根据国民经济行业分类和证监会行业分类结果，公司属于制造业门类下的有色金属冶炼及压延加工业大类，属于稀土金属冶炼及压延加工业小类。报告期，公司所从事的主要业务、经营模式未发生重大变化。

（一）主要业务

公司坚持“做优做大稀土原料，做精做强稀土功能材料，做专做特终端应用产品”的发展思路，可生产各类稀土产品11个大类、100余种、上千个规格。公司产品主要分为稀土原料产品、稀土功能材料产品及稀土终端应用产品。其中，公司稀土原料产品包括稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属，是下游稀土功能材料及新材料产品生产加工企业的主要生产原料；稀土功能材料产品包括稀土磁性材料、抛光材料、储氢材料、催化材料等，公司稀土终端应用产品如镍氢动力电池、稀土永磁高效节能电机等。

（二）经营模式

公司坚持做优做大稀土原料基地，依靠控股股东包钢（集团）公司所掌控的白云鄂博稀土资源优势，采购其控股子公司包钢股份生产的稀土精矿，按照国家稀土冶炼分离总量控制指标，将稀土精矿加工为混合碳酸稀土或者混合氯化稀土溶液，再由公司直属、控股公司将混合碳酸稀土和混合氯化稀土溶液分离为单一或混合稀土氯化物、稀土盐类、稀土氧化物，将部分稀土氧化物加工成稀土金属。公司子公司加工回收的稀土废料，生产稀土产品。公司统一收购、统一销售稀土冶炼分离产品，同时发挥下属国贸公司以稀土贸易为核心的多元贸易业务增收创效。

为提高稀土产品附加值，促进稀土元素平衡高值利用，推动稀土产业向下游高端高附加值领域延伸发展，做精做强稀土功能材料产业，公司发挥稀土资源优势，以资本为纽带，通过独资设立、合资组建、并购重组等方式发展磁性材料、抛光材料、储氢材料、催化材料等稀土功能材料产业，不断提高产业规模、发展质量和价值创造能力。公司所属稀土功能材料企业根据公司战略规划，通过采购加工稀土原料类产品，开发、生产、销售各自产业领域内的稀土功能材料产品。公司结合资源特点及产业布局，做专做特稀土终端应用产品，现拥有储氢材料—镍氢动力电池、磁性材料—稀土永磁电机的稀土终端应用布局。

公司以下属稀土院为核心，发挥各类科研平台的人才、技术和创新优势，为产业运营发展提供技术支撑，不断提升产业链技术水平与研发能力，促进产、学、研、用一体化发展，巩固提升科研优势。公司通过坚持在原料保障、生产衔接、成本管控、营销运作、科研支撑、管理协同、对标升级、资本运营、文化融合、体制机制创新等环节统筹规划、改革创新、协同运营、综合施策，增强产业上下游一体化发展的协同性和增值创效能力，产业融合发展带动产线优化、工艺革新、品质提升，为推动公司高质量发展注入发展动能。

（三）行业情况

1.稀土行业整体运行情况

报告期，全球经济复苏乏力，稀土产品市场供给稳中有增，稀土行业下游需求不足，消费乏力，主要稀土产品价格受市场供求关系影响弱势运行。虽然稀土市场产品价格运行低迷，但在国家政策持续支持、研发创新突破、稀土元素应用领域不断拓展以及行业企业共同努力下，我国稀土产业发展持续向好的趋势和前景未变。

工信部印发《有色金属行业智能制造标准体系建设指南》，以有色金属行业智能化升级为主线，围绕有色金属行业采选的本质安全与资源集约、冶炼的清洁环保与节能降耗、加工的质量稳定与柔性生产等实际需求，加快建立涵盖基础综合、装备与系统、智能工厂及评价等方面的智能制造标准体系，促进有色金属行业数字化转型和智能化升级。商务部就《中国禁止出口限制出口技术目录》公开征求意见，拟禁止稀土的提炼、加工、利

用技术出口。国家能源局就《新型电力系统发展蓝皮书》公开征求意见，推动各领域先进电气化技术及装备发展进步并向各行业高比例渗透，交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车。自然资源部开展2023年卫片执法，重点打击违法占用耕地、非法侵占生态保护红线、非法开采稀土等战略性矿种行为。内蒙古、四川等主要稀土资源和产业集聚地出台政策促进稀土资源优势向产业优势转化，推动产业向下游高端高附加值领域发展。主要稀土企业推进并购整合及合资合作进程，加快实施专业化整合，促进磁性材料等稀土下游应用领域扩能提产和创新发展，加快稀土资源循环再利用布局，提升产业链竞争优势。

2.稀土开采、冶炼分离总量控制指标下达及分配情况

报告期，工业和信息化部、自然资源部下达了2023年度第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标。与2022年第一批总量控制指标相比，稀土矿产品总量控制指标由10.08万吨增至12万吨，增幅19.05%，公司获得量占指标下达量的67.45%；冶炼分离产品总量控制指标由9.72万吨增至11.5万吨，增幅18.31%，公司获得量占指标下达量的63.83%。

3.主要稀土产品价格运行情况

报告期，稀土产品市场供给稳中有增，消费乏力，下游需求不足，主要稀土产品价格自年初以来持续下跌，半年均价同比亦大幅下滑，产品价格整体呈现弱势走势。

2023年1-6月我国主要稀土氧化物平均价格对比

4.稀土行业上市公司运行情况

根据环球稀土网站（www.cre.net，原中国稀土网）发布的CRE指数，报告期，受国内稀土产业下游需求不足等因素综合影响，国内稀土上市公司经营情况和资本市场表现低于去年同期，CRE指数保持窄幅震荡运行。CRE指数最高值370.4点，最低值307.2点，波动幅度18.65%；CRE上游指数最高值167.8点，最低值136.5点，波动幅度20.57%；CRE中下游指数最高值202.6点，最低值169.5点，波动幅度17.79%。

5.稀土产品进出口情况

稀土商品进口方面，据海关总署统计数据，报告期，我国累计进口稀土产品90,920吨，同比增长51.2%，累计进口金额82亿元人民币，同比增长78.8%。其中，稀土金属矿累计进口量37,852吨，同比减少8%；未列名氧化稀土累计进口量22,021吨，同比大幅增加595%；混合碳酸稀土累计进口量6,691吨，同比大幅增加431%。

稀土商品出口方面，据海关总署统计数据，报告期，我国累计出口稀土产品26,236吨，出口数量与去年同期基本持平，累计出口金额31亿元人民币，出口金额同比减少11.2%。其中，未列名氧化稀土累计出口2,654吨，同比增加16%；稀土永磁材料累计出口30,853吨，同比去年持平；镍氢电池累计出口1.62亿余个，同比减少9.4%。

二、经营情况的讨论与分析

报告期，国内生产总值同比增长5.5%。稀土行业受供给增加、需求不足等因素影响，稀土市场整体表现低迷，主要产品价格弱势运行，稀土上下游企业经营压力增加，盈利能力不足。

面对复杂严峻的市场环境，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大精神，深入落实习近平总书记对内蒙古及稀土产业发展的重要指示批示精神，完整、准确、全面贯彻新发展理念，构建新发展格局，坚持走以生态优先、绿色发展为导向的高质量发展新路子，遵循发展战略规划，围绕全年任务目标，落实各项决策部署，强化绩效考核，攻坚克难、承压奋进，全员凝心聚力推动生产经营管理各项工作取得阶段性进展，部分领域取得突破。报告期，公司实现营业收入164.83亿元，同比降低18.11%；实现归属于上市公司股东的净利润10.56亿元，同比降低66.24%。

回顾上半年的工作，主要体现在：

一、强化协同精益组产排产，主要产品产量创历史同期新高

实施板块差异化管理，全面提高协同管理效能。以市场为导向成立原料板块协同中心，按照“统一发展规划、统一技术共享、统一计划生产、统一原料供应、统一协同检修”组织生产，发挥冶炼分离板块协同能力，提高产能利用率，充分释放产能；功能材料及应用企业强化以产促销力度。上半年生产冶炼分离产品8.35万吨，同比增长27.44%；稀土金属1.31万吨，同比增长18.13%；功能材料3.28万吨，同比降低4.55%；稀土冶炼分离和稀土金属产量创历史同期最高水平。深入推进对标挖潜、提质增效，强化内外部对标升级。

二、强化市场营销与品牌建设，稳价保供维护产业链供应链安全稳定

密切关注市场变化，强化市场营销，优化营销模式，积极应对市场下行。完善镨钕产品长协渠道建设，开发新客户，签订镨钕长协客户30家，提高营销服务质量。强化资源掌控，补充镨钕资源，拓展采购渠道，签订长协采购供应商13家，提升市场话语权和行业影响力。引导下游终端订单回暖释放，履行稳价保供责任，稳预期、稳价格、提信心，维护产业链供应链安全稳定。优化调整部分产品定价方式，坚持以销定产、以产促销，进一步提高功能材料和应用企业市场竞争力。

加强品牌建设与推广，启动企业文化更新升级，逐步向子公司导入统一的文化理念和标识等，以文化促融合。参加2023上海国际碳中和技术博览会、中国品牌日展览、中国国际冶金工业展览、世界新能源新材料大会等展会，展示公司形象，提升品牌影响力。

三、稳步推进合资合作及项目建设，调结构优布局促转型取得新进展

投资10469.25万元参股长汀金龙，深化与厦门钨业战略合作关系，优势互补、协同发展。出资3032.85万元收购中国节能减排有限公司持有的公司控股公司瑞鑫公司股权，进一步增强对瑞鑫公司控制力。拟出资4亿元投资参股铁融公司，拓展融资渠道，以产融结合更好地促进产业提档升级，增强产业竞争力。

公司以全资子公司华美公司为主体，投资建设绿色冶炼升级改造项目，项目已启动并完成环评、能评评审，前期工作稳步推进。白云鄂博稀土精矿冶炼新工艺工业化试验项目主体设备完成安装，公辅工程安装进入收尾阶段。淄博灵芝转型升级搬迁项目一期冶炼分离生产线建设完成，四条萃取生产线投产。金蒙稀土年产3000吨（REO）稀土精矿冶炼分离线自动化升级改造及年产2000吨（REO）钕铁硼废料回收自动化生产线项目获得内蒙古自治区工信厅核准。磁材公司合金熔炼设备升级改造项目开工建设。天骄清美9000吨抛光材料搬迁升级改造项目完成主体工程建设。北方中加特稀土永磁电机项目一期土建工程基本完成。北方嘉轩永磁电机项目开工建设。公司智慧经营管控平台、数据资产管理平台前期工作有序推进。安全智慧工厂项目建设完成，进入调试阶段。

四、推进科研创新与体制机制改革，科研支撑高质量发展成效显著

加大科研投入，上半年累计投入研发费用6.6亿元，研发投入强度达4.15%。稀土院新增科研立项34项，其中国家级5项，自治区级6项，包头市级4项；累计获得授权专利67项，其中3项获得国际专利授权。“稀土碳酸盐连续化生产节能降碳技术”获评2023工业绿色发展大会“原材

料工业二十大低碳技术”，成为国内稀土行业、内蒙古自治区唯一入围项目。实施“揭榜挂帅”，发布2023年“揭榜挂帅”榜单，借力外智助力科研攻关。高标准建设白云鄂博稀土资源研究与综合利用全国重点实验室，与兰州大学和长沙矿院建立协同运行机制。稀土新材料技术创新中心运营公司“内蒙古北方稀土新材料技术创新有限公司”完成注册。完成新材料测试评价平台验收，成为稀土行业唯一授牌的测试评价平台。积极参与国家及行业标准制定，上半年牵头和参加完成国家、行业标准审定10项，标准项目参与率100%，持续在全国稀土标准制（修）订中发挥重要作用；编制《稀土标准工作手册》，加强标准化人才培训和交流合作，推进国家技术标准创新基地建设。

五、强化专业管理提升经营质量，管理创效助力高质量发展能力不断提升

优化集团治理。深入推进新一轮国企改革深化提升行动，开展管理提升三年行动（2023-2025）。推进任期制契约化管理等市场化经营模式改革，加大中长期激励力度，拓展子公司参与超额利润分享范围。推进专业化整合，按专业板块成立事业部或协同中心，规范子公司章程和董事会、监事会、经理层人员配备，强化董事会履职行权。制定《内部控制管理办法》，加强和规范内部控制体系，提升防范化解重大风险能力。针对亏损子公司“一企一策”制定减亏治亏方案，推进压减企业层级，清理低效无效资产，多措并举全面提升公司资产经营质量和效率。

做好筹融资管理。加强与金融机构沟通，以低成本、高效率、多渠道筹融资满足公司资金需求，保证生产经营稳定顺行和资金链安全。公司主体及债券评级维持AAA，评级展望“稳定”，保持了良好的信用水平。加强应收账款管理，应收账款年化周转率不断提升，降低经营风险。

强化安全管理。修订《安全、职业健康、消防管理考核办法》《全员安全生产责任制》，制定《安全教育培训管理办法》，加大安全重点任务督查督办力度。开展重大事故隐患自检自查，聘请专家全面评估诊断部分分、子公司安全管理现状。坚持开展安全知识和文化宣讲与培训，持续提升全员安全管理和风险防控能力。

强化环保与能源管理。开展环保检查，落实问题整改，降低环保风险。各生产单位废水、废气达标排放率100%。自治区内分、子公司保持工业废水零排放。编印《环保管理迎检工作指南》，提升全员环保知识水平。推进废水余热利用供采暖等节能项目进度，深度回收余热余能，实施余热资源跨界联动。推进高效设备替换，通过开展能效检测，升级改造低效设备，提升设备运行效率，不断提升能源利用率。推进能源精细化计量，逐步建立碳计量体系。进一步完善智能型计量器具配备，细化用能管控。

加强合规与风险管理。制定《合规管理办法》《合规管理三年行动实施方案（2023-2025）》《2023年合规管理工作计划》，聘任首席合规官，建立健全合规管理体系，加强合规风险防控。开展合规管理专题培训，完善合规管理清单，推进合规管理与经营管理深度融合。加强贸易和建设工程领域风险防控，开展基建工程法律风险管理培训，组织相关人员参加融资性贸易讲座。

报告期，除主要稀土产品价格和原料采购成本的波动变化对公司经营业绩构成一定影响外，公司经营情况未发生重大变化。

报告期，为将公司稀土冶炼分离产业板块打造为全球规模最大、技术领先、节能环保的行业引领型智能化绿色工厂，充分发挥规模效益和效率，推动形成集约化、现代化、基地化生产模式，进一步增强公司核心竞争力，推动高质量发展，公司第八届董事会第二十五次会议及2023年第一次临时股东大会审议通过《关于投资实施绿色冶炼升级改造项目的议案》，公司以全资子公司华美公司为实施主体，投资建设“中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司冶炼分公司与华美公司原厂址及附近接壤区域绿色冶炼升级改造项目”。项目建成后，具备处理58.09%REO混合稀土精矿能力198000吨/年，以REO计115018吨/年；萃取分离能力106661.6吨/年（以REO计），沉淀和结晶能力141070吨/年（以REO计），灼烧能力39600吨/年（以REO计）。项目建设具有较好的经济效益，可有效提高稀土资源集约高效、低碳环保利用水平，对稀土产业及下游应用领域可持续高质量发展具有重要的促进作用，对地区经济社会发展做出积极贡献，具有较好的社会效益。截至报告期末，项目已启动，前期工作有序推进。

报告期，公司第八届董事会第二十五次会议及2023年第一次临时股东大会审议通过《关于稀土精矿日常关联交易定价机制暨2022年度执行及2023年度预计的议案》，进一步明确了稀土精矿定价公式及定价机制，对2023年度稀土精矿日常关联交易进行了预计，按照定价机制对稀土精矿交易价格进行调整。

三、风险因素

1.产品价格风险

当前外部环境复杂严峻，发展不确定不稳定因素增多，稀土行业需求收缩、供给冲击、预期转弱压力仍存。受宏观经济运行、行业周期波动、稀土市场供需及竞争加剧等因素影响，主要稀土产品价格存在进一步下跌的可能性，存在产品价格风险。

对策：公司将密切关注市场形势，加强市场预判研判，创新营销模式，调整营销策略，提高产品质量，积极拓展市场，扩大产品市场占有率，在保持和扩大镨钕类产品营销基础上，加大镧铈类产品营销力度，优化服务质量，提高客户满意度，发挥稀土大集团作用，保供稳价，稳定市场运行，综合施策努力克服不利因素，降低产品价格风险对公司的影响。

2.盈利能力下降风险

受公司生产所需稀土精矿、化工材料等原辅材料及能源、物流价格波动，人工成本增加、环保投入加大等因素影响，公司成本压力增加，加之主要稀土产品价格低位运行及下跌的可能性，公司盈利能力下降风险增加。

对策：公司将强化全面预算管理，深化“四降两提”及成本网格化等降本增效举措，做好科学组产、降本增效、安全环保、管理提升、改革创新等各项工作，提高产能利用率，坚持对标一流改进工艺、技术、管理等要素指标，深挖内潜，强化绩效考核，加强集团管控，提高管理和改革创效能力，加强产业链高质量运营管理，提高产业链特别是下游产业价值创造能力，多措并举努力消化不利因素对公司业绩的影响，确保风险可控。

四、报告期内核心竞争力分析

报告期，公司核心竞争力未发生重大变化。

（一）资源优势

公司控股股东包钢（集团）公司拥有全球最大的铁和稀土共生矿——白云鄂博矿的独家开采权。控股股东下属子公司包钢股份使用白云鄂博矿石生产铁精矿和稀土精矿，向公司供应稀土精矿，为公司生产经营提供了原料保障。公司将稀土资源优势转化为产业发展优势。近年来，在国家稀土开采、冶炼分离总量控制指标分配中，公司获得的矿产品和冶炼分离产品指标分别占年度指标总量的50%以上，且轻稀土年度增量指标向公司集中配给，持续稳定的指标获得量巩固增强着公司资源优势和产业竞争力，凸显了公司行业地位和发展潜能。

（二）全产业链与规模优势

公司是我国最早建立并发展壮大的国有控股稀土企业。经过多年发展，公司在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离、功能材料、应用产品、科研和贸易一体化的集团化上市公司，形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域建设为重点、终端应用为拓展方向的产业结构，并依托创新驱动发展战略持续促进产业结构调整和转型升级，实现稀土上中下游一体化发展，构筑了行业领先的全产业链竞争优势。

公司拥有分工明确、各具优势和特色的直属、控股、参股企业，重点产业领域资源投入强度不断加大，产业结构持续优化，经营规模稳步提升，成为全球最大的稀土企业集团和稀土产业基地，是我国稀土大集团之一，在我国稀土行业有着重要影响力。

（三）科研与技术优势

通过开发利用白云鄂博稀土资源，公司建立了层次分明、特长突出、契合公司发展需求的科研工作体系，并由此积累储备了公司雄厚的稀土科研、技术、人才等软硬件资源。公司下属的稀土院是全球最大的稀土专业科研院所，该院及依托该院组建的各类国家、自治区级重点技术中心、创新中心、重点实验室、中试基地、院士工作站等科研创新平台，在国内外稀土基础前沿领域、新产品开发、新技术推广应用、检测分析、情报收集与应用等方面具有领先优势和协同科研竞争力。公司各子企业建立的技术（研发）中心，服务于公司基层生产与市场一线需要，是公司科技研发与技术创新的载体。以稀土研究院为核心、子公司研发平台为补充的协同科研体系，巩固和增强着公司科研与技术优势。

（四）政策和区位优势

国家始终高度重视对稀土资源的开发利用和保护。公司作为稀土行业龙头企业，在贯彻执行国家稀土总量控制指标、推进供给侧结构性改革、改造淘汰落后产能、提升自主创新能力、加强环保治理与绿色低碳发展、延伸产业链、优化产业结构促进转型升级等方面备受国家关注和扶持。

蒙古自治区和包头市出台政策统筹规划、全方位多层次支持稀土全产业链特别是新材料等战略性新兴产业发展，积极推进产业结构调整及转型升级，引导稀土产业向高端、高附加值领域发展，加快重点产业领域扩能提势，同时大力改善营商环境，为企业发展创造良好的外部环境。

包头市依托白云鄂博丰富的矿产资源，经过多年的建设和发展，已形成一批涉及领域广阔、有一定竞争能力的稀土功能材料和稀土应用产品企业，先后在稀土选矿、冶炼、分离、新材料及应用等领域取得了一系列重大突破，已成为我国重要的稀土研发、生产、加工和应用基地。随着内蒙古自治区着力打造全国最大的稀土新材料基地和全球领先的稀土应用基地，以及包头市全力打造“世界稀土之都”，稀土产业集聚和规模化程度不断提高，国内外知名稀土企业纷纷投资建厂、扩能提产、优化布局，产业发展集群效应和规模优势明显，成为国内外稀土中高端项目的重要基地。公司所处包头国家稀土高新技术产业开发区，是我国稀土产业的“硅谷”、唯一以“稀土”命名的国家级高新技术产业开发区。开发区内稀土产业链上下游企业集聚，新材料、新能源等高新技术企业蓬勃发展，特别是在国家、自治区及包头市围绕稀土产业发展系列政策的支持下，稀土新材料及下游应用企业数量显著增多，产业配套衔接日趋紧密，产值规模日渐提升，为公司创造了良好的地域环境和外部发展条件。