2023年，公司按照董事会研究的“文旅消费综合服务商”的定位，围绕“以党建为引领，以业绩为目标，以业务为支撑，以机制为动力，以协同为抓手，以组织为保障，推动上市公司构建可持续发展的新格局”的发展战略，积极开展各项工作。报告期内主要经营情况如下：

（一）互联网数字营销业务

1、新线中视2023年经营情况

2023年，新线中视在媒体激烈竞争的大环境下，持续加深与B站的生态合作，不断提升资源获取能力。通过深挖头部客户需求，持续依靠创意策略、跨界资源嫁接赋予投放广告产生内容黏性，通过优质内容营销获得客户与平台认可。2023年，新线中视凭借B站核心代理商的优势开展节点营销，在B站游戏广告领域取得显著成果，被B站授予年度领航合作伙伴奖。

2023年，新线中视进一步提升团队综合服务能力，打造客策一体服务模式。凭借对Z时代人群的文化消费认知，多次为客户提供具有独特价值的营销链接，降低客户获客成本。新线中视秉持“创意产生价值”，依靠公司核心创意策划和消费洞察，深耕互联网营销领域，多次为腾讯、网易、米哈游等头部厂商多款核心游戏产品提供了高效精准的推广。

2023年，新线中视取得了B站文旅行业江西省独家代理资质，继续布局文旅业务，成功开拓了鑫邦文旅、新余文旅等项目。此外，新线中视积极探索线下文旅场景与线上动漫游戏跨界合作，成功与蜀绣、川剧、皮影、潍坊风筝、永定土楼、西湖、华山等非遗项目和知名景区开展合作，进一步拓展跨界营销的营收增长路径。在“文化自信”时代背景下，新线中视结合自身传播优势，通过“非遗合伙人项目”持续开展非遗传承人的内容创作与孵化。

2、国联文化2023年经营情况

2023年，国联文化重新梳理了公司业务线，压缩了后台、本地、KA、短视频等部门人员规模，顺利完成公司迁址降低成本。2023年3月起，公司聚焦文旅行业资源优势，特别是深度挖掘自身核心优势，发展了本地生活业务线，全年共实现6000万+支付GMV，2600万+核销GMV，成功入选抖音本地生活星级服务商，并连续多月入选华南大区支付GMVTOP20榜单。

（二）旅游目的地投资开发和运营业务

1、旅游目的地景区投资开发业务

2023年4月30日，国旅联合重点打造的白鹤湖嘻嘻哩生态水世界景区正式开园。白鹤湖嘻嘻哩生态水世界景区位于江西省贵溪市白鹤湖风景名胜区，占地1200余亩，坐拥水域面积约12000亩，涵盖奇幻列车、童趣王国、森然之野度假营地、萌宠岛、万方银滩、趣嗨越野等项目，是一个以优美生态、自然山水为底蕴，以多元观光休闲、体验参与等产品为核心的微度假旅游目的地。

2023年白鹤湖景区打造了“寻找最美女神”“梨花节”“嘻嘻哩寻宝记”“春嬉季”“国庆嘉年华”“情动七夕”“首届沙滩火把露营狂欢节”等一系列丰富多彩的品牌活动，全年购票16.3万人次，其中研学人数超1.5万人。

2023年白鹤湖嘻嘻哩生态水世界景区通过国家4A级旅游景区景观质量评审，并于2024年2月获评为国家4A级旅游景区。此外，景区的核心景观建筑——游客中心，在国外获得三项设计大奖：柏林设计大奖、材料在线设计材料创新入围奖、法国双面神设计大奖。

2、旅游目的地景区策划咨询业务

2023年，公司全资子公司江西国旅联合利用国有控股旅游上市企业优势，借助白鹤湖景区成功经验，在旅游目的地拓展方面积极开拓项目资源寻求突破。公司先后承接了《余江区全域红色旅游系列规划项目》《青茅境国家4A级旅游景区高质量提升项目》《广丰嵩峰十都旅游项目提升策划方案》等项目，致力于从专业角度为政府、景区、企业提供旅游策划、规划、建设及运营的整体方案和咨询服务，公司项目拓展的能力和项目的市场运营能力逐渐增强。

（三）个性化定制旅行服务业务

2023年，国旅户外在个性化旅行综合服务业务方面，积极探索户外文旅业务新路径，结合省内优势资源推出了户外研学拓展基地合作运营及咨询服务。国旅户外与江西华林文化旅游控股有限公司就“江西仰山户外体验式拓展营地”建立战略合作关系并获得市场独家运营权。此外，成功对接了南昌珍稀植物园及庐山白鹿洞研学等市场项目，进一步完善了“户外研学+基地业态”的产品服务体系。

（四）其他工作

2023年度，公司确认两项主要非经常性损益：1、公司2022年12月收到南昌市红谷滩区政府金融工作办公室的迁址补贴1,200万元，2023年6月满足补助条件后确认政府补助1,200万元；2、根据业绩考核实施协议业绩承诺人2023年获得的业绩激励款和其质押的股权价值判断新线中视业绩补偿的公允价值，确认2023年或有对价的公允价值变动561.37万元。

2023年，公司全年完成融资2.96亿元，其中银行贷款2.76亿元，保理融资2,000万元，有效保障了经营工作的资金需求。

（五）经营数据

通过上述举措，2023年度，公司实现营业收入54,301.30万元，同比减少3.82%。其中，互联网营销业务实现营业收入51,440.67万元，同比减少3.10%，占公司营业收入的比重为94.73%，仍是公司营业收入的主要来源。2023年，公司实现归属于上市公司股东的净利润-1,253.32万元，比去年同期减少265.05%。2023年，公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3,336.38万元，公司经营效益仍需进一步提升。截止本报告期末，公司归属于上市公司股东的所有者权益16,794.94万元，同比减少8.95%。

二、报告期内公司所处行业情况

（一）旅游行业情况

2023年是国内经济恢复发展的一年，对旅游业来说是不同寻常的一年。全年国内旅游市场高潮迭起、活力满满、强势复苏，据文旅部数据显示及测算：2023年，国内出游人次48.91亿，同比增长93.3%；国内游客出游总花费4.91万亿元，同比增长140.3%；国内出游人次和国内旅游收入分别恢复到2019年的81.38%、85.69%。出入境旅游方面，据中国旅游研究院数据显示，2023年我国出入境旅游人数超过1.9亿人次，较2022年增长2.8倍以上。

整体而言，2023年中国旅游市场主要指标增长较为显著，以贵州、云南、河南、江苏为代表省份其旅游数据已超越2019年，旅游经济加速回暖，旅游业在稳增长、调结构、扩内需、促消费、增就业、强信心等方面的作用进一步彰显。

经文化和旅游部数据中心测算，2024年春节假期8天全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，按可比口径较2019年同期增长19.0%；国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%，按可比口径较2019年同期增长7.7%；出入境旅游约683万人次，其中出境游约360万人次，入境游约323万人次。多家OTA发布的数据报告显示：春节假期，国内游、出境游、入境游多点开花，同比均大幅增长，并超2019年同期水平。

中长期看，旅游业作为国民经济战略性支柱产业的地位没有动摇。随着人均可支配收入的持续增长、假期及政策红利继续释放，居民旅游意愿保持高位以及交通等配套基建持续完善，旅游行业长期发展前景较好。

（二）互联网数字营销行业情况

根据中关村互动营销实验室发布的《2023中国互联网广告数据报告》，2023年中国互联网广告市场规模预计约为5,732亿人民币，较2022年上升12.66%，市场经历2022年结构化调整与资源优化配置后，再次呈现出增长态势，说明中国互联网广告市场韧性十足。

从媒体平台类型收入结构看，电商平台广告收入规模达2070.06亿元，依然牢牢占据互联网广告市场渠道类型收入头把交椅，但视频与短视频平台合计广告收入已达1433.08亿元，成为互联网广告主投放的第二大渠道类型，并依然保持高速增长；而其中短视频平台的广告收入相较去年大幅增长23.28%，规模已达1058.40亿元，其与电商渠道是仅有的两个收入规模突破千亿的渠道类型，合计市场规模占比超过54%（电商平台占36.10%，短视频平台占18.50%），占据互联网广告收入规模的半壁江山。

随着z世代成为互联网消费主力，消费者不再追求全篇展示商品的硬广模式，而是更青睐于具有意境、故事性、独特构图的视频广告。如何洞察消费者的情绪表达和圈层认同，创造与其需求的场景匹配的营销方式，维护与消费者之间的情感关系是营销商需要重点研究的方向。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司主营业务包括以下三个方面：

（一）互联网数字营销业务

互联网数字营销业务是公司当前主要的收入来源。公司子公司新线中视、国联文化是互联网营销业务的经营主体，主要模式为根据客户的品牌传播需求制定具体的传播计划并实施或根据客户的推广需求通过策划、设计相关广告内容进行精准的投放为客户带来增量。主要客户为游戏行业客户及文旅客户，投放的主要媒体为B站、抖音、快手等互联网媒体。

（二）旅游目的地投资开发及运营业务

旅游目的地业务，作为国旅联合回归旅游主业的支撑板块，当前围绕“目的地项目、合作资源圈、运营服务商”三方面的拓展，助推上市公司实现高质量发展。主要模式为依托专业投资开发、运营能力，与地方政府、景区、企业围绕乡村振兴、主题乐园、旅游目的地的策划、规划、建设、运营展开深度合作，为旅游项目提供整体解决方案。

（三）个性化定制旅行服务业务

公司子公司国旅户外、南京国旅联合旅行社是个性化旅行综合服务业务的经营主体，主要业务内容包括水上旅游业态运营、俱乐部会员出行服务、主题定制旅游、旅游资源集采等。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）内容创意及整合营销优势

子公司新线中视核心团队深耕ACG文化多年，凭借对Z时代人群的文化消费认知，立足游戏行业，通过产出具有传播价值的创意内容打动头部游戏发行客户。在营销端，新线中视通过跨界整合游戏IP、媒体矩阵、文化景区，进行产品的多维度组合，建立产品矩阵壁垒，凭借团队专业能力制定最佳的投放策略。最终通过“内容+投流+效果转化”的品效协同方式为客户实现产品用户高增长的营销解决方案。在资源端，新线中视除了取得头部平台代理资质外，还立足B站花火、抖音星图、快手聚星、小红书、微博搭建了丰富的自媒体资源库，形成了独特的内容营销壁垒。

（二）旅游目的地开发运营优势

在旅游目的地投资开发和运营业务上，江西国旅联合已打造出了鹰潭白鹤湖嘻嘻哩生态水世界项目的成功案例，在业内有一定品牌知名度，同时在目的地拓展业务咨询服务输出和服务商整合上有较大突破，锻炼出了一批具有较高投资运维和整合能力的团队。公司依托大股东行业背景和影响力，持续吸引旅游行业专业人才，在旅游创意策划、项目开发和资源整合、景区运营管理等方面上形成核心竞争力。公司将加快聚拢和带动一批优质的旅游目的地合作伙伴，通过“旅游目的地拓展”和“服务商整合”的“双轮驱动”，以平台化思维打造商业模式及特色产品，发展旅游业新质生产力。

五、报告期内主要经营情况

2023年公司实现营业收入54,301.30万元，较上年同期减少3.82%，主要系控股孙公司国联文化缩减业务规模所致；实现归属于上市公司股东的净利润-1,253.32万元，较上年同期减少265.05%，主要系本期非经常性损益较上期减少1,585万元及计提单项金额重大的应收款项的坏账准备1,130万元。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业格局和趋势

据中国旅游研究院预测，2024年将是旅游经济新旧周期转段和跨周期跃升的关键期，预计全年国内旅游人数将超过60亿人次，国内旅游收入有望突破6万亿元，出入境旅游人数合计将超过2.6亿人次，实现国际旅游收入重新攀上千亿美元关口。此外，据全国各省2024年文旅产业发展目标，“创新突破、创建升级、扩大增长”成为主旋律。2024年，随着旅游市场下沉、居民消费需求升级，旅游行业的发展趋势可能呈现以下特点：

1、低线城市、县城和中心城镇成为国内旅游新的增长点。从空间维度来看，随着大众旅游进入全面发展新阶段，现在越来越多的低线城市和乡村居民加入了旅游活动，成为旅游消费新动力，旅游已经成为人民群众泛在化的日常生活方式。

2、游客需求呈现多样化、个性化和品质化的多元分层趋势。旅游新需求和细分市场的不断涌现，推动了旅游场景、产品和服务的创造性提升和创新性发展。

3、近程旅游仍然是国内旅游发展的基础支撑。过去三年，以城市休闲、周边游、乡村游为代表的高频次近程游成为国民旅游主要出行方式。近程旅游也因此而夯实了在旅游经济体系中的基础市场地位，并持续影响着旅游经济发展格局。尽管随着国内旅游市场全面复苏，人们的出游距离、目的地游憩半径不断扩大，但近程旅游仍然是国内旅游发展的基础支撑。

中国旅游市场的主基调将从“重塑恢复”向“创新繁荣”转变，旅游发展逐步进入由“供给迎合需求”到“供给创造需求”的新阶段。因而，对各地政府、文旅部门和文旅企业主体的“供给质量与创新性”要求愈来愈高，竞争亦趋向激烈。2024年的中国文旅市场充满无穷想象和无限可能，大文旅时代正在来临。

(二) 公司发展战略

党的二十大报告指出，“坚持以文塑旅、以旅彰文，推进文化和旅游深度融合发展”。基于对文旅产业以及相关旅游、文化类公司发展模式的研究，经公司第八届董事会研究，国旅联合使命为“让旅行更便捷、更快乐”，公司愿景是“成为构建文旅生态圈的引领者”，定位为“文旅消费综合服务商”。国旅联合将按照“以党建为引领，以业绩为目标，以业务为支撑，以机制为动力，以协同为抓手，以组织为保障，推动上市公司构建可持续发展的新格局”的发展战略，持续推动公司高质量发展。

(三) 经营计划

新阶段、新使命下，公司2024年将继续围绕“文旅消费综合服务商”的定位，执行“以党建为引领，以业绩为目标，以业务为支撑，以机制为动力，以协同为抓手，以组织为保障，推动上市公司构建可持续发展的新格局”的公司战略，结合公司现有业务架构和优势，聚焦互联网数字营销、旅游目的地投资开发和运营、跨境购三大业务板块，构建具有内生竞争力的生态体系，推动公司按照既定战略稳步前行，助推高质量发展。

1、互联网数字营销业务

发展策略是以新线中视为抓手，促进数字文旅的深度融合，挖掘数据价值，培育业务新的增长点。一是通过机制激励，稳定好新线中视经营团队，持续为上市公司创造利润；二是将新线中视的资源导入江西市场，深耕流量经济，提升互联网营销运营的业务竞争力，强化整合数据的能力，打造具有价值的数据体系；三是培育好公司非游业务，重点开展文旅和非遗业务，利用现有资源、人才、经验优势，打造公司新的业务增长点。

具体经营计划：

（1）进一步巩固公司在游戏营销细分领域的竞争力，提高行业大客户服务能力；主攻游戏头部厂商合作订单；提升公司在B站等媒体端的资源获取能力；

（2）结合国旅联合在旅游领域的资源，利用B站江西区域文旅行业独家代理的优势，积极开展文旅行业互联网广告营销业务；利用“游戏+非遗”的营销模式与更多知名景区开展合作，进一步探索跨界营销的营收增长路径；

（3）调整优化业务结构，加大中腰部客户开发力度，严格控制新增高风险业务，加快对应收账款的催收、处置工作。

2、旅游目的地投资开发和运营业务

旅游目的地投资开发和运营业务，作为公司转型文旅消费综合服务商的核心业务之一，关系到上市公司构建长期市场竞争力及可持续性盈利能力。发展策略是围绕“项目拓展+服务商整合”的双轮驱动战略，结合市场需求及自身发展实际，以平台化思维打造商业模式及特色产品。

具体经营计划如下：

（1）双轮驱动，进一步聚焦、找准定位

围绕“项目拓展+服务商整合”的双轮驱动战略，一手抓项目拓展和队伍培养，聚焦主责主业，发展盘活存量资产，打造数个有市场品牌影响力、有可持续效益的标杆项目；一手抓服务商整合，寻找有专业能力、运营实力具有明显竞争力的服务商合作伙伴，形成战略性、紧密型、深度型等合作关系，借助各自成功项目案例对外进行品牌输出和项目拓展，加快形成品牌和规模效应。

（2）多方位发力，实现白鹤湖项目业绩持续增长

1）进一步丰富景区消费业态，弥补产品的不足。2024年将着重在“水世界”定位上进行产品革新，增加水上和夜间消费业态，探索落地烟花IP产品，打造暑期娱乐消费爆点；2）推动和当地政府合作，解决住宿业态的短板问题。2024年，白鹤湖项目计划在湖边建设住宿产品，进一步推动景区打造为配套完善、业态丰富、全季节类型的旅游度假区；3）持续在精确目标市场上做好品牌宣传与营销。营销团队按区域设立营销经理，分配营销任务，编制营销计划书，定期对每个区域的转化率进行跟踪反馈。

（3）以业务协同及提升经营效益为导向，完成旅游目的地板块内部专业化重组

子公司江西国旅联合、国旅户外和江西国联文化作为旅游目的地价值链上下游，具备通过整合进一步提升业务协同性和运营效率的空间。2024年将围绕以江西国旅联合作为执行主体，推动上述三个公司的内部专业化整合，明确三方在旅游目的地建设和投资上的战略定位和优势互补，形成合力。在客户挖掘上，国旅户外主要负责研学及旅行社的导客，搭建渠道；在场地建设上，围绕旅游目的地景区，江西国旅联合负责根据客群定位和市场需求来打造景区产品、提供服务；在项目营销上，国联文化负责品牌宣传及公关活动。三方合力形成旅游目的地业务的全流程闭环，为公司旅游目的地项目打造一站式运营管理解决方案。

3、“跨境购”业务

2024年1月，公司完成了海际购公司100%股权的现金收购，进一步夯实了上市公司的业务基础。2024年，海际购公司将专注于进口跨境电商领域，继续以母婴数字消费者为市场切入点，积极迎合用户多元化的消费习惯，把握电商领域的消费趋势，持续深耕母婴、保健品、美妆三大优势品，加大与各知名电商平台的合作力度，加强全网全渠道关系维护，继续加大直播业务的发展，保证现有业务基本盘的同时积极优化产品品类结构，促进业务健康匀速增长。

具体经营计划：

（1）稳住渠道和电商业务基本盘

1) 稳固基础，不断提升电商运营水平。要进一步优化商品库存比例及产品结构，销售重心逐步向成人奶粉、食品、保健品方向倾斜。积极对接新业务、新品牌，优化采购链路，深度绑定品牌方，优化现有保税仓价格及服务，进一步压缩产品成本及开支；

2) 稳中有进，不断优化渠道业务结构。深化优质客户合作，提升核心竞争力。充分挖掘存量业务优质客户，适度扩大合作范围，优化利润结构。运用和强化上市公司本身的渠道和优势，通过寻求优质的合作伙伴反哺自身能力提高。

（2）培育跨境零售业务，运营好线下体验店

海际购公司在开拓原有零售及渠道板块基础上，在江西省南昌市设立了“保税展示+线上交易”模式的线下体验店——“江旅全球购”旗舰店。作为省内跨境电商进口行业头部企业，公司将进一步加强对市场的研判，对标行业头部企业，细化完善商业模式。在稳住运营和渠道业务基本盘的前提下，集中优势力量做好线下业务，深度打通线上与线下消费场景，形成并输出可复制的商业模式。

(四) 可能面对的风险

1、市场需求波动风险

旅游大消费是中国经济转型的方向，内生性增长动力较强，但是也会受到经济周期性波动和突发性事件的影响。针对这一风险，公司将在现有业务的基础上，积极开拓适应需求变化的新场景、新业态。

2、市场竞争加剧风险

随着扩大内需政策的持续加码，越来越多的资本正在涌入旅游大消费领域，许多公司也正在向旅游大消费领域跨界转型。在这种环境下，公司面临的市场竞争正在加剧，并可能导致相关业务市场份额及利润率的降低。针对这一风险，公司将坚持资本驱动和创新引领，打造核心竞争力，提升持续盈利能力。

3、应收款项回收风险

因历史遗留问题和互联网广告营销的业务模式问题，公司的应收账款、其他应收款等应收款项占总资产的比重较高，导致公司面临较大的应收款项回收风险。针对这一风险，公司一方面将继续采取各种措施，加大对历史遗留债务的追偿力度，保护公司利益；另一方面，公司将积极转变经营模式，降低应收账款占营业收入的比重，加强对应收账款的风险管控。

4、核心管理人员流失风险

子公司新线中视的业务拓展和重要客户维护，较大程度依赖于核心管理人员。如果出现相关核心管理人员流失，将对公司业务产生一定影响。针对这一风险，公司将一方面改造提升业务模式，增强客户对公司业务、产品的粘性；另一方面，公司将进一步完善考核机制，提升核心管理人员绩效考核的业绩弹性。