（一）行业情况

1.国家宏观经济形势

面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，我国坚持稳中求进工作总基调，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，推动经济运行整体复苏。今年上半年，我国经济修复速度前高后低，呈现波浪式发展、曲折式前进，经济总体处于向潜在增速中枢回归的过程。据国家统计局数据显示，2023年上半年，国内生产总值59.303万亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%，增速收窄0.8pct。全国固定资产投资（不含农户）24.31万亿元，同比增长3.8%，增速收窄0.2pct。从投资主体看，1-6月国有控股投资增速同比增长8.1%，增速收窄0.3pct；民间投资同比减少0.2%，民间资本投资累计同比连续两个月负值。以上多项数据均低于市场预期，叠加价格持续回落导致企业盈利承压，市场信心和内生需求不足均制约着经济修复。展望下半年，从政策导向来看，中共中央政治局7月24日召开会议，强化“加强逆周期调节和政策储备”，“延续、优化、完善并落实好减税降费政策”，“发挥总量和结构性货币政策工具作用”等政策部署，后续逆周期政策及政策储备将着重围绕改善企业盈利，释放了较为明确的稳增长政策加码信号。从调控重点来看，扩大内需将是下半年经济工作的主要目标，围绕扩大内需有望加码一系列相关政策。政策在支持和促进经济整体好转的同时，统筹跨周期调节的必要性逐步增强，经济趋势性向上确定性较高，这为国内建筑业的需求提振提供了强有力的政策支撑。

2.行业发展现状与趋势

我国建筑业发展总体增速承压。据国家统计局数据显示，2023年上半年全国建筑业实现总产值13.23万亿元，同比增长5.9%，显示出我国建筑业仍维持了较为稳定的增长韧性。但从新签订单看，全国建筑业企业新签合同额15.44万亿元，同比增长3.10%，低于GDP增速。从项目新开工角度看，上半年开工项目投资额31.94万亿元，同比下降8.4%，反映建筑行业下游投资需求相对疲软。从投资结构上看，1-6月基础设施投资增长7.2%，制造业投资增长6.0%，房地产开发投资下降7.9%，基建投资仍在建筑业需求带动过程中发挥引擎作用。随着“十四五”规划的落地实施，国家围绕重大交通、能源水利、新基建、乡村基础设施、新型城镇化、新型城市建设和民生保障工程等领域方面投资将有序推进，成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道建设、粤港澳大湾区、长三角一体化等区域重大战略将继续深入实施，将为基础设施投资建设进一步提供良机。同时，本次中央政治局会议对房地产政策的优化将以因城施策的方式推进。会议强调加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。这些“因城施策”的举措将缓解部分区域的房地产市场压力，释放刚性和改善性住房的需求。后续地产政策的宽松和优化举措有望落地，地产链基本面预期将有所改善。

（二）主要业务

公司是以房屋建筑工程、基础设施建设与投资等业务为主业，集工程设计、机械制造、建筑材料生产、特许经营、物流配送等服务为一体的国有控股上市公司，主要从事的业务包括：公共与民用房屋建筑施工、机电安装工程施工、建筑装修装饰等；高等级公路及公路路基、路面、桥梁、水利、港口、隧道等的施工、建设与投资；建筑机械设备、器材、构件、钢结构、建筑材料的生产、销售、物流、工程设计、技术咨询、技术服务等。

（三）主要经营模式

公司实施的工程项目经营模式主要分为施工合同模式和融资合同模式两个类别。其中，施工合同模式主要用于房屋建设、基建工程、专业工程、建筑装饰等业务；融资合同模式主要用于部分基建工程业务。

1.施工合同模式

主要的施工合同模式有工程总承包、EPC、施工总承包和专业承包等。

工程总承包：公司在拥有的工程总承包资质范围内提供承揽承建服务。工程总承包范围最广，包括资金管理、勘察、设计、施工（包括各项目、各专业）、聘请施工监理、办理工程竣工验收手续，提交各项工程数据，最后向业主移交完工工程，直接对业主负责。

EPC模式：受业主委托，公司按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通常在总价合同条件下，公司充分发挥在设计、采购、施工等过程中的主导作用，对所承包工程的质量、安全、费用和进度进行负责。

施工总承包：公司直接与业主或业主委托的工程总承包商签订施工总承包合同，按照施工图负责整个工程所有分项工程和各个专业工程的施工任务，并保证施工进度、工程质量、安全管理等满足业主及国家相关规范和标准的要求，直接对业主或业主委托的工程总承包商负责。

专业承包：是从业主或施工总承包商处分包某专业工程进行施工。公司主要在桩基工程、防水工程、安装工程、通风管道工程、弱电工程、消防工程、建筑装饰等领域实施专业承包。

2.融资合同模式

主要的融资合同模式有PPP、BOT、BOO投资模式等。

PPP模式：公司通过资本运作来承揽业务的一种形式，经过招采程序后，社会资本方与政府或政府代表方合作，各方作为股东方共同出资设立项目公司，通过项目公司对PPP项目的融资、建设和运营进行全面管理并对实施机构负责。

BOT模式：公司与业主方签订特许权协议，负责项目的融资、设计、建造、经营和维护并在一定时期内对建设项目享有经营权，依据合同约定在运营期内通过收取运营费用、获得可行性缺口补助等方式回收投资和取得合理回报，特许期满后项目将移交回政府。

BOO模式：公司与业主方签订特许权协议，承包商根据政府赋予的特许权,建设并经营某项产业项目，但是并不将此项基础产业项目移交给政府。

（四）市场地位

本公司为2023年《财富》中国上市公司500强企业，并跻身“基建、建筑、工程”类榜单前20位。公司拥有房屋建筑、公路工程施工总承包双特级资质以及桥梁工程、隧道工程、机电工程等多个专业壹级、甲级资质。长期以来，公司坚持技术立企、人才强企，加强科技创新和统筹组织，推动建筑工艺提档升级，不断提高自身的核心竞争力和对中高端产品的渗透力，坚持立足重庆，面向全国，不断拓展市场份额。展望未来，公司将突出建筑施工优势，全力打造集设计、投资、建设、运营、增值服务为一体的全生命周期千亿级综合性建筑企业集团，初步建成“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”的一流企业。

二、经营情况的讨论与分析

2023年上半年，公司认真落实党中央、重庆市委市政府的决策部署和重庆市国资委的工作要求，坚持稳中求进工作总基调，全面贯彻新发展理念，抢抓市场机遇，以改革激发活力，以创新驱动发展，以管理防范风险，推动企业平稳发展。2023年上半年，公司实现营业总收入209.20亿元，利润总额1.91亿元。截止报告期末，公司资产总额803.95亿元，净资产89.16亿元。

报告期，公司积极应对各种挑战和影响，共签订合同421份，合同总金额289.31亿元。一是积极跟踪重点项目信息，整合资源加大重点项目承接力度，先后承接了一批重大工程，如眉山田园型智能产业新城PPP项目市政EPC工程、巫山县绿色转型发展及新型城镇化PPP项目等。二是积极融入成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道建设、粤港澳大湾区、长三角一体化发展等国家发展战略，大力拓展市外市场，如乌鲁木齐长征空港国际商贸物流中心项目、山东省市级行政区域通信基础建设工程等。上半年，各单位共签订市外（含境外）工程合同126份，合同金额117.96亿元，占合同总金额的40.77%。三是积极调整产品结构，加大基础设施项目和公共建筑的承接力度，承接了市政、公路、水利等基础设施项目133个，如鲅鱼圈港区疏港高速公路、通信管网建设项目工程等。四是持续加强资质体系优化和完善，多家所属子公司积极开展特级资质和专业承包资质的申报工作，工业公司已于今年7月获得中国钢结构制造企业特级资质。

报告期，公司坚持问题导向、目标导向、效果导向，不断推动公司改革向纵深发展，激发企业内生发展动力。一是系统总结改革三年行动整体完成情况、重点任务落实情况及取得的改革成效，并对改革中存在的难点卡点问题进行分析，为谋划公司新一轮改革奠定基础。二是推进对标价值创造行动，围绕公司价值创造的关键要素，研究制定了公司对标价值创造提升行动实施方案和任务清单。三是深化商业模式改革，持续开展工程项目监督检查，规范项目施工管理行为，落实责任，加强工程精细化管理，防范风险。四是持续强化三项制度改革，健全市场化招聘制度，推行市场化用工；完善市场化薪酬分配机制，实行全员绩效考核。

报告期，公司进一步加大研发力度，强化技术创新，激发发展动能。一是梯级培育发展公司体内的科技型企业和高新技术企业，期内统筹制定了高新建材公司科改方案和任务台账，推动科改专项行动走深走实；建材物流公司和工业公司入选2022年重庆市“专精特新”中小企业。二是实施关键核心技术攻关，推进保温装饰一体化外墙板的研发和应用，开展“装配式建筑研发中心”及“非炸药爆破研究中心暨爆炸与检测实验室”建设。三是加大与高等院校专家团队加强产学研合作，建设工程技术协同创新平台。四是实施产业数字化标杆工程，对公鱼互联、机电E管家平台探索更完备的商业运转模式，“桥梁建造智能化工厂建设与应用”和“基于工业互联网标识解析平台的混凝土生产施工全流程质量追溯”等创新场景获国务院国资委首届国企数字场景创新专业赛生产运营类三等奖。五是通过示范项目观摩、技术质量例会、专业培训，以及编制企业施工技术标准等方式，促进公司四新技术、适用性技术的推广。报告期，公司获得54项专利的授权，其中发明专利8项；主编、参编国家标准、行业标准1项，主编、参编地方标准10项。

报告期，公司强化合规和内控管理，着力提高规范运行能力和水平。一是深入开展“结算收款攻坚年”专项行动，建立了相关考核指标和奖罚措施，通过对项目的分类管理，抓好工程项目进度、计量、结算、收款的日常监管，提高结算、收款工作效率。二是开展“内控管理提升年”专项行动，对公司主业合规风险进行全级次、全方位排查，形成问题清单覆盖工程项目生产管理全过程。三是持续推进制度体系建设，加强重点领域制度建设，完善重点改革任务配套制度。四是制订董事会授权经理层决策事项清单，持续指导子企业落实董事会职权，进一步强化子企业董事会规范运作。五是以信息披露为抓手，持续促进上市公司规范运作，进一步强化重大事项内部报告及外部沟通机制，优化OA流程中重大事项内部报告和信息披露审批流程，持续完善公司信息披露两级管控体系。六是积极稳妥推进关联方非经营性资金占用事宜的处理，向监管机构报送了资金占用的书面整改报告，组织实施“关联交易内控管理专项能力提升行动”,修订了公司《防范控股股东及关联方资金占用管理制度》,进一步完善关联交易具体业务流程的管理运行机制。

三、风险因素

1.宏观经济政策风险：报告期，国外环境趋于复杂，经济仍面临下行压力，地缘政治冲突持续；国内经济边际修复，但修复基础尚不稳固。由此国家对房地产和基础设施的政策调控的方向、力度，以及国家的货币政策、税收政策、财政政策等的变化，都可能对公司的发展产生重大影响。对此，公司将加强对宏观经济、产业政策、建筑市场需求的研判，实时跟踪经济环境变化，并聚焦“12345”发展战略，不断优化组织结构，及时调整业务布局，更加充分整合资源，提升企业的应变能力，推动公司可持续发展。

2.市场风险：虽然公司在行业中有一定的技术和区域优势，但国内各地区经济发展水平的差异，将导致其对基础设施和房屋建筑产品的使用及未来扩张需求预期都会有变化，这都可能会成为影响公司经营市场拓展的不确定性因素。为应对复杂多变的市场环境，公司将积极拓展业务范围，合理规划市场布局，抢占政策支持的新增量市场。同时，公司将持续提升技术水平和服务质量，打响“重庆建工”品牌形象，不断提升企业的规模效应和竞争优势。

3.应收账款的风险：因建筑行业工程端特性，公司主营业务高度受制于业主方的财务状况。而受当前宏观经济形势影响，若上游业主出现房产销量不佳、经营不善、资金紧张等负面情况，将一定程度上传导并加剧工程结算和工程款回收的难度，则公司财务状况和经营状况将会受到一定影响。为此，公司从客户资信管理、动态监控收款、拖欠款项清单式管理等方面进一步优化清收清欠机制，做好风险关口前移。报告期，公司开展了“结算收款攻坚年”专项行动，加强结算清收，有针对性采取处置措施，控制整体债权风险。

4.法律诉讼的风险：作为建筑施工企业，生产经营中可能因项目建设方资金支付不及时、拖延结算、工期、质量、工程材料及人工费支付等事项发生争议、引发纠纷，导致潜在诉讼风险。公司将进一步建立健全内控体系，充分发挥法务工作的支持引领作用；持续强化法律纠纷案件诉前论证和诉讼风险提前排查,加强对败诉案件原因分析、胜诉执行不到位案件的监管跟踪和法务指导；强化案件源头治理以控制案件增量，进一步加强合同审查、跟踪力度和风险防范，加强部门沟通联动，强化项目实施过程精细化管理，尽早识别法律风险并及时化解，同时做好已涉诉项目的风险管控，尽可能降低败诉案件的数量及金额，提高企业案件管理水平，依法维护公司权益。

5.安全风险：工程施工业务大多在户外、高空环境下作业，属于高危行业，如果作业人员技术水平和安全意识不强，或受突发的不可抗力因素影响，都可能出现潜在安全隐患。为此，公司持续加强安全投入，深入推进全员安全生产责任制全覆盖，广泛开展安全教育培训，继续开展常态化安全生产专项督查，建立完善风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，坚决杜绝重大生产安全事故产生。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）区域市场品牌优势

公司作为重庆市属国有重点企业和重庆市属最大建筑施工企业，深耕区域市场数十年，承建了众多全国知名的地标性建筑物。截止报告期末，公司连续20年名列中国企业500强，连续17年位居全国建筑企业前列，连续18年名列重庆百强企业前10强。公司与重庆各级政府和国有投资平台公司有着广阔的战略合作空间，在参与本地重大建设项目方面具有较为明显的品牌和区域优势，在具有较高的知名度和美誉度，现已累计获得28个中国建筑工程鲁班奖、6个中国土木工程詹天佑奖、13个中国市政金杯奖、19个国家优质工程奖、35个中国安装之星奖、28个中国建筑工程装饰奖、5个全国钢结构金奖等国家级荣誉。

（二）行业资质优势

公司及控股子公司拥有国家住建部核准的房屋建筑工程施工总承包、公路工程施工总承包双特级资质，以及建筑业务各细分专业领域的众多高等级资质。在当前行业门槛偏低、建筑企业数量多、市场竞争日趋激烈的情形下，公司资质优势可有效拓宽业务范围，扩展市场领域。今年7月，所属子公司获得了中国钢结构协会批准的中国钢结构制造企业特级资质，为公司承接大体量钢结构工程、进一步拓宽公司经营市场提供了强力支撑。

（三）技术创新优势

公司致力于加强科技创新，针对工程关键技术和重大难点，对现有房屋建筑、交通工程、市政公用、建筑工业、机电安装等优势技术进行持续提升。公司成立了首席专家工作室牵头对在建项目难点攻关，成立建工工匠工作室推动施工工艺落地应用，持续提升现有优势技术，保持核心竞争力。推动公司制造数字化转型，以智能制造为主攻方向，利用数字技术，推动生产制造数字化。同时结合行业的发展及竞争趋势，适当安排一些超前的技术储备和与主业密切相关的一些新业务所需掌握的技术。公司目前拥有1个国家企业技术中心、1个国家级博士后科研工作站、1个省部级工程技术研究中心、12个省部级企业技术中心、1个省部级新型研发机构和1个设计院，累计获得授权1501项专利，其中包括227项发明专利，累计主编了111项标准、17部国家级工法和505部省部级工法，建立了较为完善的技术管理体系和创新体系。

（四）管理团队及人才优势

近年来，公司全面推进人才强企战略，深入实施人才队伍建设规划，围绕“1+5”人才队伍建设目标，持续推进国家级博士后科研工作站、国家级高技能人才培训基地等国家级人才发展平台建设。通过参与一系列重大工程建设，积极承担国家级、市级关键核心技术攻关项目，培养领军人才和创新团队，持续打造首席专家、建工工匠、品牌项目经理等“六大”人才品牌。期内，公司持续加强项目人才培训、项目经理领导能力培训，重视青年人才和技术技能人才培养，不断优化人才队伍结构，打造建筑业人才高地。

（五）产业链整合及协同发展的优势

公司业务涵盖房屋建筑、路桥施工、市政建设、工程设计、钢结构制造、商品混凝土和预制构件生产、大型施工机械生产、建材物流等多个领域，并延伸拓展至建设项目投资运营管理、建筑科技、数字建筑、产业链金融、装配式建筑等新业务领域。各版块紧紧围绕建筑产业链，协同联动，全力打造涵盖投、建、运、维、服等建筑价值链一体化，提供一揽子解决方案的工程建设总承包集成服务商。