国泰金牛创新成长混合.F020010 混合型 优秀经理

实时估算: +0.61% 09.17
结算涨跌: 0.00% 09.17
单位净值: 1.6820 09.17
今年以来: +12.21%
累计净值: 3.4520
一年费率: 2.15%
规模: 16.49亿
股票仓位: 93.47%
债券仓位: 0.97%
换手率: 225.00%
平均持有: 206天
基金经理: 程洲 姜英
基金公司: 国泰基金
成立日期: 2007.05
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年以来 近1年 近2年 近3年 近5年 近10年
国泰金牛创新成长混合 0.00% -0.83% +4.60% +13.42% +16.32% +12.21% +13.97% +105.83% +162.62% +146.54% +410.20%
沪深300 +1.00% -3.14% +0.38% -4.82% -4.80% -6.82% +4.82% +24.79% +51.52% +49.93% +77.61%
2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年 2010年
国泰金牛创新成长混合 +12.21% +62.73% +55.43% -25.41% +12.19% -3.11% +44.78% +14.23% +31.87% +9.93% -14.82% +1.13%
沪深300 -6.82% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28% +5.58% +51.66% -7.65% +7.55% -25.01% -12.51%
业绩表现_详情 非高级用户,仅能查看1年内的收益
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 年化收益
国泰金牛创新成长混合
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
基金经理
程洲 在任
当前基金任职年限:6.66 年, 基金回报: +190.32%同期沪深300: +34.59%2015.01.26日起
基金经理工作经验:13.47 年
基金公司:国泰基金, 现管理基金总规模:143.20 亿
程洲先生:硕士研究生,CFA。曾任职于申银万国证券研究所。2004年4月加盟国泰基金管理有限公司,历任高级策略分析师、基金经理助理,2008年4月至2014年3月任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理,2009年12月至2012年12月任金泰证券投资基金的基金经理,2010年2月至2011年12月任国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理,2012年12月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金(由金泰证券投资基金转型而来)的基金经理,2013年12月起兼任国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年1月起兼任国泰金牛创新成长混合型证券投资基金(原国泰金牛创新成长股票型证券投资基金)的基金经理,2017年3月至2020年7月任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年6月起兼任国泰大农业股票型证券投资基金的基金经理,2017年11月起兼任国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年3月起兼任国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年5月至2020年7月任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年11月起兼任国泰鑫睿混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至2021年7月任国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2020年5月起兼任国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2021年2月起兼任国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。
姜英 在任
当前基金任职年限:0.76 年, 基金回报: +15.97%同期沪深300: -2.88%2020.12.18日起
基金经理工作经验:0.75 年
基金公司:国泰基金, 现管理基金总规模:16.49 亿
姜英女士:中国,硕士研究生。曾任职于国金证券、光大保德信基金等。2016年3月加入国泰基金,历任研究员、基金经理助理,现拟任基金经理。2020年12月18日担任国泰金牛创新成长混合型证券投资基金基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
范迪钊 1881 2009.12.02 2015.01.26 +62.39% +0.30%
何江旭 929 2007.05.18 2009.12.02 +20.82% -4.75%
基金介绍
全称:国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
业绩比较基准:80%*沪深300指数收益率 + 20%*上证国债指数收益率
投资目标:
本基金为成长型股票基金,主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票,在有效的风险控制前提下,追求基金资产的长期增值。这里的创新包括技术创新、制度创新、市场创新和管理创新等范畴。
投资策略:
1、大类资产配置
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。
本基金资产配置主要包括战略性资产配置和战术性资产配置:战略性资产配置首先分析较长时间段内所关注的各类资产的预期回报率和风险,然后确定最能满足各类基金风险-回报率目标的资产组合;战术性资产配置根据各类资产长短期平均回报率不同,预测短期性回报率,调整资产配置,获取市场时机选择的超额收益。本基金的资产配置主要采用定量分析与定性分析相结合的方法。
在定量分析方面,主要采用均衡市盈率预测模型,并参考其他相关指标。均衡市盈率模型的思路是通过测算A股市场理论上均衡的市盈率水平,然后将其与A股市场整体、基金股票池的实际市盈率水平进行比较,来判定股票市场系统性风险的高低,最后则根据理论值与实际值的差异程度来决定资产配置中股票资产的配置比例。另外,本基金还参照股息率、收益率差距表(1/PE-银行利率)等指标,来判断股市是否处于合理水平。
在定性分析方面,主要对可能影响市场走势的相关因素进行定性分析,并对根据定量模型作出的资产配置方案进行修正。定性因素涉及很多方面,主要包括国家宏观经济和证券市场政策、利率和汇率政策、国家政治环境、资本项目外汇管理政策、市场参与主体的诚信程度等。
2、股票资产投资策略
本基金的股票资产投资将在国家发展规划所指引的产业领域内,采取自下而上的选股方法。利用“成长因子”筛选出成长型上市公司股票池;在此基础上利用公司自主开发的“创新型上市公司评价体系”,对符合创新特征的上市公司进行深入的分析和比较,筛选出通过创新能够在未来带来高速成长的上市公司,形成创新成长型上市公司股票池;最后通过相对价值评估,形成优化的股票投资组合。
(1)成长型股票筛选
本基金采用“成长因子评估体系”对上市公司进行成长性评价,分析和预测企业未来的成长性。成长因子主要包括以下4个指标:
1)销售收入增长率
2)净利润增长率
3)总资产增长率
4)净资产收益率增长率
为反映企业的“可持续成长性”,主要以最近三年平均增长率为评价依据。按上述指标对上市公司分别进行排名,对排名值进行简单平均后,形成一个复合型的成长因子,并依其结果对上市公司进行再排名,最终得到上市公司的成长性排名。本基金选择排名在前的600个上市公司作为成长型股票池。
(2)创新型股票筛选
在成长型股票池的范围内,本基金根据“创新型上市公司评价体系”对上市公司进行创新型的甄别。评价创新型上市公司的标准主要包括技术创新、制度创新、市场创新和管理创新等范畴。
现代经济发展理论认为:技术创新、制度创新、市场创新和管理创新共同构成企业创新的四大支柱,它们之间相互联系、相互影响,形成十分复杂的企业创新系统。其中,技术创新是企业创新的核心,是企业实现科学技术成果向现实生产力转化的根本途径,也是形成企业核心竞争力的关键和源泉。制度创新是企业创新的保障,它通过改变产权结构支撑起企业的整体框架,为创新提供有效的激励机制。市场创新是企业创新的出发点和最终归宿,它通过开拓新市场或创造市场新组合将创新成果转化为商业价值和企业实力,向企业提供创新压力和动力,并决定和影响着企业创新活动的规模、内容及发展方向。管理创新是企业创新的平台,它通过创造新的资源整合范式,为创新奠定坚实的基础,提高并增强企业创新成功的可能性,降低创新风险。
在坚持科学性、可比性、可操作性、系统性、绝对指标分析和相对指标分析相结合等5项原则的基础上,基金管理人根据系统论的思想,创建了“创新型上市公司评价体系”。
在评价体系的指标选择中,企业技术创新能力为总指标,亦为一级指标。一级指标下设四个二级指标,分别为企业技术创新指标、制度创新指标、市场创新指标和管理创新指标。二级指标下设六个三级指标。三级指标下设十四个四级指标。
在评价体系的评价方法上,主要运用AHP法确定权重,利用模糊数学方法进行综合评价。
本基金利用创新型上市公司评价体系,选择排名在前的300个以内上市公司作为创新成长型股票池。
(3)相对价值评估
在创新成长型股票池范围内,本基金利用相对价值评估,形成可投资的股票组合。相对价值评估主要运用国际化视野,将国内上市公司的有关估值与国际公司相应指标进行比较。具体采用的方法包括股息贴现模型、自由现金流贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA等方法。
3、存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
4、债券资产投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础,结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,通过债券置换和收益率曲线配置等方法,实施积极的债券投资管理。
(1)以对长期利率预期为基础确定期限结构。在预期利率下降时,增加组合久期,提高债券价格上升产生的收益;在预期利率上升时,减小组合久期,降低债券价格下降产生的损失。如果预期市场收益率曲线作强烈的整体向上平移,降低债券组合的整体持仓比例,同时降低组合久期,来使组合损失降到最低。
(2)以收益率曲线分析为基础确定收益率曲线配置。根据收益率曲线可能发生变动的种类,如平坦化、陡峭化、正向蝴蝶型、反向蝴蝶型等,通过子弹形、哑铃形和梯形等配置方法,在短、中、长期债券间确定比例,以期从短、中、长期债券的相对价格差中取得收益。
(3)以相对利差分析为基础确定类属配置。通过对各类属债券历史利差的数量化分析,寻找市场投资机会。比如在预期国债与金融债利差缩小时,卖出国债,买入金融债。
(4)以流动性分析和收益率分析为基础确定市场配置。交易所国债市场发行总量较小,大额交易流动性较差、小额交易流动性较好,而银行间国债市场发行总量较大,大额交易成本低,某些时段流动性较好。故根据不同时段对流动性的不同需求,在两个市场间配置债券资产。
在通过上述配置方法构建债券组合之后,本基金在出现以下情况时对债券投资组合进行动态调整:
(1)短期经济运行指标,如短期通货膨胀率、短期名义利率、汇率等发生变动,引起的市场实际利率的变动;
(2)中长期国内通货膨胀预期的变动引起中长期利率走势变动,导致整个投资组合重新估价;
(3)央行通过公开市场操作引导市场收益率水平的走向,从而引起债券市场结构性调整;
(4)债券一级市场上的发行方式创新及新债定价与认购情况发生变化,导致二级市场收益率产生波动;
(5)由于市场交易规则改变等因素引起的流动风险溢价的重新估价;
(6)市场平均风险偏好的变化引起信用风险溢价的变动;
(7)单个券种或某一类别债券的定价偏差,也就是市场失衡导致的投资机会等。
资产配置
资产配置 - 股票
数据受限:历史持仓股、估值和行业分布, 点击解锁全部数据, 或查看该数据的示例图片:
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资产配置 - 债券
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获奖记录
2019.04.26. 2018年度十年期金基金·偏股混合型基金奖
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:2.15%
认购
购买金额 < 100万:0.15%
100万 ≤ 购买金额 < 500万:0.12%
500万 ≤ 购买金额 < 1000万:0.08%
购买金额 ≥ 1000万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 1年:0.50%
1年 ≤ 持有期限 < 2年:0.25%
持有期限 ≥ 2年:0.00%
运作
管理费(每年):1.50%
托管费(每年):0.25%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2021.06 20,740,000 1.26% 12,346,500 59.53% 0.75% 2,057,800 9.92% 0.12% 6,186,000 29.83% 0.38% - - -
2 2020.12 47,096,100 2.27% 28,243,900 59.97% 1.36% 4,707,300 10.00% 0.23% 13,844,100 29.40% 0.67% - - -
3 2019.12 29,130,900 1.93% 19,683,200 67.57% 1.30% 3,280,500 11.26% 0.22% 5,882,300 20.19% 0.39% - - -
4 2018.12 34,023,400 3.07% 23,294,800 68.47% 2.10% 3,882,500 11.41% 0.35% 6,265,100 18.41% 0.56% - - -
5 2017.12 37,769,100 2.37% 24,404,699 64.62% 1.53% 4,067,500 10.77% 0.26% 8,699,700 23.03% 0.55% - - -
6 2016.12 40,683,400 2.61% 23,094,100 56.77% 1.48% 3,849,000 9.46% 0.25% 13,140,700 32.30% 0.84% - - -
分红

0
False
F020010
国泰金牛创新成长混合
/fund/f/f020010/
/fund/f/f020010/