航天宏图的主营业务 SH688066.科创版 可融资 沪股通 上市未满6年

04月12日: 预计财报发布

价: 27.92 (+12.94%)
估值日期: 今天
PE/扣非PE: 51.91/189.28
市净率PB: 2.72
股息率: 0.33%
ROE: 5.57%
A股市值: 73亿
行业: 国防军工
净利润同比: -148.75%.23Q3
北上持股: 1.99% 5日-0.0%
今年来涨: -33.90%
上市日期: 2019.07

公司名称:航天宏图信息技术股份有限公司 实控人:张燕 (18.63%),王宇翔... 所属省份:北京市 所有制性质:民营企业 成立日期:2008.01 员工人数:3,342
主要业务:一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;人工智能基础软件开发;人工智能应用软件开发;数据处理服务;计算机及办公设备维修;工程管理服务;计算机软硬件及辅助设备批发;电子产品销售;机械设备销售;通讯设备销售;国内贸易代理;环境保护监测;技术进出口;进出口代理;货物进出口;卫星通信服务;信息系统集成服务;海洋气象服务;气象观测服务;卫星导航服务;软件开发;地震服务;生态资源监测;计算机系统服务;自然科学研究和试验发展;工程和技术研究和试验发展;农业科学研究和试验发展;智能无人飞行器制造;智能无人飞行器销售;地理遥感信息服务;规划设计管理;卫星遥感应用系统集成;专业设计服务;地质灾害治理服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:测绘服务;民用航空器(发动机、螺旋桨)生产;建设工程勘察;建设工程设计;互联网新闻信息服务;通用航空服务;国土空间规划编制;建设工程施工;地质灾害危险性评估;地质灾害治理工程监理;地质灾害治理工程勘查;地质灾害治理工程施工;地质灾害治理工程设计。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)(不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
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经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
全世界已经进入到数字经济时代,数字经济已经成为支撑当前和未来世界经济发展的重要动力,数字经济在我国国民经济中的地位愈发突出,产业数字化转型也逐步迈上新台阶,数据要素市场体系正在建立,数字化公共服务也日趋完善,上述数字经济变革历程也创造大量的市场机遇和发展空间。随着对地观测技术迅猛发展,新一代信息技术打通了数据和应用之间的鸿沟,时空数据呈现出“爆发式”增长趋势,也为数字经济应用提供更加广阔的场景。公司作为国内卫星运营与行业应用龙头企业,也是时空数据要素采集服务商,在2023年3月30日成功发射了“女娲星座”首发卫星“宏图一号”,这标志着公司正式成为科创板“遥感卫星第一股”。公司积极利用已有空间信息应用行业优势,打造“上游自主数据-中游自主平台-下游规模应用”业务布局。卫星入轨完成在轨测试后,公司将依托SAR实时数据源,在公司自主研发的PIE-Engine遥感云服务平台支持下,SAR星座将联通上下游产业链,形成遥感数据生产、处理和应用的商业闭环。公司也将成为国内首家覆盖卫星遥感产业领域上中下游,提供“通导遥”一体化服务的全产业链上市公司。公司根据产业发展的不同阶段以及交付模式的升级迭代,结合不同行业应用场景,同时向产业链上下游探索延伸,陆续推出了空间基础设施规划与建设、行业应用服务以及云服务三条产品线,具体情况如下:
1、空间基础设施规划与建设产品线
空间基础设施是为广大用户提供遥感信息支持、通信广播、导航定位以及其他产品与服务的空天地一体化工程设施,由功能配套、持续稳定运行的天基系统、地面系统及关联系统组成,是信息化、智能化的战略性基础数据设施,是支撑防灾减灾、环境保护、社会治理、民生改善、国家安全的重要国家服务基础设施,在卫星应用产业链中处于关键核心位置。随着“新基建”的有关规划持续推进,空间基础设施产品线内涵进一步丰富,特别是在2023年7月成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功,国内卫星互联网工程建设将不断加速,提供了广阔的市场空间。围绕《数字中国建设整体布局规划》公司加快发展以数据获取能力为核心的空天信息感知融合体系;建设以数据要素储存运营为核心的数据中心等新型基础设施建设。订单类别不断丰富,订单数量持续放量。在原有的基础上,公司逐步承担卫星互联网、民用空间基础设施等航天航空和数字经济领域新型基础设施建设的任务。主要内容包括:
(1)空间基础设施规划设计服务
重点围绕国家民用空间基础设施建设规划以及《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》,面向相关国家重点、重大专项建设,开展涵盖卫星运营中心、卫星星座、数据中心、重大对地观测基础设施,产业创新基础设施、站网设施等“新基建”范畴的方案论证和咨询设计服务。报告期内,公司在已有的卫星地面应用系统论证设计服务基础上,陆续开展了涵盖卫星运营中心、行业大数据处理中心、空天地一体化治理平台等专项能力建设在内的咨询设计论证服务。
(2)空间基础设施系统建设
空间基础设施系统建设业务主要是围绕卫星互联网工程、民用空间基础设施等重大专项和型号建设任务,提供相关领域的定制开发和系统建设服务。公司依托自研的PIE-Engine云服务平台产品提供全面解决方案,可提供多类研制服务:包括一是光学、微波、光谱、雷达、电子等多类型载荷的数据处理、分析与专题产品制作;二是提供巨型星座空间动力计算分析、仿真推演、构型分析与控制、碰撞预警与规避以及空间环境效应影响评估等功能。通过提供相关系统建设,能有效支撑卫星新基建在轨运行与服务。
2、PIE+行业产品线
公司拥有可对标GoogleEarth谷歌地球平台的PIE-Engine。随着公司业务向平台化发展,融合接入的细分行业逐渐增多,PIE-Engine平台作为公司经营发展的核心产品,已从单一的多源遥感数据处理工具,发展成为承载海量地球观测数据、开展时空智能分析、实现物理世界孪生建模的新一代智慧地球平台;基于平台形成的解决方案覆盖自然资源、应急管理、生态环境、气象海洋、农业林业、环境咨询、水文水利、防灾减灾、城市规划等十多个行业,为政府实现信息化综合治理及国防信息化建设提供空天大数据分析利器。公司秉持“深度挖掘需求,自上而下推广”市场发展战略,凭借兼容性强的平台型产品,依托成熟的营销网络体系,快速推动PIE平台及解决方案在全国省、市、县等单位的落地应用,精准对接地方部门的遥感应用服务市场。同时,公司在持续拓展气象海洋、生态环境、自然资源等优势行业应用的基础上,重点提升了特种行业、应急管理等领域卫星应用服务热点市场的深度和广度。
3、云服务产品线
报告期内,公司加速了云服务产品线的研发与推广,成效显著,公司研发的“天权”视觉大模型,面向多模态遥感数据,旨在解决现有“AI+遥感”业务模式下样本标注及模型泛化的局限性,致力构建“分割、检测、生成”一体化的智能遥感生态体系,加速了云服务产品升级。公司细化了云服务产品线的分类,目前云服务主要包括:一是提供单要素遥感监测云服务,综合应用无人机和卫星数据源,提供黑臭水体、火点监测、毒品监管、垃圾监测、公路巡检、图斑调查等多元化的遥感信息监测服务,特别是在公司天权遥感大模型支持下,构建“分割、检测、生成”一体化的智能遥感生态体系,赋能国防安全、国土资源、交通水利等多个应用领域;二是提供城市级全要素遥感云服务,在去年鹤壁城市云服务项目中标基础上,启动标杆点建设,以自然灾害为突破口,提供城市综合风险监测预警云服务,重点打造面向鹤壁的“大预警+大应急”模式,向全河南省乃至全国推广;特别是在今年七月汛期,云服务平台积极调动“宏图一号”等各类型商业和公益卫星资源12颗用于监测预警和淹没区分析,出动5组共计18架次无人机用于省市现场灾情研判和指挥调度,拉通气象预警、雨情、水情、工情、内涝积水和地灾隐患等各类数据链路,利用系统对应急、水利、自然资源、城管等委办局提供各类型监测预警分析和应急响应服务,成功打造国内首个综合应用空天地资源开展城市级洪涝灾害应急监测典型案例;同时围绕城市生命线、生态修复、城市治理、文旅经贸等多元需求,公司持续布局、拓展,向地级市核心的城市级服务推广,今年有望能继续拓展2-3个城市级云服务应用;三是提供以自主“女娲星座”数据源为核心的数据要素服务,目前公司已经开展了数据要素挂牌申报工作,预计在九月初前完成上海数据交易所数据要素挂牌工作,同时公司在卫星在轨测试期间,也积极拓展海外市场,凭借自有卫星数据优势,顺利中标南美玻利维亚信息基础设施项目。此外,公司还增加了面向金融、农业、林业、能源和建筑工程、智慧园区的云服务产品拓展和市场推广,在传统G端业务基础上,开拓创新可面向中小型企业提供SaaS化的巡检和精准施工监管服务,发布了订阅式的面向全国地面沉降和大型基础设施形变监测的SAR雷达数据SaaS服务,形成了几十个全国重点区域沉降监测产品,完成了几百个用户订单的生产,将专业化的时序InSAR处理技术以极低的成本赋能行业应用。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
报告期内,公司瞄准数字孪生、人工智能等先进信息技术和对地观测与导航领域的学科交叉发展趋势,持续开展要素融合,实施协同等核心技术攻关;面向实景三维中国建设市场需求,开展了大区域、规模化实景三维数据工程化处理和产品制作相关核心技术研究,并形成了系列化产品;面向特种领域及行业部委遥感大数据智能解译分析市场需求,公司开展了智能遥感解译自主训练相关核心技术的研究,研究成果集成到PIE-Engine平台后,更大提升了云端自动识别解译的精度;面向北斗三号区域和全球短报文业务的大规模应用及产业化发展,公司研发了北斗三号格式化报文通信技术,可广泛应用于行业及特种用户使用需求。面向未来规模化星座仿真、自主规划、碎片监测、碰撞预警、态势推演等业务需求,公司也逐步启动了星座数字建模与在轨孪生、星上智能处理等关键技术调研和攻关,完成了PIE-STK产品持续升级。
2.报告期内获得的研发成果
公司在原有的PIE遥感图像处理工具及行业插件平台的基础上,结合云计算、人工智能、数字孪生等先进信息技术,搭建了“一云”、“一球”、“一工具集”的产品序列。发布并上线了可对标谷歌地球引擎GoogleEarthEngine时空遥感云服务平台的PIE-Engine(“一云”),并集成PIE-EngineServer时空数据服务模块、PIE-EngineStudio遥感技术服务模块、PIE-EngineAI智能解译服务模块、PIE-EngineFactory数据处理服务模块,PIE-EngineUAV无人机应用服务模块等,满足用户基于云计算进行地球科学大数据分析应用的需求以及支撑行业领域业务系统的构建需求,同时也为广大C端用户提供了低成本的教育与工作平台;以仿真与XR为核心的PIE-Earth(“一球”)智慧地球平台,集成了PIE-Map跨平台GIS开发组件,具备云、边、端多种形态,满足互联网场景下大规模仿真、实景三维中国建设及特种领域的态势呈现、指挥控制等应用需求,PIE-EarthMeta数字孪生构建服务模块,可用于快速构建不同尺度、高度逼真的实景三维和数字孪生城市场景;PIE基础软件工具集(“一工具集”)提供了覆盖多源地理时空数据的分析、处理与加工生产能力,已实现全类型、全传感器、全流程的数据服务能力。
公司面对日益增长的业务需求,持续推出全新的业务产品,不断夯实遥感智能解译关键技术,持续进行产品云化升级迭代。
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
报告期内,公司研发投入较去年同期增长36.74%,主要系公司加强高水平研发人员的引进,持续加大核心产品的研发投入,推动产品快速迭代,应用场景迅速落地,与高校合作共同研发或购买部分成熟算法所致。
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
报告期内,公司继续围绕产业生态发展规律,按照“增强上游数据获取能力,加快平台云化转型速度,扩大下游行业应用优势”的发展理念,完善自身经营布局,实现营业收入1,023,732,632.03元,同比增长31.03%,其中空间基础设施规划与建设、PIE+行业、云服务三条产品线收入分别为32,197.19万元、65,572.59万元、4,603.49万元。2023年上半年,我国经济持续恢复,公司二季度营业收入也得到有效修复,环比增长172%,单季度利润近1亿元,同时,公司降本增效的经营策略初见成效,半年度经营费用环比微增6.09%,为全年利润目标实现打下良好基础。具体情况如下:
1、完善全产业链布局,构建空天地一体化数据资源体系
公司全产业链布局扎实推进,积极探索多重方式支撑公司“第二增长曲线”,业务模式从空天信息产业链中下游向上游拓展,加快发展以航天/航空为主的自主数据源建设。2023年3月30日,公司成功发射首批“女娲星座”卫星,“宏图一号”一主三辅,共四颗卫星顺利入轨。“宏图一号”卫星星座具备全球范围高分宽幅成像、高精度测绘及形变监测等能力,可快速、高效地制作高精度数字表面模型(DSM)并完成全球非极区测绘任务,具备在1年内完成全球陆地范围测图任务的能力,提供多类型遥感数据产品。结合公司无人低空遥感动态监测布局,公司初步形成高空与低空遥感并存、自主卫星与自主无人机数据互补的数据源获取体系布局。随着公司全产业链布局日益完善、云服务能力的不断增强,将能为客户提供多维度、多种类、深层次服务,逐步开拓B、C端市场。
2、拥抱新技术,加快推动大模型研制和云化转型
公司积极开展以人工智能、云计算、虚拟现实、星上处理为代表的新一代信息技术与对地观测技术的跨界融合和持续创新,不断丰富产品形态,构建了“一云、一球、一套工具集”的产品体系。基于PIE-Engine开发的云平台,已初步形成“平台+SaaS应用”、“软件+数据”的服务模式,报告期内增加了无人机巡检、精准施工监管服务、区域沉降监测等SAAS服务能力;“球”系列产品承载云端海量多源数据、融入沉浸式虚拟现实技术,实现陆海空天电等多维环境全景构建与仿真展示,公司在PC端、Web端、移动端、VR/AR/MR沉浸式可穿戴设备等展示品台均有新产品面世,可实现实时下载,同步处理,随调随用能力,为将来实现遥感数据走进千家万户打开C端市场大门做好充足的技术支持;“工具集”产品在原有PIE产品基础上持续优化完善,细分领域处理工具逐步迈向实时编译,自由化定制的通用性产品,降低空天数据面向各个行业从业者的使用难度,如实景三维数据批量化自动化生产建模、干涉雷达沉降快速监测等。
报告期内,公司在推动新技术方面,实现了“天权”视觉遥感大模型的发布,基于多模态大模型技术的遥感解译专用AI大模型,它面向遥感测绘影像多载荷多分辨率大尺度的专业特点,结合CV大模型和NLP技术,融合PIE-Engine时空云服务核心技术,赋能遥感影像智能解译,提供感知交互式的知识检索和内容生成能力,赋能国防安全、应急管理、交通水利、国土资源等多个领域。未来公司将逐步开发通用型的遥感智能解译大模型,旨在赋能PIE全软件平台,带动产品升级,实现降本增效。
同时,公司基于时空大数据和实景三维技术,以普通大众生活场景为切入点,现已发布“宏图实景APP”,为用户提供了任意视角、沉浸式、贴近真实的三维场景漫游体验。
3、以数据要素为核心,全面驱动业务增长
2023年以来,国家多次出台相关政策推动数据要素市场发展,3月国家数据局的组建,展现了国家大力发展数字经济和数据要素的决心。国家数据局由中共中央、国务院于2023年3月部署组建,承担负责协调推进数据基础制度建设,统筹数据资源整合共享和开发利用,统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设工作职能。公司利用空天地一体化时空大数据感知手段获取的高频次、大尺度、全要素地物地表数据是数字基础设施、数字经济建设的基石;同时PIE+行业业务将逐步接入公司自主的航天/航空自主数据源,依托“数据+云+应用+生态”的服务模式,深度挖掘数据的应用价值,建设行业级一体化服务平台体系与数据产品。在国家加快推进数据要素与数字基础设施布局建设的背景下,以遥感科技为核心技术的时空大数据信息服务将成为数字经济建设的重要支柱,公司将持续布局卫星全产业链,加快完善自有数据源获取体系,使数据运营、数据赋能公司产品成为公司业务成长新的核心驱动力。
4、持续耕耘海外市场,助力“一带一路”国家数字化转型
国际业务方面,在世界经济活动复苏的背景下,公司加快海外市场开拓节奏,凭借近年在海外市场的布局,公司在国际市场已具备一定的竞争力。公司紧跟国家一带一路发展战略,让中国的遥感服务走向世界,目前公司已在中国香港、澳大利亚、英国、瑞士、泰国、新加坡、柬埔寨、老挝、罗马尼亚、阿联酋等地设立分支机构,并且正在泰国、澳大利亚、巴基斯坦、孟加拉等国实施的海外项目,随着海外战略布局的完善和国际项目实施经验的积累,后续海外订单量有望得到快速提升。
5、紧跟时代步伐,探索AI+遥感服务社会
公司正在积极探索AI在遥感领域的应用。公司深耕遥感测绘领域十余年,在AI遥感定制化应用领域已有显著成就,在不同行业领域,公司的PIE专题产品大幅增强了可视化、交互式的数据分析能力。在当下AI大模型的浪潮中,公司借助开源大模型架构,融合行业深耕的经验和积累成果,实现了遥感AI场景分类任务从样本标注到模型训练、发布、解译的全流程能力,增加了超过20个航空航天AI模型以及20万+样本数据,智能化水平得到进一步提升;针对大数据分析和知识挖掘业务需求,研发了Knowledge知识图谱产品,实现了从本体构建到语料标注、模型训练到知识抽取、图谱构建到图谱应用的全链路工具集,并在此基础上初步建立了气象、地震、自然资源等领域的典型图谱库。随着AI技术深化发展,公司于2023年5月推出了“天权”视觉大模型,面向多模态遥感数据,旨在解决现有“AI+遥感”业务模式下样本标注及模型泛化的局限性,致力构建“分割、检测、生成”一体化的智能遥感生态体系,赋能国防安全、国土资源、交通水利等多个应用领域。未来公司将逐步开发通用型的遥感智能解译大模型,旨在赋能PIE全软件平台,带动产品升级,实现降本增效。
6、推动IPD改革,加大精细化管理,进一步提升人效比
公司已实施IPD增量绩效管理改革三年,通过深入推进IPD改革,在集成研发管理、绩效考核、任职资格等方面都取得了较好的效果,带动公司整体收入和利润增长。报告期内,公司在IPD1.0的基础上,继续开展2.0版体系建设,强化公司商业模式优化及组织能力的演进,开展区域分级、行业拉通和精细化评估,构建更具吸引力的人力资源体系,加强新员工培养和优秀核心人才识别。通过上述方面建设,进一步增强公司软实力,提升运营效率,提升人效产出比。
三、风险因素
(一)核心竞争力风险
1、卫星应用行业属于技术密集型行业,技术持续升级及创新是业务不断发展的驱动力。若公司不能及时、准确地把握技术发展趋势,公司技术升级与研发失败,公司技术未能及时形成新产品或实现产业化,则难以为客户提供高质量的产品或服务,将会对公司的业务拓展和经营业绩造成不利影响。
2、公司未来的发展及成功在很大程度上取决于公司吸引及保留优秀的管理人员及核心技术人员的能力。若核心人员重大流失,且公司内部提拔不到或外部吸引不到新的合格人员,则可能造成公司核心技术优势和管理水平的下降,从而对公司的经营业绩造成不利影响。
(二)经营风险
1、经营资质到期无法及时获得批复或被取消的风险
公司目前拥有经营所需的资质,如《甲级测绘资质》《水文水资源调查评价资质》等。如若公司在上述资质到期后无法及时获得更新批复,或公司经营资质被主管部门取消,公司将无法正常开展相关业务,公司的经营将受到不利影响。
2、发生严重泄密事件的风险
公司在生产经营中一直将安全保密工作放在首位,不断完善保密管理制度,采取各项有效措施保守国家秘密,所以涉密项目均在保密环境中实施,但不排除一些意外情况的发生导致有关国家秘密泄露。如发生严重泄密事件,可能会对公司的生产经营造成重大不利影响。
3、公司期末应收账款占比较高及经营性现金流较差的风险
公司当前主要客户为政府部门、科研院所、国有企业或特种领域,受其财政预算、内部付款审批程序等的影响,付款周期较长,回款较慢,给公司经营性现金流造成较大压力,尽管最终客户大多数为信誉状况较好的政府部门、科研院所、国有企业或特种领域,但如果发生宏观经济环境波动,客户无法获得财政拨款,延迟支付或不支付相关款项,会对公司经营业绩产生不利影响。
4、公司业务季节性风险
公司所属卫星应用行业的客户大多为政府部门、大型国企以及其他有关部门,报告期内公司收入大多来自于该等客户。这类客户受集中采购制度和预算管理制度的影响,通常在上半年进行预算立项、审批和采购招标,下半年进行签约、项目验收和付款,因此公司的主营业务呈现明显的季节性特点。
5、主营业务毛利率短期下降的风险
公司主要面向政府、特种客户、大型国企,提供系统设计开发、数据分析应用服务,相关业务受国家对卫星应用产业的投资规划及项目招投标安排的影响较大,从而导致公司各期业务收入结构存在一定差异。由于不同业务类型的毛利率存在差异,导致公司各期综合毛利率存在一定波动。但鉴于公司各项业务毛利率均处于相对较高水平,公司总体毛利率下降幅度可控。
6、公司知识产权遭受侵害的风险
公司的业务涉及为客户开发和定制卫星信息行业应用软件,公司通过一系列保密协议、软件著作权、商标和专利注册来保护知识产权。尽管采取了这些预防措施,第三方仍有可能在未经授权的情况下复制或以其他方式取得并使用公司技术。目前国内公司对知识产权的保护存在一定的不足,特别是在软件产品知识产权保护方面,软件产品被盗版、核心技术流失或被窃取的情况时有发生。公司的成功和竞争力部分取决于所拥有的知识产权,如果知识产权遭受较大范围的侵害,将会对公司的业务发展产生不利影响。
0
False
SH688066
航天宏图
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