泰信周期回报债券.F290009 债券型 销量排名飙升

实时估算: +0.06% 01.24
结算涨跌: 0.00% 01.21
单位净值: 1.1400 01.21
今年以来: +2.06%
累计净值: 1.6020
一年费率: 0.53%
规模: 6.27亿
债券仓位: 96.81%
换手率: 1.00%
平均持有: 94天
基金经理: 郑宇光
基金公司: 泰信基金
成立日期: 2011.02
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年以来 近1年 近2年 近3年 近5年 近10年
泰信周期回报债券 0.00% -0.18% +1.88% +4.30% +3.53% +2.06% +5.47% +8.39% +11.46% +18.99% +70.31%
沪深300 -0.92% +1.11% -2.73% -3.02% -7.09% -3.26% -14.12% +16.16% +50.03% +42.46% +90.86%
2022年 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年
泰信周期回报债券 +2.06% +3.34% +2.94% +3.10% +5.00% +1.43% +1.81% +10.99% +9.40% +3.26% +11.91% +0.70%
沪深300 -3.26% -5.20% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28% +5.58% +51.66% -7.65% +7.55% -25.01%
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 年化收益
泰信周期回报债券
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
基金经理
郑宇光 在任
当前基金任职年限:1.28 年, 基金回报: +6.43%同期沪深300: -1.24%2020.10.13日起
基金经理工作经验:1.37 年
基金公司:泰信基金, 现管理基金总规模:9.92 亿
郑宇光先生:中国,工商管理硕士,2005年7月至2012年10月任平安资产管理有限责任公司交易员、投资组合经理,2012年11月至2014年7月任太平资产管理有限公司投资经理,2014年7月至2016年6月任上投摩根基金管理有限公司投资经理,2016年6月至2017年12月任中信保诚基金管理有限公司投资经理,2018年3月至2018年9月任长江证券(上海)资产管理有限公司投资经理,2018年9月至2020年5月任上海勤远投资管理中心(有限合伙)基金经理。2020年6月加入泰信基金管理有限公司,曾任专户投资部副总监,现任基金投资部副总监。2020年8月1日起担任泰信双息双利债券型证券投资基金基金经理。2020年10月13日起担任泰信周期回报债券型证券投资基金、泰信增强收益债券型证券投资基金基金经理。2021年1月13日起担任泰信鑫利混合型证券投资基金基金经理。2021年6月9日起担任泰信双债增利债券型证券投资基金基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
何俊春 2910 2012.10.25 2020.10.13 +45.03% +111.20%
刘兴旺 624 2011.02.09 2012.10.25 +11.33% -24.65%
基金介绍
全称:泰信周期回报债券型证券投资基金
业绩比较基准:中证全债指数
投资目标: 在控制风险和保持资产流动性的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略:
(1)战略性资产配置本基金将根据基金的投资目标和投资理念,进行战略性资产配置,确定固定收益率类资产和现金类资产的投资比例,以构建最佳长期资产组合结构,同时运用基本面研究择机参与新股申购,以提高组合收益。(2)战术性资产配置在战略性资产配置的基础上,本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况、基金流动性情况等因素的动态分析,定期或不定期召开投资决策委员会会议,跟踪影响资产策略配置的各种因素的变化,战术性配置资产,进行投资时机选择和仓位控制,获取投资收益,降低投资风险。 图 美林投资时钟示意图 ■ 资料来源:泰信基金; 在投资时机选择上,我们将深入研究宏观经济周期,参考“美林投资时钟”,进行择时;投资时钟是一种将债券收益率曲线、经济周期四个阶段联系起来分析的方法,是一个非常实用的指导投资周期的工具。借助投资时钟的分析框架,可以帮助识别经济周期的重要转折点,进而指导资产配置。下图是基于投资时钟对中国经济周期与债券市场走势的分析,实证和模拟显示,运用周期理念指导债券投资能够取得较好效果。 图 中国的经济周期与债券指数走势 资料来源:Wind,泰信基金;(3)类别资产配置策略 在战术性资产配置策略下,根据各类债券资产的风险来源、收益率水平、利息税务处理以及市场流动性等因素,将市场细分为普通债券(含国债、地方债券、金融债、央行票据、企业债、短期融资券等)、附权债券、货币市场工具等子市场,采取积极投资策略,定期对投资组合各类别资产及其个券进行最优化配置和调整,同时运用基本面研究择机参与新股申购。2、构建投资组合(1)债券资产总体配置策略 在本基金的债券投资过程中,基金管理人将充分发挥在研究方面的专业化优势,采取积极主动的投资管理,以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。通过确定债券组合久期、确定债券组合期限结构配置和挑选个券等三个步骤构建债券组合,尽可能地控制风险、提高基金投资收益。 ①确定组合久期 主动式投资策略通过积极主动地预测市场利率的变动趋势,相应调整债券组合的久期配置,以达到利用市场利率波动和债券组合久期特性提高债券组合收益率的目的。本基金在进行债券市场发展趋势及市场利率波动预测的基础上,结合本基金债券组合的利率弹性特征,确定债券组合的久期配置。 ②确定债券组合的期限结构配置 在确定了本基金债券组合的久期后,本基金主要采用收益率曲线分析策略决定组合的期限结构配置。所谓收益率曲线分析策略,即通过考察市场收益率曲线的动态变化及预期变化,寻求在一定时期内获取因收益率曲线形状变化导致债券价格变化而产生的超额收益。债券收益率曲线是市场对当前经济状况及对未来经济走势预测充分反应的结果。分析债券收益率曲线,不仅可以非常直观地了解当前债券市场整体状态,而且能通过收益率曲线隐含的远期利率,分析预测收益率曲线的变化趋势,从而把握债券市场的走向。 在本基金的组合构建过程中,收益率曲线分析策略将根据债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素分析,预测收益率曲线的变动趋势,并结合短期资金利率水平与变动趋势,形成具体的收益率曲线组合策略,从而确定本基金债券组合中不同期限结构券种的配置。 ③选择个券,构建组合 在确定债券组合的期限结构后,本基金将主要运用收益率基差分析策略,通过对不同类别债券收益率基差的分析,预测其变动趋势,及时发现因基(利)差超出债券内在价值差异而产生的投资机会,发掘价值被低估的债券品种,并结合税收差异和信用风险溢价等因素进行分析,综合评判个券的投资价值,以挑选风险收益特征最匹配的券种,建立具体的个券组合。 在具体运用收益率基差分析策略中,本基金还将采用换券利差交易策略、凸性套利交易策略以及骑乘收益率曲线策略等交易策略。(2)信用债投资策略 根据国民经济运行周期阶段,分析企业债券发行人所处行业发展前景、业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平、债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定企业债券的信用风险利差。在此基础上,积极寻求高投资收益率和可接受信用风险的优化组合,在具体实施上,有以下几个策略: ①信用策略 信用债收益率等于基准收益率加信用利差,信用利差收益率主要受两个方面的影响,一是对应该信用债信用水平的市场信用利差曲线走势;二是该信用债本身的信用变化。基于这两方面的因素,我们综合采用基于信用利差曲线变化的策略、基于信用债券信用变化的策略及互换策略等投资分析策略。 ②息差策略 通过债券回购融入和滚动短期资金作为杠杆,投资于收益率高于融资成本的其它获利机会,从而获得杠杆放大收益。按照现行规定,本基金进入银行间同业市场进行债券回购的资金余额不超过基金资产净值的40%。(3)附权债券投资策略本基金利用债券市场收益率数据,运用利率模型,计算含赎回或回售选择权的债券的期权调整利差(OAS),作为此类债券投资估值的主要依据。(4)可转债投资策略可转换债券兼具股权与债权双重特性,具有抵御下行风险,分享股票价格上涨收益的特征。本基金首先对债券市场、股票市场比较分析,选择股性强、债性弱或特征相反的可转债列入备选库,然后对具体个券的股性、债性做进一步分析比较,优选最合适的券种进入组合,以获取超额收益。在选择可转换债券品种时,本基金将与本公司的股票投研团队积极合作,深入研究,力求选择被市场低估的品种,来构建本基金可转换债券的投资组合(5)货币市场工具投资策略在本基金的货币市场工具投资过程中,将以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的投资收益。具体来说: ①在保证流动性的前提下,利用现代金融分析方法和工具,寻找价值被低估的投资品种和无风险套利机会。 ②根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定货币市场工具组合资产配置。 ③根据市场资金供给情况对货币市场工具组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。(6)新股申购投资策略在股票IPO市场上,股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定价差,从而使新股申购成为一种风险较低的投资方式。本基金根据新股发行人的基本情况,以及对认购中签率和新股上市后表现的预期,并结合金融工程数量化模型,对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值,制定相应的申购策略,并于锁定期后在控制组合波动性风险的前提下择时出售,以增强基金资产的收益率水平。
资产配置 债券基金通常融资杠杆交易,导致债券占净值比过高
资产配置 - 股票
数据受限:历史持仓股、估值和行业分布, 点击解锁全部数据, 或查看该数据的示例图片:
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资产配置 - 债券
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获奖记录
2013.04.01. 2012年度一年期普通债券型明星基金奖
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 购买金额 < 100万, 持有一年的总费率:0.53%
认购
购买金额 < 100万:0.08%
100万 ≤ 购买金额 < 300万:0.05%
300万 ≤ 购买金额 < 500万:0.03%
购买金额 ≥ 500万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 1年:0.10%
1年 ≤ 持有期限 < 2年:0.05%
持有期限 ≥ 2年:0.00%
运作
管理费(每年):0.30%
托管费(每年):0.10%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2021.06 591,200 0.06% 358,600 60.66% 0.04% 104,700 17.71% 0.01% 6,500 1.10% - - -
2 2020.12 805,600 0.34% 498,900 61.93% 0.21% 142,500 17.69% 0.06% 8,700 1.08% - - -
3 2019.12 651,800 1.23% 377,900 57.98% 0.71% 108,000 16.57% 0.20% 1,400 0.21% - - -
4 2018.12 620,200 1.07% 376,300 60.67% 0.65% 107,500 17.33% 0.19% 1,500 0.24% - - -
5 2017.12 1,036,200 2.59% 467,900 45.16% 1.17% 133,700 12.90% 0.33% 2,000 0.19% 0.01% - - -
6 2016.12 2,266,900 1.89% 1,138,100 50.21% 0.95% 325,200 14.35% 0.27% 7,000 0.31% 0.01% - - -
分红

0
False
F290009
泰信周期回报债券
/fund/f/f290009/
/fund/f/f290009/