华商价值共享混合发起式.F630016 混合型 投资大盘股

实时估算: +0.82% 09.17
结算涨跌: +0.27% 09.17
单位净值: 4.5400 09.17
今年以来: +20.49%
累计净值: 4.9000
一年费率: 2.15%
规模: 2.07亿
股票仓位: 90.20%
换手率: 875.00%
平均持有: 167天
基金经理: 何奇峰
基金公司: 华商基金
成立日期: 2013.03
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年以来 近1年 近2年 近3年 近5年
华商价值共享混合发起式 +0.27% -2.47% +4.44% +17.65% +31.60% +20.49% +47.84% +125.76% +200.87% +159.57%
沪深300 +1.00% -3.14% +0.38% -4.82% -4.80% -6.82% +4.82% +24.79% +51.52% +49.93%
2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 2013年
华商价值共享混合发起式 +20.49% +75.58% +55.73% -32.52% +12.36% -13.80% +43.96% +36.08% +35.89%
沪深300 -6.82% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28% +5.58% +51.66% -7.65%
业绩表现_详情 非高级用户,仅能查看1年内的收益
相关功能: 基金对比组合回测
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 年化收益
华商价值共享混合发起式
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
基金经理
何奇峰 在任
当前基金任职年限:6.66 年, 基金回报: +186.47%同期沪深300: +35.83%2015.01.27日起
基金经理工作经验:6.64 年
基金公司:华商基金, 现管理基金总规模:6.80 亿
何奇峰先生:经济学硕士,2004年6月至2006年12月就职于赛迪顾问股份有限公司,任高级分析师;2007年1月至2010年1月就职于长城证券金融研究所,任行业研究员、行业部经理;2010年1月加入华商基金管理有限公司,任研究发展部行业研究员、研究组长;2014年1月28日至2015年1月26日担任华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理助理,2015年1月27日起担任华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理;2016年2月25日起至今担任华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2016年12月23日起至今担任华商盛世成长混合型证券投资基金的基金经理;2017年3月15日起至今担任华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
童立 374 2016.04.12 2017.04.21 +15.15% +7.72%
田明圣 956 2013.03.18 2015.10.30 +127.07% +41.22%
基金介绍
全称:华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金
业绩比较基准:沪深300指数收益率 × 55% + 上证国债指数收益率 × 45%
投资目标:
本基金积极进行资产配置,深入挖掘受益于国家经济增长和转型过程中涌现出来的持续成长性良好的和业绩稳定增长的优秀企业进行积极投资,充分分享中国经济增长和优化资产配置的成果,在有效控制风险的前提下,力争为基金份额持有人创造绝对收益和长期稳定的投资回报。
投资策略:
本基金坚持“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”选股策略相结合的原则。在中国经济结构转型的过程中,以优化资源配置为根本,投资于转型过程中受益较多的行业,充分挖掘这些行业中具有持续成长性和业绩稳定增长的优质企业。根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断,通过不断优化资产配置、控制仓位和采用股指期货做套期保值等策略,实现基金资产长期稳定增值。1.大类资产配置策略本基金在资产配置中采用自上而下的策略,由基金经理和研究员组成的投研团队及时跟踪宏观经济运行态势和宏观经济政策动向,通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等的深入研究,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,并应用量化模型进行优化计算,根据计算结果适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的投资比例,以规避市场系统性风险。在具体操作中,本基金结合市场主要经济变量和金融变量的变化,综合分析大类资产的预期收益和风险特征及其变化方向,将主要基金资产动态配置在股票和债券等大类资产之间,同时兼顾动态资产配置中的风险控制和成本控制。本基金通过资产配置策略,在股市系统性上涨阶段抓住权益类资产的收益机会,在股市系统性下跌阶段利用固定收益类资产及股指期货等其他金融工具降低损失,实现基金资产的长期稳定增值。2.股票投资策略本基金的股票投资采取自下而上的方法,以深入的基本面研究为基础,精选具有持续成长能力、业绩稳定增长、价值被低估的上市公司股票,构建投资组合。通过定量筛选和定性筛选相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的品种,构建公司的备选股票库。本基金备选股票库的构建由定量筛选和定性筛选两部分组成。定量筛选:数量研究员利用最新的量化工具和数量化方法,建立综合量化筛选模型。该模型重点衡量公司所处行业的景气程度、公司盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能力、估值等因素,从量化的角度筛选出具有优势备选股票;定性筛选:作为定量筛选的重要补充,本基金还将通过基金经理和研究员定性研究分析,进一步补充和完善备选股票库。投研人员经过自上而下或自下而上审慎分析,根据宏观经济状况、行业未来发展前景和成长空间、公司在行业中的地位、核心竞争力、持续成长性、主营业务的持续增长能力、利润的持久稳定性、品牌效应、市场营销能力、分红派息率、财务健康度、潜在风险等因素,多维度地考察公司的状况,并且通过实地调研和拜访,深入了解公司的管理层、治理结构和行业竞争格局等状况,经过充分研究分析之后,筛选出备选股票。最后合并定量和定性筛选出的基本面最健康、最具优势的个股作为备选股票库中的备选股票。在建立股票投资组合的过程中,本基金重点在以下五个方面对备选投资对象做进一步研究分析。第一,公司所处行业的背景分析。通过行业背景分析,研究行业的基本特点,判断行业在中国经济增长和转型过程中的受益程度,明确影响行业发展的关键因素。第二,公司持续成长性的分析。通过对上市公司生产、技术、市场、经营状况等方面的深入研究,评估具有持续成长能力的上市公司。具体为:产能利用率、原材料的自给率、生产规模在行业的占比较高;公司产品核心竞争力、营销渠道、品牌竞争力等方面在行业中表现较强;公司的主营业务收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率、每股收益增长率等方面在行业中具有领先优势。第三,公司盈利稳定性及财务风险的分析。对企业盈利能力、偿债能力进行评估。对公司盈利能力的评估主要考察的相关指标包括总资产报酬率、净资产报酬率、销售毛利率、销售净利率、股息率等;对公司资产质量和偿债能力的评估主要考察的指标包括公司的资产负债率、经营性现金流/总资产、固定资产周转率、流动资产周转率、每股经营性现金流等。通过财务报表分析、实地走访调研上市公司以及研究员的研究报告,分析企业过去几年的盈利能力和未来的盈利稳定性,发掘盈利稳健增长且财物状况良好的优质上市公司。第四,公司治理水平的分析。本基金主要从信息披露、激励机制、关联交易、投资人关系等方面进行研究评估,信息披露应当翔实、及时,对管理层有效的约束激励机制,关联交易是否侵害其他股东的利益,投资人沟通渠道的畅通程度均放映出公司治理水平的高低。第五,公司管理层的分析。本基金从企业管理层能力、制订的战略、组织结构和激励机制等方面进行公司管理层的分析。管理层能力不仅包括专业能力和管理能力,更要强调法律意识和职业道德修养。对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。3.债券投资策略在资本市场日益国际化的背景下,通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。债券类品种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。4.中小企业私募债投资策略中小企业私募债属于高收益债品种之一,其特点是信用风险高、收益率高、债券流动性较低。目前我国的中小企业私募债仍处于起步阶段,仅有小部分中小企业私募债有评级机构评级;与高信用风险相对应的是中小企业私募债较高的票面利率和到期收益率;由于中小企业私募债在我国目前市场规模较小,市场参与者较少,单只债券的规模也较小,且有持有人数上限限制,因此债券的流动性较差,随着我国信用债市场的发展,中小企业私募债的规模将会急剧的扩大,流动性也将得到改善,但从长期来看中小企业私募债的流动性仍将低于信用评级在投资级以上的品种,这是其品种本身固有的风险点之一。本基金在对我国中小企业私募债市场发展动态紧密跟踪基础之上,依据独立的中小企业私募债风险评估体系,配备专业的研究力量,并执行相应的内控制度,更加审慎地分析单只中小企业私募债的信用风险及流动性风险,进行中小企业私募债投资。在中小企业私募债组合的管理上,将使用更加严格的风控标准,严格限制单只债券持有比例的上限,采用更分散化的投资组合,更短的组合到期期限来控制组合的信用风险和流动性风险。5.股指期货投资策略本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。在预判市场系统风险较大时,应用股指期货对冲策略,即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低股票仓位后,在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值,当股市好转之后再将期指合约空单平仓。6.其他投资品种投资策略权证投资策略:本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证,或者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估等情形下将投资权证。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易、避险交易组合以及合同许可投资比例范围内的价值显著低估的权证品种。资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。
资产配置
资产配置 - 股票
数据受限:历史持仓股、估值和行业分布, 点击解锁全部数据, 或查看该数据的示例图片:
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获奖记录
无获奖记录。
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 购买金额 < 50万, 持有一年的总费率:2.15%
认购
购买金额 < 50万:0.15%
50万 ≤ 购买金额 < 200万:0.12%
200万 ≤ 购买金额 < 500万:0.08%
购买金额 ≥ 500万:1000元/笔
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 1年:0.50%
1年 ≤ 持有期限 < 2年:0.25%
持有期限 ≥ 2年:0.00%
运作
管理费(每年):1.50%
托管费(每年):0.25%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2021.06 4,573,300 2.21% 1,445,500 31.61% 0.70% 240,900 5.27% 0.12% 2,779,700 60.78% 1.34% - - -
2 2020.12 14,047,300 6.75% 3,339,700 23.77% 1.61% 556,600 3.96% 0.27% 9,930,900 70.70% 4.77% - - -
3 2019.12 15,314,000 5.87% 4,922,400 32.14% 1.89% 820,400 5.36% 0.31% 9,344,800 61.02% 3.58% - - -
4 2018.12 24,873,800 8.29% 7,570,800 30.44% 2.52% 1,261,800 5.07% 0.42% 15,635,300 62.86% 5.21% - - -
5 2017.12 28,228,100 3.93% 10,824,300 38.35% 1.51% 1,804,100 6.39% 0.25% 15,174,300 53.76% 2.11% - - -
6 2016.12 31,643,100 4.71% 13,210,600 41.75% 1.97% 2,201,800 6.96% 0.33% 15,785,700 49.89% 2.35% - - -
分红

0
False
F630016
华商价值共享混合发起式
/fund/f/f630016/
/fund/f/f630016/