2023年，受全球贸易低迷、地缘局势紧张以及主要经济体持续紧缩的货币政策等多重因素影响，世界经济增长动能减弱，航运市场呈现周期性波动。而同时，航运业加速低碳化和数字化转型的进程，为充满不确定性的市场注入新的机遇。面对严峻复杂的市场环境，公司聚焦主责主业，发挥产融协同优势，加快科技创新引领，向高质量发展目标迈出坚实步伐。

2023年，公司实现营业总收入人民币156.85亿元，较2022年减少38.81%；归属上市公司股东的净利润为人民币14.09亿元，较2022年减少64.07%；每股基本盈利为人民币0.1041元。

董事会建议派发2023年度股息每10股人民币0.32元。

经营回顾

2023年，公司着力强化科创数智赋能、加快绿色低碳转型、加强提质增效能力、坚守风险防范底线，努力实现稳健经营，稳中提质。

1.深耕产业协同，行稳产融结合

集装箱制造业务方面：持续发挥集装箱租造协同优势，把握市场新兴需求演变，以研发新技术、拓展新产品、打造新服务来延展集装箱制造业务领域的广度和深度。公司进一步扩展集装箱应用场景，研发制造汽车框架折叠箱、新能源储能箱、农业种植箱等多种箱型，满足客户需求，形成抗周期产品、产能和效益，彰显特箱产品的市场价值。2023年，公司特种箱制造业务收入同比增长达535%，获新能源头部客户储能箱订单近千台。

集装箱租赁业务方面：着力加强主动性、前瞻性的市场布局，丰富业务结构，冷箱和特箱租赁业务拓展取得显著成效。公司不断探索业务模式创新，推动人民币国际化在行业领域创新应用，成功落地全球首笔5600TEU离岸人民币租箱业务，并通过不断完善的数字化产业生态，推进数字化协同应用，提升客户体验，激发更多互利共赢的合作商机，为客户创造价值的同时，也为公司业务发展持续注入内生动力。

航运租赁业务方面：围绕产业链协同，加强产融结合力度，不断提升“一站式”服务能力，为客户优化调整船队结构积极贡献产融协同新思路新方案。同时，稳步推进长江电动集装箱船示范项目，两艘700TEU电动集装箱船顺利命名，为开启全新绿色低碳航程整装待发。

投资管理业务方面：围绕航运物流主业，持续优化投资组合，扎实推进业务优化，以产融结合助推航运新技术、新产业以及绿色航运的发展，促进产业结构升级。

2.聚焦数智转型，激发创新势能

公司持续推动“数字化、网络化、智能化”转型，推进科技创新，加大研发投入，数智化成果不断进阶。数字化转型方面，打造集装箱造、租、用一体化数字供应链服务生态，有效赋能产业链。公司所属佛罗伦打造的iForens数字化运营平台退役集装箱数字化处置场景荣获国资委首届“国企数字场景创新专业赛”二等奖。智能制造方面，加快建设集装箱管理云平台，推动传统制造业转型升级。公司所属启东箱厂“工艺数字化设计”场景获评工信部2023年度智能制造优秀场景；锦州箱厂获评2023年辽宁省智能工厂；上海寰宇物流科技有限公司获得高新技术企业认定。2023年，公司持续加大研发投入，全年累计研发投入超过2.15亿元人民币，合计提交专利申请192件，共获得授权专利122件。

3.拥抱绿色低碳，驱动永续发展

公司进一步明晰“绿色生产、绿色业务、绿色资产、绿色融资”战略规划，全方位推进绿色低碳转型发展。公司700TEU电池动力集装箱船项目荣获“央企十大国之重器”称号；牵头成立中国电动船舶创新联盟，开展船用箱式电池迭代升级、充换电站建设等科研工作；公司所属上海寰宇持续实施生产技术改进，继宁波箱厂、锦州箱厂后，青岛箱厂和连云港箱厂荣获工信部2023年度“国家绿色工厂”称号。此外，公司积极开拓多元化的融资渠道，着重整合运用绿色金融工具，挖掘绿色低碳转型价值。

4.加强公司治理，聚力价值实现

公司以价值创造为导向，加强公司治理和规范运作，致力于不断提升上市公司质量。2022-2023年度公司再次获得上海证券交易所信息披露A级评价；在新华社、中国证券报主办的“2023中国上市公司高质量发展论坛”中荣获第二十五届上市公司金牛奖-金信披奖。公司致力于维护广大投资者利益，已连续5年通过积极稳定的分红方案合理回报投资者，并成功入选首批“中证国新央企股东回报指数”以及“中证国新港股通央企红利指数”成分股公司。2023年度，董事会建议派发红利每10股人民币0.32元，与投资者共享发展成果。

5.强化风险防控，坚守安全防线

公司持续加强法治建设和风险防控工作，强化专业化、市场化经营原则，夯实全面风险管理基础，优化年度风险限额和监测指标体系，健全风险防控机制，强化产融业务管理体系。2023年度，公司法治建设成效良好，风险防控精准有效。此外，公司积极践行安全发展理念，全面落实安全生产主体责任和监管责任，推动安全生产、生态环保各项措施实施见效，公司全年安全形势平稳有序。

6.践行ESG治理，秉承社会责任

公司稳步提升ESG治理及披露水平，凭借在ESG领域的持续深耕，多次获荣誉与认可：2023年，公司成功入选标普全球首期《可持续发展年鉴2023（中国版）》并荣获“行业最佳进步企业”标徽；获得“金蜜蜂2023优秀企业社会责任报告-长青奖”；并在第十七届中国上市公司价值评选中荣获“上市公司绿色低碳突出贡献奖”。此外，公司积极参与定点帮扶实践，开展慈善公益活动，以人本初心践行社会责任担当。

二、报告期内公司所处行业情况

2023年，受全球贸易低迷、地缘局势紧张以及主要经济体持续紧缩的货币政策等多重因素影响，世界经济增长动能减弱，航运市场呈现周期性波动。而同时，航运业加速低碳化和数字化转型的进程，为充满不确定性的市场注入新的机遇。

集装箱租造市场方面：2023年，集装箱市场呈现波动态势，但同时，旧箱更新需求、国家产业结构调整和集装箱应用场景的拓展，以及航运物流装备产业链转型升级的历史机遇，都为集装箱租造市场提供较有力的支撑基础，催生更多多元化需求。

航运租赁市场方面：受美元利息维持高位的影响，资金成本和利率高企导致船东融资成本上升，融资需求相对较低，市场竞争进一步加剧；同时，随着全球环保意识日益增强，航运业绿色转型进程加速，绿色融资需求持续增加。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司围绕航运物流产业主线，以集装箱制造、集装箱租赁、航运租赁业务链为核心，以投资为支撑，产融结合，以融促产，打造具有中远海运特色的世界一流航运产融运营商。

主营业务情况详述请见本报告第三节“经营情况的讨论与分析”。

四、报告期内核心竞争力分析

1.公司在航运业长期积累的深厚经验以及对航运市场的理解，使公司能够更加专业化及全面化地从事集装箱租造、航运租赁及投资管理业务，并为上中下游企业提供“一站式”产融服务及解决方案。

2.公司的集装箱制造业务产能位居全球第二；集装箱租赁业务规模居于世界前列；航运租赁业务规模位于行业前列，规模优势凸显。

3.公司拥有独特的产融结合业务模式，搭建实体经济与资本市场当中的桥梁；公司独特的定位使得公司能够借助资本市场及实体经济两者的优势，实现运营效率及财务指标的优化。

4.公司立足于自贸区，拥有区位和政策优势。

5.公司拥有经验丰富的综合性人才，在各个业务板块打造出高效的管理团队。

6.中远海运集团拥有全球领先的综合航运物流企业地位，能在产业资源、销售网络、品牌信誉、银行合作等多方面给公司带来支持。

五、报告期内主要经营情况

本公司2023年全年实现营业总收入人民币1,568,513.36万元，较去年同期下降38.81%；税前利润总额为人民币138,250.67万元，较去年同期下降71.36%；归属于上市公司股东的净利润为人民币140,912.71万元，较去年同期下降64.07%。

分部运营情况分析：

1.集装箱制造业务分析

1）营业收入

2023年本公司集装箱制造业务实现营业收入为人民币1,056,746.44万元，较去年同期人民币2,071,095.88万元同比下降48.98%。主要由于全球经济增长乏力，航运业呈现周期性波动，集装箱市场需求下滑。本期集装箱销售量59.06万TEU,较上期95.89万TEU下降38.40%。

2）营业成本

集装箱制造业务营业成本主要包括原材料成本、运输成本、职工薪酬以及折旧费等。2023年本公司集装箱制造业务营业成本为人民币948,444.59万元，较去年同期人民币1,733,479.76万元同比下降45.29%。主要由于集装箱销量减少致材料、人工等生产成本相应减少。

2.集装箱租赁业务分析

1）营业收入

2023年本公司集装箱租赁、管理及销售业务实现营业收入为人民币495,921.04万元，较去年同期人民币543,672.64万元下降8.78%，主要受航运市场波动影响，公司销售箱业务量减少所致。

2）营业成本

集装箱租赁业务营业成本主要包括集装箱的折旧及维护成本、出售约满退箱之账面净值及融资租赁业务承担的利息成本等。2023年本公司集装箱租赁业务营业成本为人民币284,244.70万元，较去年同期人民币305,139.72万元同比下降6.85%，主要由于本年度公司销售箱业务量减少所致。

3.航运租赁业务分析

1）营业收入

2023年本公司航运租赁业务实现营业收入为人民币247,307.30万元，较去年同期人民币240,896.33万元上升2.66%，主要是经营租赁船队规模同比增长所致。截至2023年12月31日，本公司船舶经营性租赁资产数量和金额分别同比增长7.14%、10.44%。

2）营业成本

航运租赁业务成本主要包括船舶折旧和利息费用。2023年本公司航运租赁业务营业成本为人民币88,439.21万元，较去年同期人民币82,844.25万元同比上升6.75%，主要由于本年度公司经营性租赁船队规模同比增长所致。

4.投资管理业务分析

截至2023年12月31日，本公司及其他境内子公司所适用的企业所得税税率为25%。

根据新所得税税法的有关规定，本公司就来源于境外子公司之利润应在其子公司宣告发放股利时缴纳企业所得税。根据有关规定，本公司按照其适用税率就境外子公司之利润缴纳所得税。

流动资金，财政资源及资本架构：

1.流动资金及借款分析

本公司流动资金的主要来源为经营业务的现金流量及短期银行贷款。本公司的现金主要用作运营成本支出、偿还贷款、新建造船舶、购置集装箱及支持本公司开展融资租赁业务。于本期间，本公司的经营现金流入净额为人民币531,435.97万元。本公司于2023年12月31日持有银行结余现金为人民币1,302,355.64万元。

于2023年12月31日，本公司的银行及其他类型借款合计人民币8,185,105.09万元，到期还款期限分布在2024年至2036年期间，需分别于一年内还款为人民币3,222,199.21万元，于第二年内还款为人民币1,741,006.17万元，于第三年至第五年还款为人民币2,654,012.31万元及于五年后还款为人民币567,887.40万元。

本公司的长期银行贷款主要用作开展融资租赁业务、购建船舶、采购集装箱以及收购股权。于2023年12月31日，本公司的长期银行及其他贷款由共值人民币2,006,598.90万元的若干集装箱及船舶作为抵押物。

于2023年12月31日，本公司持有应付债券共计人民币800,000.00万元，其中公司债合计800,000.00万元，债券募集资金用于归还到期债务。

本公司的人民币定息借款为585,000.00万元，美元定息借款122,663.80万美元（相当于人民币868,790.91万元），浮动利率人民币借款为1,533,250.00万元，浮动利率美元借款为733,909.98万美元（相当于人民币5,198,064.18万元）。本公司的借款以人民币或美元结算，而其现金及现金等价物主要以人民币及美元持有。

本公司预期日常的流动资金和资本开支等有关资金需要，可由本公司通过内部现金流量或外部融资应付。董事会将不时检查本公司营运的现金流量。本公司计划维持适当的股本及债务组合，以确保具备合理的资本结构。

2.债务比率分析

于2023年12月31日，本公司的净负债比率为263.29%，较2022年12月31日下降3.06个百分点，因为本期压降负债规模所致。

3.外汇风险分析

于本期间，本公司当期产生汇兑收益人民币28,643.12万元，主要是由于本期美元汇率波动所致；外币报表折算差额增加归属于上市公司股东权益为人民币20,616.96万元。本公司未来将继续密切关注人民币及国际主要结算货币的汇率波动，降低汇率变动带来的影响，减少汇率敞口。

4.资本开支分析

截至2023年12月31日，本公司用于添置集装箱、机器设备、船舶及其他开支为人民币372,506.45万元，用于购买融资租赁资产开支人民币202,251.80万元。

5.资本承担分析

于2023年12月31日，本公司就已签订但未拨备之固定资产的资本承担为人民币2,320.00万元，股权投资承担为人民币6,593.77万元。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业格局和趋势

2024年，全球经济运行受多重因素互相交织影响，依旧面临挑战，世界经济预计仍将行进在中低速增长轨道上，欧美等主要经济体通胀趋于缓解，中国经济增长充满韧性。全球航运业在接受错综复杂的经济、政治形势考验的同时，也在推动行业绿色低碳、数智化转型道路上坚定前行，不断孕育新的市场契机。

公司将以集装箱装备制造和航运物流资产运作为核心，进一步发挥“产”的功能、增强“融”的作用、夯实“投”的质量，直面新形势，迎接新挑战，发展新优势，引领数智创新转型，笃行绿色低碳之路，驱动高质量发展。

(二) 公司发展战略

1.战略定位

以集装箱装备制造和航运物流资产运作为核心，“产、融、投”为抓手，产融结合，以融促产，打造具有中远海运特色的世界一流航运产融运营商。

2.发展目标

围绕航运物流产业主线，以集装箱制造、集装箱租赁、航运租赁业务链为核心，以投资为支撑，按照“稳中求进、以进促稳、先立后破”的指导原则，深入协同航运供应链上下游产业，打通信息流、资金流、货流，赋能航运物流生态，以市场化机制、专业化优势、国际化视野实现高质量发展，打造具有中远海运特色的世界一流航运产融运营商。

3.发展规划

（1）集装箱制造业务

集装箱制造业务以科技创新、绿色低碳转型为抓手，积极推进智能工厂改造和生产制造转型升级，充分满足航运主业用箱需求；围绕航运场景和产品组合，提升科技研发能力，研发创新绿色化、数字化和特种集装箱及船舶降碳配套储运装备，提升“集装箱+”定制能力，深化集装箱租造协同；围绕市场营销、客户服务、成本控制、质量管理等方面进一步优化管理机制，提高盈利水平，提升“标箱+冷箱+特箱”三位一体的核心竞争力。

（2）集装箱租赁业务

集装箱租赁业务作为集装箱产业链的重要组成部分，主要从事各类型的集装箱租赁及贸易等。公司将在当前集装箱租赁业务基础上，持续优化产品结构，加强特种箱和冷箱租赁业务开拓；优化服务网络布局，及时把握客户需求，全方位提升客户服务，进一步开发国际和国内新客户；把握节奏高效投放，优化租约定价及租约结构，强化集装箱全生命周期价值管理；强化“租造”、“租运”协同，推广租、售并举模式，提升抗周期能力，提高核心竞争力和长期价值创造能力。

（3）航运租赁业务

航运租赁业务主要致力于集装箱船舶、干散货船舶等多种船型的经营租赁或融资租赁领域。公司将在当前业务基础上，发挥集团航运主业的优势，在航运资产的订造、租赁、管理、处置等全生命周期把握服务机会，助力航运业船队升级；与金融机构友好合作，积极把握集团内外客户船队绿色低碳转型的机遇，从资产、融资等方面加快绿色低碳的研究布局，挖掘具有优势的细分绿色产品，妥善使用绿色融资政策优惠，提高航运物流特色的绿色资产配置与运作。

（4）投资管理业务

投资管理业务注重战略价值与财务回报并重，围绕航运物流主业，以融促产，持续优化投资组合，强化资产运作，以稳健收益平抑航运周期；探索物流、港口设施等航运资产运作新模式，赋能主业轻量化转型和成长，合力打造航运产业链协同的“链接器”；紧扣数字智能、绿色低碳两个途径，做好创投平台建设，加快战略性新兴产业的布局，强化数字智能和航运低碳的孵化能力。

(三) 经营计划

2024年，全球经济运行受多重因素互相交织影响，依旧面临挑战，世界经济预计仍将行进在中低速增长轨道上，欧美等主要经济体通胀趋于缓解，中国经济增长充满韧性。全球航运业在接受错综复杂的经济、政治形势考验的同时，也在推动行业绿色低碳、数智化转型道路上坚定前行，不断孕育新的市场契机。

公司将以集装箱装备制造和航运物流资产运作为核心，进一步发挥“产”的功能、增强“融”的作用、夯实“投”的质量，直面新形势，迎接新挑战，发展新优势，引领数智创新转型，笃行绿色低碳之路，驱动高质量发展。

1.深耕产融结合，价值创造能力再提升

集装箱制造业务板块将加速推进产业转型升级，紧跟集装箱智能化浪潮，加快数字化工厂建设成果转化与推广，深化精益管理，优化成本管控。同时，塑造差异化竞争优势，进一步拓展航运装备新场景，提升特箱领域专业化服务能力。

集装箱租赁业务板块将进一步发挥租造协同独特优势，持续完善全球网络布局，以大客户战略为主导，持续优化产品结构，提升服务能力，同时，探索开辟新兴业务路径，提升整体资产效益及抗周期能力。

航运租赁业务板块将积极把握航运市场船队结构优化发展契机，深挖市场潜力，加强航运资产的订造、租赁、管理、处置等全生命周期的服务能力，提升航运资产运作水平，努力实现向价值型产融投资者和创新型产融服务商的转型。

投资管理业务板块将持续保持对经济和行业的敏锐度，强化资产运作，以稳健收益平抑航运周期；紧扣数字智能和绿色低碳两大赛道，加快战略性新兴产业的布局，强化数字智能和航运低碳的孵化能力。

2.强化科技创新，内生发展动能再驱动

聚焦数字智能和绿色低碳两大赛道，以科技创新撬动发展新势。集装箱制造业务方面，以建设数字化工厂为契机，加大对新技术应用场景的探索，提高集装箱制造全流程智能化水平。加大特种箱研发力度，精准对接服务客户需求；继续提高“集装箱+”定制产品配套能力，应用新兴技术工艺和创新资产运作模式，加强行业合作，共同驱动特种装备、冷链、储能及新材料等新兴业态。集装箱租赁业务方面，继续推进iForens数字化运营平台建设，升级改造与全球堆场的数据交互方式，提升产业链协同效能；通过数字生命力建设，加强资产全周期管理，以价值创造提升客户体验。

3.着眼绿色低碳，可持续发展再续航

全力推进两艘700TEU长江干线电动集装箱船项目，继续推动船用充换电网络的建设、船用箱式电源和储能箱的研制，积极参与、推动相关规范标准制定，拓展市场应用，服务长江经济带和上海国际航运中心建设。我们将探索集装箱全生命周期的绿色低碳化路径，加强集装箱生产环节的碳排放管理，推动制定低碳集装箱产品标准，构建ESG治理成果，促进投资价值提升，彰显央企社会责任。

4.加强市值管理，价值传导与实现再进阶

公司将进一步促进提高上市公司质量，积极维护资本市场表现，努力推动公司市场价值与内在价值相匹配。持续规范公司治理，提升企业内生动力的同时优化完善与市场的沟通传导机制，以投资者需求为导向，进一步增进市场认同。我们始终抱持敬畏市场、尊重投资者的理念，积极维护投资者权益，努力以扎实稳健的价值创造合理回报投资者，合力打造价值实现新局面。

此外，公司将进一步探索管理创新，建立改革深化提升行动新机制；加强干部人才队伍建设，夯实高质量发展新源泉；强化风险防范，筑牢企业平稳发展新支撑，奋力推动高质量发展取得新成效。

启新程，展新篇，中远海运发展将锚定高质量发展航向，以数字之智对话市场契机，以绿色足迹“碳”路航运未来，以创新之风缔造卓越品质，以行稳之势探求高远未来。握指成拳，合力致远，开启蓄势进取新征程。

(四) 可能面对的风险

1.地缘政治风险

地缘政治风险指因大国间供应链及技术脱钩、政治政策、军事冲突、经济贸易保护主义、能源安全、区域间信仰及意识形态撕裂等地缘政治因素引发的风险。该项风险可能加剧供应商及客户不稳定性，提升公司生产、运营成本，推升部分对敏感区域的投资和业务拓展风险，以及衍生国际制裁风险。公司强化监测敏感地区法律政策变化信息，加强客户/供应商监测评估，动态评价其业务合作稳定性；适当增厚资金预算和外汇备付头寸以应对地缘政治风险引发的流动性风险和汇兑风险；公司严格执行制裁风险管控要求，将风险识别与评估嵌入业务流程，增加制裁风险识别评估频率。

2.宏观经济风险

目前，世界大变局加速演变，全球动荡源和风险点增多，美西方面临削减财政赤字、实现经济软着陆、消费投资意愿低迷多重挑战；国际地缘政治军事冲突持续且进一步升级加剧，2024年全球主要经济体和新兴国家集中政府换届，全球贸易链、产业链再布局，经济的内生复苏在波折中前行，可以预料和难以预料的风险挑战更多更大。公司是以集装箱制造、集装箱租赁以及航运租赁业务为主，依托于航运产业经验的航运产融运营平台，业务网络遍布境内外，与中国及世界宏观经济环境有较大关联。为应对宏观经济波动，公司已建立并在逐步完善风险监测及管理体系，适时开展经济形势分析和战略研讨，制定各板块自身年度运营计划，合理进行战略布局，力争保障运营及资产安全。

3.信用风险

信用风险指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或交易对手信用状况发生不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。公司信用风险主要因经营租赁、融资租赁、集装箱生产与销售以及固定收益类投资等业务而产生。公司已建立和执行较完善的信用风险管理体系，包括根据公司风险偏好设定年度信用风险限额指标、并对信用风险限额执行情况进行动态监测与预警，建立和实施信用风险管理系列制度等。

4.市场风险

市场风险指由于利率、汇率、权益或固定收益产品价格等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。公司逐步建立并不断完善市场风险管理机制，制定市场风险管理政策、定性和定量监测标准，做好资产负债结构调整、加大风险敞口自然对冲，有效控制汇率风险。

5.资金流动性风险

资金流动性风险指公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。公司根据自身战略、业务结构、风险状况和市场环境等因素，在充分考虑其他风险对流动性的影响和公司整体风险偏好的基础上，确定流动性风险偏好和风险容忍度，逐步建立流动性风险管理制度，通过定期评估、监测以及建立防火墙、压力测试等措施，有效防范流动性风险。

6.战略风险

战略风险是指公司因内、外部环境的不确定性而导致战略的选择和实施的实际结果与战略预期目标存在偏差的可能性。公司建立并不断完善战略风险管理的工作程序，识别、分析和监控战略风险。在充分考虑公司的市场环境、客户画像、风险偏好、资本状况等因素的基础上，制定战略规划，并定期审视战略规划，强化战略规划的执行。

7.公司层面集中度风险

集中度风险指公司内各所属单位单个风险或风险组合在公司层面聚合后，可能直接或间接导致公司的单一类型/交易对手的业务集中度增加或者集聚，在与头部客户议价过程中处于弱势地位，增加公司收入及利润波动的风险。公司将根据总体风险偏好和容忍度、资本和资产负债规模、交易类型（投资资产类别等）、交易对手特点、交易风险等级（信用评级等）等因素，设定公司层面的集中度风险限额，实施集中度风险限额管理。