合同约定的范围内确定债券类资产和现金类资产的配置比例,动态调整大类金融资产比例。固定收益类资产中,本基金综合考量各类债券的流动性、供求关系、信用风险和收益率水平等,采取久期管理、期限结构配置策略、债券的类别配置、骑乘策略等积极投资策略,在不同策略之间进行切换。
(二)债券投资组合策略
在债券组合的具体构造和调整上,本基金综合运用久期管理、期限结构配置策略、债券类别配置策略、骑乘策略等组合管理手段进行日常管理。
1、久期管理策略
作为债券基金最基本的投资策略,久期管理策略本质上是一种自上而下,通过灵活调整久期管理利率风险的策略。根据宏观经济环境、利率趋势判断、投资组合目标久期分析等因素,确定组合的整体久期并动态调整从而有效控制基金资产风险。当预测利率上升时,适当缩短投资组合的目标久期,预测利率水平降低时,适当延长投资组合的目标久期。
2、期限结构配置策略
在确定组合久期以后,结合对短期资金利率水平和变动趋势推断,以及长期基本面和政策变化情况,对未来收益率曲线形态的变化进行判断并据此调整投资组合的期限结构配置,确定组合期限结构的分布方式,合理配置不同期限品种的配置比例。通过测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益,合理进行期限安排,形成具体的期限结构配置策略,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,在保持组合一定流动性的同时,从长期、中期、短期债券的价格变化中获取收益。
3、债券类别配置策略
债券类别配置策略指在现金、不同类型固定收益品种之间进行配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上,对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,通过比较不同类别资产的风险调整后收益水平,确定组合的类别资产配置。债券类别配置主要根据各类债券的相对投资价值确定,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属,以提高投资收益。
4、骑乘策略
骑乘策略,以对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合。当债券收益率曲线比较陡峭时,买入位于收益率曲线陡峭处的债券,持有一段时间后,伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降,获得一定的资本利得收益。
(三)信用类债券投资策略
1、信用债券研究
信用分析师通过系统的案头研究、调研走访发行主体、咨询发行中介结合第三方信息等各种形式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力及意愿、信用变动趋势、外部信用支撑等。建立信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。
2、信用债券投资
本策略通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价。信用债券收益率可以分解为与其具有相同期限的无风险基准收益率加上反映信用风险的信用利差之和。信用利差收益主要受两方面的影响:一是该债券对应的信用利差曲线;二是该信用债券本身的信用变化,因此本基金分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于信用债自身信用变化的策略:
(1)基于信用利差曲线变化策略
信用利差曲线的变化受宏观经济周期及市场供求两方面的影响较大,因此本基金一方面通过分析经济周期及相关市场的变化,判断信用利差曲线的变化,另一方面将分析债券市场的市场容量、市场形势预期、流动性等因素对信用利差曲线的影响,综合各种因素确定信用债券总的投资比例及分行业投资比例。
(2)基于信用债信用变化策略
本基金主要依靠公司内部信用评级研究,结合外部信评分析,对信用债的主体信用水平变化、违约风险及理论信用利差等进行分析。本基金信用评级体系将通过定性与定量相结合,着力分析信用债券的实际信用风险,并寻求足够的收益补偿。此外,评级体系将从动态的角度,分析发行人的资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,进而预测信用水平的变化趋势,决定投资策略的变化。
(四)息差策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,利用回购利率低于债券收益率的情形,在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过债券正回购资金投资于债券,利用杠杆进行投资操作获取息差收益。
(五)资产支持证券等品种投资策略
资产支持证券定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,同时综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
(六)证券公司短期公司债投资策略
本基金将通过对证券行业、证券公司资产负债、公司现金流等调查研究,分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估,通过公司内部信用评分模型将符合条件的证券公司发行主体列入公司白名单,并据此产生各投资组合可投资债券明细。基金管理人将根据审慎原则,严格按照公司投资决策流程、风险控制制度进行证券公司短期公司债投资,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
资产配置 债券基金通常融资杠杆交易,导致债券占净值比过高
资产配置 - 债券
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获奖记录
无获奖记录。
基金规模、份额
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:0.46%
认购
购买金额 < 100万:0.06%
100万 ≤ 购买金额 < 300万:0.04%
300万 ≤ 购买金额 < 500万:0.02%
购买金额 ≥ 500万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 30天:0.10%
30天 ≤ 持有期限 < 90天:0.05%
持有期限 ≥ 90天:0.00%
运作
管理费(每年):0.30%
托管费(每年):0.10%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2022.06 7,128,400 1.20% 2,229,200 31.27% 0.38% 743,100 10.42% 0.13% None % 20,500 0.29% -
2 2021.12 11,199,900 0.89% 3,896,900 34.79% 0.31% 1,299,000 11.60% 0.10% 81,300 0.73% 0.01% 34,400 0.31% -
3 2020.12 5,840,599 1.17% 2,054,600 35.18% 0.41% 684,900 11.73% 0.14% 57,300 0.98% 0.01% 165,300 2.83% 0.03%
分红
公告

0
False
F008566
蜂巢添盈纯债A
/fund/f/f008566/
/fund/f/f008566/