（一）公司主要业务、主要产品及其用途

公司是国内轻型锂电行业的重要参与者，主要从事锂离子电池组及锂离子电芯研发、生产、销售及服务，主要产品为轻型车用锂离子电池、储能电池、消费电子类电池及锂离子电芯等。

公司的轻型车用锂离子电池主要应用在电动两轮车上，电动两轮车主要是指电助力车和电动摩托车。电助力车电池主要面向欧美市场，公司根据客户的个性化需求，以自主BMS配以全球范围内成本与性能最合适的电芯，为电助力车定制锂电池解决方案，并生产加工电池组销售给客户。灵活的设计方案和安全的电池产品受到骑行文化深厚的欧洲市场欢迎。电动摩托车电池的主要客户包括虬龙科技、五羊本田、小牛电动等。公司相对较早进入电动摩托车电池的开发与应用领域，经过多年的研发与积累，目前处于定制化电动摩托车电池细分领域供应商的第一梯队。报告期内，公司轻型车用锂离子电池业务实现收入4.72亿元，同比下降34.85%，主要受到海外通胀、地缘政治、产品去库存等因素的影响。随着东南亚、印度等海外电动摩托车市场的兴起，公司将积极开拓电动摩托车电池的海外市场。同时，锂价下降、钠电的应用等宏观因素让国内电动摩托车市场呈现出巨大的市场空间，公司将持续关注国内电动摩托车市场，探索新的增长点。轻型动力电池还包括滑板车电池、三轮车电池等。

公司的储能电池主要包括便携储能和户用储能，主要采用ODM的生产模式为国内外储能厂商提供产品与服务。报告期内，公司的储能业务高速增长，实现收入4.40亿元，同比增长253.72%，其中，公司开发的中小型工商业储能实现小批量出货。未来，公司将继续跟随储能行业发展步伐，把握行业发展动态，推动公司储能业务可持续发展。

除轻型车用锂离子电池与储能电池，公司将笔记本电脑电池、清洁电器电池、医疗器械电池、无人机电池、智能机器人电池等归类为消费电子类电池。一方面传统的笔记本电脑电池业务发展稳定，另一方面公司将密切关注消费电子类电池新应用场景、新技术、新工艺、新产品的发展动态，把握轻型电池发展的新机遇。

锂离子电芯是锂离子电池组的重要组成部分。公司于2017年收购凯德新能源，成为少数从锂离子电池组PACK向上延伸至锂离子电芯生产并且集BMS开发为一体的锂离子电池制造企业。报告期内，公司自主研发的34系列大圆柱电芯已量产出货，或将成为公司未来发展战略的坚实基础。

（二）行业发展情况

公司属于新能源行业和节能环保领域重点发展的锂电行业。锂电池在能源转型、实现“碳中和”的过程中发挥着重要作用，未来市场前景广阔。

（1）电动两轮车领域

公司的轻型车用锂离子电池主要应用在电助力车和电动摩托车。其中，电助力车主要面向欧美市场，电动摩托车用于国内及东南亚等市场的出行代步、外卖快递、短途摩的等应用场景。

在骑行文化与政策的双重因素影响下，欧洲成为全球电助力车的主要市场之一。受到地缘政治、经济环境以及天气等因素的影响，报告期内，欧洲电助力车的景气度承压。据德国自行车工业协会（ZIV）表示，德国2023年前五个月的电助力车销量较上一年同期下降了12%。目前，德国、荷兰等国家的电动自行车销量占整个自行车销量比例达到45%以上，2022年荷兰电动自行车的市场份额超过50%。意大利、西班牙等国家的电动自行车市场份额在20%以下，但是发展速度快，表现出较大的增长潜力。伴随着欧洲电动两轮车渗透率的不断提高，长期来看欧洲电动两轮车市场或将会释放出更大的发展空间。

摩托车是东南亚居民最常见的出行工具，东南亚的电动摩托车市场孕育着巨大的发展潜力。根据东盟汽车联合会（AAF）和MarkLines等机构的统计数据显示，2022年东南亚是世界第二大摩托车市场，占全球摩托车销量的21%，仅印尼、泰国和越南三国合计的摩托车年销量就在1,000万辆左右，但东南亚摩托车的电动化率较低。东南亚多国出台电动两轮车补贴政策，希望在提振消费的同时推动当地电动产业链发展。报告期内，印尼的电动摩托车补贴政策给予每辆电动摩托车折合人民币3,000元以上的补贴，菲律宾自2023年开始，在未来五年内给予电动摩托车、电动两轮车及其零部件进口关税减免。政策催化下，2023年有望成为东南亚电动摩托车加速发展的起点。

（2）储能领域

报告期内，便携储能、户用储能和中小型工商储能作为储能系统的重要组成部分持续发展。便携储能的技术不断进步，更丰富的功能与更便携的设计满足了各种应用场景下的客户需求。此外，随着新能源技术的发展，太阳能技术在便携储能中也得到了应用，解决了便携储能的续航问题。户用储能能够解决太阳能发电的间歇性、波动性等问题，实现家庭用电的自给自足与能源的可持续利用。随着技术进步，光伏和储能技术结合的成本优势凸显，光伏配储逐渐成为众多国家可再生能源发展重点，全球市场多点开花。欧洲市场在家用光储系统经济性的驱动下，需求持续旺盛；备电需求打开美国户用储能市场空间，由于基数相对较小，需求增速短期有望维持高位；澳洲屋顶光伏市场成熟，但消纳问题相对严重，户用储能成为主要解决方案之一，光储配套率预计相对较高；南非等新兴市场则急需新能源与储能助力解决缺电问题。工商业储能是用户侧储能的重要应用场景，目前国内外工商业储能仍处发展阶段。受益于补贴政策落地、工商业峰谷电价差逐步拉大、储能供应链成本下降等因素推动，报告期内，用户侧工商业储能快速发展，工商业储能有望逐步爆发。

（3）消费电子领域

消费电子可以分为以笔记本电脑、手机、平板电脑等产品为代表的传统消费电子领域和以可穿戴设备、AR/VR设备、无人机、机器人、智能家居、家用小电器等产品为代表的新兴消费电子领域。总体来看，在传统消费电子领域，锂离子电池市场规模较为稳定，在新兴消费电子领域，锂离子电池市场呈现出较快的发展态势。报告期内，消费电子供给端去库存情况持续，需求端缓慢复苏，目前市场仍处于调整期。伴随着上游原材料价格下降，叠加需求复苏、细分市场创新驱动，消费类锂电池市场或将迎来发展拐点。

二、核心技术与研发进展

1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司自成立以来，高度重视技术研发和自主创新，通过持续多年的研发投入和技术探索，形成了集材料研究、电芯研发生产、结构设计、BMS开发、电池组结构设计等全方位研发体系,在锂离子电池制造领域积累了丰富的研发经验。公司通过实践探索掌握了电池组智能管理、电池组关键结构件设计、高性能锂电储能器件制备、锂电池制造设备和工装治具自主设计等核心技术，使公司保持了较强的核心竞争力。尤其是以低功耗高智能电池管理系统、多串并联电池系统为代表的锂电池组智能管理技术的运用使电池组更加智能、高效、安全、可靠；以高安全性防蔓延结构件为代表的电池组关键结构件设计增强了锂电池组的安全性，成功通过松下慢针刺试验，获得日本松下技术认可。

近年来，公司构建起的锂离子电池仿真技术，涵盖结构、热、性能仿真模拟，与优化算法融合，加上行业领先的软件二次开发技术，实现多维性能与安全综合评估，不仅提升了公司电池系统的设计品质，也对增强产品在使用端的可靠性，安全性具有积极的促进作用。在电池包设计方面，开发了基于深度优先的优化算法，通过优化后的成组方案，连接片过流能力提升50%。在系统解决方案方面，为支持客户高端产品对大功率输出需求，开发了400V高压动力电池解决方案和1000V以内的高压储能电池解决方案，与多家厂商的PCS方案完成调试匹配，全方位满足应用需求。公司自主研发生产的34系列大圆柱电芯具有高安全、低内阻、长寿命、低温使用等特点，可通过单体电芯针刺试验，兼容多种材料体系，已通过多位客户的测试与认证，并在今年上半年实现批量出货。报告期内，公司继续加大技术与研发力度，一方面不断加强将创新研发成果转换为产品价值的能力，包括提升自产大圆柱电芯PACK应用技术能力等。另一方面着眼于行业技术发展趋势，积极进行新型电池技术的研究积累，包括钠离子电池和固态电池的研究开发，以确保公司的持续创新能力与产品竞争力。

2.报告期内获得的研发成果

公司坚持新技术、新工艺、新产品的开发工作，截至报告期末，公司及控股子公司累计申报专利808项，其中发明专利200项。已获授权专利602项，其中境内专利539项、境外专利63项，发明专利38项。

3.研发投入情况表

4.在研项目情况

5.研发人员情况

6.其他说明

二、经营情况的讨论与分析

2023年上半年，受通货膨胀、地缘政治及产品去库存等因素影响，公司主要出口地区欧洲市场景气度承压，碳酸锂等原材料价格波动也在一定程度上影响了公司运营。面对复杂严峻的外部形势，公司积极调整经营计划，合理配置生产资源，同时继续加深新市场与新客户的开发，保证企业稳健运行。

报告期内，公司实现营业收入12.79亿元，同比增长3.87%，归属于母公司股东的净利润为0.35亿元，同比下降55.69%，扣除非经常性损益的归属于母公司股东的净利润0.52亿元，同比下降32.76%。

其中：第一季度实现营业收入4.92亿元，同比下降9.77%，归属于母公司股东的净利润-0.05亿元，同比下降121.31%，扣除非经常性损益的归属于母公司股东的净利润-0.03亿元，同比下降113%；第二季度实现营业收入7.86亿元，同比增长14.72%，归属于母公司股东的净利润0.40亿元，同比下降24.40%，扣除非经常性损益的归属于母公司股东的净利润0.55亿元，同比增长3.45%。按产品类别划分，公司轻型车用锂离子电池板块实现销售收入4.72亿元，同比下降34.85%。储能电池板块实现销售收入4.40亿元，同比增长253.72%。消费类电子电池板块实现销售收入2.94亿元，同比增长16.76%。锂离子电芯板块实现销售收入0.27亿元，同比下降61.42%。

公司致力于成为全球轻型电池龙头企业，将继续加大产品研发与创新力度，以客户为中心，密切关注行业、市场的变化，努力进一步开拓包括东南亚、印度及非洲等地区电动两轮车电池市场，进一步加强包括便携储能、户用储能及中小工商业储能等全球储能市场的开拓。

三、风险因素

（一）经营风险

1、原材料价格波动风险

报告期内，公司产品的出货与盈利受到碳酸锂价格波动的影响较大，碳酸锂价格的剧烈波动影响了公司的出货量与成本。目前，伴随着上游电池厂商自有锂矿的产能释放，海外锂矿项目的投产等，碳酸锂市场的不确定性因素增加，碳酸锂价格走势不明确。若原材料价格持续波动，导致产品成本发生变化，将对公司的生产经营产生不利影响。

（二）技术风险

1、新技术、新产品的研发风险

报告期内，公司研发费用支出为6,341.02万元，占营业收入的比例为4.96%。公司高度重视对新技术、新产品的研发投入，预计未来仍将保持较大的研发投入力度。如果未来公司相关研发项目失败，或研发方向与市场需求不匹配，或相关研发项目不能形成产品并实现产业化，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

此外，新能源锂电池行业发展速度快，如果未来公司不能及时研发并掌握相关技术，适时推出具备市场竞争力的创新产品，将对公司的市场竞争地位和盈利能力产生不利影响。

2、核心技术人员流失和技术泄密风险

锂离子电池制造业属于技术密集型行业，企业的核心竞争力在于新技术、新产品的持续自主创新能力和生产工艺的先进性。如公司无法持续地吸引核心技术人员并加强对技术成果的保护，公司将面临着核心技术人员流失和技术泄密的风险。

（三）财务风险

1、汇率波动的风险

报告期内，公司的外销收入8.00亿元，占主营业务收入62.55%，占比较大。未来若境内外经济环境、政治形势、货币政策等因素发生变化，使得人民币兑外币汇率大幅波动，可能给公司带来一定的外汇风险。

2、存货管理的风险

报告期期末，公司存货账面价值为5.21亿元，占流动资产的比例为27.21%，占总资产的比例为18.25%。随着公司生产规模的进一步扩大，存货金额有可能会持续增加，若公司不能保持对存货的有效管理，较大的存货规模将会对公司流动资金产生一定压力，且可能导致存货跌价准备上升，若未来市场需求发生变化，大量的存货还可能导致公司承担过多的跌价损失，一定程度上会影响公司运营效率及经营业绩。

3、信用风险

如果整体经济情况持续低迷，有可能导致部分企业经营情况及信用状况恶化，客户信用风险将会加大。若公司主要客户的经营状况发生不利变化，则会导致应收账款等不能按期或无法收回而发生坏账，将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

4、毛利率和利润下降的风险

随着公司新总部、电芯生产基地陆续投入使用而带来的折旧、摊销及费用的增加，研发投入的持续增大，可能会影响公司的利润。新能源行业新增企业数量不断增加，行业竞争加剧导致产品毛利率下降。若未来公司未能有效应对投入增多带来的成本增加、竞争加剧带来的毛利下降，则公司的盈利能力存在下降的风险。

(四）行业竞争风险

锂电池产品作为推动低碳清洁进程的关键要素，需求持续快速增长，未来市场前景广阔，众多企业纷纷布局锂电池产品相关产业，既有以锂电池产品为主营业务的新进者，也有上游电芯、设备厂商向下延伸入局，还包括其他领域的企业进入。锂电池行业的竞争日趋激烈，可能导致锂电池产品的毛利率不断下滑，存在市场竞争加剧的风险。

（五）宏观环境风险

全球正面临通货膨胀带来的经济压力，若未来全球范围内市场需求下滑，将影响整个新能源行业的发展，进而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。公司产品主要面向海外市场，海外市场的通货膨胀、汇率波动等因素具有较大的发展不确定性，可能对公司业务造成不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

(一) 核心竞争力分析

1、持续的研发和创新能力

公司高度重视研发及创新，坚持依靠持续的技术创新为客户提供更加完善的产品和服务。公司拥有锂离子电池制造领域的成熟技术体系和自主知识产权，建立了涵盖电芯原理、材料体系、产品设计、工艺工程、测试验证为一体的完整研发体系。电芯开发方面，基于在电动两轮车电池制造领域积累的丰富研发经验，公司开发的34系列大圆柱电芯具有高安全、低内阻、长寿命、低温使用等特点，可通过单体电芯针刺试验，兼容多种材料体系，适用于电动两轮车和储能产品等。PACK研发方面，公司通过实践探索，掌握了电池组智能管理、电池组关键结构件设计、高性能锂电储能器件制备、锂电池制造设备和工装治具、电池仿真技术、高压平台解决方案、基于优化算法的汇流排设计等关键技术，使公司保持了较强的核心竞争力。报告期内，公司的发明专利“一种电池管理方法、系统和装置”获得“第二十四届中国专利优秀奖”，公司的电助力车用锂电池产品获得“广东省制造业单项冠军产品”认定。

2、柔性化的生产体系与快速反应的订单交付能力

公司深耕新能源领域多年，长久以来专注锂电池行业，具备丰富的生产管理经验和领先的制造工艺水平。同时，公司坚持自动化改造，推动建立自动化生产线，持续提升智能制造水平。依托强大的研发生产能力、高效的采购管理系统、智能化的智造平台，公司建立了快速响应的柔性化生产体系，具备快速反应的订单交付能力，能同时满足快速响应市场、多品种生产、小批量生产、产品质量可靠、兼具价格优势的市场需求。

3、科学严密高效的全面质量管理体系

公司以产品质量为核心，全面强化供应链、产品开发、制程管控、客户服务等方面的管理，建立起一套科学严密高效的质量保证体系。公司先后通过ISO9001和IATF16949质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证，QC080000有害物质过程管理体系（HSPM）认证，以及ISO13485医疗质量体系认证。公司建立的电池检验实验室，获得世界著名检测机构TUV、SGS及中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的认证与授权。公司产品通过UN38.3、UL、BIS、CE、CB、CA65、FCC、Gost-R、BSMI、PSE等国际认证，并满足欧盟RoHS、REACH、电池指令等标准要求。

4、优质的客户资源

公司始终坚持“以客户为中心，诚信创新”的经营理念，依靠在锂离子电池领域长年累月的技术积累及不断进步成熟的加工制造体系，凭借良好的品质和高效的服务，公司产品通过了国内外知名品牌客户的严格检验标准，满足了客户对不同类型锂离子电池的应用需求，在国内外积累了一批优质客户资源，服务全球近百家知名品牌客户。电动两轮车电池领域，公司与ManufactureFrancaise、虬龙科技、小牛电动等客户保持稳定的合作关系。储能电池领域，公司的储能电池得到国内外厂商的认可，与GoalZero、DURACELL等厂商展开紧密合作。同时，公司在2022年通过并获评海关“AEO高级认证企业”，为公司持续深耕国际市场注入新动能。

5、稳定的供应链体系

公司建立了严格的供应商开发与管理制度及质控制度，连续多年被评为“广东省守合同重信用企业”。公司通过了LG、松下、三星等知名电芯供应商的严格验厂标准，与LG等核心或重要供应商建立了中长期的战略合作伙伴关系，建立了国际品牌电芯直供渠道。