炬光科技的主营业务 SH688167.科创版 可融资 沪股通 上市未满6年

04月27日: 预计财报发布

价: 80.81 (-1.08%)
估值日期: 今天
PE/扣非PE: 115.86/193.61
市净率PB: 3.02
股息率: 0.53%
ROE: 2.61%
A股市值: 73亿
行业: 自动化设备
净利润同比: -59.86%.23Q3
北上持股: 1.39% 5日+0.3%
今年来涨: -29.11%
上市日期: 2021.12

公司名称:西安炬光科技股份有限公司 实控人:刘兴胜 (13.27%) 所属省份:陕西省 所有制性质:民营企业 成立日期:2007.09 员工人数:797
主要业务:一般项目:光电子器件制造;光电子器件销售;光学仪器制造;光学仪器销售;电子专用材料研发;电子专用材料制造;电子专用材料销售;半导体器件专用设备制造;半导体器件专用设备销售;电子元器件与机电组件设备制造;电子元器件与机电组件设备销售;智能车载设备制造;智能车载设备销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;实验分析仪器制造;实验分析仪器销售;其他电子器件制造;货物进出口;物业管理;非居住房地产租赁。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
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主营业务
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经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主营业务情况说明
1、主营业务情况
公司报告期内主要从事光子行业上游的高功率半导体激光元器件和原材料(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售,目前正在拓展光子行业中游的光子应用模块、模组和子系统业务(“提供光子应用解决方案”)。公司重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向,向不同客户提供上游核心元器件和中游光子应用解决方案。
公司为固体激光器、光纤激光器生产企业和科研院所,医疗美容设备、工业制造设备、光刻机核心部件生产商,激光雷达整机企业,半导体和平板显示设备制造商等提供核心元器件及应用解决方案,产品逐步被应用于先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、消费电子五大领域。公司产品的技术水平、性能和可靠性指标会直接影响中下游激光应用设备的质量和性能,系产业链中的关键环节。
2、主要产品情况
公司报告期内主要收入来源于上游,即“产生光子”的半导体激光元器件和原材料、“调控光子”的激光光学元器件,目前正在拓展光子行业中游的光子应用模块、模组和子系统业务:
1、上游“产生光子”的半导体激光元器件和原材料分为有源器件、光纤耦合模块及无源器件、专业医疗健康应用元器件及先进材料等;
2、上游“调控光子”的激光光学元器件主要包括柱面透镜、微透镜阵列、精密模压透镜、数字光学、高损伤阈值镀膜与光学等;
3、中游汽车应用模块主要包括激光雷达面光源发射模组、激光雷达线光源发射模组、激光雷达光源光学组件等;
4、中游泛半导体制程模块与系统主要包括应用于集成电路的激光退火系统,应用于新型显示等多种先进制造应用场景的可变光斑激光系统,以及应用于显示面板领域的固体激光剥离线光斑光学系统和固体激光退火线光斑光学系统等;
5、中游医疗健康模块主要包括专业医疗健康解决方案如专业净肤模组、家用医疗健康模块等。
(1)半导体激光元器件和原材料典型产品
(2)激光光学元器件典型产品
(3)汽车应用中游模块典型产品
公司在汽车应用领域主要开拓的细分市场包括智能驾驶激光雷达(LiDAR)、智能舱内驾驶员监控系统(DMS)
(4)泛半导体制程中游模块与系统典型产品
(5)医疗健康中游模块典型产品
(二)主要经营模式
公司已形成了与业务相适应的采购模式、生产模式和销售模式。公司根据不同应用领域的发展情况和市场需求的变化情况,依托自主研发的核心半导体激光和光学技术,采取研发、设计、生产、销售一体化的经营模式,不断拓展新的应用市场。公司充分协同全球的研发、采购和全球销售资源与优势,为客户提供高质量产品,及时响应客户需求,并形成了稳定的持续盈利能力。
1、采购模式
在供应商开发阶段,公司以业务发展为指导选择供应商,由供应链管理部门、质量部门和技术部门协同对供应商进行全面评估。公司以保障质量为前提,通过供应商自查、公司检查等方式保证供应商的质量体系,选择合格供应商。在技术能力方面,供应商为公司提供市场优质产品,与公司共同发展;在商务合作方面,公司在保障采购价格稳定的基础上,提高公司的市场竞争能力。
完成前期供应商开发阶段后,符合条件的供应商进入公司《合格供应商目录》,原则上核心物料保持不少于三家合格供应商,以确保核心物料供应的安全性、及时性和稳定性。公司对供应商进行绩效管理,从质量、交付、价格、服务等维度定期考核供应商绩效并调整合格供应商清单,确保高质量的物料供应及有竞争力的采购成本,保持和多家优质供应商的长期紧密合作。
公司根据物料历史用量结合预期生产规模设定合理的订货点,当库存水平下降至合理订货点后触发采购需求,由采购部门实施采购计划,实现物料库存管控并确保快速稳定交付。在采购物料到达公司后,质量部门根据检验标准及时验收检验,合格物料完成验收入库,不良品按照《不合格品管理程序》进行处理,完成整体采购流程。
2、销售模式
公司构建了覆盖全球重点区域的销售和服务网络,区域销售团队负责当地客户的开发、维护以及当地经销商的管理和支持;售后服务团队负责客户的售后服务工作;市场团队负责公司产品和应用市场的调研,支持各销售团队在全球重点区域的营销推广活动。
在主要销售模式方面,国内市场均采用直销模式,海外市场采用直销为主、经销为辅的销售模式。直销模式为公司与最终客户签订销售合同,并将产品发送至最终客户处。其中少量海外直销业务中,由代理商撮合公司与最终客户直接签订销售合同、发送产品和货款结算,公司会向代理商支付销售佣金。在经销模式下,公司将产品销售给经销商,再由经销商将产品销售给终端用户。公司所采用的经销模式均为买断式经销。
公司销售团队根据统一制定的技术宣讲和市场营销策略,通过积极参与国内外重要行业展会、技术论坛、客户拜访等方式,与行业优质客户建立战略合作关系,不断强化细分市场优势地位。销售团队为客户提供产品信息与技术建议,协助客户完成产品与工艺的配合调试,并将相关市场信息反馈给研发技术人员,协同参与为客户选型、打样、测试等流程。
在售后服务和技术支持方面,公司产品作为激光设备核心元器件,售后服务团队针对客户疑问,通过电话沟通、赴现场实地解决,尽可能缩短售后服务周期。公司遵循《产品入库及出货质量控制流程》,产品出货后提供售后跟踪服务,针对客户提出的产品质量问题,售后服务团队与客户对接并按照《客户投诉管理程序》进行处理。若产品发生退回,公司针对退回产品进行技术检测、分析与跟踪处理,及时将分析结果和处理方式反馈给客户。
3、生产模式
公司按照订单生产与销售预测备货相结合的综合计划生产模式,建立快速响应市场多样化需求的敏捷制造体系。在半导体激光元器件和激光光学元器件生产流程中,公司将部分结构件机加工、电化学沉积等非核心工艺通过外协加工模式进行委托加工。公司将外协加工厂商纳入合格供应商评审体系,实施供应商认证及定期工艺和质量审核。
公司拥有关键元器件生产制造、模块封装、光学耦合、老化测试、系统集成的生产线,部分生产设备和精密检测系统自研自制,注重一线操作人员的技能培训与合理分工,生产人员严格按照标准作业程序指导书的要求进行生产作业。公司持续推进生产自动化与制造信息化,确保各类产品性能、良率、可靠性不断提升,客户满意度持续增长。
报告期内,公司经营模式未发生重大变化。
(三)所处行业情况及行业发展概况
1、行业发展阶段
报告期内,公司主要从事光子产业链上游的高功率半导体激光元器件和原材料(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售,目前正在积极拓展光子产业链中游的光子应用模块、模组、子系统(“提供光子应用解决方案”)业务,重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向。公司产品的技术水平、性能和可靠性指标会直接影响中下游激光应用设备的质量和性能,系产业链中的关键环节。
①半导体激光元器件将不断突破新的应用领域
全球高功率半导体激光器按照应用可分为直接应用类器件/系统、作为固体激光器泵浦源以及作为光纤激光器核心器件:高功率半导体激光器直接应用时,因其电光转换效率高、体积小、寿命长等特点,应用于医疗、工业、国防、科研以及激光雷达等领域;作为固体激光器泵浦源以及光纤激光器核心器件时,则以半导体激光器发出的光,泵浦增益介质晶体或有源光纤产生光,以获得更好的光束质量,应用于更广泛的下游领域。同时,通过运用与之相匹配的光学整形技术,能够调控光斑参数使之满足下游应用需求,大幅提升光子利用效率,使高功率半导体激光元器件在更多领域得以发展和应用。着眼于产生光子、调控光子以及提供光子技术应用解决方案,将有利于半导体激光更广泛的应用拓展。
②半导体激光原材料国产化加速,部分关键原材料实现进口替代
随着国内高功率半导体激光器的直接应用需求以及作为固体激光器泵浦源、光纤激光器核心器件等的需求快速上升,部分曾被发达国家垄断的原材料,如激光二极管芯片、高端激光二极管衬底材料等的国产化速度加快。以预制金锡氮化铝衬底材料为例,此项技术曾经由日本公司垄断,当前正在实现进口替代。其作为高功率激光二极管芯片散热的衬底材料,是对氮化铝陶瓷基材进行金属化后,在特定区域预制微米级金锡薄膜制成,是保证光电子器件长期可靠使用的关键技术。与传统铟、锡铅、锡铋等材料相比,金锡键合的器件在耐用性、抗氧化能力和抗热疲劳能力上具有更优异的表现,可进一步提高半导体激光器、以半导体激光器为泵浦源的其他类型激光器(如光纤激光器、固体激光器)及中下游应用模块、系统的使用寿命与可靠性。
③激光微光学技术正有力助推激光产业发展
光子技术的应用和推广不仅仅依赖于各类产生光子的激光器,同时也需要配套光学元器件对产生的光子进行调控,以达到对光子的精确和高效应用。利用微光学透镜对激光进行整形,通过调节光斑参数,能实现对激光光源产生的光子进行精密控制,从而在合适的时间把光子传输到合适的位置以实现对光子的高效利用,满足特定应用对激光光斑形状、功率密度和光强分布的要求,开拓各类应用场景。
光学整形后的光斑在众多应用中表现出独特的优势,如线光斑、面光斑在应用于激光焊接、剥离和退火等领域时可大幅提升加工效率;在应用于激光雷达时可以减少机械运动部件的使用,从而大幅提高系统可靠性和车规级稳定性。激光光学元器件有力助推激光产业发展,和汽车、泛半导体制程、医疗健康及消费电子等产业进一步融合,拥有广阔的市场体量。
④汽车应用尤其激光雷达为激光和微光学技术开拓广阔应用空间
在新一代智能汽车中,光电技术扮演着至关重要的角色:基于激光与光学技术的汽车激光雷达(LiDAR)正被逐步应用于辅助驾驶与无人驾驶技术领域;基于近红外VCSEL激光光源的智能舱内驾驶员监控系统(DMS)将逐步取代传统LED光源,为AI预警系统提供更丰富准确的舱内驾驶员行为信息以做出更准确的判断;基于激光显示的增强现实抬头显示系统(ARHUD)可将辅助驾驶信息和导航信息即时投射在前挡风玻璃上。
激光雷达由发射系统、接收系统及信息处理三部分组成,其工作原理是向目标探测物发送激光光束探测信号,然后将目标反射回来的回波信号与发射信号进行比较,进行适当处理后,便可获取目标的距离、方位、角度、速度、姿态、形状等多种参数信息,从而对目标进行探测、跟踪和识别。
激光雷达较传统毫米波雷达具有超高的分辨率,测距精度可达毫米级,能够精确获得三维位置信息。激光雷达工作于近红外光学波段,通过发射激光束并探测回波信号来获取目标信息,降低了对外界光照条件或目标本身辐射特性的依赖程度。采用多激光线束扫描或直接投射的激光雷达可基于反射激光信号对一定距离内的周围环境建立实时多维度数字模型。
越来越多的量产汽车已经开始搭载激光雷达,为激光和微光学技术开拓了广阔的应用空间。但同时智能驾驶和激光雷达行业商业化和上量节奏截至报告期末仍远落后于行业预期,且激光雷达公司大多数未能实现盈利,运营风险较高,激光雷达市场对于激光和微光学产品带来的收入增速也仍不及预期。
⑤激光、光学系统与泛半导体制程等先进制造领域深度融合
当独立的激光光学元器件无法满足复杂应用的需求时,光学系统可以通过光学元器件的有机组合以及更加复杂紧密的系统设计,实现对不同光束质量的半导体激光器、固体激光器和光纤激光器进行整形以输出特定光斑形状、功率密度和光强分布的光斑,从而形成针对特定应用的激光系统。如应用于OLED制程中的激光剥离,集成电路制程中的激光退火和新型显示制程中的巨量焊接等泛半导体制程领域,都需要通过相应的光学系统将不同类型的激光器转化为高均匀性的线光斑,来实现更高的加工效率和生产良率。
中国是全球最大的集成电路芯片(IC)、显示面板市场,也是市场需求增长最快的国家。据《2022年全球及中国专用集成电路(ASIC)行业头部企业市场占有率及排名调研报告》,2022年,中国集成电路产业销售额预计为11,386亿元,同比增长8.9%,进口规模为4,156亿美元,同比下降3.9%,表明进一步国产化的趋势已然开始。新型显示、光伏太阳能、平板显示等泛半导体制程领域近年来也都呈现出了快速增长的市场态势。同时国家在政策上也大力扶持泛半导体制程等战略性新兴产业。在市场及政策的双轮驱动下,泛半导体制程相关产业呈现出了市场需求快速增长、新技术不断迭代及国产化加速的良好发展态势。随着泛半导体制程领域及激光技术的快速发展,激光在材料改性(光子与物质的相互作用)及非接触加热等方面越来越凸显出其先进性,而未来激光在泛半导体制程领域也将替代更多传统工艺,帮助整个工艺制成不断提升其技术性能、生产效率及加工良率。
⑥激光与医疗健康产业深度融合
激光医疗是基于生物组织光热理论的一门新兴学科,基于生物组织对不同波长激光吸收效率不同的特性,被逐步应用于普外、皮肤、耳鼻喉、口腔、妇科、心血管、神经外科及肿瘤等不同领域。由于具有靶向吸收、效率更高、副作用小等独特优势,激光医疗逐渐成为各应用领域主流技术发展趋势。半导体激光由于具有涵盖波长更广的特性,使其在净肤、嫩肤、无创溶脂、荧光造影等多个领域得以逐步应用。光子与人体组织的相互作用,推动着激光技术进一步向民用普及,从而实现“人们的生活离不开光子”。
2、行业基本特点及主要技术门槛
激光行业正处于高速发展期,新兴应用领域不断涌现。因此,客户的定制化应用解决方案需求也相对较高,需要供应商充分理解客户的应用场景,协助客户一起提出合适的激光应用解决方案,在短时间内完成产品的设计开发和交付。
公司所处的高功率半导体激光及激光光学行业属于战略新兴行业,是综合了光学、材料、力学、机械、物理、数学、电子和控制于一体的综合交叉学科的行业,具有较高的技术门槛。高功率半导体激光元器件、原材料及微光学元器件是光子产业链上游的核心元器件,其设计方法、制造工艺开发均需要持续的研发投入,通过长期的技术积累和沉淀才能建立技术领先优势,满足下游客户需求。光子应用模块、模组、子系统通常是开创性的应用方案,用于解决各行业具体的应用难题,因此定制化的特征显著。多种应用领域产品需求多样,需要对于特定需求及光电技术有深刻的理解和运营,具备快速响应能力。行业新进者很难在短时间内形成有竞争力的技术优势和应用解决方案,在一定程度上形成了较高的技术门槛和市场壁垒。
(四)公司所处的行业地位分析及其概况
公司自成立以来主要从事光子产业链上游的高功率半导体激光元器件和原材料(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售,目前正在积极拓展光子产业链中游的光子应用模块、模组、子系统(“提供光子应用解决方案”)业务,重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向。产品被逐步应用于先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、消费电子等领域,经过十余年时间发展,公司已在高功率半导体激光、激光光学领域积累了一定的技术优势和市场地位,在加强上游元器件的技术护城河和产品领先性基础上,重点布局的三个应用方向,不仅技术领先,而且具有先发优势,目前已经取得了一定的商业成绩,未来将成为公司增长的主要动力。
公司重视新产品和新技术的开发与创新工作,持续的研发投入和先进的核心技术水平一直是公司保持竞争优势的核心因素,公司凭借成熟度较高的高功率半导体激光元器件、原材料和微光学设计及大批量制造的工艺能力,通过持续高强度的科技创新,可根据客户最新需求定制开发、为客户提供性能优异、质量稳定的产品,公司多种产品技术指标已达到行业先进水平。公司产品的市场地位获得众多行业知名客户的认可,且多年来为中国科学院等科研院所开发和提供高性能产品,在客户资源方面积累了强大的竞争优势,具有较高行业和市场地位:
①公司是预制金锡薄膜工艺和金锡共晶键合工艺的技术领导者,在此领域拥有超过10年的技术沉淀。公司自2020年起对外供应预制金锡氮化铝衬底材料产品,目前已具备月产能超过200万只的大批量生产制造能力,2023年上半年出货量已超过400万只,与国内外多家客户建立了合作关系,已通过多家重要客户35W高功率可靠性验证并进入批量交付阶段,正在打破日本公司的垄断地位。
②公司在激光光学元器件领域技术优势明显。公司的光场匀化核心技术,能够实现对激光光束的高度匀化,满足光刻机等高端应用需求,相关光场匀化器产品供应给世界顶级光学公司,最终应用于全球高端光刻机生产商的核心设备,同时也应用于国内主要光刻机研发项目和样机中。此外,公司也为相干公司、锐科激光、创鑫激光等行业知名企业提供单(非)球面柱面透镜(快轴准直镜)等光束准直转换系列产品。同时,公司的激光光学元器件也在逐步开拓更新的应用市场,力争在泛半导体制程、消费电子等行业领域获得新的业务增长。
③公司在汽车应用领域,为汽车激光雷达等领域客户提供从核心激光和光学元器件到发射光源模组解决方案,具有全面的技术能力,产品覆盖点、线、面等不同类型的激光雷达发射光源模组及光学元器件、组件,可应用于机械旋转式激光雷达、混合固态激光雷达、全固态激光雷达等多种激光雷达技术路线。公司通过研发创新和市场拓展,与全球范围内多家汽车一级供应商及激光雷达公司展开广泛合作。公司正在为德国大陆集团供应FlashLiDAR量产阶段的激光雷达发射模组,但其受激光雷达宏观行业进展不及预期以及相关配套车型销量的影响,上半年提货量未及预期;针对B公司发射模组定点项目,公司与B公司之间存在待解决分歧,截至二季度末双方仍在协商中,尚无明确结论。2023年公司基于对车载激光雷达技术路线前瞻性判断,聚焦于线光斑技术路线,国内外定点进展:国内新获得两家激光雷达发射模组项目定点通知;与海外头部Tier1合作线光斑发射模组项目正在有序推进,原计划拟在2023上半年获得的该项目定点因客户节奏原因有一定延后。
④公司在泛半导体制程方面取得显著进展。在集成电路领域,公司目前有成熟的应用于光刻、逻辑芯片、功率器件及存储芯片退火的光学元器件和激光模块与系统,其中应用于逻辑芯片退火制程的激光系统产品已在2家国内领先的半导体设备集成商、2家全球规模前五的晶圆代工厂完成工艺验证,打破了国外公司在这一领域的长期垄断,不仅实现进口替代,更实现进口淘汰。在半导体先进封装领域,LAB激光辅助键合应用取得突破性进展,获得中国、韩国先进封装客户的样机订单,终端客户验证效果良好,已获得重复订单需求。在显示面板领域,公司的固体激光器激光剥离系统,积极拓展针对已建产线的升级改造市场,上半年全球首个面板厂固体激光剥离系统的改造项目顺利完成客户验收。在新型显示领域,公司的可变线光斑系统已经开始应用到终端客户的巨量焊接制程当中,并正在配合相关客户开发巨量转移和修复的产品和工艺。公司积极进行其他新型应用领域业务拓展,如锂电池激光干燥应用。随着整个泛半导体制程领域技术的快速发展以及国产替代进程的加速,公司的线光斑及光学整形技术和相关系统产品获得越来越多的行业客户认可,也将在泛半导体制程领域大幅面、大批量的生产场景中凸显出其高加工效率和生产良率的优势。
⑤公司在专业医疗健康领域多年来与以色列飞顿、美国史赛克等多家全球知名医疗设备商保持战略合作,不仅提供专业医疗健康激光元器件,更进一步将业务延伸到专业净肤模组等解决方案;在消费者医疗健康领域,公司正在积极与国内外多家知名家用医疗美容设备厂商建立业务合作,提供有创新性的家用激光模组解决方案。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司经过多年自主研发和技术积累,现已形成共晶键合技术、热管理技术、热应力控制技术、界面材料与表面工程、测试分析诊断技术、线光斑整形技术、光束转换技术、光场匀化技术和晶圆级同步结构化激光光学制造技术九大类核心技术。
2.报告期内获得的研发成果
3.研发投入情况表
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
2023年上半年,公司紧紧围绕年初制定的经营方针和经营目标,坚持“产生光子”+“调控光子”+“光子技术应用解决方案”的产品业务战略布局,加强上游核心元器件和原材料研发与精益制造的同时积极拓展中游光子应用解决方案,重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向,并不断加大项目投入,强化管理,优化流程。上半年,公司实现营业收入23,968.20万元,同比下降9.09%;实现归属于上市公司股东的净利润2,635.20万元,同比下降61.90%。报告期内,公司主要完成了如下工作:
1、持续加大研发投入,加强技术储备,提升核心竞争力
公司始终坚持应用性基础科学问题研究和关键技术开发,在设计仿真、基础材料、工艺技术等基础战略前沿方向持续投入、加大技术开发和创新力度,不断引进国际化技术人才。公司在国内和德国多特蒙德基地加大研发的同时,在国外其他地方建立了研发办公室或实验室,吸引当地高级研究人才加入,与西安、东莞、德国、海宁等地研发团队协作,进一步提升公司研究能力和研发效率,为未来业务发展提供技术储备。在总公司研发层面成立创新实验室,探索公司在潜在业务增长领域的新材料、新工艺和新应用,做好技术储备和平台开发,提升公司研究开发能力和技术竞争实力,不断开发满足市场和客户需求的新产品,为公司的持续稳定发展提供动力。公司报告期内研发投入3,874.95万元,同比增长14.49%,占营业收入比重为16.17%。报告期内公司研发工作取得的主要进展包括:
(1)半导体激光原材料领域,持续进行了新一代的低热阻预制金锡衬底开发工作,完成了低热阻预制金锡衬底材料的样品验证,验证数据表明新的衬底材料相比现有产品在成本有所降低的情况下,提高了半导体激光器的输出功率和偏振度,从而降低半导体激光器芯片的工作结温,提升半导体激光模块的耦合效率,降低系统每瓦输出功率的成本。目前,新衬底材料的样品已提供给国内外主要的客户进行应用端的验证;开展了面向工业级应用的基于微通道制冷的高功率高可靠性的半导体激器热沉材料的开发工作,报告期内已完成激光器核心部件即微通道热沉的设计。设计与模拟的结果表明,新的微通道热沉相比现有的热沉在抗腐蚀、抗堵塞等方面有显著的提高,将显著提升基于微通道制冷的激光系统的可靠性。目前,项目处于样品制备中。
(2)激光光学领域,公司针对正在快速增长的蓝光半导体激光加工市场,开发并发布了蓝光微透镜产品系列,并向客户送样;在硅光学领域公司与头部客户合作持续开发基于硅材料的微透镜工艺与镀膜技术;公司在二维规则阵列透镜和随机阵列透镜的设计能力加工技术方面持续进行开发,以期满足诸如激光直写和增强现实抬头显示(ARHUD)等应用场景的光子调制需求,帮助客户提升其光学系统以获得更好的光效及实现更精准的光子调控;小于1毫米尺寸的微棱镜开发获得成功,目前正在向国内及海外客户送样测试;开发用于泛半导体制程的紫外波段的光学元器件的加工和高损伤阈值紫外镀膜技术,打破国外的垄断,目前已向客户送样并在客户系统中测试验证。
(3)汽车智能驾驶领域,2023年上半年公司持续聚焦和投入线光斑发射模组技术研发和新产品开发。在面向客户项目的产品开发中,公司针对激光雷达客户项目定制开发车规级线光斑发射模组,持续进行设计迭代开发,通过研发创新,基本解决了线光斑发射模组的无热化技术挑战。在面向线光斑技术平台的预研开发中,阶段性完成了基于裸die的车规级线光斑模组的开发与初步可靠性验证,并在线光斑模组整体方案上进行创新探索与预研开发,以期实现激光功率进一步提升、脉冲宽度进一步减小、无热化与可靠性进一步提高的目标。在线光斑发射模组研发项目之外,公司基于固体激光平台技术,与海外客户合作开发基于SWIR波长、用于车载应用的固体激光项目在持续推进中。
(4)泛半导体制程领域,2023年上半年公司持续投入新产品开发和现有产品平台技术拓展。在芯片制程领域,面向芯片前道制程的激光退火应用,启动了新的线光斑激光晶圆退火系统的项目开发,预计2023年第三季度将实现首套样机的交付和验证;在面向芯片后道封装工艺领域,重点投入基于FluxH连续可变光斑激光系统产品平台的产品拓展,完成了应用于芯片封装LAB工艺的高精度可变光斑系统的新产品开发,解决了光斑能量细节控制等技术难题,完成了首套设备的产品交付。在先进显示领域,完成了Mini-ledrepair激光系统的产品迭代开发,启动了面向客户需求的Micro-led巨量转移激光系统的定制开发。
(5)医疗健康领域,开展了专业净肤模组的平台化开发工作,特别是对专业净肤模组类产品的光束匀化、制冷强化、可变光斑等核心工艺进行深入研究与开发。同时,为了匹配高峰值功率激光器的市场需求,开发出可实现110/220V兼容的用于专业净肤应用的200A电源。
在知识产权方面,公司重视新兴专利的申请与现有专利的维护工作。2023年上半年,公司(包括各子公司)共申请专利45项,其中发明专利32项;获得授权专利16项,其中发明专利6项。截至2023年6月30日,公司共拥有已授权专利437项,其中美国、欧洲、日本、韩国等境外发明专利116项,境内发明专利131项,实用新型专利157项和外观设计专利33项,此外还拥有7项软件著作权。
2、流程与信息规划项目持续推进,助力公司全球运营能力和效率提升
公司于2022年正式启动流程与信息规划项目,聘请专业咨询团队,共同协作,对公司全球业务流程进行了全面的调研和梳理,目前进展顺利。公司在专业国际化咨询团队的指导下正在进行新的企业资源管理系统规划和实施以适应企业全球业务发展需求,统一业务流程和管理体系,优化全球运营流程,链接各个信息系统,形成信息闭环。截至2023年6月底,已经完成全球的流程设计,国内部分已经完成开发配置,正在进行全流程的功能验证,为上线做最后的准备。
公司积极推进“数字化-可视化”项目,将各业务环节的关键业务数据通过可视化平台进行呈现,改善销售、供应、生产、售后等各业务环节的可视化水平,有效提升信息传递时效并降低信息传递成本,帮助公司持续提升管理效率和运营水平。
3、股权激励,深度绑定核心员工
公司于2023年4月24日召开第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十五次会议,审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划首次授予及预留授予第一个归属期符合归属条件的议案》,公司2022年限制性股票激励计划首次授予及预留授予的第一个归属期归属条件已成就,共计420名符合条件的激励对象合计可归属第二类限制性股票403,544股。公司于2023年5月10日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》,完成了公司2022年限制性股票激励计划首次授予及预留授予第一个归属期归属的股份登记工作。本次归属股票上市流通时间为2023年5月16日。
公司于2023年5月4日召开的2023年第三次临时股东大会审议通过了《关于<西安炬光科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理西安炬光科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划有关事项的议案》。公司于2023年5月4日召开了第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十六次会议,根据公司2023年第三次临时股东大会授权,确定公司2023年限制性股票激励计划的首次授予日为2023年5月4日,以100元/股的授予价格向符合授予条件的128名A类激励对象授予限制性股票161.00万股,以60元/股的授予价格向符合授予条件的1名B类激励对象授予限制性股票15.00万股。同时,确定公司2023年限制性股票激励计划的预留授予日为2023年5月4日,以100元/股的授予价格向符合授予条件的22名A类激励对象授予预留部分限制性股票29.00万股,以60元/股的授予价格向符合授予条件的1名B类激励对象授予预留部分限制性股票5.00万股。
公司将通过完善分类考核与激励,通过差异化激励加大对科技创新人才倾斜力度;全面推动科技人员收益与项目成果挂钩的激励机制;推动股权激励方案落地,探索如岗位分红、员工持股等中长期激励模式,持续深化短中长期激励机制的优化与探索,公司希望员工利益与公司发展深度捆绑,激发员工的主人翁精神。
三、风险因素
(一) 核心竞争力风险
1、研发能力未能匹配市场需求的风险
公司报告期内主要从事光子产业链上游的高功率半导体激光元器件和原材料(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售,目前正在积极拓展光子产业链中游的光子应用模块、模组、子系统(“提供光子应用解决方案”)业务,重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向。公司专注于光子技术基础科学研发,和拓展潜在创新的应用领域:其中UV-L固体激光退火光学系统研发投入较大但尚在持续研发阶段,激光雷达发射模组已签署4亿元框架协议但收入仍在爬坡,元器件业务已经逐步得到市场认可但仍在通过持续研发拓展应用场景、提高销售收入和达到规模经济。对于一些新兴的应用方向,公司还处于研发投入和应用拓展阶段,实现一定收入但尚未取得较大稳定盈利。技术研发是一个不断探索未知的过程,产品化和市场化也始终具有一定的不确定性。公司如未能在研发方向上做出正确判断,或未能收获预期的下游市场应用效果,前期的研发投入将难以收回,对公司业绩产生不利影响,公司将面临研发失败的风险。
2、核心技术泄密、技术人员流失的风险
公司高度重视核心技术保护,除了积极进行专利布局,还有一部分公司核心技术细节以技术秘密的形式予以保护,公司建立了核心技术管理制度,从人员、场地、设备、资料存储等多方面进行了严格管理,但存在技术人员违反有关规定向外泄露或技术被他人盗用的可能。如公司在经营过程中因核心技术信息保管不善导致核心技术泄密,将对公司的竞争力产生不利影响。
半导体激光与激光光学本身技术工艺复杂,涉及材料科学与工程、光机电设计、封装工艺、测试表征、热学、热应力控制、微光学制造工艺、机械工程与自动控制等多项理论及应用专业学科。公司产品和工艺的持续研发创新主要依赖于所培养的高效稳定的研发和工程技术团队。随着市场竞争程度的不断加剧,行业企业对人才的争夺也愈发激烈,如果公司不能持续保持原有人才的文化认同和新人才的文化传承,则存在核心技术人才流失的风险,将直接影响公司的核心竞争力。
(二) 经营风险
1、框架协议合作风险
公司与德国大陆集团签订的《战略供应商合同》和《项目协议》,提供激光雷达发射模组,折合人民币约4亿元,截至本报告期末,该项目协议已执行8,284.05万元。考虑到激光雷达作为新兴行业应用于量产乘用车上量爬坡节奏整体有显著延后,以及汽车行业整体面临的成本和供应链挑战对激光雷达成本和制造交付带来的短期不利影响等因素,该协议的执行相比协议中的预测进度有显著延后的风险。
公司与国内激光雷达行业客户B公司签署有《车用激光器领域框架合作协议》,2021年公司获得B公司项目定点。针对B公司发射模组定点项目,公司与B公司之间存在待解决分歧,截至二季度末双方仍在协商中,尚无明确结论。公司出于客观情况判断,自2022年四季度开始起的收入预测中已经不再包含B客户收入预测。
公司与英国Cyden公司签订的《总体合作协议》和《排他协议》,独家供应家用医疗健康应用模块,折合人民币约8亿元,由于英国Cyden公司多次对产品进行优化设计,同时供应商也多次对塑料光学件的模具进行修模,叠加客户供应链问题等,致使客户临床试验时间、医疗认证的获取进度存在一定程度延后。截至报告期末,产品已完成设计定型,等待客户的临床试验结果及商业决策。该框架协议已产生236.31万元收入(包括样品销售及技术开发服务费)。
以上框架协议如未能顺利履约将对公司未来收入和盈利情况造成不利影响。因此,公司存在相关框架协议合作风险。
2、公司与国际龙头企业在产品布局上存在较大差距的风险
公司报告期内主要从事光子产业链上游的高功率半导体激光元器件和原材料(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售,目前正在积极拓展光子产业链中游的光子应用模块、模组、子系统(“提供光子应用解决方案”)业务,重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向。同行业国际龙头企业主要包括相干公司、德国业纳等,上述企业普遍拥有五十年以上发展历史,有丰厚的技术储备和人才积累,同时从事中下游的广泛业务,综合实力相对很强。
公司在上游元器件细分领域存在一定技术优势和市场地位,但相比同行业国际龙头企业成立时间较短,存在综合规模较小等市场竞争劣势,在中下游产品布局上存在较大差距,总体仍处于研发投入和市场拓展阶段。如果不能加快向行业中游拓展产品布局、为下游客户提供完善的光子应用模块和系统解决方案,可能会错失潜在市场发展机遇。
(三) 财务风险
1、资产减值风险
公司主要客户均为境内外知名企业,规模较大,信用水平较高。虽然公司主要客户目前发生坏账的可能性较小,但未来如果部分客户的经营情况发生不利变化,公司仍将面临应收账款无法收回导致的坏账损失风险。
公司存货主要由原材料、在制品、自制半成品及库存商品等构成,随着公司销售规模的拓展,各期末存货余额较高,若未来市场需求发生改变、市场竞争加剧或公司不能有效拓宽销售渠道、优化库存管理、合理并且有效地控制存货规模、可能导致存货积压,存在一定的存货跌价风险。
本报告期,公司未计提商誉减值,根据《企业会计准则》的规定,需在每个会计年度终了进行减值测试,如果相关资产组未来业绩大幅下滑,将可能导致商誉减值的可能,从而对公司业绩造成不利影响。
2、汇率波动的风险
公司境外收入占比较高,主要以欧元和美元为主进行结算,目前汇率的频繁波动将直接影响公司出口产品的销售定价,造成汇兑损益的波动,因此公司面临一定的汇率波动风险。
3、毛利率下降的风险
如果激光行业环境出现重大不利变化或工业激光器市场不景气或工业激光器价格竞争形势不改变,市场环境日趋竞争激烈,价格大幅下降导致公司产品毛利率下降,将对公司的业绩产生较大影响。
(四) 行业政策风险
报告期内,公司在固体激光器泵浦源、光纤激光器核心器件、高端工业制造、医疗健康等领域的销售收入占比较高。公司正在拓展智能辅助驾驶、半导体集成电路芯片制程、显示面板制造、消费者医疗健康等新兴应用领域,销售收入占比仍相对较低,公司产品在上述新兴应用领域的销售存在较大不确定性。
智能辅助驾驶行业总体仍处于前期发展阶段,商业化量产进度和不同技术路线的选择上仍有较大不确定性;半导体集成电路芯片制造处于国产化替代初期,仍面临技术瓶颈和政策波动风险;显示面板制造行业具有一定周期性,OLED在下游应用场景的大规模推广仍处于发展初期;设备医疗器械认证/临床试验投入大、周期长,业务的增长需要有一定的周期。
因此,若上述新兴应用领域发展放缓导致市场需求低于预期,或公司在技术路线的选择上未能做出正确判断,则公司产品在新兴应用领域的销售存在较大不确定性的风险。
(五) 宏观环境风险
目前全球经济仍处于周期性波动当中,全球经济放缓可能对消费电子、汽车、泛半导体等行业带来一定不利影响,进而影响公司业绩。
公司一直秉承国际化经营的发展理念,子公司LIMO和LIMODisplay位于德国多特蒙德,公司在北美、爱尔兰和欧洲其他地方有研发和商务人员,公司大量产品销往欧洲、日韩、美国等地区,海外客户是公司重要的收入和盈利来源。如果未来国际政治环境、经济环境和贸易政策发生重大变化,或公司的经营管理能力不能与跨国经营需求相匹配,或存在公司对相关法律政策的理解不够深入等情形,未来公司的生产经营和盈利能力将受到不利影响,可能导致跨国经营及贸易政策相关风险。
同时,公司部分原材料来自境外供应商,如果未来贸易政策发生变化,或相关国家贸易政策变动、贸易摩擦加剧,可能会对公司产品销售产生一定不利影响,进而影响到公司未来经营业绩。目前公司正积极开拓国内外优质供应商,但与相关供应商的大规模合作仍需要一定时间。未来若因部分境外供应商所在国家或地区对我国实施出口限制措施导致相关境外供应商停止向国内企业提供主要原材料,则短期内会对公司的经营业绩造成一定影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一) 核心竞争力分析
1、核心技术优势
公司牵头承担国家重大科学仪器设备开发专项等国家重大科技项目和牵头制定《半导体激光器总规范》《半导体激光器测试方法》两项国家标准,子公司LIMO曾获得国际光学工程学会(SPIE)颁发的全球光电行业最高荣誉之一PrismAwards棱镜奖。
公司现已自主研发形成共晶键合技术、热管理技术、热应力控制技术、界面材料与表面工程、测试分析诊断技术、线光斑整形技术、光束转换技术、光场匀化技术(光刻机用)和晶圆级同步结构化激光光学制造技术九大类核心技术。截至2023年6月30日,公司共拥有已授权专利437项,其中美国、欧洲、日本、韩国等境外发明专利116项,境内发明专利131项,实用新型专利157项和外观设计专利33项,此外还拥有7项软件著作权。公司具有突出的核心技术及产品优势。
2、人才团队优势
公司充分利用全球研发资源,在中国西安、东莞和德国多特蒙德、北美和欧洲其他地方配置核心技术团队,具有博士后科研工作站,曾获得人力资源和社会保障部、中国科学技术协会、科技部、国务院国资委“全国创新争先奖”,工业和信息化部、财政部“国家技术创新示范企业”,国家知识产权局“国家知识产权示范企业”等荣誉。公司拥有稳定的国际化人才团队。
3、公司品牌优势
公司Focuslight品牌已在全球半导体激光行业和激光光学行业初步建立影响力。公司销售网络分布于全球重点区域,已积累丰富的客户资源,客户覆盖下游先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、消费电子五大领域的国内外知名企业及科研院所等优质客户。
4、质量管理优势
公司自成立伊始,即确立了“国际化、品牌化”的战略定位,“质量、诚信、卓越、挑战”的核心价值观,并将产品质量作为赖以生存和发展的重要因素。为提高公司质量管理水平,公司基于愿景和价值观,建立并实施了满足ISO9001:2015/IATF16949:2016要求的质量管理体系,贯彻以客户为中心的思想,制定了“全员参与、持续改进、不断超越顾客需求”的质量方针。
0
False
SH688167
炬光科技
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