（一）公司主要业务及经营模式

公司主要从事稀土矿开采、冶炼分离、深加工以及有色金属贸易业务，生产产品包括稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土金属、稀土永磁材料等。公司始终坚持按照打造稀土、铜、钨战略性资源旗舰企业的战略定位，持续优化和丰富公司产业结构。通过横向构筑“稀土、铜、钨”三大产业布局，纵向打造“矿山开采、冶炼分离、精深加工、贸易流通与进出口”完整的稀土产业链，形成了“12345+1”的产业格局。

公司系国家级稀土集团——广东稀土集团控股子公司，是广东省内稀土资源唯一合法开采企业，持有省内全部3本稀土采矿证。公司拥有全资、控股企业16家，参股企业8家。

报告期内，公司充分发挥总部经营管理职能优势，革新公司经营模式，高效组织生产，强化运营管理，将公司稀土主要产品从所属企业独立销售战略转型为统一销售模式。通过总部营销中心，实现销售管理统一化，并通过统一招标集采，提高自身议价能力、降低采购成本，减少资金占用，实现物资采购集约化。由此，集中优势营销资源形成统一营销合力，进一步提高市场影响力、风险控制力和核心竞争力。

（二）行业情况

稀土被称为现代工业维生素，是不可再生资源。从资源分布来看，我国稀土资源呈“北轻南重”的格局，中重稀土作为我国特有的优势资源，广泛分布于南方七省区（江西、广东、广西、福建、湖南、云南、浙江），离子型稀土矿具有储量大、分布广、放射性低、易开采、经济效益好，富含铽、镝等重稀土元素的特征，是发展新兴产业和国防军工不可或缺的关键元素。目前，我国中重稀土占世界储量的80%以上，战略意义重大。

多年来，我国稀土行业从乱到治、从无序到有序、从分散到集约，行业集中度持续提升。国家对稀土行业的支持政策主要都是围绕保护稀土资源，加快关键核心技术创新应用为主。去年国家进一步对六大稀土集团进行整合重组，从而提升中重稀土资源供给的集中度。随后，工信部出台《稀土行业管理条例（征求意见稿）》，为依法规范稀土开采、冶炼分离等生产经营秩序，有序开发利用稀土资源提出明确规定，推动稀土行业高质量发展。此外，工信部稀土办公室于今年3月3日约谈行业重点公司，要求共同维护稀土产业链上下游关系，推动健全稀土产品定价机制，促进行业高质量发展。

作为世界第一大稀土生产国，我国拥有着全球最完整的稀土产业链布局，历经多年的技术迭代和经验积累，也已形成领先全球的冶炼分离工艺。随着“十四五”规划，聚焦新一代信息技术、生物科技、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用的发展方向，叠加全球环保政策以及国内“双碳”政策的大力推动下，新能源汽车、工业电机、风力发电、变频空调、消费电子、轨道交通及工业机器人等各领域高速发展，而作为高科技领域多种功能性材料的关键元素，下游市场的需求增长带动了整个稀土行业进入高质量发展周期。

从长远来看，新能源电动汽车、光伏发电等新兴战略产业对稀土产品需求提供了长期稳定的支撑，稀土全产业链产业价值有望持续提升。但短期内，受全球地缘政治风险、国内经济下行、新冠疫情反复等多项因素叠加影响，稀土行业发展可能呈现震荡向上发展趋势。

二、经营情况的讨论与分析

今年以来，公司克服国际宏观经济不利因素、新冠肺炎疫情反复冲击、国内“三期叠加”带来经济下行压力等各类风险挑战，全力以赴稳生产、保安全，经营业绩逆势上扬。公司上半年实现营业收入120亿元，同比增长77.53%；实现利润总额2.07亿元，同比增长81.61%；实现归母净利润1.87亿元，同比增长123.69%。

报告期内，公司坚持以全面深化改革为主线，以三精管理为主要抓手，推动各项措施落地生效，重点开展了以下工作：

一是党建引领“走在前列”。开展“企业精神大家谈”，推动“不争第一就是在混日子”的企业精神在系统内落地生根。首创党建现场会，一企一策抓党建、解难题。践行“两个非常”理念，建立关爱帮扶常态化机制，解除员工后顾之忧。扎实推进“党建+”融合模式，充分发挥“两个作用”，先进典型硕果累累，“党建+”经验做法获省委组织部和省国资委公众号宣传报道。

二是经营指标“再创记录”。在疫情反复的情况下，公司一手抓疫情防控，一手抓生产经营，做好稀土原辅料采购等工作，加大生产。公司上半年实现归母净利润1.87亿元，为上市以来最好的同期经营业绩。

三是重点项目“竞相突破”。新丰公司于7月8日取得采矿权，新增11.14万吨稀土储量资源，为公司打造国内中重稀土旗舰企业奠定坚实基础。晟源公司8,000吨高性能磁材项目接连克服疫情反复、电塔迁移、大雨洪涝、高温酷暑等重重困难，仅用7个月时间实现主体结构封顶，展现了广晟有色速度。富远搬迁改造项目，4月29日已完成主体结构封顶，将于9月份投产。红岭公司于7月11日公开招商，成功引入战略合作者共同进行矿产资源大开发，为百年钨矿的转型升级提供了新的发展路径。

四是深化改革“激活动能”。创新企业经营业绩动态考核方式，实行“月考核、季结算、年清算”。实施三项制度改革，做到指标全量化、考核动态化和兑现刚性化。3月11日，公司作为省属上市国企唯一代表在国务院国资委召开的国企改革专题调研视频会上作改革经验交流发言。

五是三精管理“提质促效”。形成30项精细化管理课题，全面持续提升企业效能。成立总部营销中心，统购降低辅料采购成本7.35%，统销多实现效益1500万元。改革财务管理模式，推行财务总监委派，形成垂直管理。成立资金中心，集中财务资源，拓展融资渠道，财务成本大幅下降。积极落实“成本管控年”行动，建立系统的成本管控机制，强化生产成本对标管理，控制降低生产加工成本，严控三项费用。

六是科技创新“扬帆起航”。全面推行“揭榜挂帅”“首席专家工作室”“科技特派员”“研发项目收益分红”机制。新增全国性行业协会科技奖项1项，国际领先水平的科技成果2项，新获授权专利33项。新获的《离子型稀土矿原地浸矿治理方法》发明专利，标志着公司稀土开采环保技术水平达到国内领先。《高端MLCC用纳米稀土氧化物制备技术》通过成果鉴定，即将量产，将有效助力我国解决高端电容器领域的“卡脖子”问题。

七是资本运作“成效显著”。今年3月，公司成功完成非公开发行A股股票项目，发行34,633,619股，为公司年产8,000吨高性能钕铁硼永磁材料建设项目及年处理5,000吨中钇富铕混合稀土矿搬迁升级项目募集资金13.96亿元，为公司稀土产业健康、快速发展提供战略支持。

八是数字化转型“迈开步伐”。成功上线ERP业财一体化系统，实现经营管理数字化转型，为公司强化内部管理提供了高效的信息化平台。建成安全生产可视化管控系统，实现对11家生产企业的高安全风险点远程实时监控，为安全管理添加“科技”保护罩。

九是大监督体系“筑牢防火墙”。构建纪检、审计、监事会、财务、风控以及业务部门六位一体的大监督体系，为企业风险防控提供有力保障，护航企业稳步前行。

报告期内，公司立足新发展阶段、坚持新发展理念，全面深化改革，出实招、创实效，多措并举，凸显新时代背景下的有色新作为。下一步公司将乘势而上，强管理、重经营，抓住市场良好机遇，全力以赴推动实现公司高质量发展目标。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

1.宏观经济波动带来的风险

宏观经济环境的变化具有复杂和不确定性，由此带来的货币政策及财政政策变动，会影响公司经营，从而增加产能扩张及业绩释放的不确定性。

2.政策风险

稀土是国家实行生产总量控制管理的产品，国家每年上、下半年各下达一次指标，若稀土开采、冶炼分离指标超预期，将会对稀土供需及价格产生影响。

3.疫情风险

局部疫情影响持续扩大，下游消费需求不及预期。疫情会影响产业链下游企业的生产经营及供应链的顺畅运行，从而影响产业链利润释放节奏。

4.稀土价格波动风险

国内稀土行业贯彻落实保供稳价要求，稳定价格运行，主要稀土产品价格存在调整下跌的可能性，存在产品价格风险。

5.安全生产及环保风险

公司所属企业的矿山开采存在安全生产风险，同时，公司在勘探、选矿、冶炼及精炼过程中，同样存在发生意外事故、技术问题、机械故障或损坏的可能，从而对企业经营来带风险。此外，随着国家对环保安全的监管要求不断提高，这也对企业的生产经营提出了更高的要求。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）资源优势

公司作为广东省内唯一的合法稀土开采主体，拥有广东省内全部的3本稀土采矿证，其中平远仁居稀土矿区和大埔五丰稀土矿区稀土资源储量共计约1.3万吨。今年上半年，新丰公司取得左坑稀土矿采矿许可证，新增11.14万吨南方离子型稀土储量资源，极大增厚公司稀土资源储量。该矿是目前国内最大的单体南方离子吸附型稀土矿山，资源配分优良，矿石具有良好的选矿性能，后续开采经济价值高。

此外，红岭公司于2021年11月取得新的采矿权证，新增白钨资源6.4万吨，同时还拥有其他伴生金属矿，资源价值高。该白钨矿床具有规模大、埋藏浅、可选性好等特点，开发利用前景好，适合大型露天开采。

（二）区位优势

公司地处珠三角经济发达地区，区域地理位置优势明显，交通便利，具有海空港联动优势。

广东省是中重稀土资源主要生产基地，也是国内最大的稀土深加工应用市场，为公司稀土全产业链发展提供了广阔空间。受益于新能源汽车、节能电机、工业机器人等领域的高速发展，稀土永磁材料在全球稀土消费中占比近40%，粤港澳大湾区是我国磁材主要终端应用市场，拥有一大批国内领先的稀土深加工应用优势企业，为公司稀土板块科技创新、产业升级提供了良好的区域环境。

（三）科技优势

2022年上半年，公司立足新发展阶段，加大研发投入，着力提高稀土全产业链的科技含量及附加值，精准提升各板块核心竞争力，强化技术领先优势。

稀土开采环节，“离子吸附型稀土矿钙盐浸矿提取稀土工艺技术”经评定达到国际领先水平。稀土分离环节，《南方离子型稀土放射性治理关键技术》项目技术工艺流程合理，技术指标先进，对国内同类企业具有良好的示范作用，整体技术水平达到国际领先。在稀土精深加工领域，全国稀土磁材首席专家李卫院士唯一的院士工作站落户公司，为自建的晟源年产8000吨高性能钕铁硼磁性材料项目提供强大的技术保障。

与此同时，公司还建立了具有广晟有色特色的科创体系，系统内全面推行“首席专家工作室”和“科技特派员”制度，提高企业创新高效化管理。今年上半年新增发明专利授权3项，实用新型专利授权17项。

（四）管理优势

报告期内，公司以全面深化改革为主线，构建精干高效的组织体系、成本领先的生产管理体系和效益优先的经营管理体系为目标，全面提升企业效能。

在组织精健化方面，除了构建经理层职权闭环管理体系之外，公司总部本着精简高效和因事设岗、以事定责、结构最优原则，化繁为简，实现总部组织机构精健化，本部人数减少10%；另外，为强化机构精干化，公司为推进区域产业链整合构建一体化管控模式，10家企业划分为4个片区，由片区龙头企业统管，10家企业班子人数减少25%，瘦身健体成效显著，企业效能大幅提升。

在管理精细化方面，通过建立“刚性约束+差异化评价”的考核机制，按照“月考核、季结算、年清算”考核模式，出台考核办法9项，将44项重点工作及22项细化进度，全部细化分解到月到企业，将公司108项重点工作任务分解到总部各部门，实现全员考核精细化，激发全员干事创业的热情和动力。

在经营精益化方面，结合目前公司开展的重点项目，构建起项目目标责任、班子驻点、会议推进、政企协同、督导监督五大工作机制，确保每个重点项目都按照国内领先、国际一流的要求进行规划设计，确保设备、工艺领先。

大力推行科技攻关，“揭榜挂帅”引进邱冠周院士团队，开展“绿色无氨稀土开采工艺”研发，有望在稀土开采领域产生颠覆性科技成果。全面推行“首席专家工作室”和“科技特派员”制度。建立研发项目收益分红机制，公司科技创新内生动力得到全面释放。