（一）公司所属行业情况

高岭土是以高岭石族粘土矿物为主的粘土或粘土岩，主要成分为氧化铝和氧化硅，含少量的氧化铁、氧化钛等杂质。高岭土是四大非金属矿之一，主要应用于陶瓷、造纸、橡塑、搪瓷、涂料等领域。

公司高岭土产品应用领域以陶瓷为主。高岭土是生产瓷器的重要原料，公司产品主要分为高岭土原矿、325目高岭土精矿、超级龙岩高岭土、改性高岭土、综合利用产品五大类三十六种，其中，高岭土精矿是高岭土原矿加工而成，根据粒度不同分为325目高岭土精矿、325目机碓高岭土和超级龙岩高岭土等，是中、高档日用陶瓷、工艺美术瓷和高档建筑陶瓷的优质原材料。

1、全球高岭土行业情况

（1）全球高岭土储量及分布情况

高岭土的全球储量较丰富，但不同地区的高岭土品质差异较大，适用领域也不同。根据粉体技术网发布的《全球高岭土产品及供需格局分析》，全球探明储量大约320亿吨，主要分布在美国、英国、中国、巴西、前独联体等国家和地区，其中美国以82亿吨的储量位居首位。根据中华人民共和国自然资源部发布的《中国矿产资源报告》，中国高岭土资源储量接近35亿吨，处于全球前列。

（2）全球陶瓷用高岭土总体情况

陶瓷产品的三大基础原料为塑性原料、瘠性原料和熔剂原料，其中塑性原料主要是黏土类矿物原料，以高岭土为主。全球用于制作陶瓷的高岭土资源主要分布在中国、新西兰、欧盟等国，除中国外，其资源分布及生产情况具体如下：

2、中国高岭土行业情况

（1）中国高岭土的资源分布情况

我国高岭土主要可分成煤系高岭土和非煤系高岭土，主要区别、地理位置、矿产特征与主要应用列示如下：

我国的高岭土资源中大型、优质矿床数量较少。北方煤系高岭土储量较大，但无法直接供下游使用，需进行煅烧提高纯度。非煤系高岭土比较分散，优质且储量规模较大的矿区只有少数几个，龙岩高岭土产品具有可塑性好、烧成白度高、烧成品瓷感好等特点，是中高档陶瓷的优质原材料。苏州阳山地区高岭土具有粒度较细，白度高、铁钛含量低等特点，主要用于催化剂载体及化工原料。广东茂名地区高岭土可作为造纸、涂料、填料的原材料。

（2）中国陶瓷用高岭土总体情况

我国陶瓷用高岭土的分布较广，产量规模较大的仅少数几个地区，生产企业众多，主要以中小企业为主。国内陶瓷用高岭土产量规模较大且产品质量较稳定的矿区主要分布在福建、江西、广西、广东、云南、湖南等地。多年来，福建的高岭土产量位居全国前列，福建以及附近省份广东、江西是我国陶瓷等产业聚集区，成熟的产业链形成上下游产业的良性互动。

（3）高岭土行业竞争状况

高岭土行业按原矿、精矿与综合利用产品细分的竞争格局分析如下：

①原矿产品市场竞争格局：我国高岭土行业市场化程度较高，不同的应用领域对高岭土理化指标要求差别较大，应用于陶瓷、造纸、涂料、催化剂等不同领域的高岭土之间的竞争关系较小。如，广东茂名高岭土主要用于造纸，公司产品主要用于中高档日用陶瓷、工艺美术瓷和高档建筑陶瓷，相互之间的竞争交叉性较弱。高品质陶瓷用高岭土资源比较稀缺。

公司高岭土资源主要为中高档日用瓷、工艺美术瓷、高档建筑陶瓷高岭土，规模储量、产量、产品理化指标及品质稳定性是业内竞争的焦点。总体来看，一方面，由于我国高岭土资源禀赋和分布特点，生产企业数量众多、规模化不足，行业集中度较低。另一方面，我国陶瓷用高岭土总体产品品位较低、产品质量波动较大，优质高岭土资源比较稀缺，不断寻求并储备优质高岭土也成为下游陶瓷材料企业保持竞争力的战略重点。因此，在陶瓷用高岭土市场中，低品质产品竞争激烈，存在供给过剩现象，优势企业通过配矿、除铁等工艺创新保持产品品质稳定，巩固行业领先地位。从发展趋势来看，在高岭土资源方面，近年来经过政府的严格监管、关停整并，行业集中度有所提升，部分龙头企业开始尝试通过兼并、收购、合资等方式实现跨区域经营和规模化发展。

②精矿产品市场竞争格局：与原矿相比，精矿产品的市场竞争格局呈现出参与主体更为多元化的特征。陶瓷用高岭土产业链大致为“高岭土原矿－精矿－瓷泥－陶瓷制品”，其中，瓷泥为生产陶瓷坯体的中间产品，由高岭土及其他多种原材料配比而成。瓷泥企业、陶瓷企业内部一般设有精矿生产车间，形成了部分自加工、部分外购的模式。

因此，高岭土精矿产品在产业链中的供应主体包括了高岭土开采企业、外购原矿生产精矿的企业、瓷泥企业，以及陶瓷企业，呈现多元化特征，目前行业内单个企业的精矿产能整体上规模不大。精矿产品市场以加工技术和品质为关键的竞争要素。主要加工技术包括除铁技术、磨剥技术以及配矿技术等，通过除铁提高高岭土产品的白度，发展磨剥技术优化高岭土的粒度，通过配矿提升高岭土产品质量的稳定性。在市场需求向中高品位发展及优质高岭土资源逐渐减少的背景下，我国高岭土加工技术快速发展，技术和品质竞争日益受到企业的重视。

③综合利用产品市场竞争格局：瓷石、高硅石等自然资源储量大，分布广泛，开采矿点多，生产加工相对简单，市场对品位要求相对不高，因此市场竞争充分，以成本、规模竞争为主。

（4）2021年度我国高岭土进出口情况

高岭土是重要的非金属矿产，与云母、石英、碳酸钙并称为四大非金属矿。质纯的高岭土有较高的白度，质地较软，有非常好的可塑性和粘结性，电绝缘性、抗酸溶性都较为优秀，耐火性能也较为出色。因其较为优异的理化性能，高岭土被广泛应用于陶瓷工业、造纸工业、耐火材料及水泥工业、橡胶工业、石油化工、医药纺织等多个领域，同时在国防尖端技术领域也有应用。

中国作为全球第二大造纸国和主要陶瓷生产国，每年对高岭土的需求量十分巨大，由于我国高岭土品质的问题，目前我国陶瓷用高岭土的供给充足，造纸用的高端涂料级高岭土主要依赖进口。

根据我国海关数据，2021年我国高岭土进口数量为73.50万吨，同比增长31.70%；出口数量为99.30万吨，同比增长17.10%。高岭土进出口金额方面，2021年我国高岭土进口金额为1.42亿美元，同比增长25.70%；高岭土出口金额为1.68亿美元，同比增长25.40%。

我国高岭土进口主要源自美国、马来西亚、印尼、巴西等国家及地区。2021年由美国进口高岭土38.33万吨，占进口总量52.10%。

我国拥有丰富的高岭土资源，是周边其他国家及地区高岭土的主要进口地。2021年我国高岭土出口目的地包括我国台湾、韩国、越南、日本、马来西亚等东南亚国家及地区。其中向我国台湾出口高岭土数量最多，约为41.44万吨，占我国高岭土出口总量的41.70%。

我国高岭土出口主要省市为广东省、福建省、山西省及江苏省等。2021年广东省出口高岭土数量最多，为23.66万吨，约占高岭土出口总量的23.80%，其次分别为福建省22.79万吨；山西省13.64万吨；江苏省8.60万吨等。

3、公司的行业地位

公司原矿和精矿产品因品位较高，品质稳定，适用于中高端日用陶瓷、工艺美术瓷和高档建筑陶瓷等。从未来发展趋势看，随着国内资源的不断开采利用，以及行业因环保问题的整顿，部分同行业公司存在被关停的风险。而公司是国家级绿色矿山单位，矿产资源节约与综合利用先进适用技术推广应用示范矿山，且矿山储量较大，具备资源优势及技术优势，能够有效保障产品质量及供应量。公司上市以来，一直朝着运用新技术、新工艺方向发展，持续优化采选矿工艺，进一步提高矿产资源综合利用率，在中高端市场领域的市场占有率仍有较大的上升空间。

从发展战略和经营策略来看，公司生产经营并不以大幅提升市场占有率为战略重心，而是综合市场需求状况的变动，灵活调整高岭土开采量和深加工规模。公司作为陶瓷用高岭土行业的龙头企业，上述经营策略也有利于维持行业价格稳定，避免因出于扩大市场份额目的而导致行业运行产生较大波动，甚至陷于恶性竞争状态，有利于促进高岭土行业良性运行和可持续健康发展。

（二）公司主营业务情况

公司专注于高岭土的采选、加工和销售，以及相关技术研发业务，是国内日用陶瓷高岭土行业中资源储量、资源品位及采选加工规模领先的企业。公司下属的龙岩东宫下矿区已探明原矿总储量4,976.03万吨，截至2021年12月31日，东宫下高岭土矿保有资源储量3,056.25万吨，为国内特大型优质高岭土矿床，适宜露天开采。公司高岭土产品具有自然白度高、杂质含量低、烧成白度和强度高、成瓷性能好等优点，是中、高档日用陶瓷、工艺美术瓷和高档建筑陶瓷的优质原材料。

公司高岭土产品应用领域以陶瓷为主。高岭土是生产瓷器的重要原料，公司产品主要分为高岭土原矿、325目高岭土精矿、超级龙岩高岭土、改性高岭土、综合利用产品五大类三十六种，其中，高岭土精矿是高岭土原矿加工而成，根据粒度不同分为325目高岭土精矿、325目机碓高岭土和超级龙岩高岭土等。

公司主要产品介绍如下：

（三）公司的经营模式

公司的主要经营模式系围绕矿山的开采、选矿加工及原矿、精矿、综合利用产品和配方泥的销售展开。

1、采购模式

公司主要产品原材料为高岭土原矿，来源主要为自有东宫下高岭土矿山。公司采购的内容主要包括开采劳务、辅料以及包装物等，不同的采购项目采购方式不同。

采购是公司产品质量控制和成本控制的重要环节，公司参照公司权限指引制定了严格、科学的产品采购制度，包括供应商管理、招标管理、物资采购管理和供应商对账管理等。公司对供应商制定了严格的准入和评估机制，建立合格供方名单，重点把控供应商的业务资质、供应加工能力、质量、交付周期和服务。公司重视产品检验，在收到供应商的送货时按照相关质量管控制度检验，以保证物料合格交付。公司设有相关采购部门负责采购工作，通过对供应商渠道和资源的有效管理，提高采购效率，降低采购成本，确保生产需要得到保障。

2、生产模式

公司具有自主采选、加工能力，公司在高岭土矿采选、加工过程中掌握核心技术，能够有效保证高岭土品质，发挥品质控制与管理作用。为了提高矿体开采效率，公司对采选过程进行精细化管理，制定了配采、配矿生产工艺标准和标准操作流程，对不同质量指标的高岭土原矿进行合理配矿，利用公司独特的工艺设计，控制原矿质量指标的稳定性。公司选矿深加工中开发陶瓷用超级龙岩高岭土技术和高铁高岭土超导磁选除铁技术等，并将除铁增白产业化，以提高高岭土利用率。公司开发高岭土尾矿的综合利用技术与东宫下瓷石的开发利用技术，综合利用高岭土粗砂、底流及瓷石，以提高产品的附加值，推动产品结构优化升级。

公司根据产能指标上限、利润指标和客户需求三者兼顾的原则，确定年度生产计划，根据原矿的实际品位分解为各个产品的生产计划，明确产量和质量要求，按月考核，实施奖惩，确保目标责任的落实。企管部每月定期组织销售部门与生产部门制定下月的生产经营计划。

公司产品生产过程主要包括采矿和选矿：

（1）采矿生产模式

公司东宫下高岭土矿区矿床埋藏较浅，地质条件稳定，采用露天开采模式，产量大、成本低、生产安全。公司根据采场现状、储量情况、地质资料和市场需求等因素制定采剥计划，并将采掘作业外包给拥有专业资质的矿山工程施工企业实施，业务部门负责生产计划、技术指导及安全监督等，保证高岭土品控良好与管理有效。

公司在原矿开采过程中使用配采配矿技术，控制原矿质量指标的稳定性，提升资源综合利用率。公司制定了配采、配矿生产工艺标准和标准操作流程，装备精细化开采机械，并加强地质编录和质量填图工作，根据质量填图合理安排生产工作面、确定配矿比例，对不同质量指标的高岭土原矿进行合理配矿，满足客户所需标准，利用公司独特的工艺设计，控制原矿质量指标的稳定性，以提高资源的价值和利用率。

采矿的工艺流程图

（2）选矿生产模式

公司结合销售部的月度预测、原矿供应及选矿厂产能等情况制定选矿厂的月度生产计划。公司选矿厂依托人才与资源优势，立足高岭土行业，在原有水洗工艺基础上，积极发展超导除铁、超高压压滤、磨剥等加工技术，现已成为国内高岭土行业中率先采用超高压压滤脱水系统，拥有多项加工技术的综合型选矿厂。同时，选矿厂致力于技术创新，努力提高产品的科技含量和附加值，推动产品结构优化升级，节约资源，走可持续发展道路。

实时监测

粗砂、底流

选矿的工艺流程图

（3）综合利用生产模式

公司开发高岭土尾矿的综合利用技术与东宫下瓷石/高硅石的开发利用技术，综合利用高岭土尾矿及瓷石/高硅石，利用破碎机将块状瓷石/高硅石经过粗碎和细碎两道工序破碎后，经筛分后得到小颗粒产品包装为成品，较粗颗粒的瓷石/高硅石返回细碎工序，再经破碎成为小颗粒产品，以提高产品的附加值，推动产品结构优化升级。

综合利用生产工艺流程图

3、销售模式

公司制定年度和月度生产销售计划，销售模式主要为采取直销与通过贸易商销售两种方式，高岭土产品客户为陶瓷及陶瓷材料企业，综合利用产品（瓷石、高硅石、粗砂、底流等）客户为建筑陶瓷企业及部分日用陶瓷生产企业。同时，公司部分产品向贸易商客户销售，主要为福建龙岩、厦门的贸易企业。

公司产品价格根据市场需求状况调整制定，一般采用款到发货的形式结算。公司对部分综合利用产品及需要一次性销售的产品以投标形式定价和销售。公司建立完善产品定价决策和监督机制，成立了产品销售定价委员会和监督委员会，制订相应的职责和实施内控监督机制。

二、经营情况的讨论与分析

2022年上半年，国际环境更趋复杂严峻：美联储加息、俄乌冲突引发大宗商品（石油、天然气）价格大幅上涨、全球疫情持续反复等，给全球经济带来更多不确定性。

面对复杂的国内外环境，以及上半年南方地区持续强降雨等不利因素影响，公司上下一心，克服重重困难，紧紧围绕2022年度生产经营工作计划，坚持“精耕主业、深挖潜力、科技创新、拓展资源”的经营方针，统筹抓好疫情防控、生产经营、项目投资、综合改革等各项工作，全力推进“八闽国企综合改革专项行动”（以下简称“八闽综改”），推动公司高质量发展，确保实现生产经营目标和疫情防控双赢局面，实现“时间过半、任务过半”目标。

2022年上半年公司实现营业收入14,029.83万元，同比增长2.85%。利润总额6,699.69万元，同比增长11.32%；归属于上市公司股东的净利润4,998.45万元，同比增长8.62%；实现扣除非经常性损益的归属于上市公司股东的净利润4796.08万元，同比增长5.24%。

报告期内的主要工作成效如下：

1、克服重重困难，充分利用可作业天数开展生产

2022年上半年，受南方地区持续强降雨影响，公司南采场作业天数85天、北采场作业天数80天，较2021年同期分别减少了26天和32天，同比下降23.42%和28.57%。

在上半年可作业天数大幅减少的不利条件下，公司密切关注天气情况，针对今年上半年南方地区持续高强度降雨天气，特别在5、6月份强降雨期间，积极做好汛期安全生产管理，加强矿山安全巡查力度，严格执行暴雨期间领导带班和关键岗位24小时值班值守制度，做到汛期安全生产。

2、增强服务意识，提升公司品牌市场地位

报告期内，在产品竞争激烈的大环境下，公司积极开拓渠道，以客户为关注焦点，全面提升客户服务意识，进一步提高公司中端产品的市场份额及影响力。一方面，公司在不影响自身经营的前提下，灵活机动地安排生产发货，保质保量地满足客户需求；另一方面，俄乌冲突引发能源价格暴涨，为降低客户的运输成本，公司提供了多种产品包装及运输方式，并通过招标方式控制物流费用，最大程度为客户降低运输成本。

2022年上半年，公司积极走访市场，不断拓展新客户，使原矿产品、精矿产品、综合利用产品的销量均有不同幅度的增长。

①原矿产品

报告期内，公司在维护老客户的同时，力拓新客户，大力推广中端产品，原矿类产品销量23.77万吨，同比增长5.93%，其中标准高岭土原矿销售量增加3.94万吨，同比增长81.44%。

②精矿产品

报告期内，公司在确保产品质量的稳定性的同时积极开拓市场，精矿产品销量1.49万吨，同比增长13.74%，其中高品质精矿60A级超级龙岩高岭土及325目B级机碓高岭土产品，销量同比分别增长了22.22%和87.09%。

③综合利用产品

报告期内，为扩大综合利用产品销售市场，公司为客户提供集装箱运输服务，进一步降低客户运输服务成本。公司综合利用产品销量依旧呈现稳定增长态势，2022年上半年，公司综合利用产品销量39.66万吨，同比增长3.39%。其中一级瓷石（粉）同比增长26.15%，二级高硅石（粉）同比增长1059.94%；四级瓷石（粉）同比增长53.71%。

3、结合实际情况，有序推进募投项目建设

报告期内，公司结合自身发展规划和实际情况，有序推进各募投项目建设。

2022年3月18日和2022年4月7日，公司召开第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议和2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目及将部分剩余募集资金永久性补充流动资金的议案》，终止原“年产9万吨配方瓷泥项目”，并对原“综合利用产品（瓷石、高硅石）加工项目”的投资规模和投资计划进行适当调整，变更为“综合利用产品及配方泥加工项目”，同时增加募集资金投资项目“选矿厂制浆分选、磁选及压滤脱水扩产能技改项目”，并将变更后的剩余募集资金用于永久性补充流动资金。

截止报告期末，前述“综合利用产品及配方泥加工项目”已完成工艺方案设计和可行性研究报告的编写工作以及募投项目变更手续，现阶段正在进行施工图审查，计划于2022年10月项目开工建设；“选矿厂制浆分选、磁选及压滤脱水扩产能技改项目”已完成项目初步方案设计以及项目一期（压滤脱水）工艺方案设计。目前正在进行招标采购工作、项目场地整理和水路、管路改造工作。

此外，截止报告期末，“选矿厂喂料、磁选、压滤脱水及包装技术改造项目”已投入使用，预计将于2022年9月进行结项；“东宫下高岭土矿区18-26线西矿段露天矿扩建工程项目”报告期内已完成+430水平以上土石方剥离约27万立方米，预计于2023年9月完成项目基建验收；“北采场12-22线东部露采扩帮工程项目”预计于2022年10月完成基建验收工作，投入生产。

4、加大技术研发力度，加强产学研合作

报告期内，公司正积极参与申报2022年度国家高新技术企业。公司结合国家重点支持的高新技术领域，确定科技创新方向和重点。2022年上半年，公司加大技术研发力度，继续做好公司标准化陶瓷原料研究、高岭土选矿提纯、配方瓷泥、伴生石英砂提纯的新产品以及公司发展规划需求的同时，进一步加强产学研合作。报告期内，公司引进高校研究团队，与中国地质大学（武汉）签订《新型高岭土基止血材料的研发》、《高岭土抗菌材料的研发》项目的《技术开发（委托）合同》，与武汉理工大学签订《石英砂选矿提纯技术的研究》项目的《技术服务合同》，公司持续培养关键技术人员，进一步增强公司核心技术团队建设。

公司始终坚持自主创新，强化技术积累，报告期内，公司新增立项《一种高岭土矿自动机碓技术研究》、《高岭土选矿中自动加药技术研究》、《高岭土选矿加工过程中粉尘收集技术研究》、《新型高岭土基止血材料的研发》、《高岭土抗菌材料的研发》、《石英砂选矿提纯技术的研究》科技研发项目6项，组织实施科技研发项目17项，其中结题项目3项。

5、持续推进八闽综改，优化体系机制

2021年，公司荣获龙岩市国资系统“国企改革三年行动成绩突出企业”荣誉，成功入围“八闽国企综合改革专项行动”名单。报告期内，公司专项行动领导小组持续推进相关工作，加强党的领导和建设方面：2022年4月公司已制定并组织实施党建品牌实施方案，成为福建省优秀党建案例；市场化选聘机制改革方面：公司将进一步拓宽人才招聘渠道，建立选人用人市场化机制；约束激励机制改革方面：公司已在筹备与公司匹配的方案与制度等。公司将认真落实改革事宜，促进公司实现高质量发展。

6、落实公司发展战略，推动对外投资项目落地

上市以来，在做好现有东宫下高岭土矿山经营的前提下，公司积极寻求“市场化外延式并购”机遇，报告期内，公司参与专项基金布局非金属矿产业链上下游优质企业，以参投的方式布局非金属矿产业链上下游优质企业。2022年6月27日，公司召开第二届董事会第九次会议，审议通过《关于公司发起设立股权投资有限合伙企业的议案》，以自有资金认缴出资人民币2,000万元与相关方共同发起设立安吉启真丰实股权投资合伙企业（有限合伙），定向投资于浙江丰虹新材料股份有限公司和杭州洁铸科技有限公司，为未来产业协同进行布局。

此外，2022年7月28日公司第二届董事会第十次会议审议通过了《关于公司以自有资金参与投资深圳市红土一号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）的议案》和《关于公司以自有资金参与投资北京达晨财智中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）的议案》，同意公司以自有资金认缴出资5,000万元参与深圳市红土一号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）和认缴出资3,000万元参与北京达晨财智中小企业发展基金合伙企业（有限合伙），公司通过出资认购前述基金份额，成为基金的有限合伙人，按照基金的整体收益和分配原则分享基金投资收益。同时公司与深圳市创新投资集团有限公司、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司以基金合作为契机和纽带，拓展项目获取渠道，在无机非金属矿产业链上下游进行布局，为日后的投资并购提供便利。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

1、对龙岩高岭土资源依赖风险

公司对高岭土资源具有较强的依赖性，其所拥有的资源禀赋、资源储量、资源品位等因素对盈利能力具有重要影响，未来存在因新技术、新业务拓展或增加资源储备不及预期，导致对公司盈利能力稳定性和持续性产生不利影响的可能性。

对此，公司采用多种方式提升未来盈利的持续性和稳定性。一方面，公司加强采选配矿、除铁及资源综合利用等技术研发和产业化应用，提升原矿、精矿产品的质量稳定性，实现劣质资源的综合利用，提高经济效益。另一方面，公司积极向下游延伸产业链，发展配方泥产品。配方泥产品的竞争主要依赖配方、除铁等技术创新，能够凭借技术实力有效应对公司远期资源禀赋可能下降的风险，提升公司产品附加值。此外，公司积极跟踪行业动向，拟通过收购、合资合作等方式增加高岭土等非金属矿产资源储备。

2、市场竞争风险

高岭土采选加工业的市场竞争主要体现在资源储量、资源品位、开采加工成本、产品理化指标及品质稳定性等方面。高岭土不同的应用领域对产品理化指标要求差别较大，在陶瓷、造纸、涂料、催化剂等不同应用领域的高岭土之间的竞争关系较小。我国陶瓷用高岭土总体产品品位较低、产品质量波动较大，优质高岭土资源比较稀缺。我国主要高岭土资源分布省份仍在持续进行优质高岭土勘探开采工作，未来存在新的大型、优质陶瓷用高岭土矿床被发现和开采的可能性，或其他竞争对手在技术上出现重大突破的可能性，从而导致公司盈利能力受到不利影响。

对此，公司将抓住陶瓷市场增长的机会，特别是中高档日用陶瓷和工艺美术瓷市场快速增长，利用公司的资源优势、品质优势、规模优势、品牌优势、技术优势，在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场。公司主要通过两种手段开拓市场：首先，公司将根据产品需求领域进行细分市场划分，针对不同的产品进行精准营销，在巩固现有客户的同时，积极拓展并建立新的客户合作关系；其次，公司将根据产品需求的区域分布进行细分市场划分，把握资源的优化配置和对市场信息的准确收集，对重点市场区域针对性地加强营销服务力度，不断提升市场份额，为客户提供一流的产品和服务。

3、公司规模扩大导致的经营风险

公司发行上市后，经营规模将有较大提高。随着公司募集资金的到位和投资项目的实施，公司经营规模将不断扩大，生产管理将更加复杂，技术创新要求将加快，组织结构和管理体系将向更有效率的方向发展，公司经营决策和风险控制难度将增加。如果公司管理水平不能适应经营规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随公司规模扩大及时完善，公司的生产经营和业绩提升将受到一定影响。

对此，公司制定完善了一系列内控管理制度，包括《龙岩高岭土股份有限公司募集资金管理制度》、《龙岩高岭土股份有限公司对外投融资管理制度》、《龙岩高岭土股份有限公司财务管理制度》、《龙岩高岭土股份有限公司内部审计制度》、《龙岩高岭土股份有限公司合同管理制度》等制度，各职能部门严格遵守内控制度，加强管理。公司安排专人对公司制度进行汇编，每年根据实际情况对制度汇编完善更新并组织管理人员进行学习，通过提升管理水平、提高管理效率、增强精细化管理能力以防范经营风险。

4、受新冠疫情影响的风险

近年新冠疫情肆虐，在全球范围传播，各地疫情反复不断，可能从三个方面影响到公司正常生产经营，一是公司厂区所在地区爆发疫情会直接影响公司正常生产经营；二是公司下游产业集群所在地如爆发疫情，会导致订单萎缩从而间接对公司生产经营造成负面影响；三是今年以来国内疫情局部爆发反复，与此同时东南亚地区疫情控制较好，造成国内陶瓷市场订单外流从而间接影响公司产品销量的情形。

对此，公司高度关注疫情发展，加大疫情防控力度；此外，公司将紧盯陶瓷市场增长的机会，利用公司的资源优势、品质优势、规模优势、品牌优势、技术优势，对重点市场区域针对性地加强营销服务力度，不断提升市场份额，在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场。

5、受国际地缘政治冲突影响的风险

2022年，国际部分地区爆发战争，局势动荡。地缘政治冲突可能从三个方面影响公司。一是公司下游部分客户产品出口至该地区，冲突可能导致该地区产品需求急剧下降，出现下游客户订单减少从而间接影响公司产品销售的情况；二是冲突导致国际大宗商品（包括石油、天然气等能源）、原材料价格大幅上涨，可能导致公司下游陶瓷厂商成本上涨，从而减少产量间接对公司造成不利影响的情形。三是国内陶瓷企业多数是依靠出口贸易，地缘政治冲突可能导致陶瓷客户回款周期延长、资金周转困难，从而间接影响公司产品销售的情形。

对此，公司将密切关注国际贸易关系的最新动态，进一步聚焦深耕国内市场的客户群体，通过增加前述客户群体占比，降低出口客户可能间接带来的风险。同时，公司将尽可能提供多种产品包装及运输方式，并通过招标方式确定物流费用，最大程度为客户降低运输成本。

6、可开采量发生不利变化风险

高岭土矿山储量可能受空间位置变化和自然环境变化等影响，若发生严重的自然灾害，如泥石流或地震等，可能会污染高岭土矿体，导致高岭土矿山可采储量减少。若公司矿山所处区域发生未预见的重大自然灾害，如泥石流或地震等，将对公司矿山可开采量造成重大不利影响，进而对公司持续经营能力造成较大影响。

公司东宫下高岭土矿不处于地震带上，历史上尚未发生5级以上的破坏性地震，地震对矿区的影响不大；区内没有大的地表水体，矿体与顶底围岩透水性差，富水性弱，采场充水以大气降水为主要补给来源，自然排水条件良好，自然边坡稳定。公司矿山生产严格按照开发利用方案及矿山生态环境恢复治理方案进行，边开发边治理，以防止前述可能带来不利影响的因素。

7、资源储量勘查核实结果与实际情况存在差异的风险

公司高岭土资源储量系委托专业机构根据国家统一标准和业内通行的行业规范进行勘查核实的结果，并经自然资源主管部门储量评审备案。如果公司实际矿产资源储量与目前勘查核实结果存在较大差异，则可能导致公司的营运及发展计划发生改变，从而对公司的业务及经营业绩构成不利影响。

对此，公司每年均按相关规定进行资源储量的年报编写并经区自然资源局组织专家评审认定，不定期委托专业机构进行资源储量核实。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）资源优势

1、资源储量

资源储量优势是保存公司竞争力的基础条件。我国非煤系高岭土矿床规模以中小型为主，公司下属的龙岩东宫下矿区是我国特大型优质高岭土矿，1987年总探明原矿储量4,976.03万吨，依据龙岩市新罗区自然资源局于2022年3月29日出具的《2021年度县级矿山储量年报审核意见表》，截至2021年12月31日，东宫下高岭土矿保有资源储量3,056.25万吨。

2、资源品位

东宫下高岭土矿石类型为花岗岩风化形成的砂质高岭土和极少量淋滤形成的软质高岭土，自然白度高，含铁钛等有害杂质低，具有较好的可塑性，主要用于生产中高档日用陶瓷、工艺美术瓷和高档建筑陶瓷，主要供应给广东潮州、福建德化、山东临沂、江西景德镇等国内主要日用陶瓷产区。在制成配方泥料时，与其他矿物的结合性较好，由于高岭石含量较高，杂质较少，烧制后成瓷效果极佳，有较高的成瓷白度和透光度，并且自身收缩率较小，能够保证陶瓷制品的成品率。

东宫下高岭土矿属于花岗岩风化残余型矿床，矿体埋藏较浅，矿体呈“面型”覆盖层状分布，倾向与地形基本一致，为开采提供有利的条件。矿体覆盖层厚度一般为5-30米，部分地区裸露地表，适宜采用露天开采方式。露天开采相比硐采具有突出的优势，如资源利用充分、开采成本低、生产安全等，有利于公司长期保持较高的毛利率水平。

（二）技术研究优势

公司立足高岭土主业，面向市场，建成以高岭土资源和高档陶瓷原料研发为主的非金属矿研发中心。拥有完整的高岭土地质、采矿、选矿、检测、应用与实施科技研发体系，培养了具备高岭土开采、选矿、超细磨剥、机碓加工、综合利用、瓷泥配方等新技术、新工艺、新产品的研发创新能力的专业人才和研发团队。

公司在高岭土采选、配矿、除铁及资源综合利用等领域拥有深厚的经验积累和技术沉淀，是《高岭土及其实验方法》国家标准（GB/T14563-2008、GB/T14563-2020）、《白度的表示方法》（GB/T17749-2008）、《建筑材料与非金属矿产品白度测量方法》（GB/T5950-2008）国家标准和《精细高岭土》（JC/T2370-2016）行业标准的主要起草单位。

公司始终坚持自主创新，强化技术积累，高度重视技术研发，形成了显著的技术优势，技术中心被评为福建省省级企业技术中心。公司自主研发了配采配矿技术、陶瓷用超级龙岩高岭土的开发技术、提高高岭土淘洗率的方法、高岭土配浆工艺的自动化控制系统技术、系统除铁增白产业化技术、综合利用及配方研究、未风化弱风化瓷石/高硅石综合利用技术、高岭土超导磁选除铁产业化技术、高岭土超高压压滤脱水技术等一系列专有技术。报告期内公司在陶瓷用高岭土矿的开采、选矿、低品位高铁高岭土资源及未风化、弱风化硬矿资源的综合回收利用及大规模产业化开发等方面进行了丰富的实践和技术积累。

（三）品质优势

日用陶瓷、工艺美术瓷制品对陶瓷的坯体白度、外观形状、亮度和产品一致性要求较高，直接导致陶瓷企业对配方原料的理化指标要求较高的同时，也对原料品质的稳定性有严格要求，因此，产品的理化指标优质和品质稳定是陶瓷用高岭土行业竞争的关键要素，也是公司最核心的竞争优势之一。

一是，公司东宫下高岭土矿资源品位高，铁钛含量、自然白度、烧成白度、可塑性等重要指标十分突出，是其产品品质的基础性保障。

二是，公司建立完善《产品质量监控办法》、《高岭土原矿、三级瓷石（粉）入库质量监控管理制度》、《调矿作业指导书》、《选厂用原矿质量抽检办法》、《质检作业指导书》等质量控制制度体系，对产品实施全过程的监测，确保产品符合《高岭土产品标准（企业标准）》的要求，并且配置激光粒度仪、多元素快速分析仪等及时监测高岭土的可塑性、强度、收缩等指标。制度的健全使产品质量得到有效管理控制。

三是，公司通过配矿、除铁增白、超细磨剥等工艺和生产技术的创新不断提升产品品质及其稳定性。具体来看，公司在高岭土原矿生产过程中，根据质量填图合理安排生产工作面、确定配矿比例，加强生产现场管理和南北采场的配采配矿，对原矿进行过筛、分拣、配矿均化，确保同一批次质量均匀、不同批次质量稳定。

公司产品品控受到各界认可，根据福建省质量管理协会发布的《关于表彰2021年市场用户评价的福建省实施用户满意工程先进单位的通知》，公司被评为“2021年福建省用户满意企业”称号，“龙高”、“LONGGΛO”牌产品被评为“2021年福建省用户满意产品”。

（四）资源综合利用优势

公司不断优化生产布局和改进工艺流程，提高矿山资源的综合利用水平，主要表现在劣矿资源的配矿利用、高白度高钾钠原矿开发以及瓷石、高硅石的综合利用等方面，具体如下：

1、劣质资源的配矿利用

高岭土在开采过程中，在矿区的边缘或底部会产生部分指标较为低劣的矿产品。公司在生产过程中加强了地质编录和质量填图工作，据此合理安排生产工作面、确定配矿比例，对价值较低的高钾钠、低铝、低淘洗率的二级高岭土矿与质量较好的高岭土原矿进行合理配矿，使其满足用户的需求标准，提高了矿产资源的回采率及保证了产品品质的稳定性。

2、高白度高钾钠原矿

随着开采台阶的下降，会出现风化程度较低、低淘洗率、高钾钠的高岭土原矿，公司根据这种矿石的质量特点，一方面通过原矿配矿提升品质，一方面用于直接生产高白度高钾钠原矿，实现较高的经济效益。

3、瓷石、高硅石的回收利用

公司东宫下高岭土部分矿体中，因母岩风化不彻底，存在夹石率较高的情况，产生瓷石与高硅石。公司将其回收利用，作为日用陶瓷、地砖、卫生洁具陶瓷等陶瓷原料。瓷石、高硅石的综合利用，不仅大幅缓解了排土场库容压力，还创造了可观的经济效益。同时，东宫下高岭土矿的矿石类型为砂质高岭土，原矿中砂质含量较高，选矿过程产生大量的粗砂和底流，公司通过开发粗砂、螺旋返砂在陶瓷原料中的利用，提升矿山资源整体综合利用水平。

（五）规模优势

公司的单体矿区储量、开采规模及年产销量在业内均处于领先地位，具有明显的规模优势。公司高岭土年开采能力达60万吨/年，在行业内处于领先地位，配矿、磨剥、除铁等技术已经成为公司提高产品性能指标、品质稳定和提高经济效益的重要手段。

（六）团队优势

公司拥有一支经验丰富的专业矿山建设开采团队，能够匹配公司外延式发展战略的实施，有能力为公司增加资源储备创造条件。团队熟悉矿山及选矿加工开采建设前、中、后期流程事项，面对具体运营过程中可能发生的问题和风险，能够快速做出正确判断并提供良好的解决方案。公司建设开采团队具备过硬的专业技能和管理能力，能够有效保障矿山及选矿加工开采的科学性、高效性。

公司长期深耕于非金属矿山，通过多年来对高岭土矿山的采选、加工，公司已积累了丰富的非金属矿山及选矿加工开采经验。能够依托专业分析决策能力，为适时实施大型、超大型非金属矿产资源整合并购提供技术支撑。

长期开采实践过程中，公司逐步摸索并形成了一套有效的规模化精细开采的方法论和规章管理制度，并在经营中有效践行。目前，公司已建立各项规章管理制度并不断完善，持续优化矿山及选矿加工开采流程，对产品实施全过程的监视和测量。高效的管理团队及完善的管理体制，保障了公司产品供应、安全生产，提升产品品质稳定性。

（七）区位优势

公司的高岭土产品主要作为中高档日用陶瓷、工艺美术陶瓷和高档建筑陶瓷原料，公司所属矿山距离下游应用企业较近。我国日用陶瓷和工艺美术陶瓷主要集中在广东潮州、福建德化、江西景德镇、山东临沂、山西等地，其中潮州、德化和景德镇是以生产中高档出口产品为主。

公司拥有的矿山位于福建省龙岩市，距离潮州、德化和景德镇的距离较近，公司距离德化不到200公里，距离潮州约250公里，距离景德镇约为600公里，均可以通过公路运输，综合成本较低。对于山东临沂、山西等距离较远的地区，公司通过组织公开邀投标方式提供集装箱运输门到门服务，为客户降低成本。此外，报告期内公司为成本较低的综合利用类产品提供集装箱运输服务，缓解了部分综合利用产品无法远销的困境。

公司致力于为客户提供高品质矿产品及一流服务，公司矿区的地理位置距离国内主要陶瓷产区近，有利于公司加强与下游客户的粘性。通过与下游客户的密切联系使得公司能够很好地了解市场动态信息以及客户需求变化情况，有针对性的提供服务方案。长期以来，公司客户群体稳定，同时客户基数在不断增加。