时代新材的主营业务 SH600458.主板 可融资 沪股通

03月29日: 预计财报发布

价: 10.93 (+4.39%)
估值日期: 今天
PE/扣非PE: 21.31/24.53
市净率PB: 1.58
股息率: 1.23%
ROE: 7.88%
A股市值: 90亿
行业: 电力设备
净利润同比: +8.30%.23Q4
北上持股: 0.68% 5日-0.1%
今年来涨: +18.68%
上市日期: 2002.12

公司名称:株洲时代新材料科技股份有限公司 实控人:国务院国有资产监督管理委员会 ... 所属省份:湖南省 所有制性质:央企国资控股 成立日期:1994.05 员工人数:6,387
主要业务:轨道交通、汽车、公路、家电、新能源装备、船舶、特种装备、环保工程、建筑工程、工程机械、石油、市政等领域高分子材料制品、金属材料制品、桥梁支座及桥梁配套产品、橡胶金属制品、复合材料制品及各类材料集成产品的开发、生产、检测、销售、售后服务及技术咨询服务;桥梁、建筑检测设备的开发、生产、销售、维修;利用自有资金从事实业投资活动;自营和代理商品、技术的进出口业务;特种专业工程建筑安装业务;环保工程及服务,环保设备研发、生产和销售。
主营业务 - 历史详情
主营业务
查看历年营收、净利润
经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
时代新材紧跟全球经济发展步伐,利用国际国内两大市场与资源、坚持面向新兴产业、面向高端产品,所涉及的多个业务领域处于国内外领先地位。公司目前在全球轨道交通弹性元件产品领域规模第一,在线路减振、桥梁与建筑减隔震等领域均处于行业前列,是轨道车辆减振全套方案提供者和减振产品研发制造品类最为齐全的企业之一;在风力发电领域,风电叶片规模位居国内第二,是国内拥有最强独立自主研发能力的叶片制造商之一,是全球少数具备聚氨酯叶片批量制造能力的企业,风电风机弹性减振产品销售规模和市场占有率位居国内第一;在全球汽车减振细分领域规模排名第三,是全球第一个主动减振产品批量装车推广应用企业;在高分子新材料产业领域,近几年先后突破了一系列诸如高性能聚氨酯材料、长玻纤增强热塑性复合材料、芳纶材料、聚酰亚胺材料、有机硅材料、电容隔膜材料等高性能高分子材料的工程化应用。依托多年来的研发投入和市场积累,公司已经发展成为跨行业发展,国际化经营的高科技公司。
时代新材以高分子材料的研究及工程化应用为核心,致力于从事轨道交通、工业与工程、风力发电、汽车、高性能高分子材料等产业领域系列产品的研制、生产与销售,产品品种千余种。轨道交通产业主要从事轨道交通机车车辆减振降噪、车体轻量化系列产品的研发、生产与销售;工业与工程产业主要从事线路(含城轨)减振降噪、桥隧与建筑减震隔震、工业减振产品的研发、制造与销售;风电产业主要从事风电叶片的设计、生产、销售及运维业务;汽车产业主要从事高端汽车减振降噪与轻量化产品的研发、生产、销售;高分子新材料产业主要从事高性能聚氨酯、长玻纤增强热塑性复合材料、芳纶材料、先进纸基材料、有机硅、PAI聚酰胺酰亚胺等新材料业务的研究与工程化应用。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内,公司围绕“跨行业发展,国际化经营”的战略理念,科学统筹各项经营与改革工作,生产经营持续稳中向好,股权激励授予完成,高质量发展成效进一步显现。上半年实现营业收入82.19亿元,同比增长15.21%;实现归属于上市公司股东的净利润2.03亿元,同比增长43.41%。
报告期内,公司轨道交通事业部加大海外市场开拓力度,持续夯实国内核心市场,上半年完成销售收入9.31亿元,较上年同期基本持平。
2023年上半年,海外市场收入稳步增长,新签订单增幅超过40%,全球轨道车辆减振市场份额从23%提升至25%,在车辆、基建、新产业、集成总包市场实现多点突破。车辆市场新增订单超2.5亿元,同比增长15%;基建市场,持续做实“车线桥减振降噪系统解决方案”概念,在线路减振、桥梁与建筑减隔震、轨务工程集成三大方向实现突破,半年新增订单超2亿元,较上年同期实现5倍增长;新产业市场及总包业务市场,持续布局,开发新客户,斩获多个项目订单,打造未来利润增长点。
国内市场上半年销售订单增幅超40%,整体市场份额持续提升,市场核心竞争力稳步夯实。动车市场的扭杆空簧等部分关键部件实现90%以上市场份额;城轨关键自主技术持续突破,国产化应用开始大批量应用,市场份额提升;机车市场实现造修一体化发展,市场份额稳定在80%以上;维保市场紧抓检修流程变革的机遇,通过国产化替代等举措,市场份额得以持续提升。
报告期内,公司工业与工程事业部聚焦市场开拓与技术创新,上半年完成销售收入9.32亿元,较上年同期增长12.42%。
2023年上半年,在工业减振市场,风电联轴器业务开发了三一重能、国能、东方电气等新客户,实现国内重点客户全覆盖,市场占有率从16%跃升到51%;风电减振业务市场份额保持70%以上。在线路减振市场,与战略客户铁建重工新签亿元垫板订单,夯实了战略合作关系;维保市场在昆明、广州、沈阳等路局及上海、无锡、成都等地铁公司形成稳定业务。在桥建减隔震市场,桥梁支座统招业务收入新签订单2.4亿,较上年增长26%;建筑减隔震业务成功中标国家电网电科院项目;地铁上盖物业系统减振方案(TOD)中标广州新市场项目。
技术方面,工业与工程事业部加强了公司的前端设计植入力度,设计植入订单转换率超过40%,同时建立了与西南交大等高校的技术合作关系,进一步强化技术研究与创新能力。
报告期内,公司风电事业部完成销售收入28.19亿元,较上年同期增长13.99%,市场占有率继续保持了国内第二的行业地位。
市场拓展方面,持续深入海上风电领域,获得明阳风电海上叶片大订单,与海外客户Nordex再度实现海外业务合作。
技术研发方面,公司自主研发的“海风1号”110米级超大型风电叶片顺利通过装机考核,目前最长叶型111.5m级海上风电叶片在射阳公司顺利下线,提升了海上超大型叶片的量产能力,为下半年产能提升,全年订单的顺利交付做好了准备。公司建成最大海上大功率风电叶片试验平台,可测试160米、20MW级叶片,为未来更大型叶片研发奠定基础。自主研制的全球第一款可回收热固性树脂叶片TMT86A成功下线,实现公司在风电叶片新材料应用方面的全新突破;免脱模布拉挤板材在TMT86和TMT94叶型上获得试用,解决叶片工艺难题,实现技术降本。
产能布局方面,国内产能不断提升,东北两大新基地吉林松原工厂、哈尔滨宾县工厂进入生产爬坡阶段,西南、新疆、射阳及蒙西地区的产能扩建工厂预计年内投产,海外基地建设工作按计划推进,十四五产能目标布局基本成形。
报告期内,新材德国(博戈)实现销售收入33.05亿元,较上年同期增长25.09%。面对原材料价格上涨的不利因素及行业竞争激烈的压力,上半年新材德国(博戈)重点推进德国地区重组工作,降低运营成本,改善盈利能力。
报告期内,新材德国(博戈)积极推进德国地区重组工作,与计划关闭的波恩工厂工会就员工辞退补偿方案进行多轮谈判,推进重组进程。同时,通过积极向客户申请价格补偿等多项措施降低运营成本、改善盈利能力;在亚太地区,加强了产能建设与市场开拓力度,无锡工厂产能较上年同期大幅提升。
上半年,公司控股股东中车株洲所对新材德国(博戈)增资款的第二笔增资款4750万欧元按计划到位,以确保其有充足资金进行低成本地区产能建设以及发展中国区业务,保障其可持续发展方案的顺利执行。公司加大了外派干部派驻新材德国(博戈)的力度,进一步加强公司与新材德国(博戈)在市场开拓、内部管理等方面的工作协同。
报告期内,公司新材料等其他市场共计完成销售收入2.32亿元。
2023年上半年,新材料事业部加快能力建设,加速市场突破,在技术开发、能力建设都取得了进展。高性能聚氨酯制品产业化进程顺利,全套开发能力得到提升,多个产品通过客户验证,在国内国际市场取得双线突破;完成先进有机硅材料产品生产产线升级改造,生产效率得以提升,多款产品应用于动力电池和储能电池。
2023年上半年,公司控股子公司时代华先入选国家级第五批专精特新“小巨人”名单,获得第五届中国先进技术转化应用大赛“优胜奖”。在芳纶材料方面,轨道交通和航空航天领域已实现批量应用,轨道交通领域完成国产化项目结题,航空航天领域与中航复材等战略客户签订年度合作协议;在电容隔膜材料方面,已进入5G、汽车电子、新能源等高端市场并获取小批量订单。同时,为提升电容隔膜材料供应链安全性,积极拓展原材料供应商,增加多元化采购渠道,降低单一供应商的依赖风险。
2023年下半年,公司将重点围绕以下方面开展经营工作:轨道交通板块,加大海外营销力量配置和本地化能力建设,确保海外销售占比持续提升;持续加大在车体新材料、维保、城轨等增量市场的拓展力度,以新产品研发带动新市场拓展;高质量推进创新中心及智能制造项目建设,解决发展瓶颈问题,进一步巩固行业地位。工业与工程板块,加快产品+、系统+能力建设,继续深耕维保市场,做深做宽桥隧市场,加大对工业、建筑、城轨市场的攻关,拓宽高端减振领域,加快研发创新,提升产品附加值。风电叶片板块,继续深化重点客户合作,稳定既有市场份额;持续推进叶片减重、延长和功率提升技术,筑牢技术领先地位;加快国内外各生产基地的建设进度,完善产能布局。汽车零部件板块,持续推进重组工作,加快亚太区的产能建设,在巩固既有战略客户的同时,大力拓展亚洲区市场,推进产品结构转型升级。新材料板块,坚持以进口替代为目标,加快高端产品的研发效率,加强海外市场、新能源市场的开拓力量,持续调整产品销售结构,不断扩展新材料应用场景,打造新的利润增长点。
三、风险因素
1、行业竞争风险
在轨道交通领域,国内市场盈利能力面临挑战,检修业务空间受到挤压;受俄乌冲突等国际形势影响,全球市场竞争环境加剧,众多的不稳定性因素影响市场占有率的进一步提升;海外线桥减振市场存在竞争对手高度垄断的局面;海外桥梁支座市场极度分散,全球竞争对手数量多,竞争态势严峻。
在工业与工程领域,部分产品技术门槛不高,随着CRCC门槛的取消,民营企业大批量进入,面临较大的成本竞争压力。
在风力发电领域,风电受行业竞争局势、客户项目的不确定性和自身的固定成本较高影响,产量和售价的波动性对风电产业盈利影响较大;同时,风电叶片产品大型化、轻量化的发展趋势对公司的技术、质量、成本管控、运营交付等提出了更高的要求。
在汽车领域,国内外各大汽车零部件厂商都在加大研发投入和生产投入,随着产品转型和升级进度的加快,汽车零部件市场势必将面临更为激烈的竞争。同时,因全球经济持续恶化,能源价格、大宗商品价格、物流费用持续高位,地缘政治危机导致供应链风险,近年来传统汽车市场整体恢复缓慢,公司控股子公司新材德国(博戈)的经营将持续承压,存在经营亏损与现金流短缺风险。
在高端芳纶材料方面,杜邦仍在国内市场形成垄断,而且国内竞争对手加大投入抢占有限的市场,竞争压力越来越大。同时,芳纶材料在轨道交通和航空航天领域的应用技术要求高且验证周期长,短时间内可能无法形成有效的业绩支撑;在电容隔膜材料方面,面对的汽车、5G通讯及消费类电子等电子技术领域更新迭代快,面临较大的技术革新风险。
2、国际化经营及管理风险
作为一家经营规模超过百亿的跨国公司,资产、收入、人员等分布在全球多个国家,在国际政治经济形势出现复杂局面时,跨国管控的风险陡增,存在包括汇率波动、原材料价格上涨、现金流短缺、重组改制等不确定因素,对公司的经营活动、战略决策、人力资源管理、风险控制都带来了新的挑战,对公司管理层的国际化经营管理能力提出了更高的要求。
3、供应链风险
近年受环保政策、中美贸易冲突、俄乌冲突等外在市场因素影响,供应链安全成为采购供应链管理重中之重。公司将密切关注国际政治经济形势,关注原材料市场行情走势,加强关联物料及供应风险管控,努力维护安全、稳定、可靠的供应体系。
4、产业投资风险
十四五期间,公司将在全球范围内寻求并推进多个产业合作项目,面临投资风险大,项目管控难度大的风险。鉴于公司的产业多元化背景,在合作项目选择、盈利预期达成、技术与市场协同等方面,对公司的战略决策、资本运作与运营管控等提出了更高的要求。海外建厂投资方面,各国在税收、土地使用、劳动用工、环境保护等方面均与国内存在较大差异,需符合当地法律、法规的要求。
5、产品质量风险
公司的产品涉及轨道交通、工业与工程、风力发电、汽车零部件、新材料等领域,目前已经建立了有效的质量管理体系,从产品设计开发、供应链管理、生产过程控制、交付与服务等全寿命周期实施过程管控,产品质量稳定并符合相关国际、国家和行业标准要求。但由于公司产品种类多、生产过程复杂、产品更新迭代快,有的产品处于行业前沿,一旦由于不可预见因素导致公司产品出现批量质量问题时,将可能对已售出产品进行更换、维修或召回并承担损失,对公司的经营状况和品牌形象可能产生负面影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)雄厚的技术研发实力
公司是国家火炬计划重点高新技术企业,拥有国家企业技术中心、企业博士后科研工作站、国家地方联合工程研究中心、国家轨道交通高分子材料及制品质量监督检测中心四大国家级技术创新平台。公司拥有先进完备的技术研发平台和检测分析装备,拥有一支专业结构合理,跨学科、高层次的各类专业人才队伍。公司围绕高分子及复合材料形成了减振技术、降噪技术、轻量化技术、绝缘技术及阻燃技术五大核心技术,具备了高分子材料合成及改性能力、结构设计与仿真能力、复合材料制备能力、振动控制能力、系统结构方案能力、工艺装备设计能力和检测能力分析评价七大核心能力,产品及其系统解决方案广泛应用于高铁、动车组及铁路干线新型机车和货车,城市轨道交通及工程机械行业,风电产业,汽车产业等领域。公司在轨道交通、风电、汽车三大核心产业已经实现领跑,在工程建筑、船舶部件、电子信息等产业逐步突破,逐步成为进口高分子材料及其部件的国内首选供应商。公司已发展成为国内最具影响力的高分子材料的研究及工程化应用的高科技产业基地之一。
(二)良好的产品品牌与企业信誉优势
公司以“连接世界、造福人类”为企业使命,秉承“唯实、精进、创新、成事”的企业精神,致力于成为客户、股东、投资者和员工等利益相关方欢迎和尊重的企业。“时代新材”是国内高分子材料应用领域最著名品牌之一,在国内外市场享有很高的声誉。获得国家知识产权示范企业、国家绿色工厂称号、国家技术创新示范企业称号、全国和谐劳动关系创建示范企业称号、湖南省第五届省长质量奖、湖南省质量信用AAA级企业、五星级服务认证企业、湖南省诚信建设示范单位、湖南省治理信誉等级AAA级企业、湖南省重点工业产品生产企业分组监督AA级企业、湖南省文明标兵单位、湖南省科学技术进步一等奖、湖南省质量技术创新大赛一等奖等荣誉,同时也是湖南省新材料产业协会副会长单位、中国橡胶工业协会副会长单位、2022年度全球非轮胎橡胶制品前20强单位和国家知识产权示范企业,2022年入选了科改示范企业名单并获评“科改示范企业”标杆。
(三)优质的客户资源与不断优化的客户结构
时代新材有着行业一流的客户优势,公司拥有一批长期合作的优质客户资源。在轨道交通市场,与世界主要先进机车车辆制造企业(中国中车、ALSTOM、WABTEC、SIEMENS、CAF、ROTEM、TALGO、EMD、PESA等)建立了战略合作关系并实现批量供货,并为ALSTOM、WABTEC悬挂部件全球最大供应商,也是国铁集团及众多城市地铁公司轨道车辆减振部件的核心供应商;在工业与工程市场,是国内悬挂部件和铁路桥梁支座产品最大供应商之一,产品出口澳大利亚、意大利、俄罗斯、秘鲁、罗马尼亚、韩国和马来西亚等国家,是五大扣件集成商、三大桥梁厂以及中铁、中交、中建各大施工单位的主要供应商;在风电市场形成国内以远景能源、浙江运达、中车风电等为主,海外以Vestas、Nordex等为主的客户结构,积极与东方电气、海装风电、明阳风电发展业务,同时系统性提升风电叶片运维市场开拓和服务能力;在汽车市场紧跟全球行业发展趋势,主要客户均为汽车行业内中高端一线品牌,一方面与大众、奥迪、奔驰、宝马、一汽、福特、通用、特斯拉等形成了紧密的战略合作关系,另一方面聚焦新能源汽车头部企业,积极布局打造新的市场增长点。
(四)持续完善的国际化布局
公司立足国内保地位,面向全球谋发展,积极拓展海外市场。在轨道交通领域,已打造形成多元化营销模式,北美、西欧、澳洲、亚洲、东欧等区域拥有成熟的客户群,建成三个海外本地化服务基地,营销网络基本覆盖了海外的主机厂,品牌影响力进一步提升。轨道交通减振降噪产品在技术解决方案、产品质量、服务质量等综合竞争力方面已跻身于全球轨道车辆最高端弹性元件行列,具备了与世界顶尖弹性元件同台竞技的实力。在风电叶片领域,深入推进“双海战略”,通过国内客户配套出口、国外客户深入合作等模式,不断提高在双海市场的开拓能力和市场竞争力,加快“走出去”的步伐,风电叶片目前已出口印度、法国、俄罗斯、瑞典等多个国家;谋划通过海外建厂以配套国内外整机厂商,进一步拓宽海外业务,加速国际化发展。在汽车减振降噪轻量化领域,稳步推进低成本基地的策略,建成无锡工厂、墨西哥工厂和斯洛伐克工厂三期工程,推进全球资源全面整合工作,同时为调整新材德国(博戈)在全球资源布局,持续推进新材德国(博戈)可持续发展计划,以促进其稳步健康发展。现有的全球资源平台有力支撑了公司各产业海外业务的拓展及业务协同,同时促成公司逐步构建全球化的生产、采购、营销、售后网络体系,提升了公司在全球范围获取、整合、共享资源的能力。
(五)安全可靠的质量保障体系
公司建立了健全的、系统性的、安全可靠的质量保障体系,覆盖公司轨道交通、工业与工程、风力发电、汽车零部件、新材料等产业领域,实现产品全生命周期的质量策划、质量保证和质量控制,并逐步实现自动化和数字化过程控制;各产业领域均建立起了现代化、标准化的生产基地,具备全球化的生产及供货能力。公司ISO9001、ISO/TS22163、IATF16949、CRCC、AS9100、AAR、DIN6701等质量体系持续有效运行,各类产品均已通过权威机构的产品检测和资质认证。公司采取行业先进的质量控制措施,可靠性技术和寿命预测技术在产品上得到了有效应用,从设计开发、供应链管理、生产过程控制、交付与服务的产品全寿命周期加强质量控制与保证,提升产品品质和优质服务,获得了客户、行业及第三方的认可和好评。
0
False
SH600458
时代新材
/stock/business/sh600458/
/stock/business/sh600458/