景顺长城核心竞争力混合A.F260116
结算涨跌: +0.54% 03.28
单位净值: 3.0020 03.28
今年来: +4.45%
累计净值: 4.3320
一年费率: 1.80%
规模: 17.82亿
股票仓位: 92.60%
债券仓位: 6.60%
换手率: 199.00%
平均持有: 249天
基金经理: 余广
基金公司: 景顺长城基金
成立日期: 2011.12
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年来 近1年 近2年 近3年 近5年 近10年
景顺长城核心竞争力混合A +0.54% -1.51% +1.56% +5.07% -1.35% +4.45% -5.12% -6.96% -10.62% +44.86% +220.50%
沪深300 +0.52% -1.68% +2.05% +3.12% -4.57% +2.62% -11.97% -15.13% -30.11% -5.56% +63.62%
2024年 2023年 2022年 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年
景顺长城核心竞争力混合A +4.45% -6.51% -21.18% +4.94% +50.14% +51.15% -26.34% +47.68% -12.90% +35.95% +30.77% +21.17% +31.78% +0.10%
沪深300 +2.62% -11.38% -21.63% -5.20% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28% +5.58% +51.66% -7.65% +7.55% -25.01%
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自定义:
收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 季度胜率 月度胜率 年化收益
景顺长城核心竞争力混合A
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
季涨跌幅
基金经理
余广 在任
当前基金任职年限:12.28 年, 基金回报: +397.18%同期沪深300: +48.12%2011.12.20日起
基金经理工作经验:13.83 年 ,风格:混合型
基金公司:景顺长城基金, 现管理基金总规模:97.05 亿
余广先生:银行和金融工商管理硕士,中国注册会计师。曾先后担任蛇口中华会计师事务所审计项目经理、杭州中融投资管理有限公司财务顾问项目经理、世纪证券综合研究所研究员、中银国际(中国)证券风险管理部高级经理等职务。2005年1月加入景顺长城基金管理有限公司,担任研究员等职务;自2010年5月起担任基金经理。现任景顺长城基金管理有限公司总经理助理兼股票投资部投资总监兼股票投资部基金经理。2020年5月8日起担任景顺长城核心优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。曾任景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
陈嘉平 631 2011.12.20 2013.09.11 +64.32% +4.45%
基金介绍
全称:景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金
业绩比较基准:沪深300指数*80% + 中证全债指数*20%
投资目标: 本基金通过投资于具有投资价值的优质企业,分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长,以实现基金资产的长期资本增值。
投资策略:
资产配置
基金经理依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议,经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。股票投资策略
本基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略,利用我公司股票研究数据库(SRD)对企业进行深入细致的分析,并进一步挖掘出具有较强核心竞争力的公司,最后以财务指标验证核心竞争力分析的结果。
2.1股票研究数据库(SRD)
首先利用景顺长城“股票研究数据库(SRD)”中的标准分析模板对上市公司的品质和估值水平进行鉴别,制定股票买入名单。其中重点考察:
(1)业务价值(FranchiseValue)
寻找拥有高进入壁垒的上市公司,其一般具有以下一种或多种特征:产品定价能力、创新技术、资金密集、优势品牌、健全的销售网络及售后服务、规模经济等。在经济增长时它们能创造持续性的成长,经济衰退时亦能度过难关,享有高于市场平均水平的盈利能力,进而创造高业务价值,达致长期资本增值。
(2)估值水平(Valuation)
对成长、价值、收益三类股票设定不同的估值指标。
成长型股票(G):用来衡量成长型上市公司估值水平的主要指标为PEG,即市盈率除以盈利增长率。为了使投资人能够达到长期获利目标,我们在选股时将会谨慎地买进价格与其预期增长速度相匹配的股票。
价值型股票(V):分析股票内在价值的基础是将公司的净资产收益率与其资本成本进行比较。我们在挑选价值型股票时,会根据公司的净资产收益率与资本成本的相对水平判断公司的合理价值,然后选出股价相对于合理价值存在折扣的股票。
收益型股票(I):是依靠分红取得较好收益的股票。我们挑选收益型股票,要求其保持持续派息的政策,以及较高的股息率水平。
(3)管理能力(Management)
注重公司治理、管理层的稳定性以及管理班子的构成、学历、经验等,了解其管理能力以及是否诚信。
(4)自由现金流量与分红政策(CashGenerationCapability)
注重企业创造现金流量的能力以及稳定透明的分红派息政策。
2.2核心竞争力分析
在“景顺长城股票数据库”筛选出来的买入名单的基础上,本基金将优先投资于“核心竞争力”较强的公司。本基金认为,所谓“核心竞争力”是指在经营与管理、产品和技术与生产等公司内在增长动力上具备其中一方面或多个方面的突出优势,并为竞争对手所难以模仿、难以替代或难以超越。“核心竞争力”是公司在中国经济转型、政策变化或行业不同周期中取得可持续的竞争优势的保证。基金管理人主要采用定性的方式评估公司是否具有核心竞争力,并以财务指标来进行验证。核心竞争力主要体现在以下三个方面:
(1)经营与管理
管理层能力:专业、正直诚实和勤奋的管理层是公司发展的基本条件;
公司治理:公司治理结构良好和信息透明是维护股东利益的保障,并且能规避许多风险事件的发生;
公司的战略规划:理性、符合公司长远利益的战略规划才能使公司拥有可持续增长的商业模式。
组织能力:即公司整合其内部资源的能力,是公司实施商业决策、达到商业目标的关键。
流程:完善、高效的业务流程是企业经营成功的重要体现。
(2)技术与生产
技术:具备突出的技术优势、技术积累或专利权,通过不断强化技术壁垒,增强其在产业链中的盈利能力或行业中的竞争优势。
生产:先进的生产能力和高效的生产效率是公司在保证产品质量的前提下,实现控制成本、利润最大化的保障。
(3)产品/服务、渠道和品牌
主要考察公司的产品或是服务是否给客户提供了附加值或较大程度的改善了用户体验。具体的产品策略及其重要性包括:差异化的产品能形成一定程度上的不可替代性,增强公司相对于买方的议价能力,并维护公司的利润空间;而产品的创新不仅可以使公司获得新的市场份额,还可以使公司避免价格战;产品多元化则可能有助于公司度过行业的下行周期,维持甚至提高销售额,有利于改变其所处的竞争格局。
与产品销售最直接相关的是渠道,与渠道的战略伙伴关系,是公司产品抢占市场,提高市场份额的有力支持。
公司品牌对于提升客户忠诚度和客户粘度具有极为重要的意义,使得公司能够在起初竞争激烈的行业环境中脱颖而出,并扩大优势,巩固行业优势地位。
对于挑选出来的被认为具备较强核心竞争力的公司,本基金将通过财务分析中的成长性指标,验证基金管理人对核心竞争力的分析;同时结合估值和流动性分析,在股价低于内在价值时买入。
财务分析指标:
主要以未来二到三年的净利润增长率是否高于行业平均水平来验证公司的成长潜力。
估值分析:主要指标有PE、PEG、PB、PCF、PS、EV/EBITDA等。
流动性分析:主要指标有市场流通量、股东分散性等。
2.3本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
资产配置
资产配置 - 股票
数据受限:历史持仓股、估值和行业分布, 点击解锁全部数据, 或查看该数据的示例图片:
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资产配置 - 债券
债券数据加载中...
获奖记录
2018.03.23. 2017年度一年期积极混合型明星基金奖
2015.04.23. 2014年度三年期金基金·股票型基金奖
2015.04.18. 2014年度三年期股票型明星基金奖
2013.04.10. 2012年度一年期金基金·股票型基金奖
2013.04.10. 2012年度一年期金基金·股票型基金奖
2013.04.01. 2012年度一年期股票型明星基金奖
2013.04.01. 2012年度一年期股票型明星基金奖
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:1.80%
认购
购买金额 < 100万:0.15%
100万 ≤ 购买金额 < 500万:0.10%
500万 ≤ 购买金额 < 1000万:0.03%
购买金额 ≥ 1000万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 1年:0.50%
1年 ≤ 持有期限 < 2年:0.25%
持有期限 ≥ 2年:0.00%
运作
管理费(每年):1.20%
托管费(每年):0.20%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2023.06 23,460,300 0.98% 19,867,300 84.68% 0.83% 3,311,200 14.11% 0.14% None % 142,700 0.61% 0.01%
2 2022.12 32,167,700 1.23% 27,297,399 84.86% 1.04% 4,549,600 14.14% 0.17% None % 45,599 0.14% -
3 2021.12 50,993,000 2.99% 32,301,300 63.34% 1.89% 5,383,500 10.56% 0.32% 13,024,000 25.54% 0.76% - - -
4 2020.12 58,800,300 1.84% 41,183,300 70.04% 1.29% 6,863,900 11.67% 0.21% 10,461,000 17.79% 0.33% - - -
5 2019.12 56,358,200 1.70% 42,112,500 74.72% 1.27% 7,018,800 12.45% 0.21% 6,921,200 12.28% 0.21% - - -
6 2018.12 47,498,700 2.49% 36,284,800 76.39% 1.90% 6,047,500 12.73% 0.32% 4,702,400 9.90% 0.25% - - -
分红
公告

0
False
F260116
景顺长城核心竞争力混合A
/fund/f/f260116/
/fund/f/f260116/