博时信用债纯债债券A.F050027 债券型.长债

实时估算: -0.01% 12.02
结算涨跌: -0.04% 12.01
单位净值: 1.1140 12.01
今年来: +3.14%
累计净值: 1.5840
一年费率: 0.48%
规模: 143.12亿
债券仓位: 107.58%
平均持有: 418天
基金经理: 张李陵
基金公司: 博时基金
成立日期: 2012.09
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年来 近1年 近2年 近3年 近5年 近10年
博时信用债纯债债券A -0.04% -0.48% -1.20% -0.70% +1.24% +3.14% +3.48% +8.73% +10.84% +25.08% +70.30%
沪深300 +1.08% +2.52% +5.25% -3.79% -5.35% -21.65% -20.29% -23.61% +0.91% -3.18% +80.91%
2022年 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 2013年 2012年
博时信用债纯债债券A +3.14% +4.72% +2.08% +5.52% +7.51% +1.47% +4.22% +11.56% +12.82% +2.29% +1.40%
沪深300 -21.65% -5.20% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28% +5.58% +51.66% -7.65% +7.55%
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 季度胜率 月度胜率 年化收益
博时信用债纯债债券A
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
季涨跌幅
基金经理
张李陵 在任
当前基金任职年限:2.39 年, 基金回报: +10.16%同期沪深300: -20.24%2020.07.13日起
基金经理工作经验:8.54 年 ,风格:混合型、债券型
基金公司:博时基金, 现管理基金总规模:252.89 亿
张李陵先生:中国国籍,硕士。2006-2012,招商银行,管理培训生、交易员;2012-2014,融通基金/基金经理;2014年加入博时基金管理有限公司。历任投资经理、投资经理兼基金经理助理、博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金(2016年8月1日-2017年6月27日)、博时泰安债券型证券投资基金(2016年12月27日-2018年3月8日)、博时泰和债券型证券投资基金(2016年7月13日-2018年3月9日)、博时富鑫纯债债券型证券投资基金(2017年2月10日-2018年7月16日)、博时稳定价值债券投资基金(2015年5月22日-2020年2月24日)、博时平衡配置混合型证券投资基金(2015年7月16日-2020年2月24日)、博时天颐债券型证券投资基金(2016年8月1日-2020年2月24日)、博时信用债纯债债券型证券投资基金(2015年7月16日-2020年3月11日)的基金经理。2020年再次加入博时基金管理有限公司。现任博时信用债纯债债券型证券投资基金(2020年7月13日-至今)的基金经理。博时双季享六个月持有期债券型证券投资基金(2020年10月13日—至今)、博时恒泽混合型证券投资基金(2021年2月8日—至今)、博时恒泰债券型证券投资基金(2021年4月22日—至今)的基金经理、博时恒旭一年持有期混合型证券投资基金(2021年7月21日—至今)的基金经理。2021年11月23日担任博时富鑫纯债债券型证券投资基金的基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
陈凯杨 372 2020.03.11 2021.03.18 +0.92% +27.64%
张李陵 1700 2015.07.16 2020.03.11 +28.90% +0.78%
皮敏 1042 2012.09.07 2015.07.16 +23.91% +72.51%
基金介绍
全称:博时信用债纯债债券型证券投资基金
业绩比较基准:中债信用债总财富指数收益率 × 90% + 1年期定期存款利率(税后) × 10%
投资目标: 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略:
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果,利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括:期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略等。本基金将在谨慎投资的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投资收益,具体策略阐述如下:
1、期限结构策略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。具体来看,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。
1)骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。
2)子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线较陡时;杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动;梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分布于收益率曲线,适用于收益率曲线水平移动。
2、信用策略。信用债收益率等于基准收益率加信用利差,信用利差收益主要受两个方面的影响,一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势;二是该信用债本身的信用变化。基于这两方面的因素,本基金分别采用以下的分析策略:
1)基于信用利差曲线变化策略:一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响,二是分析信用债市场容量、结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响,最后综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用债券总的及分行业投资比例。
2)基于信用债信用变化策略:发行人信用发生变化后,本基金将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他风险等五个方面。本基金主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差。
3、互换策略。不同券种在利息、违约风险、久期、流动性、税收和衍生条款等方面存在差别,基金管理人可以同时买入和卖出具有相近特性的两个或两个以上券种,赚取收益级差。互换策略分为两种:
1)替代互换。判断未来利差曲线走势,比较期限相近的债券的利差水平,选择利差较高的品种,进行价值置换。由于利差水平受流动性和信用水平的影响,因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换,即在相同收益率下买入近期发行的债券,或是流动性更好的债券,或在相同外部信用级别和收益率下,买入内部信用评级更高的债券。
2)市场间利差互换。一般在公司信用债和利率债之间进行。如果预期信用利差扩大,则用利率债替换公司信用债;如果预期信用利差缩小,则用公司信用债替换利率债。
4、息差策略。通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,从而获得杠杆放大收益。
5、个券挖掘策略。本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。
6、国债期货投资策略。本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
7、资产支持证券投资策略。本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究,结合多种定价模型,根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。本基金将在国内资产证券化具体政策框架下,通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及所在行业景气变化等因素的研究,对个券进行风险分析和价值评估后选择风险调整收益高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散,以降低流动性风险。
资产配置 债券基金通常融资杠杆交易,导致债券占净值比过高
资产配置 - 债券
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获奖记录
2021.09.28. 2020年度五年期债券型金牛基金
2021.09.28. 2020年度五年期债券型金牛基金
2020.03.31. 2019年度七年期债券型金牛基金
2019.04.15. 2018年度三年期债券型金牛基金
2018.03.26. 2017年度三年期债券型金牛基金
2017.05.12. 2016年度一年期积极债券型明星基金奖
2017.04.08. 2016年度一年期债券型金牛基金
基金规模、份额
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:0.48%
认购
购买金额 < 100万:0.08%
100万 ≤ 购买金额 < 300万:0.05%
300万 ≤ 购买金额 < 500万:0.03%
购买金额 ≥ 500万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 30天:0.50%
30天 ≤ 持有期限 < 90天:0.30%
90天 ≤ 持有期限 < 180天:0.10%
持有期限 ≥ 180天:0.00%
运作
管理费(每年):0.30%
托管费(每年):0.10%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2022.06 59,585,400 0.61% 26,294,100 44.13% 0.27% 7,134,299 11.97% 0.07% None % 1,919,700 3.22% 0.02%
2 2021.12 91,688,799 0.89% 43,758,200 47.72% 0.43% 10,939,600 11.93% 0.11% 100,700 0.11% 3,731,800 4.07% 0.04%
3 2020.12 72,912,200 1.73% 30,639,300 42.02% 0.73% 7,876,500 10.80% 0.19% 87,400 0.12% 4,683,100 6.42% 0.11%
4 2019.12 42,815,600 2.06% 17,387,700 40.61% 0.84% 4,967,900 11.60% 0.24% 29,300 0.07% 3,212,500 7.50% 0.15%
5 2018.12 31,691,900 2.05% 12,120,700 38.25% 0.78% 3,463,100 10.93% 0.22% 20,900 0.07% 2,142,000 6.76% 0.14%
6 2017.12 28,742,500 2.28% 11,368,699 39.55% 0.90% 3,248,200 11.30% 0.26% 13,400 0.05% 1,694,700 5.90% 0.13%
分红
公告

0
False
F050027
博时信用债纯债债券A
/fund/f/f050027/
/fund/f/f050027/