西部利得中证500指数增强A.SH502000
实时涨跌: +1.22% 03.29
结算涨跌: +1.17% 03.28
单位净值: 1.4083 03.28
今年来: -7.96%
累计净值: 0.9151
一年费率: 1.30%
规模: 19.97亿
跟踪指数: 中证500
股票仓位: 90.91%
换手率: 569.00%
平均持有: 248天
基金经理: 盛丰衍
基金公司: 西部利得基金
成立日期: 2015.04
业绩表现_概览 日为交易日,月为自然月,年为自然年
近1日 近5日 近1月 近3月 近6月 今年来 近1年 近2年 近3年 近5年
西部利得中证500指数增强A +1.17% -3.82% +0.27% -7.05% -10.73% -7.96% -13.24% -12.73% -3.28% +59.49%
中证500 +0.52% -1.83% -1.13% -2.64% -7.11% -2.64% -15.56% -15.46% -15.49% -4.71%
2024年 2023年 2022年 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年
西部利得中证500指数增强A -7.96% -0.07% -17.72% +27.70% +51.61% +39.92% -24.72% +4.28% -12.68% -31.47%
中证500 -2.64% -7.42% -20.31% +15.58% +20.87% +26.38% -33.32% -0.20% -17.78% +43.12%
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收益 波动率.年 最大回撤 最大涨幅 收益回撤比 极限套牢.月 夏普比率 季度胜率 月度胜率 年化收益
西部利得中证500指数增强A
中证500 -
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日涨跌幅 近12个交易日
季涨跌幅
基金经理
盛丰衍 在任
当前基金任职年限:7.35 年, 基金回报: +56.40%同期沪深300: +1.40%2016.11.24日起
基金经理工作经验:7.33 年 ,风格:股票型、混合型
基金公司:西部利得基金, 现管理基金总规模:133.63 亿
盛丰衍先生:硕士,毕业于复旦大学计算机应用技术专业。曾任光大证券股份有限公司权益投资助理、上海光大证券资产管理有限公司研究员、兴证证券资产管理有限公司量化研究员。2016年10月加入西部利得基金管理有限公司,现任公募量化投资部副总经理、基金经理。曾担任西部利得创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。自2016年11月起担任西部利得中证500指数增强型证券投资基金(LOF)的基金经理,自2018年7月起担任西部利得中证国有企业红利指数增强型证券投资基金(LOF)的基金经理,自2018年12月起担任西部利得沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理,自2019年3月起担任西部利得量化成长混合型发起式证券投资基金的基金经理,自2021年1月至2023年11月1日担任西部利得量化优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理,自2021年6月起担任西部利得中证人工智能主题指数增强型证券投资基金的基金经理,自2021年12月起担任西部利得CES半导体芯片行业指数增强型证券投资基金的基金经理,自2022年9月起担任西部利得量化价值一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。
历史任职 任职时长.天 开始日期 结束日期 基金涨跌 同期沪深300
陈元骅 620 2022.01.17 2023.09.29 -10.85% -22.61%
曹祥 472 2016.05.03 2017.08.18 +14.76% +15.91%
原泉 386 2015.04.15 2016.05.05 -43.51% -26.63%
付琦 630 2015.04.15 2017.01.04 -38.95% -23.11%
基金介绍
全称:西部利得中证500指数增强型证券投资基金(LOF)
业绩比较基准:中证500指数收益率*95% + 商业银行活期存款利率(税后)*5%
投资目标:
本基金为增强型股票指数基金,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,追求基金净值增长率与业绩比较基准之间跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过7.75%,同时力求实现超越标的指数的业绩表现,谋求基金资产的长期增值。
投资策略:
本基金以中证500指数为标的指数,在有效复制标的指数、控制投资组合与业绩比较基准跟踪误差的基础上,结合“自下而上”的选股方式对投资组合进行积极的管理与风险控制,力争获得超越业绩比较基准的收益。
当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。但因特殊情况(比如市场流动性不足、个别成份股被限制投资等)导致本基金无法获得足够数量的股票时,基金管理人将搭配使用其他合理方法(如买入非成份股等)进行适当的替代。
本基金可以将标的指数成份股及备选股之外的股票纳入基金股票池,并构建主动型投资组合。
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略,通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,实现投资组合动态管理最优化。
2、股票投资策略
本基金采取指数复制结合相对增强的投资策略,在严格控制偏离度和跟踪
误差的前提下进行相对增强的投资管理。
(1)指数复制策略
本策略采取全样本复制的方式,按照标的指数的成份股及其权重构建跟踪
组合。
1)被动型投资组合的构建
基金管理人将根据标的指数的成份股和备选股及其权重进行相应的买卖操作,使得被动型投资组合的构建与标的指数基本一致。若出现较为特殊的情况(例如成份股或备选成股流动性不足等),本基金将采用替代性的方法构建被动型投资组合,使得被动型投资组合尽可能跟踪标的指数,减小跟踪误差。
2)被动型投资组合的调整
本基金为开放式基金,由于开放日基金的申购、赎回、转换等业务对标的指数跟踪带来的影响,标的指数成份股及备选成份股的定期或不定期调整以及相应权重的调整等影响,使得被动型投资组合需要适时进行个股或权重的调整。
3)风险估测模型
指数化投资力求跟踪误差最小,主动性投资则需要适度风险预算的支持。
风险预算即最大容忍跟踪误差。本基金将结合市场通用及自主研发的风险估测模型,将投资组合风险有效控制在预算范围内。
本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估。其中,跟踪误差为核心监控指标,跟踪偏离度为辅助监控指标,以求控制投资组合相对于标的指数的偏离风险。
本基金对标的指数的跟踪目标是力争使基金份额净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过7.75%。
(2)指数增强策略
本策略以国际市场上广泛认可的多因子模型框架为基础,结合中国股票市场的特定规律筛选有效因子,对因子进行多角度评价后构建多因子模型,并根据市场流动性、基金规模、因子衰减速度等因素进行组合优化,构建股票投资组合。
1)筛选有效因子
通过对投资理论的理解,对中国市场特定规律的研究,本基金管理人从市场可获得的公开大数据中寻找出对股票收益率有预测能力的因子,经过全面且深入的因子剖析后提炼出可靠因子,以期在未来能够形成对股票优劣的区分能力。随着市场的变化,有预测能力的因子也在动态变化。因子来源包括研究员预期,市值,技术面,成长,估值。
研究员预期
根据研究员对上司公司未来盈利估算以及股票表现评价构成因子。
市值
根据上市公司的总市值进行筛选。
技术面
根据股票的量价信息构成因子,包括股票累计收益率,股票收益率偏度,股票相对于指数协同度等。
成长
根据上市公司公告的财报、业绩快报、业绩预告计算其净利润同比增长率以刻画其成长性。
估值
根据市净率P/B、市盈率P/E、股息率D/P,、市销率P/S等指标衡量股票目前估值水平。
2)因子评价
每一个因子都代表了一种选股逻辑。因子评价体系通过一系列量化指标深入理解因子性质及适用的市场环境。其中包括因子组合表现,因子流动性溢价,因子稳定系数,因子衰减速度等。因子评价结果是确定因子权重的重要依据。
因子组合表现
利用因子分值构建多空组合,该组合称之为因子组合。因子组合的风险因子敞口为零。以因子组合表现的稳定程度衡量该因子的区分能力。
因子流动性溢价
因子有效性可能来源于其对流动性的补偿,即低流动性股票在未来有较高收益的现象。在较大规模的基金管理前提下需控制因子流动性溢价。
因子稳定系数
因子稳定系数衡量因子评分的稳定程度,因子较高的稳定性意味着投资组合的低换手率。
因子衰减速度
每一期因子评分的因子区分度会随着时间的推移而衰减,通过研究因子衰减速度可以衡量因子有效期,并配合恰当的换仓频率。因子衰减速度较快会导致很高的换手率,应当规避。
3)多因子汇总
基金管理人根据优化算法确定因子权重基准,再根据对市场环境的判断,基金规模,市场流动性等进行微调。多因子根据因子权重进行叠加后形成对每只股票的总体评分,以此对股票的优劣进行判断。
4)构建投资组合
首先根据业绩基准指数中的股票指数进行行业配置,以对跟踪误差形成约束,再利用多因子评分以及量化优化算法确定个股权重。参考市场流动性、基金规模、因子衰减速度等因素后找到最为合适的换仓频率,每隔一段时间对投资组合进行重新构建。
3、债券投资策略
本基金可投资于国债、金融债、央行票据、地方政府债券等债券品种,基金经理通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、短期金融工具等产品的比例,构造债券组合。
在选择国债品种中,本产品将重点分析国债品种所蕴含的利率风险和流动性风险,根据利率预测模型构造最佳期限结构的国债组合;在选择金融债品种时,本基金将重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质。资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约/担保纪录等。
4、股指期货投资策略
在股指期货投资上,本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
5、同业存单投资策略
本基金根据对存单发行银行的信用资质和存单流动性进行分析,严控信用风险底线的前提下,根据信用资质、流动性、收益率的综合考虑,选择具有良好投资价值的存单品种进行投资。信用资质分析,采用外部评级机构和内部评级相结合的方式,对信用风险进行审慎甄别。
6、融资及转融通证券出借业务投资策略
本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业务时,本基金将力争利用融资的杠杆作用,降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出借业务时,本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为转融通出借交易对象,力争为本基金份额持有人增厚投资收益。
资产配置
资产配置 - 股票
数据受限:历史持仓股、估值和行业分布, 点击解锁全部数据, 或查看该数据的示例图片:
股票数据加载中...
资产配置 - 债券
债券数据加载中...
基金规模、份额
换手率 换手率越高,操作越频繁;每半年,基金公司披露一次
持有人
费率 持有一年的总费率:1.30%
认购
场内基金,万0.7,乌龟量化合作券商
赎回
场内基金,万0.7,乌龟量化合作券商
运作
管理费(每年):1.00%
托管费(每年):0.20%
销售服务费(每年):
费用明细
报告期 总费用 管理人报酬 托管费 交易费 销售服务费
费用 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比 费用 占费用比 占市值比
1 2023.12 32,682,000 1.64% 24,827,500 75.97% 1.24% 4,965,500 15.19% 0.25% None % 2,259,700 6.91% 0.11%
2 2022.12 32,998,500 1.81% 25,004,300 75.77% 1.37% 5,000,900 15.15% 0.27% None % 2,344,000 7.10% 0.13%
3 2021.12 50,869,600 2.27% 18,943,300 37.24% 0.84% 3,788,700 7.45% 0.17% 25,560,600 50.25% 1.14% 2,001,200 3.93% 0.09%
4 2020.12 9,881,200 1.95% 3,570,800 36.14% 0.70% 714,200 7.23% 0.14% 5,117,200 51.79% 1.01% 65,800 0.67% 0.01%
5 2019.12 4,745,400 1.22% 2,499,600 52.67% 0.64% 499,900 10.53% 0.13% 1,315,200 27.72% 0.34% - - -
6 2018.12 3,452,799 2.17% 1,923,800 55.72% 1.21% 384,799 11.14% 0.24% 773,600 22.41% 0.49% - - -
公告

0
False
SH502000
西部利得中证500指数增强A
/fund/f/sh502000/
/fund/f/sh502000/