融通可转债债券A.F161624
实时估算: -0.27% 02.02
结算涨跌: -0.45% 02.02
单位净值: 1.3110 02.02
今年来: +9.57%
累计净值: 1.4210
一年费率: 0.98%
规模: 0.66亿
股票仓位: 6.97%
债券仓位: 111.31%
换手率: 67.00%
平均持有: 128天
基金经理: 许富强
基金公司: 融通基金
成立日期: 2013.03
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年来 近1年 近2年 近3年 近5年
融通可转债债券A -0.45% +1.16% +9.57% +7.50% +5.96% +9.57% +4.24% +36.01% +42.55% +47.73%
沪深300 -0.35% +0.60% +7.99% +13.69% +1.80% +7.99% -8.38% -23.99% +4.43% -2.11%
2023年 2022年 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 2013年
融通可转债债券A +9.57% -9.41% +32.20% +9.63% +15.44% -5.42% -2.59% -14.83% -28.59% +63.61% -7.40%
沪深300 +7.99% -21.63% -5.20% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28% +5.58% +51.66% -7.65%
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 季度胜率 月度胜率 年化收益
融通可转债债券A
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
季涨跌幅
基金经理
许富强 在任
当前基金任职年限:4.72 年, 基金回报: +55.31%同期沪深300: +7.12%2018.05.18日起
基金经理工作经验:4.70 年 ,风格:混合型、债券型
基金公司:融通基金, 现管理基金总规模:125.48 亿
许富强先生:北京大学经济学硕士,具有基金从业资格。2011年7月加入融通基金管理有限公司,历任固定收益部研究员、专户投资经理、融通通穗债券型证券投资基金基金经理(2018年5月18日至2018年12月4日)、融通增祥债券型证券投资基金基金经理(2018年5月18日至2019年7月10日)、融通通优债券型证券投资基金基金经理(2018年5月18日起至2019年8月28日),现任融通通鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2018年5月18日起至今)、融通通宸债券型证券投资基金基金经理(2018年5月18日起至2022年7月15日)、融通可转债债券型证券投资基金基金经理(2018年5月18日起至今)、融通增祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年7月11日起至2022年5月13日)、融通增享纯债债券型证券投资基金基金经理(2019年11月8日起至今)、融通增润三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年11月8日起至今)、融通增鑫债券型证券投资基金基金经理(2019年12月30日起至今)、融通中债1-3年国开行债券指数证券投资基金基金经理(2020年5月22日起至今)。融通通恒63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(2020年08月07日起至今)。融通通安债券型证券投资基金基金经理(2018年5月18日-2021年4月15日)。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
王超 1603 2013.12.27 2018.05.18 -1.26% +69.44%
张李陵 287 2013.03.26 2014.01.07 -8.30% -13.09%
基金介绍
全称:融通可转债债券型证券投资基金
业绩比较基准:中证可转换债券指数收益率*70% + 中债综合全价(总值)指数收益率*20% + 沪深300指数收益率*10%
投资目标: 在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础上,以可转债为主要投资标的,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略:
本基金的具体投资策略包括资产配置策略、固定收益类资产投资策略、股票投资策略、权证投资策略以及国债期货投资策略等部分。
1、资产配置策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征,通过自上而下的定性分析和定量分析,综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素,判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值,对各大类资产的风险收益特征进行评估,从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例,并依据各因素的动态变化进行及时调整。
2、固定收益类资产投资策略
(1)可转债投资策略
1)可转债套利策略
由于受各种市场因素的影响,可转债价格与转股价格会出现偏离,使得可转债投资存在一定的套利空间。基金管理人将通过深入的分析研究和实时跟踪,挖掘出可转债与正股价格之间的定价失衡并加以利用,当处于转股期内,可转债市价低于转股价值,即转股溢价率为负时,在买入可转债同时卖出标的对应正股以获得套利价差;反之,当可转债市价高于转股价格,卖出可转债同时买入标的股票以实现反向套利价差。
2)转股投资策略
转股期内,当正股价格显著低于转股价格时,本基金将持有可转债获取稳定的投资收益,与此同时,跟踪把握可能发生的发行人向下修正转股价所带来的期权价值提升的机会;当正股价格在转股价格附近波动,本基金将精选投资具有较好基本面的且未来股价有较大上涨空间的可转债,力求获得正股价格上涨带来的超额收益;当正股价格显著高于转股价格时,可转债价格波动的特征与正股的波动日益趋近。
3)条款获利策略
可转债一般均设有修正、赎回、回售等不同于普通债券的特殊条款。本基金将基于对上述条款属性深入研究的基础上,结合公司调研和信息跟踪,及时地了解发行人实施特殊条款的意愿。同时,根据对条款实施方案的情景分析,预测上述条款执行给可转债投资价值带来的可能影响,从而在控制风险的前提下,把握可转债进入转股期后可能出现的套利机会。
此外,在可转债筛选过程中,本基金还将综合分析可转债自身包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等基本面要素。同时,本基金还将通过对可转债对应正股基本面的分析,形成对对应正股的价值评估。基金管理人结合可转债自身的基本面评分和其对应正股的基本面评分,最终确定投资品种。
4)分离交易可转债投资策略
分离交易可转债是一种附认股权证的公司债,上市后可分离为纯债和认股权证两部分。分离交易可转债是债券和股票的混合融资品种,它与传统可转债的本质区别在于上市后债券与期权将各自单独交易。
本基金分离交易可转债投资可以采取与传统可转债类似的投资策略。此外,本基金也将通过调整纯债和认股权证或标的股票之间的比例来组合成不同风险收益特征的类可转债产品,从而应对不同的市场环境。
(2)利率策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析,进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案,以降低利率变动对组合带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判,并制定相应的久期目标,当预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。
(3)信用策略
本基金将根据不同信用等级债券与同期限国债之间收益率利差的历史数据比较,并结合不同信用等级间债券在不同市场时期利差变化及收益率曲线变化,调整债券类属品种的投资比例,获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。

本基金还将积极、有效地利用本基金管理人比较完善的信用债券评级体系,研究和跟踪发行主体所属行业发展周期、业务状况、公司治理结构、财务状况等因素,综合评估发行主体信用风险,确定信用产品的信用风险利差,有效管理组合的整体信用风险。
(4)类属配置与个券选择策略
本基金根据券种特点及市场特征,将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、央行票据、交易所国债等子市场。综合考虑市场的流动性和容量、市场的信用状况、各市场的风险收益水平、税收选择等因素,对几个市场之间的相对风险、收益(等价税后收益)进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。
本基金从债券息票率、收益率曲线偏离度、绝对和相对价值分析、信用分析、公司研究等角度精选有投资价值的投资品种。本基金力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资价值评估,从中选择具有较高息票率且暂时被市场低估或估值合理的投资品种。
(5)资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。
3、股票投资策略
本基金的股票投资策略以精选个股为主,发挥基金管理人专业研究团队的研究能力,从定量和定性两个方面考察上市公司的增值潜力。

定量方面综合考虑盈利能力、成长性、估值水平等多种因素,包括净资产与市值比率(B/P)、每股盈利/每股市价(E/P)、年现金流/市值(cashflow-to-price)和销售收入/市值(S/P)等价值指标以及净资产收益率(ROE)、每股收益增长率和主营业务收入增长率等成长指标。
定性方面考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势等多种因素,精选流动性好、成长性高、估值水平低的股票进行投资。
4、权证投资策略
本基金将权证看作是辅助性投资工具,其投资原则为优化基金资产的风险收益特征。本基金将在权证理论定价模型的基础上,综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素,对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。
5、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
资产配置 债券基金通常融资杠杆交易,导致债券占净值比过高
资产配置 - 股票
数据受限:历史持仓股、估值和行业分布, 点击解锁全部数据, 或查看该数据的示例图片:
股票数据加载中...
资产配置 - 债券
债券数据加载中...
获奖记录
无获奖记录。
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:0.98%
认购
购买金额 < 100万:0.08%
100万 ≤ 购买金额 < 200万:0.05%
200万 ≤ 购买金额 < 500万:0.03%
购买金额 ≥ 500万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 180天:0.10%
180天 ≤ 持有期限 < 1年:0.05%
持有期限 ≥ 1年:0.00%
运作
管理费(每年):0.70%
托管费(每年):0.20%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2022.06 1,038,600 1.35% 541,600 52.15% 0.70% 154,700 14.90% 0.20% None % 119,300 11.49% 0.15%
2 2021.12 1,058,900 1.06% 521,300 49.23% 0.52% 149,000 14.07% 0.15% 151,800 14.34% 0.15% 85,700 8.09% 0.09%
3 2020.12 959,400 3.69% 275,100 28.67% 1.06% 78,600 8.19% 0.30% 244,200 25.45% 0.94% 58,900 6.14% 0.23%
4 2019.12 1,487,700 6.20% 526,700 35.40% 2.19% 150,500 10.12% 0.63% 221,800 14.91% 0.92% 228,700 15.37% 0.95%
5 2018.12 1,175,600 39.19% 440,600 37.48% 14.69% 125,900 10.71% 4.20% 78,900 6.71% 2.63% 237,300 20.19% 7.91%
6 2017.12 1,236,500 24.73% 445,800 36.05% 8.92% 127,400 10.30% 2.55% 44,300 3.58% 0.89% 237,600 19.22% 4.75%
分红
公告

0
False
F161624
融通可转债债券A
/fund/f/f161624/
/fund/f/f161624/