民生增强收益债券C.F690202 债券型

实时估算: +0.37% 10.20
结算涨跌: +0.13% 10.19
单位净值: 1.5830 10.19
今年以来: +2.33%
累计净值: 2.2530
一年费率: 1.30%
规模: 4.86亿
股票仓位: 17.21%
债券仓位: 84.93%
换手率: 65.00%
平均持有: 83天
基金经理: 关键
基金公司: 民生加银基金
成立日期: 2009.07
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年以来 近1年 近2年 近3年 近5年 近10年
民生增强收益债券C +0.13% +1.09% -2.88% -0.69% +3.19% +2.33% +4.97% +14.83% +33.26% +18.45% +141.92%
沪深300 +0.98% -0.61% +1.12% -3.89% -3.41% -5.78% +2.43% +26.90% +56.63% +47.96% +94.81%
2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年 2010年
民生增强收益债券C +2.33% +10.02% +18.93% -7.23% -1.90% -3.10% +17.67% +49.09% +0.49% +13.20% -5.46% +9.46%
沪深300 -5.78% +27.21% +36.07% -25.31% +21.78% -11.28% +5.58% +51.66% -7.65% +7.55% -25.01% -12.51%
业绩表现_详情 非高级用户,仅能查看1年内的收益
相关功能: 基金对比组合回测
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 年化收益
民生增强收益债券C
沪深300 -
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日涨跌幅 近12个交易日
基金经理
关键 在任
当前基金任职年限:0.52 年, 基金回报: +3.27%同期沪深300: -1.41%2021.04.14日起
基金经理工作经验:0.64 年
基金公司:民生加银基金, 现管理基金总规模:60.06 亿
关键先生:中央财经大学硕士。曾在中国农业银行股份有限公司金融市场部担任高级投资经理、中国人寿养老保险股份有限公司投资中心担任固定收益投资经理、景顺长城基金管理有限公司专户投资部担任固定收益投资经理。2016年9月加入民生加银基金管理有限公司,曾任基金经理助理,现任投资经理兼基金经理。2021年2月22日担任民生加银信用双利债券型证券投资基金基金经理。2021年2月22日起担任民生加银转债优选债券型证券投资基金基金经理。2021年3月16日起担任民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年4月14日起担任民生加银增强收益债券型证券投资基金基金经理。2021年4月14日起担任民生加银鹏程混合型证券投资基金基金经理。2021年7月13日担任民生加银家盈6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
邱世磊 659 2019.08.12 2021.06.01 +14.15% +44.40%
吕军涛 146 2019.03.27 2019.08.20 +3.91% +1.18%
刘旭明 190 2018.09.20 2019.03.29 +10.87% +16.98%
杨林耘 1618 2015.06.01 2019.11.05 -2.57% -21.15%
陈东 560 2009.09.10 2011.03.24 +11.42% +2.80%
乐瑞祺 2090 2009.09.10 2015.06.01 +127.20% +60.49%
傅晓轩 554 2009.07.21 2011.01.26 +9.05% -15.86%
基金介绍
全称:民生加银增强收益债券型证券投资基金
业绩比较基准:中国债券综合指数收益率
投资目标: 本基金在控制基金资产风险、保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值,争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略:
本基金奉行"自上而下"和"自下而上"相结合的主动式投资管理理念,采用价值分析方法,在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上,自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置;同时,采用"自下而上"的投资理念,在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上,自下而上的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会;同时,根据股票一级市场资金供求关系、股票二级市场交易状况、基金的流动性等情况,本基金将积极参与新股发行申购、增发新股申购等权益类资产投资,适当参与股票二级市场投资,以增强基金资产的获利能力。1、 大类资产配置策略本基金在遵守基金合同规定的投资范围和投资比例的前提下,以现代投资组合理论、经济周期理论为指导,运用定性分析和定量分析方法,通过对财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标进行前瞻性研究分析,判断和预测中国经济周期和趋势,综合比较大类资产的收益及风险情况,确定债券、股票、现金等大类资产的投资比例。2、 固定收益类资产投资策略(1) 目标久期配置策略目标久期配置策略是债券投资最基本的策略之一,本基金通过对宏观经济运行状况、财政政策、货币政策等宏观经济变量进行自上而下的深入分析,在预测市场合理利率水平的基础上,判断利率变化的时间、方向和幅度,测算投资组合和业绩比较基准在收益率曲线变化时的风险收益特征,在控制资产组合风险的前提下,通过调整组合的目标久期,即在预期利率将要上升的时候相对业绩比较基准适当缩短组合的久期,在预期利率将要下降的时候相对业绩比较基准适当拉长组合的久期,以提高债券投资收益。(2) 期限结构配置策略收益率曲线是分析利率走势和进行市场定价的基本工具,也是进行债券投资的重要依据。通常情况下,在市场利率水平、不同期限市场上债券供求关系等因素发生变化的时候,收益率曲线上不同期限债券的收益率都将随之产生调整,从而使收益率曲线出现平行移动或非平行移动,其中非平行移动又可以分为正向蝶形形变、反向蝶形形变以及扭曲形变等。如果收益率曲线发生了非平行移动,则在相同的久期策略下采用不同的组合,其组合收益率也将产生较大的差异。本基金将加大对收益率曲线形变的研究,在所确定的目标久期配置策略下,通过分析预测收益率曲线可能发生的形变,在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的期限结构,使本基金获得较好的收益。(3) 类属配置策略在确定组合目标久期和期限结构配置的基础上,本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、市场风险、流动性、赋税水平等因素进行分析,研究同期限的不同品种之间的利差情况及其变化趋势,以及交易所和银行间两个市场间同一品种的利差情况及变化趋势,制定债券类属配置策略,在各种固定收益品种之间进行优化配置,主动地增加预期利差将收窄的固定收益品种的投资比例,降低预期利差将扩大的品种的投资比例,以获取不同类型固定收益品种之间利差变化所带来的投资收益。(4) 固定收益品种的选择1) 政府信用债券本基金对国债、央行票据、政策性金融债等政府信用债券的投资,主要根据宏观经济指标、货币财政政策、市场供求等分析,预测收益率曲线的未来变动趋势,综合考虑国债、央行票据、政策性金融债等不同品种的流动性及风险收益状况,选择具有较高投资价值的品种进行投资。2) 企业信用债券本基金对于其他金融债、企业债、公司债、短期融资券等企业信用债券的投资,将参考外部评级结果、宏观经济所处阶段、债券发行主体以及债券的信用状况及其变动趋势,在有效控制整个组合信用风险的基础上,结合流动性分析,采取积极的投资策略,挖掘价值被低估的品种,以获取超额收益。3) 可转换债券与一般企业债券不同,可转换债券给予投资人在一定条件下转股、回售债券的权利,与此同时,可转换债券发行人也享有在一定条件下赎回债券、下调转股价的权利。因此,可转换债券在市场上兼具债性和股性,当正股价格高于转股价格,且可转换债券的价格与转股平价相差不大时,可转换债券的价格变动与对应股票的价格变动表现出较强的相关性,而当正股价格远低于转股价格时,可转换债券的价格将趋于纯债券的价格,此时,可转换债券表现出较强的债性。本基金将通过研究市场状况以及可转换债券在当前市场状况下所表现出的特性,确定可转换债券的投资策略,同时本基金还将积极跟踪可转换债券基本面的变化情况,如对应公司的业绩情况以及可能出现的下调转股价机会,寻找最佳的投资时机。此外,对于发行条款、票息、内嵌期权价值较高且公司基本面优良的可转换债券,因其内在价值较高,反映到二级市场上,会产生较大的一、二级市场价差。因此,本基金还将积极关注可转换债券在一、二级市场上可能存在的价差所带来的投资机会,在严格控制风险的前提下,参与可转债的一级市场申购,获得稳定收益。4) 可分离交易债券可分离交易债券与可转换债券类似,都是由上市公司发行的含有转股期权的债券,不同之处是可分离交易债券在上市后将自动拆分为认股权证和纯债券。本基金对于可分离交易债券的投资主要采取以下两种策略:一是一级市场申购策略,对于票息、发行条款比较优厚的公司,上市后纯债券加对应期权的价格高于一级市场的申购价,本基金在深入研究的基础上,积极参与一级市场的申购,在严格控制风险的前提下获得稳定收益;二是关注可分离交易债券上市后纯债券的内在价值,发掘内在价值被低估的品种,进行二级市场操作。5) 资产支持证券本基金通过深入分析宏观经济走势、资产提前偿还率、资产池的结构及质量等因素,判断提前偿付风险和资产违约风险,并根据资产证券化的收益结构安排,预测分析资产支持证券的未来现金流,通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率曲线的影响,密切关注流动性变化,在严格控制风险的前提下,筛选出经风险调整后具有较高投资价值的资产支持证券,以获取较高的投资收益。(5) 收益率曲线骑乘策略收益率曲线骑乘策略是指选取处于收益率曲线最陡峭处的券种进行配置,随着债券剩余期限缩短、到期日临近,其到期收益率将有所下降,从而产生较好的市场价差回报。本基金将积极关注收益率曲线的变化情况,在收益率曲线较陡的部位适当采用收益率曲线骑乘策略,利用收益率曲线的快速下滑获得相应的收益。(6) 回购策略在市场较为平稳时,本基金通过质押组合中的债券,融入资金并购买债券,以获得高于本基金的资产规模所能支撑的收益水平。本基金将遵守银行间市场关于回购的有关规定,在相关规定的范围内,利用市场的平稳时期,进行回购融入资金,同时投资于2年以下的流动性较好的债券,以获取利差收益,增加投资人的回报。本基金还将密切关注和积极寻求由于短期资金需求激增产生的逆回购投资策略等投资机会。(7) 套利策略1)跨市套利。同一品种在银行间市场与交易所市场、同期限债券品种在一、二级市场上由于市场结构、投资者结构等原因在某个时期可能存在收益率的差异。本基金在充分论证套利可行性的基础上,寻找合适时机,进行跨市场套利操作。2)跨期套利。本基金将利用一定时期内不同债券品种基于利息、违约风险、流动性、税收特性、可回购条款等方面的差别造成的收益率差异,同时买入和卖出这些券种,以获取二者之间的差价收益。(8) 个券选择策略本基金将严格依据上述投资策略,通过自下而上精选个券,审慎分析债券的信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。具有以下一项或多项特征的债券,是本基金的重点关注对象:1)符合上述投资策略的品种;2)信用质量正在改善或者预期将改善的企业信用性债券;3)具有较高当期收入的品种;4)有增值潜力、价值被低估的品种等。3、 股票投资策略(1)一级市场投资策略本基金在控制基金资产风险、保持资产流动性的基础上,运用价值分析,积极寻求股票一级市场和二级市场定价差异所产生的新股上市溢价机会,增强基金资产的获益能力。本基金将借助公司行业研究员的力量,对新股的内在价值进行评估;同时,综合考虑股票发行政策、一级市场供求关系和风险收益特征、二级市场交易状况等因素,预测拟认购新股的中签率、收益率,从而确定以合理规模的资金精选个股认购,实现新股申购收益率的最大化。本基金根据基金整体资产的流动性需要、股票是否符合二级市场的投资策略以及市场价格与其内在价值的偏离程度等因素决定继续持有或者卖出申购所获得的新股。(2) 二级市场投资策略本基金采取"自上而下"和"自下而上"相结合的策略,适当参与二级市场股票投资,以增强组合的获利能力,提高预期收益率。本基金将根据对宏观经济、行业特性、行业竞争结构、行业商业模式等方面的分析,综合判断行业景气度和行业估值水平,自上而下确定本基金二级市场股票的行业投资比例,避免行业集中度过高的风险。本基金将采取"自下而上"的精选个股策略,在全面细致分析上市公司的公司治理、发展战略、经营管理、财务状况等方面的基础上,重点关注以下两类上市公司:1)分红能力强的企业。从历史分红记录、当前分红能力、未来分红潜力等方面进行分析,考核的指标主要有每股未分配利润、每股盈利、每股经营性现金流净额、股息率等。2)具有持续竞争优势的企业。在资源垄断、品牌、技术创新、销售渠道等方面具有一项或多项核心竞争力优势的企业,有利于企业在激烈的市场竞争中赢得和保持长期的比较优势,以较低的成本获取较高的收益。4、存托凭证投资策略本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。5、 权证投资策略本基金可被动持有股票以及可分离交易债券派发的权证,同时也可以直接从二级市场买入权证。本基金将运用市场上通行的权证定价模型,如BS模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟等方法对权证进行定价,同时参考市场的走势,对权证进行投资;本基金可能采取的投资策略包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资策略等。
资产配置 债券基金通常融资杠杆交易,导致债券占净值比过高
资产配置 - 股票
数据受限:历史持仓股、估值和行业分布, 点击解锁全部数据, 或查看该数据的示例图片:
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资产配置 - 债券
债券数据加载中...
获奖记录
无获奖记录。
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 持有一年的总费率:1.30%
认购无,免费
赎回
持有期限 < 7天:1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 30天:0.10%
持有期限 ≥ 30天:0.00%
运作
管理费(每年):0.70%
托管费(每年):0.20%
销售服务费(每年):0.40%
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2021.06 14,920,600 0.93% 7,569,600 50.73% 0.47% 2,162,700 14.49% 0.13% 1,973,600 13.23% 0.12% 1,195,400 8.01% 0.07%
2 2020.12 32,729,300 1.26% 16,730,300 51.12% 0.64% 4,780,100 14.60% 0.18% 3,422,500 10.46% 0.13% 3,492,600 10.67% 0.13%
3 2019.12 24,767,100 1.56% 11,069,500 44.69% 0.70% 3,162,700 12.77% 0.20% 4,018,700 16.23% 0.25% 1,526,699 6.16% 0.10%
4 2018.12 26,956,000 1.70% 10,112,100 37.51% 0.64% 2,889,200 10.72% 0.18% 2,732,799 10.14% 0.17% 451,800 1.68% 0.03%
5 2017.12 39,169,400 2.37% 14,776,000 37.72% 0.89% 4,221,700 10.78% 0.26% 757,099 1.93% 0.05% 1,303,200 3.33% 0.08%
6 2016.12 48,168,200 2.01% 22,390,800 46.48% 0.93% 6,397,400 13.28% 0.27% 963,400 2.00% 0.04% 2,535,400 5.26% 0.11%
分红

0
False
F690202
民生增强收益债券C
/fund/f/f690202/
/fund/f/f690202/