（一）所处行业情况

新型显示产业是新一代信息技术领域的核心基础产业，是信息时代的终端基础和数字经济的关键领域，对全球经济社会智能化发展具有基础性、先导性、战略性意义，对上下游产业具有明显的带动性，且辐射范围广，对整个信息产业高质量发展、产业结构调整、经济增长方式转变等都具有重要意义。

显示技术方面，市场呈现以TFT-LCD为主流，AMOLED、MLED、电子纸等多元化显示技术相互竞争并存的态势，分别应用于不同的细分市场和不同的用户场景。TFT-LCD由于技术成熟、成本低、良率高及工艺持续改良，仍为目前全球最主流的显示面板，产能面积占比90%以上；其中a-Si技术由于成熟稳定适用于所有产品市场，市占率最高；LTPS技术拥有更高的电子迁移率，在高分辨率、窄边框、低功耗等方面具有优势，目前主要应用于智能手机；氧化物技术拥有更高的电子迁移率和透光率、更好的均一性和稳定性，可实现高分辨率、高刷新、窄边框、低功耗等特性，在高端笔记本电脑、电竞显示屏、平板等产品领域有广阔的应用前景，也是MicroLED等前沿技术的背板技术。AMOLED由于具有自发光、柔韧性强等优点，在高端智能手机、穿戴设备等中小尺寸产品领域不断渗透。MLED作为备受瞩目的下一代新型显示技术，MiniLED背光技术是LCD显示技术重要的创新升级，MiniLED背光技术搭配LCD面板在实现优良显示性能的同时拥有较OLED技术更低的成本，随着各大厂商加大研发，生产成本也有望进一步下降。MicroLED作为VR/AR显示设备的最佳技术路径，也将成为元宇宙产业发展的关键，长期来看市场前景广阔。随着全球数字化、低碳化发展的加速和深入，电子纸显示凭借其低功耗节能、绿色低碳、健康护眼等特点，在办公显示、医疗显示、交通显示、商用显示等应用领域持续扩展，产品类型及商业模式呈现多元化，目前已成为助力各领域实现低碳数字化可循环的最佳显示技术，应用空间广阔。

报告期内，国际竞争加剧、地缘政治冲突等宏观环境复杂多变，全球经济增长放缓、消费者信心不足，全球消费电子产品市场需求持续低迷，叠加显示面板行业周期性下行，整体处于行业周期底部盘整期，其中大尺寸产品电视面板价格触底反弹，笔电面板、手机面板等中小尺寸产品价格依然承压，但已逐步企稳，下半年有望缓步回升。

当前，国内持续推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，大力发展新一代信息技术、人工智能、新能源、高端装备、绿色环保等战略性新兴产业；加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合；推动城市绿色低碳发展及智慧化转型发展。显示面板作为信息链的终端人机界面，近年来与5G、大数据、人工智能等新一代信息技术交融发展，呈现出超高清、泛在、融合、智能和绿色的新型发展态势。显示面板将持续在电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、智能手机等传统领域广泛应用，同时在智慧出行、智慧医疗、智慧家居、教育培训、智慧零售、安防监控、数字装备等多个新兴产业中发挥重要的作用，并为元宇宙、数字孪生等前瞻性的产业提供了物质基础和实现的路径。随着显示领域技术赋能更多应用场景和产品，将为公司带来新的发展机遇。

（二）主要业务、主要产品及主要经营模式

龙腾光电成立于2005年，是国内第一批专业从事TFT-LCD研发制造的高新技术企业之一，主要从事液晶显示面板的研发、生产与销售，聚焦深耕中小尺寸显示面板应用领域，产品主要应用于笔记本电脑、车载、工控、手机、智慧互联等显示终端。公司以“专、精、特、新”为发展理念，坚持客户价值驱动机制，凭借丰富的技术积累，依托差异化的产品、过硬的质量，高效、精细化的专业经营管理团队、健全的营销网络及弹性的服务支持，为客户提供全方位的客制化显示解决方案。

公司在液晶显示面板行业深耕多年，形成了稳定、高效的商业模式。公司采取以产定购、以销定产为主的生产经营模式，采用直销和经销相结合，以直销为主、经销为辅的模式开展经营，通过高效的研发体系、智能化生产体系并依托覆盖多地的营销体系为客户提供优质产品与服务，满足客户多层次、多样化的需求，实现共赢发展。

二、核心技术与研发进展

1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司凭借显示面板领域深厚的技术沉淀，经过多年的积累与探索、开拓和创新，掌握了多项核心技术，所研发产品能够契合客户需求，在差异化产品方面形成了较强的竞争优势，并结合下游行业发展趋势积极推动技术创新升级，实现科技成果有效转化。

报告期内，公司持续进行差异化革新以及核心技术的整合，不断加强技术储备、产品储备，从而保持差异化优势。公司不断精进独具特色的动态隐私防窥技术，丰富拓展其应用场景，开发车载四向动态隐私防窥显示屏，防窥效果显著，转换防窥模式灵活，可解决车窗倒影，提升安全驾驶，获得第十一届中国电子信息博览会金奖。公司推出多款中大尺寸In-cell车载显示面板，重量更轻、厚度更薄，搭配一体黑和低反射的设计，打造浑然一体的视效感，提升用户体验；秉持绿色低碳发展理念，自主研发的14.0英寸系列TED笔电面板已实现全球首家量产出货，凭借其低功耗、更环保的特点深受市场青睐；同步开发On-cell金属网格搭配TED方案，从而实现全产品线规格技术覆盖。此外，公司成功完成新型架构金属氧化物TFT的工艺技术开发及产品设计，顺利达到预期技术指标，将持续提升产品性能。

2.报告期内获得的研发成果

公司通过持续地进行研发投入与产品创新，保持部分核心技术行业领先，同时不断完善专利布局，为公司创新发展护航。报告期内公司新获授权发明专利33项，实用新型专利79项，软件著作权3项，并获得首届江苏专利优秀奖。

3.研发投入情况表

4.在研项目情况

5.研发人员情况

6.其他说明

二、经营情况的讨论与分析

报告期内，受国际竞争、地缘冲突等宏观环境影响，全球消费电子产品市场需求持续低迷，叠加显示面板行业周期性下行，整体处于行业周期底部盘整期，其中大尺寸产品电视面板价格触底反弹，公司所处中小尺寸显示领域笔电、手机等产品价格较去年同期有所下滑，目前已企稳，下半年有望缓步回升。2023年上半年，公司实现营业总收入175,699.51万元，较上年同期减少28.71%；归属于上市公司股东的净利润-18,926.75万元，较上年同期减少178.60%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-19,249.45万元，较上年同期减少180.93%。在产品需求方面，2023第二季度较第一季度有所恢复，公司第二季度营业收入环比增长28.85%。

面对挑战，公司坚守深耕中小尺寸领域策略和差异化发展方向，开展前瞻性、战略性布局，拓展客户与市场，以技术、产品、模式的不断创新培育新的业务增长点，持续推进数字化转型，践行绿色低碳发展，推行降本增效，提升竞争力。未来，公司将根据市场需求变化，顺应数字经济、绿色低碳的长期发展趋势，积极应变、主动求变，不断塑造发展新动能新优势，推动业务向上向好。

面对多变的政治经济环境以及技术更迭，公司坚持创新赋能，夯实技术实力，在动态隐私防窥、触控一体化、护眼显示、TED低功耗、氧化物、MiniLED等技术上持续精进、升级、整合，保证公司发展生命力。报告期内，公司新增授权专利112件，截至2023年6月30日累计授权专利3,131件。公司一方面持续创新突破和优化升级已有核心技术，一方面关注前沿技术发展，适时跟进和布局，力求公司产品创新紧跟技术发展趋势。动态隐私防窥技术方面，公司持续优化显示效果、拓展应用场景；触控一体化技术方面，公司产品持续向更轻薄、更窄边框发展，并精进薄型金属网格On-cell、倒装、中大尺寸In-cell等技术，整合动态隐私防窥及In-cell技术，开发触控防窥一体化笔电产品，满足更多功能需求；护眼显示方面，紧跟市场需求以及行业发展趋势，自主研发的低蓝光和视觉舒适技术已在多款量产笔记本电脑产品中应用，同时围绕绿色低碳理念开发反射式技术及电子纸显示技术，给使用者健康环保视觉护眼新体验；TED技术方面，在保证产品性能的前提下，简化设计架构，降低功耗，减少碳排放，已应用于笔电产品并量产出货；此外，公司持续研究触控防窥一体化、电子纸技术，进一步优化氧化物、MiniLED技术等显示技术，推进实现公司核心技术的精进整合与多元化延伸。

以市场为导向，聚焦客户需求，提供动态隐私防窥、触控一体化、健康护眼、超薄、超窄边框、低功耗、变频、高刷新率、高分辨率、高对比度等不同特性组合的全方位显示解决方案，不断巩固公司在笔记本电脑、车载、手机等细分市场的行业地位。公司秉持“专业、技术、品质、品牌”的发展逻辑，以客户为中心，持续推动产品及服务质量提升，通过快速反应和一站式服务机制，为客户提供专业、灵活、优质的产品解决方案，满足客户多层次、多样化的需求，在海内外品牌客户群中形成了良好的声誉，建立了稳定的合作关系。在智能化、绿色化、高端化发展趋势下，公司凭借深耕车载显示领域多年的优势，积极助力新能源品牌客户量产车型的显示解决方案需求，与上汽、比亚迪、广汽、长安、吉利等新能源车企达成深度合作；加大电竞笔电、防窥显示器、电子纸等差异化产品推广力度，丰富公司业务和产品布局；深入布局智能穿戴、智能门锁、投影仪、智能家电等智慧终端显示产品，以适应更多生活场景下的应用需求，打造新增长引擎。

坚持涵盖经营全流程的精细化管理模式，持续在数字化转型、质量控制管理、组织与人力等方面优化管理体系，不断探索降本增效措施，提升公司管理水平，降低运营成本，实现精细化运营。数字化转型方面，为推进数字经济与实体产业加速融合发展，公司通过持续提升设备自动化水平，实行全方位的产品管理、生产管理、风险管理、质量管理、预警监控，实现产品全生命周期和全制造流程的数字化，荣获江苏省智能制造示范工厂。质量控制管理方面，公司持续对人员培训、标准制度、产品设计、产品验证流程、系统防范等方面进行优化改善，推动制程工艺优化、产品良率提升、产品品质改善，同时通过开展品质改善专案及QCC、QIT、提案改善等活动，实现产品质量不断提升。组织与人力方面，根据公司发展战略及内外部环境变化，优化组织架构，提高组织运作效率；加强人才团队建设，完善引育用留机制，持续优化绩效、薪酬、激励体系，加强人员培训，提升专业技能与岗位胜任能力，提高经营管理工作效率。面对行业低谷期，公司持续深化精细化管理，充分调动全员参与降本增效攻坚战的积极性和主动性，从抓实降本增效措施入手，利用工艺技术改进、设备提升、节约能源等措施，实现运营成本降低及运营效率提升。

不断强化供应链管理，深化上下游合作，积极打造高效敏捷、多元可控、技术创新、绿色低碳的韧性供应链，建立良好的上下游供应链生态系统。公司能够根据业务需求及市场状况实现原材料策略储备，保证稳定供应，多角度、多层次了解市场变化趋势，对可能出现风险的备料进行提前预警；持续从流程面优化管理方案，实现信息化管理，通过强化与供应商信息流通，掌握材料库存动态，打通整个供应链节点。公司通过大力推进材料供应商多元化，拓展优化原材料供应链渠道和体系，关键材料维持多家供应商合作关系，降低单一化采购风险，保证了采购弹性及材料的稳定供应。公司与优质供应商进行深度合作，在确保供应安全、成本可控的同时，与供应商共同推进新技术研发及合作，共同打造具有持续竞争力的产业链。

聚焦ESG建设，贯彻坚持以最小的环境影响、最少的资源能源消耗、最先进的管理模式以及最优的经济增长方式，最大限度实现公司与环境保护、社会发展、资源利用相协调，赋能公司绿色低碳可持续发展。公司积极响应“双碳”目标，践行绿色低碳理念，积极推进科学碳目标的设立，获得ISO14064认证以及江苏省绿色工厂荣誉。公司持续开展节水、节电、减排、减废等各项环境管理工作；搭建光伏发电系统，提高清洁能源使用；积极探索开发绿色低碳产品及技术，使用可回收材料，切实降低能源消耗及碳排放量。此外，公司不断完善可持续治理体系，助力供应商ESG开展，积极参与社会公益，推动公司高质量可持续发展，成功入选江苏省企业社会责任建设综合评价制造业典范榜和分行业十强榜，获评江苏企业社会责任典范。

三、风险因素

1.技术更新迭代导致市场竞争力下降的风险

公司产线技术成熟稳定，可在所有尺寸产品上实现较高的良率，是目前市场主流显示技术。随着市场需求变化，显示技术处于不断发展变化中，各面板厂商都在洞察消费者需求，发力AMOLED、MLED、金属氧化物等新型显示技术。a-Si、LTPS、金属氧化物、AMOLED等面板显示技术将在未来的很长一段时间，在不同的应用领域共存发展，但不排除a-Si技术路线可能面临技术更新迭代。公司持续密切关注行业技术发展趋势及客户需求，加大研发投入，进行技术、产品、工艺升级。若公司未来不能在新材料、新技术等方面持续投入研发资源，不断进行技术升级、对市场做出快速反应，可能会导致市场竞争力下降。

2.核心技术泄密和技术人员流失风险

显示行业的技术优势在于产品的工艺技术、新产品的研发创新能力，未来能否持续保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的高附加值产品，对于公司的可持续发展至关重要。

公司十分重视对技术人才的培养和引进，严格落实保密措施，并实施了股权激励计划以增强骨干团队的稳定性，保证各项研发工作的有效组织和成功实施。若公司未来无法继续做好核心技术保密工作或无法继续提供富有竞争力的薪酬水平和激励机制，公司可能会面临行业竞争带来的核心技术泄密、技术人员流失风险。

3.行业风险

显示面板行业受市场供需关系影响较大，是一个依托于技术创新、供给驱动的周期性行业。2023年上半年受宏观环境影响，终端消费需求疲软，显示面板行业仍处于底部盘整期，虽然当前面板行业电视产品价格触底反弹，中小尺寸产品价格已企稳，公司亦实施产品差异化、高值化、定制化策略抵御行业景气波动影响，但行业波动影响仍存在不确定性，未来可能给公司经营带来风险。

4.客户流失风险

长期来看，万物互联已成为大势所趋，笔记本电脑、新能源汽车、智能手机、智慧互联等领域显示需求将不断增长，且对高分辨率、高刷新率、节能健康的需求趋势明显。随着显示领域的创新产品、高端产品市场规模不断扩大，差异化产品市场需求空间不断增长。公司坚持差异化发展，与客户保持密切合作与沟通，以准确把握各终端细分应用市场需求状况，积极开拓和布局新兴市场。若未来公司无法满足客户增量需求或不能持续根据客户需求推陈出新，可能面临客户资源流失风险，导致公司市场力及产业地位下降。

5.知识产权风险

半导体显示与材料行业竞争日益白热化，随着公司及产业的发展，知识产权风险日渐明显。长期以来，公司高度重视知识产权保护，建立了较为完善的知识产权保护体系，但由于市场竞争日趋激烈，若公司知识产权布局不能持续满足公司的发展需求，或侵犯公司知识产权的行为不能得到及时制止，将对公司业务发展造成不利影响。

6.应收账款回收风险

报告期末，公司应收账款期末余额为56,512.51万元，占总资产7.94%。公司多数客户已合作多年，信用状况良好，应收账款可回收性较强；同时公司强化应收账款管理，对应收账款的坏账风险进行充分预估，提前采取有针对性的预防措施，控制风险。但如果未来市场环境发生剧烈变动，客户的经营状况可能发生重大不利变化，可能出现现金流紧张而支付困难的情形，则会导致公司存在一定的应收账款回收风险。

7.存货跌价的风险

报告期末，公司存货期末余额为99,745.20万元，占总资产14.02%。公司采取以产定购、以销定产为主的生产经营模式，精细化管理生产及存货，以降低存货跌价的风险，但公司所处平板显示行业因供求关系呈周期波动，若显示面板市场价格走低，则公司将面临存货减值风险；同时，公司产品主要为消费类等电子产品，若公司产品不能适应快速变化的市场需求，也将面临存货减值风险，进而对公司经营造成不利影响。

8.宏观环境风险

国内经济活力和需求有望逐渐回暖，但国际政治冲突和中美贸易摩擦仍存在变数，给全球经济的发展带来较大的不确定性，随着公司业务的国际化发展，公司境外收入占有一定比重。公司广泛收集宏观政治经济和行业政策信息并进行分析研究，以做好风险应对，同时通过持续的研发投入保持核心竞争优势，巩固细分市场份额。但目前国际环境日趋复杂，若国际贸易争端进一步加剧，国际形势的不确定性持续增强，可能对公司业务和经营带来不利影响。

9.汇率风险

公司境外销售主要使用美元等外币结算，公司相应持有美元等外币货币性资产及负债，因此受到美元等外币兑人民币的汇率波动影响，公司已持续平衡外币货币性资产及负债规模以降低汇兑损益对经营业绩的影响，但如果相关外币兑人民币的汇率短期内出现大幅波动，仍将对公司的经营业绩产生较大影响。

10.环境保护风险

公司建立全面的环境保护机制且持续投入较多资金用于环境保护，公司生产过程中产生的废水、废气等污染物，经处理达标后排放，但随着国家加大对环境保护的监管力度，未来可能提高环保治理标准或出台更严厉的环保政策，若公司无法达到相应的环保要求或出现重大环保事故，将可能产生因违反环境保护法律、法规而受到相关部门处罚的风险。此外，目前国内碳排放管理机制不断完善，公司亦积极响应国家“双碳”政策，开发低碳产品，切实降低碳排放，同时欧盟等正建立碳排放与商品成本相关联的国际贸易新规则，欧盟碳关税政策实施后仍可能会影响公司产品出口，提高公司的产品成本，对公司生产经营造成不利影响。