蓝特光学的主营业务 SH688127.科创版 可融资 沪股通 上市未满6年

04月25日: 预计财报发布

价: 20.68 (-0.39%)
估值日期: 昨天
PE/扣非PE: 67.71/112.63
市净率PB: 5.22
股息率: 0.72%
ROE: 8.00%
A股市值: 83亿
行业: 光学光电子
净利润同比: +41.79%.23Q3
北上持股: 0.89% 5日+0.1%
今年来涨: -11.21%
上市日期: 2020.09

公司名称:浙江蓝特光学股份有限公司 实控人:徐云明 (38.42%) 所属省份:浙江省 所有制性质:民营企业 成立日期:2003.09 员工人数:1,115
主要业务:光学元器件、光电光伏组件、专用光学仪器和设备的研发、制造、销售及技术咨询服务;光学器件原辅料的销售(不含危险化学品);以上相关产品和设备的进出口业务(国家禁止限制经营的及危险化学品除外)。
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经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、所属行业及发展趋势
公司专业从事光学元器件的研发、生产和销售,所处细分行业为光学光电子行业。光学光电子是综合光学、机械、材料、电子、计算机、半导体等于一体的科学技术。随着新一代信息、智能技术的发展,光学技术与成像、传感、通信、人工智能等技术发展紧密相联,逐步实现现代光学制造技术与电子、信息、半导体等技术的跨界融合。近年来国内外正在掀起一股光电子学和光学光电子产业的热潮,光学光电子技术的新名词不断涌现,技术发展日新月异,大量资金被投入使用到光学光电子行业的发展中,给工业和社会发展带来巨大的推动作用。
目前光学光电子元器件的应用领域中,各类摄像头模组、生物识别技术产品、5G光通讯技术和设备的创新是未来光学光电子元器件的主要增量市场。从产业链来看,下游及终端客户对上游光学光电子元器件的要求更加精密、轻薄,加工工艺更加高效、精准、复杂。随着下游智能手机摄像、识别模组的升级、汽车智能驾驶的成熟、安防监控摄像机的智能化到无人机的普及等,直接带动光学光电子元器件的市场需求。与此同时,随着5G商用的发展,生物识别技术在消费电子中的应用、芯片材料的改良改进等外部技术的进步,光学光电子元器件行业迎来了良好的发展机遇。光学光电子行业将是目前和未来相当长一段时间内都将迅速发展的高技术高附加值产业。
从下游应用端市场来看,主要应用领域发展如下:
(1)消费类电子领域
消费电子行业是典型的科技驱动行业,随着5G、人工智能及物联网等技术的飞速发展和终端产品的持续技术创新,也带来了新兴的产业需求,其相关产品具有涉及范围广、迭代速度快等多重特点。消费电子和5G技术应用的加速落地带动消费电子行业的稳步发展,光学零组件的升级将成为行业内重要的创新和增长领域。
以智能手机为例,随着智能手机进入存量时代,各手机厂商终端产品转向较为高端的精品化、差异化竞争,产品性能和溢价不断提升。由于摄像功能升级和成像品质优化能给用户带来直观及明显的体验提升,摄像头技术创新已成为各大手机厂商进行差异化竞争的焦点。潜望式镜头可以满足对智能手机轻薄、美观、硬件性能日益提高的追求,在实现极高的光学变焦倍数水平下,仍然可以保持较薄的机身,有望成为摄像体验升级的关键,将为产业链上游光学元器件供应商带来新的业务增长点。
(2)车载摄像头/激光雷达领域
车载摄像头是高级驾驶辅助系统(ADAS)和自动驾驶中的核心部件。由于新能源、5G、人工智能、工业互联网等技术变革,汽车产业向电动化、智能化、网联化发展,新能源乘用车销量与渗透率保持着快速增长与提高。据中国汽车工业协会统计分析,2022年乘用车销量达2,356.3万辆,其中新能源乘用车销量为653.55万辆,增长显著。汽车电动化、智能化趋势显著,车载摄像头作为智能驾驶的重要载体、ADAS感知层的重要传感器迎来快速发展机遇,单车搭载摄像头数量增加,预计车载摄像头市场将迎来快速放量,成为汽车智能化领域价值最高的赛道。
激光雷达下游应用广泛,主要涉及无人驾驶、高阶辅助驾驶、服务机器人等领域。近年来随着无人驾驶、智能驾驶的快速发展,激光雷达作为智能汽车L3级别以上自动驾驶传感器的关键,车载激光雷达赛道将呈现高速发展态势。2022年,蔚来、理想、小鹏等多家造车新势力厂商均已推出搭载激光雷达的车型,未来激光雷达有望在更多的汽车品牌与车型普及,推动激光雷达市场需求快速增长。
(3)VR/AR/MR领域
VR产品已在多个领域广泛应用。目前,META、PICO等的新一代VR产品也不断参与市场角逐,为市场带来更成熟的硬件产品;AR产品全球市场规模仍然有限,但也已展现出巨大的未来市场潜力,吸引了全球范围内的广泛关注,不断有厂家突出轻量级应用产品降低了体验门槛;自2023年6月6日苹果首次发布其第一代MR产品AppleVisionPro以来,同样引起了市场的热烈反响与巨大关注。2022年国家五部委联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》,进一步推动元宇宙产业加速发展,VR/AR/MR产品有望成为推动光学元件行业的下一增长点。IDC预计,全球AR/VR出货量经历了2022年的下滑后将在2023年实现反弹,2023年出货量同比增长14%达到1006万台。未来AR/VR年出货量将分别以87%/24%的高增速稳步增长,预计2027年出货量分别达到641/2465万台。
(4)光学仪器领域
光学仪器是光学元件应用历史较长的领域,推动了光学元件行业的持续发展。公司产品主要应用于光学仪器中的望远镜。望远镜作为一类传统光学仪器,适用于特定的消费群体,因此其竞争格局和市场需求目前相对稳定,预期受经济周期波动的影响较小,同时也难以出现爆发式增长。
公司经过多年深耕,在光学光电子领域积累了一定的经验,拥有多项核心技术。公司在夯实原有项目的基础上,在今后将更加侧重于产品在消费电子、汽车智能驾驶、VR/AR及半导体领域的应用。
2、主营业务情况
公司主要产品包括光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆,具体如下:
(1)光学棱镜
公司的光学棱镜主要可分为长条棱镜、成像棱镜及微棱镜三大系列。长条棱镜是采用大片加工方式进行抛光、配合超高效大批量胶合切割技术及红外高反镀膜工艺加工而成的具有高反射率的光学棱镜,主要应用于智能手机中的人脸识别领域;成像棱镜产品主要是采用高精密的研磨、抛光等工艺技术,具有较高精度的角度和面型。成像棱镜根据产品物理形态又分为屋脊、半五、直角等,主要应用于望远镜、显微镜等光学仪器中;微棱镜产品运用到光学玻璃精密冷加工、镀膜、光刻、胶合、丝网印刷等技术,生产过程较为复杂,具有较高的角度和面型精度,产品主要应用于手机潜望式摄像头等各类光学模组中。
(2)玻璃非球面透镜
公司的玻璃非球面透镜可分为成像类非球面透镜及激光准直类非球面透镜。成像类玻璃非球面透镜主要应用于智能手机、高清安防监控、车载镜头、无人机镜头等;激光准直类玻璃非球面透镜主要应用于测距仪、激光雷达等领域。
(3)玻璃晶圆
公司玻璃晶圆产品主要分为显示玻璃晶圆、衬底玻璃晶圆和深加工玻璃晶圆三类。显示玻璃晶圆和衬底玻璃晶圆是采用切割、粗磨、铣磨、抛光、镀膜等工序加工制造而成。显示玻璃晶圆再裁剪切割后可制成AR光波导,最终用作AR镜片材料;衬底玻璃晶圆主要用于与硅晶圆键合,在半导体光刻、封装制程中作为衬底使用;深加工玻璃晶圆主要包括WLO玻璃晶圆、TGV玻璃晶圆和光刻玻璃晶圆等。产品是根据下游客户需求,在显示玻璃晶圆和衬底玻璃晶圆上进行通孔、切割、光刻等深加工。深加工玻璃晶圆产品主要应用于晶圆级镜头封装、AR/VR、汽车LOGO投影等领域。
3、主要经营模式
(1)采购模式
公司采购的生产物料主要包括玻璃原材料和生产过程中所需的辅料等,通常采用“以产定购+合理备货”的方式进行采购。“以产定购”主要是针对产品生产所需而确定原材料及辅料的采购量;“合理备货”主要是为确保能随时响应终端客户的产品需求,对部分原材料和辅料进行提前采购备货。
(2)生产模式
公司通常采用“以销定产+合理备货”的生产方式进行排产。“以销定产”是以客户订单为标准,采用4周以内的短期订单和全年预计的销量进行排产安排,每月更新客户需求和生产计划。“合理备货”主要是针对老客户的成熟产品,公司根据需求预测进行合理的库存备货,以备生产高峰期产能不足的情况。
生产模式包括自行购料生产和来料加工两种。公司主要采用自行购料生产的模式,部分产品采用来料加工的方式。
(3)销售模式
公司采用直销的模式为客户提供光学元件产品,主要产品和服务为满足不同客户的差异化需求,具备定制化的特点。公司主要通过专业展会、论坛、他人介绍等方式进行客户开发。
(4)研发模式
公司以“浙江蓝特高精度光学元件研究院”、“蓝特光学元件省级高新技术企业研究开发中心”作为技术平台,开展包括客户需求响应和主动技术储备两类研发。客户需求响应是指公司与客户持续沟通,通过新项目研发匹配客户需求,保证公司业务的持续稳定发展;主动技术储备主要针对潜在目标市场提前进行技术储备、产品开发,或为实现工艺技术改进和产品性能指标提升进行的二次开发。
4、市场地位
公司致力于光学光电子细分领域,凭借丰富的精密光学元件生产和工艺技术的研发能力,通过持续的科技创新,不断满足光学组件和下游应用领域客户最新需求,为客户提供性能优异、质量稳定的产品,公司多种产品技术指标已达到行业领先水平。公司先后承担了国家火炬计划项目、国家工信部工业强基项目、浙江省重大科技项目等重点项目,公司产品及品牌受到国际知名企业广泛认可,具有较高的市场和行业地位。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司始终坚持技术创新为导向,经过多年的发展,主要产品均达到行业领先水平。公司根据市场调研、技术进步、工艺改善、下游客户需求等情况不断对各项核心技术进行更新迭代,在提升现有产品的技术水平和生产效率的同时,不断实现新的产品应用。公司对各项核心技术的创新和整合运用亦是公司核心竞争力,通过核心技术应用组合实现多元化的产品,为客户提供更加优
质可靠的光学元件应用解决方案。目前,各项核心技术的技术特点及先进性
2.报告期内获得的研发成果
报告期内,公司新申请发明专利1项,获得发明专利1项;申请实用新型专利共2项,获得实用新型专利4项;申请外观设计专利2项,获得外观设计专利6项。累计获得发明专利13项,实用新型专利63项,外观专利8项。
3.研发投入情况表
4.在研项目情况
情况说明:
报告期内,新型微棱镜加工技术研发项目、高速高精度单面晶圆抛光工艺研发因研发需要,对项目预算进行了调整。
5.研发人员情况
6.其他说明
截至报告期末,公司研发人员数量下降至155人,主要系微棱镜产业基地建设项目已于2023年2月研发完成,进入小批量生产后工艺验证人员不再计入研发人员数量。
二、经营情况的讨论与分析
公司坚持以技术拓市场,以市场和客户需求为导向,建立健全创新机制,改进管理体系,各项工作平稳推进,现将2023年半年度工作情况报告如下:
(一)业务方面
报告期内,公司实现营业收入200,956,181.65元,较上年同期下降0.28%;归属于母公司所有者的净利润22,120,538.37元,较上年同期下降52.80%;归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润11,572,659.98元,较上年同期下降60.61%;基本每股收益0.05元,较上年同期下降58.33%。
报告期内,光学棱镜中的成像棱镜因下游需求量减少,销售收入相比上年同期大幅下降,同时公司近年着力开发的车载业务持续发力,上半年玻璃非球面业务因下游市场需求形势较好实现销售收入105,977,185.06元,同比增长56.00%。上述业务结构的调整导致公司毛利率较上年同期下降7.09个百分点,从而对公司利润带来较大不利影响。
(二)技术研发
公司始终将技术创新放在企业发展的首位,坚持以技术拓市场,专注于核心技术能力的积累与新产品开发,持续加强研发资源的投入。
报告期内,公司研发费用投入达27,322,637.25元,相比上年同期下降3.82%;研发投入水平趋于稳定,各板块产品的预研、技改项目正在有序推动进行;研发人员下降至155人,主要系微棱镜产业基地建设项目已于2023年2月研发完成,进入小批量生产后工艺验证人员不再计入研发人员数量,研发团队仍保持专业性、前瞻性、全面性;知识产权方面,公司新获得发明专利1项、实用新型专利4项,累计获得发明专利授权13项,实用新型专利授权63项。
(三)募投项目进展
公司按照上市公司募集资金管理要求,并根据募投项目建设计划,持续推进募投项目建设实施。
公司微棱镜产业基地建设项目已于2023年6月建设完毕投入量产,达到预定可使用状态,募集资金累计投入222,305,966.99元,投入比例为106.40%。微棱镜产品运用到光学玻璃精密冷加工、镀膜、光刻、胶合、丝网印刷等技术工艺,生产过程较为复杂,具有先进性。公司的微棱镜产品主要应用于手机潜望式摄像头等各类光学模组中,可以有效帮助提升智能终端产品光学变焦与成像性能,提升用户产品使用体验,市场前景良好,预期能为公司业绩带来较大的增长。
公司高精度玻璃晶圆产业基地建设项目由于下游市场应用的原因,较原计划达产时间有所延后。AR产品虽然目前全球市场规模仍然有限,硬件技术还面临着芯片、光学显示、通信、功耗、体积重量等多方面的挑战,但AR产品已展现出巨大的未来市场潜力,也吸引了全球范围内的广泛关注。公司在AR领域具有深厚沉淀的研发能力与量产交付能力,力争在行业爆发时获得较大的市场份额。
(四)内部治理
报告期内,公司持续完善员工内部激励、管理机制等,改进完善OA系统及ERP系统,更有效全面整合人、财、物等各种资源,有力促进公司内部管理信息化、智能化。
公司致力于健全上市公司的信息披露事务管理制度和内部信息沟通机制,始终秉持真实、准确、完整、及时、公平的原则,坚持给投资者一个真实透明的上市公司。
(五)人才队伍建设
公司始终坚持以人为本的理念,将人才队伍建设放在公司各项工作的核心位置,充分发挥人才在企业发展过程中的建设性作用。进一步完善了人才激励制度与人才引进机制,积极吸引各类人才加盟,以满足公司战略发展及业务需求。
三、风险因素
(1)研发能力未能匹配客户需求的风险
公司的主要产品具有定制化和非标准化特征,能否将客户产品理念快速转化为设计方案和产品的设计研发能力,是公司是否可以从行业竞争中胜出的关键。目前公司的下游行业包括消费电子、汽车电子、光学仪器、VR/AR等,具有技术密集的特点,对产品技术要求较高,部分行业产品更新换代快、技术革新相对频繁,行业内企业一直在不断研发新的技术成果并在此基础上对产品的应用场景、性能指标等进行优化升级。如果公司的设计研发能力和产品快速迭代能力无法与下游行业客户的产品要求及技术创新速度相匹配,或者公司无法适应终端产品技术路线的快速更迭,则公司将面临客户流失风险,营业收入和盈利水平均可能产生较大不利影响。
(2)核心技术泄密、技术人员流失的风险
公司为技术导向型企业,虽然将部分核心技术申请了专利,但仍存在部分技术细节以技术秘密的形式予以保护,存在技术人员违反有关规定向外泄露或技术被他人盗用的可能。同时,公司所处行业技术人才往往需要长期的经验积累,其对于新产品设计研发、产品品质控制等具有重要的作用,研发项目的顺利进行也需要不断增强的技术人才团队作为保障。在市场竞争日益激烈的情况下,公司面对的人才竞争也将日趋激烈,技术团队的稳定性将面临考验,存在技术人员流失的风险。若核心技术泄密、技术人员流失,将对公司的盈利能力造成不利影响。
(3)经营风险
公司下游客户一般会综合考虑技术实力、生产规模、响应速度、合作历程等因素对供应商进行选择,在面临日趋激烈的市场竞争环境时,公司可能将面临主要客户减少采购需求或者降低采购价格的情形,届时公司工艺优势及规模效应等优势无法体现,进而对经营业绩、毛利率产生不利影响。
同时,由于公司所处行业下游更新迭代速度快,公司产品又存在定制化、非标化的特点,部分产品项目周期的到期亦会对公司短期效益带来不利影响。
(4)存货跌价风险
公司目前采用的是“以销定产+合理备货”的经营模式,期末存货主要系根据客户订单安排生产及发货所需的各种原材料、库存商品和在产品,同时也会存在根据客户订单计划等因素提前采购部分原材料,或为保证及时交付而提前进行一定的备货,如因备货的产品市场需求发生不利变化、直接客户取消订单或采购意向,公司可能存在提前备货的存货发生大额跌价的风险。
同时,公司近年新建厂房及购置较多相关设备资产,投入较大,使得固定成本提高较多,若公司产品产量因市场需求波动出现大幅减少,或因丧失竞争力而出现大幅降价,也可能导致存货发生大额跌价准备,对公司的经营业绩产生不利影响。
(5)汇率波动风险
报告期内,美元兑人民币汇率呈现一定程度的波动,人民币汇率波动日趋市场化及复杂化,受国内外经济、政治等多重因素共同影响,若未来人民币汇率发生较大波动,则会对公司业绩产生影响。
(6)行业风险
光学行业面向科学前沿并服务于国民经济社会,也是我国制造业升级的关键环节,我国出台了一系列产业政策促进光学及相关行业的科研创新及产业化,这些政策也极大促进了我国消费电子、汽车电子、新一代信息技术的进步和产业规模的扩大,为光学产品带来了广阔的市场空间。尽管在未来可预期的一段时间内,我国产业政策将继续大力扶持光学行业的发展,但仍存在国际政治经济形势变化、宏观经济波动、技术更迭等因素,对政策的落实或新政策的出台造成一定的不确定性。
近些年来,随着消费电子、汽车电子、VR/AR、5G光通信等新兴领域的迅速发展,为光学光电子开拓了更广阔的应用前景和市场空间。随着行业技术的不断进步,市场的逐步成熟,行业内外企业的投资意愿将不断增强,行业壁垒逐步削弱,市场竞争面临进一步加剧的风险。
(7)宏观环境风险
目前国际贸易环境不断变化且趋于复杂,经济全球化受到较大挑战,中国企业可能在部分领域面临一定的限制。未来,如果部分国家/地区与中国的贸易环境持续恶化,限制进出口、提高关税或设置其他贸易壁垒,公司可能面临高精尖设备等资产短缺和客户流失等风险,进而导致公司生产受限、订单减少、成本增加,对公司的业务和经营产生不利影响。且全球经济仍处于周期性波动当中,全球经济放缓可能对消费电子、汽车、半导体等行业带来一定不利影响,进而影响公司业绩。
0
False
SH688127
蓝特光学
/stock/business/sh688127/
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