公司以“让万物互联更简单”为使命，致力于成为全球领先的信息与通信产品提供商，主要业务包括智慧通信业务（PON系列、AP系列、DSL系列等各类宽带接入终端、交换机等数通产品）、移动通信业务（4G/5G小基站设备、固定无线接入设备以及以移动通信为技术基础的各类专业和综合应用产品）、汽车电子业务（自动驾驶域及智能座舱域的汽车零部件研发、生产）、传感器封测业务（智能传感器及汽车电子芯片领域的先进封装测试）等。

1、固网宽带接入运行平稳，5G基站建设持续演进

据工信部《2023年上半年通信业经济运行情况》报告显示，2023年上半年，我国百兆及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达5.79亿户，占总用户数的94.2%，占比较上年末提升0.3个百分点；千兆及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达1.28亿户，占总用户数的20.8%。

截至6月末，全国光纤接入（FTTH/O）端口10.6亿个，占互联网宽带接入端口的96.2%，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2,029万个。整体看，上半年国内通信业运行较为平稳，光纤覆盖趋于饱和，千兆光网建设持续推进。预计随着国内接入终端设备行业需求回暖，网通产品的技术迭代与产品结构变化，公司网通业务规模将回归稳健增长的步伐。

移动通信业务方面，近年来，在国内通信网络技术趋于成熟以及数据流量需求日益增长背景下，5G基站覆盖率实现快速上涨。据工信部统计，截至6月末，我国5G基站总数达293.7万个，占移动基站总数的26%。5G宏基站建设规模逐步扩大，5G小基站可填补5G宏基站覆盖漏洞，能有效解决办公、家庭等场景深度覆盖盲点问题，是实现与宏基站互补的重要方案，随着小基站集采品类的丰富和覆盖率的提升，公司基站通信规模有望进一步扩大。此外，目前海外市场，尤其是固定宽带普及率较低的地区都已将5GFWA作为重点业务进行布局推行，据Trendforce相关报告显示，预计5GFWA产品2023年出货量将达到1,300万台，2025年达到2,250万台，随着海外FWA业务的不断渗透，公司FWA业务或将迎来广阔“蓝海”。

2、AI算力迸发，驱动交换机端口数量与速率提升

2023年上半年，国家陆续出台《数字中国建设整体布局规划》、《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》等多项政策，鼓励人工智能行业发展与创新。交换机作为网络核心设备，构成大数据、AI等上层应用重要底座，市场规模跟随数据流量增长扩张。据IDC报告，2023年上半年受超大规模企业和云提供商推动，200/400GbE交换机市场收入同比增长141.3%，100GbE及25/50GbE收入同比分别增长18.2%、21.1%，低速交换机中1GbE、10GbE、2.5/5GbE收入同比增速分别为43.7%、9.7%、128%。预计在数字化转型、带宽密集型应用程序和新的人工智能工作负载趋势的推动下，高速交换机需求有望加速释放。据Dell’OroGroup预计，2025年800G交换机将超过400G，2027年400G及以上交换机将占数据中心交换机销售额的近70%。

随着国内数字基础建设数据负载量的需求不断上升，大模型训练需求显著增加，我国AI服务器市场保持着较快增速。据IDC预计，2021年中国AI服务器市场规模为57亿元，到2025年市场规模将增长到109亿元。而2022年大陆AI服务器出货量达28.4万台，预计到2027年将达到65万台。报告期内，公司借助多年沉淀的智能制造经验、全球供应链优势、海外生产基地与产能布局，积极探索国内品牌商AI服务器合作机会，持续拓宽“大制造”半径。

3、政策支持力度加大，新能源汽车行业需求回暖

2023年年初，受汽车补贴退坡和燃油车降价抢占市场等影响，国内新能源汽车经历了补贴退坡前夕的需求透支后展露疲态。二季度以来中央和地方促消费政策频繁落地，并积极开展新能源下乡活动，各地区关于促进新能源汽车消费的相关优惠政策接踵而来，有效提振了行业需求。6月21日，财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策》公告，宣布将新能源汽车购置税减免政策将延续到2027年，且分阶段实施减免，将持续为新能源汽车消费提供强有力支持。

公司于2022年初布局汽车电子业务，设立苏州市共进汽车技术有限公司，聚焦自动驾驶域及智能座舱域的汽车零部件研发、生产，致力于成为行业领先的智能座舱和自动驾驶产品核心Tier1服务商。目前公司出货产品覆盖DVR（行车记录仪）、DMS（驾驶员监控系统）、OMS（乘客监控系统）、充电桩、激光雷达、中控车机等品类，并继续推进域控制器、抬头显示屏、无钥匙进入系统前期研发工作。预计随着新能源车的不断渗透，公司客户矩阵和产品类型的不断丰富，汽车电子业务规模将持续增加。

4、产业快速发展，智能传感器市场规模快速增加

智能传感器作为现代信息产业的重要神经触角，是新技术革命和信息社会的重要技术基础。近年来，我国大力支持智能传感器技术及产业，陆续推出智能传感器专项政策支持，助力智能传感器产业进入快速发展期。据中国信通院数据，2017-2022年中国智能传感器市场规模从814.1亿元增长至约1,210.8亿元，年均复合增长率达8.1%，预计到2023年中国智能传感器行业市场规模将达1,308.3亿元。

公司控股子公司共进微电子专注于智能传感器及汽车电子芯片领域的先进封装测试业务，并致力于成为国内传感器先进封装和测试领域规模最大、种类最齐全、技术最先进的产业基地和领军企业。目前已建设1.8万平米先进的研发中心和生产基地，具备晶圆测试、CSP测试和成品级测试能力，聚焦包括LGA、QFN、Fan-out、SIP和2.5D/3D等多种先进封装类型的封装能力建设。目前共进微电子封装测试产品包括惯性、压力、电磁、环境、声学、光学等传感器和汽车电子芯片，首台封装设备已成功搬入苏州太仓生产基地，并启用封装生产的百级无尘室，为实现封装产业的高质量发展不断积累能量。

二、经营情况的讨论与分析

（一）营收短期承压，海外收入占比显著提升

2023年，全球经济持续低迷，行业需求在“先复常再复苏”的基调下，上半年受疤痕效应影响弹性较弱，叠加运营商资本开支算力侧倾斜、主设备商库存去化等综合影响，国内终端设备制造商收入承压明显。受此影响，报告期公司实现营业收入43.55亿元，同比下降16.17%。单季度看，2023年第二季度营业收入为22.32亿元，环比第一季度增加5.15%。

作为国内前列、全球领先的宽带终端制造商，公司与全球头部客户保持着长期、稳定的合作关系。报告期内，公司围绕国内国外双循环策略，持续优化海外布局，以卓越的品质更好地满足客户需求，扩大在全球网通、数通领域的合作规模。上半年公司主营业务海外收入规模为27.17亿元，较去年同期增加8.90%，占主营业务收入的比例为65%（去年同期占比为49%）。

（二）净利润持续增加，盈利水平全面改善

受益于海内外订单结构性变化、订单质量提升、原材料成本持续下降、人民币贬值等因素，叠加公司降本增效措施的持续体现，2023年上半年，公司归属于上市公司股东的净利润在去年高基数情况下实现2.02亿元，同比增加5.86%。单季度看，2023年第二季度归属于上市公司股东的净利润为1.26亿元，环比第一季度增加64.34%。

报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.83亿元，同比增加4.00%。单季度看，2023年第二季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.15亿元，环比第一季度增加67.91%。

毛利看，上半年公司毛利率为13.28%，较去年同期增加1个百分点。单季度看，第2季度毛利率为14.80%，较去年同期增加0.68个百分点，环比第1季度增加3.12个百分点。报告期内公司主营业务境外毛利率为14.62%，较去年同期增加0.62个百分点。

净利看，上半年公司净利率为4.64%，较去年同期增加0.97个百分点。单季度看，第2季度净利率达到5.63%，同比增加0.50个百分点，环比第1季度增加2.03个百分点。

（三）产品规格不断升级，产品结构持续优化

1、智慧通信业务

网通业务方面，报告期内公司成功突破海外A客户系列10GPONJDM项目，并在新方案平台和WiFi最新标准的高端产品上顺利获取海外S客户及H客户的XGSPON+WiFi7系列项目；成功获取国内R客户及H客户、海外S客户的WiFi7系列产品新项目。截至报告期末，公司WiFi7万兆路由器项目已实现批量出货，FTTR系列产品进入试产阶段，预计将于今年三季度批量生产。1）产品收入结构持续改善。上半年PON系列产品、AP系列产品、DSL系列产品收入结构中，海外收入占比分别为76%、56%、86%，与去年同期相比均提升明显。其中，PON系列产品海外收入较去年同期增加24%；2）产品盈利能力同比提升。AP系列产品、DSL系列产品毛利率分别较去年同期提升1.92个百分点、2.75个个百分点，产品毛利率显著提升。

数通业务方面，公司持续深耕园区交换机、SMB交换机、数据中心交换机等领域，上半年公司数通业务海外收入规模较去年同期增加74%，海外收入占数通业务比例由14%提升至33%。报告期内，公司密切跟踪高速率交换机市场需求和技术发展态势，目前400G数据中心交换机已实现批量出货，800G及以上交换机进入调研阶段。为进一步拓宽数通业务产品半径，报告期内公司借助多年沉淀的智能制造经验、全球供应链优势、海外生产基地与产能布局，积极开拓AI服务器合作机会，为数通业务规模的增长不断赋能。

2、移动通信业务

报告期内公司紧密围绕5G行业需求，持续优化在小基站/专网/FWA市场的布局。1）公司一方面基于高通平台，聚焦家庭级、企业级小站解决方案，外延新能源、交通等领域；另一方面借助现有技术积累，加快布局国产化产品线，打造国产化家庭级和工业级小站，探索大功率一体化站行业市场。上半年基站通信业务收入规模近6,000万元，其中运营商收入超过50%。2）深耕公安行业，紧抓5G建设窗口期，扩展公、检、法等产品线，提高市场占有率。持续加强费用控制与成本控制，促进盈利能力的修复；3）围绕FWA市场需求，推动CPE产品从WiFi6到WiFi7的切换，稳步批量发货到各大海外运营商。上半年公司与国内Z客户的首款JDM合作项目提前结项验收，各项指标明显优于友商，预计销售额超过亿元。

3、汽车电子业务

上半年，公司聚焦自动驾驶域及智能座舱域的汽车零部件研发、生产，持续优化现有产品品质，扩大优质客户矩阵。截至报告期末，公司已通过5家以上整车厂的审核，并与10多家Tier1客户达成意向合作，出货产品覆盖DVR、DMS、OMS、充电桩、激光雷达、中控车机等品类，整机代工线体已在规划中，并继续推进域控制器、抬头显示屏、无钥匙进入系统前期研发工作。上半年公司汽车电子业务销售额已达到去年全面收入规模，预计下半年开始新增订单将明显放量，全年收入规模持续可期。

4、传感器封测业务

报告期内，共进微电子聚焦智能传感器及汽车电子芯片领域的先进封装测试，持续推进测试规模的扩大和封装业务的导入。2月，共进微电子担任“中国传感器与物联网产业联盟封测专委会”秘书长单位；6月，共进微电子与SPEA（全球领先的自动化测试设备服务商）签署战略合作协议；7月，共进微电子首台封装设备成功搬入苏州太仓生产基地，并启用封装生产的百级无尘室；8月，共进微电子顺利通过IATF16949：2016汽车件质量管理体系认证，并通过多家Tier1和整车厂客户的现场审核，为汽车电子芯片测试服务的开拓奠定了坚实的基础。2023年上半年共进微电子收入规模已达到去年全年收入体量，并成功通过了12家客户的认证。预计随着下半年测试业务的不断扩大及封装业务的放量影响，公司传感器封测业务或将迎来长足发展局面。

三、风险因素

1、创新转型发展的风险

公司将继续加大对5G新产品、传感器封测、汽车电子等业务领域的投入。新业务技术和市场门槛高，投入大，收获期相对较长，存在一定不确定性，创新转型发展的成功存在一定风险。

2、原材料价格波动的风险

通信终端设备制造领域原材料成本是最重要的成本要素。如未来存储类芯片、MLCC（多层陶瓷电容）、芯片电阻、铝质电解电容器等原材料价格上涨，公司未能控制或减少原材料等相关物料成本的上升，将压缩公司通信终端产品的毛利率，进而影响到公司净利润。公司将聚焦供应链建设，持续提升产业链话语权，最大限度保障原材料供应及供应链稳定。

3、汇率波动的风险

上半年公司境外销售占比超过50%，相应的货款均以美元结算，汇率波动可能导致财务费用的汇兑损失增加，从而影响净利润。未来如人民币兑美元汇率出现较大幅度走高，可能对公司业绩产生一定负面影响。公司已采取一定财务措施，应对汇率波动，降低负面影响。

4、订单减少的风险

2023年全球地缘政治风险持续，经济持续低迷，国内行业需求走弱，主要客户去库存趋势明显，可能会导致整体订单减少、海外订单转移、国内订单转向其他更低成本及价格的中小型友商。如公司未能按计划增加智慧通信业务订单，将增加年度订单目标的达成难度，进而影响公司2023年订单规模。公司将持续加强研发投入，继续贯彻实施全球化战略布局，积极争取优质客户订单，尽可能降本增效，同步扩大运营商直营模式，推动年度经营目标的达成。

5、商誉减值的风险

子公司山东闻远所处公安专网业务易受行业4/5G需求、地方政府财政预算等因素影响，存在不确定性。2022年公司基于山东闻远未来发展灵活性、结合资产组账面价值与可回收价值情况，相应计提商誉减值准备2.69亿元。如未来公安专网市场需求不及预期，山东闻远未能开拓其他收入增长点，将持续压缩山东闻远的利润空间，进而影响公司商誉减值准备的持续计提。山东闻远将持续深耕公安行业，加大市场开拓力度和产品实力，同步发展第二增长曲线，以应对未来经营环境的不确定性。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）优质的客户资源及领先的市场占有率

公司作为国内前列、全球领先的宽带终端制造商，聚焦全球大客户、细分龙头客户、运营商直营客户，拥有稳定的客户基础，领先的市场占有率，使得公司与国内外众多优质通信设备商建立了长期、稳定的合作关系，客户遍布北美、欧洲、亚太等地区。公司在维护现有客户资源的情况下，尝试优化客户结构，不断谋求经营模式的转变，积极推动国内外新业务市场的拓展。

（二）前瞻的全球化生产及产能储备优势

目前，公司坪山、太仓、越南、海宁四地工厂合计拥有90条SMT生产线，具备精密和高效的贴片和组装能力，能够满足各类高端电子产品的制造需求。公司在深圳坪山、江苏太仓、越南海防、浙江海宁四大生产基地厂房设计产能超过300亿，能有效满足新增订单的投产需要。报告期内公司越南二期工厂建设顺利推进中，同步推进北美工厂项目，预计随着公司经营规模的不断扩大，整体产能将得到充分释放。

（三）深厚的技术积累及研发能力

自主研发、技术创新作为公司设立以来的核心发展思路，也一直是公司的核心竞争优势之一。公司企业技术中心作为国家级企业技术中心，一直致力于不断提升研发能力，倡导技术创新，坚持以技术驱动企业发展。公司拥有深圳、苏州、大连、上海、西安、济南、北京等多个研发中心，并于2023年升级智能制造研究院，设立新产品发展部，全面加快公司高科发展的步伐。2023年上半年公司研发费用为1.67亿元，占营业收入的3.84%，研发人员1,145人，占公司人数的17.42%。截至报告期末，公司及下属子公司共拥有专利数量1,433项，其中发明专利542件，实用新型专利758件，外观设计专利133件；拥有计算机软件著作权的数量79项，均为自主研发取得。

（四）卓越的管理经验及经营过程中的快速响应能力

公司深耕通信制造行业三十多年，拥有经验丰富的生产管理人员和熟练的技术队伍，在经营过程中具备良好的快速反应能力，能够围绕市场和客户需求不断提升工艺技术，在生产实践中总结经验，持续优化经营模式，及时调整各方面以快速适应不同需求。凭借在通信领域的技术积累、生产工艺、制造规模，公司赢得了品牌设备商的高度认可，能够匹配客户的快速定制需求实现及时交付，使得客户需求得到快速响应。

（五）供应链管控能力

公司具有较强的产业链话语权，与全球大型供应商达成战略合作，对原材料数量和质量把控能力较强。使公司在供需周期转换过程中，保持经营稳健，获取客户信任，稳固龙头企业地位。为尽量减少原材料价格波动及供应紧缺的影响，公司不断强化供应链管控及整合能力。在供应商战略合作、产品优化设计、原料替代等方面取得良好效果。