（一）报告期内公司所属行业的发展阶段

1、冷链物流在餐饮和零售消费复苏、政策效力不断发挥作用的背景下，我国冷链物流产业也将迎来了新的发展机遇。《“十四五”冷链物流发展规划》指出推动冷链物流高质量发展，是扩大高品质市场供给，更好满足人民日益增长美好生活需要的重要手段，是推动消费升级和培育新增长点，深入实施扩大内需战略和促进形成强大国内市场的重要途径。根据中物联冷链委公开发布的信息，今年1-5月份，国家层面发布冷链物流相关政策超过16项，涉及国务院、国家发展改革委、农业农村部和交通运输部等多个部门；冷链物流总额为2.65万亿元，同比增长4.1%；冷链物流市场规模为2,395亿元，同比增长3.6%；冷链物流基础设施投建总额超过140亿元，同比增长6.6%。从建设类型来看，涵盖国家骨干冷链物流基地、预制菜冷链产业园、冷链配送中心等，冷链物流需求日益多样化。其中，公共型冷库库容新增980万立方米，同比增长4.2%。完善冷库基础设施建设，提高流通率，降低冷链运输损耗率，仍然是冷链物流未来发展的主要方向。

2、近年来，我国畜牧业综合生产能力不断增强，呈现稳步、健康发展的态势，在保障国家食物安全、繁荣农村经济、促进农牧民增收等方面发挥了重要作用，但也存在产业发展质量效益不高、支持保障体系不健全、抵御各种风险能力偏弱等突出问题。2020年国务院印发实施的《国务院办公厅关于促进畜牧业高质量发展的意见》指出我国畜牧业发展目标是猪肉自给率保持在95%左右，牛羊肉自给率保持在85%左右，奶源自给率保持在70%以上，禽肉和禽蛋实现基本自给。到2025年畜禽养殖规模化率和畜禽粪污综合利用率分别达到70%以上和80%以上，到2030年分别达到75%以上和85%以上。现代畜牧业存在广阔的发展空间，后非瘟时代，我国生猪产能持续恢复，生猪出栏保持增长，存栏总体稳定。据国家统计局数据，2023年上半年，全国生猪出栏37,548万头，同比增加961万头，增长2.6%；猪肉产量3,032万吨，同比增长3.2%。截止到二季度末，全国生猪存栏43,517万头，同比增加461万头，增长1.1%；环比增加423万头，增长1.0%。全国能繁殖母猪存栏4,296万头，同比增长0.5%；环比下降0.2%。

（二）主要业务

公司聚焦大食品行业发展，主要从事食品板块冷冻食品储藏供应业务和农牧板块畜禽养殖业务。

（三）主要产品及其用途

食品板块采用“冷库+市场”经营模式，主要产品是提供冷藏仓储服务、商铺租赁服务以及冷冻肉类产品贸易，主要用途是为市场提供冷冻肉类食用。目前，肉类食品行业处于市场充分竞争阶段，公司在华南地区同行业中处于领先地位。

农牧板块主要产品是种猪和种鸡，商品猪和商品鸡，主要用途为养殖、食用。公司养殖业务在广东地区具有一定的知名度和竞争优势。

（四）经营模式

1、食品板块的经营模式

食品板块的生产模式为提供冷藏服务和经营场地并对自营的冷冻肉类根据市场行情进行自购自销。采购模式为经过对冻肉市场行情的讨论判断，直接与上游厂家进行询价，根据已确定的采购品种进行采购。销售模式为直接批发销售给客户，价格随行就市。

2、农牧板块的经营模式

农牧板块的生产模式为自繁自育。公司从事猪、鸡的品种繁育，种苗、商品肉猪和商品肉鸡生产销售等环节的管理。采购品种主要是饲料和药品，采购量根据生产计划、库存量和运输周期等因素确定，由各子公司根据生产需求直接与供应商签订合同进行采购。销售模式为直接批发销售给客户，价格随行就市。

（五）公司所处的行业地位

公司食品板块采用“冷库+市场”的经营模式，肉类食品行业处于充分竞争阶段，公司在华南地区同行业中处于领先地位。

公司连续十余年位居广东省500强企业行列，2020年、2022年荣获“中国百强高成长企业奖”，2023年荣获“广东省养猪行业卓越企业奖”；公司属下子公司广弘食品集团公司深耕食品冷藏行业多年，是广东省重点农业龙头企业和行内首家获得冷藏服务类省级著名商标的企业，其“广食G.F”、“广食”两件商标成功入选2022年度广东省重点商标保护名录。作为全省重要的冷冻产品批发市场，是国家“双百市场”工程之一，连续被评为“全国商品交易市场文明诚信经营示范市场”，吸引了全国多家知名食品企业及商户驻点经营，市场经营的冷冻猪肉类产品年交易额、交易量约占广州市市场份额的70%，已成为影响华南地区和全国多个省市的冻品购销集散地、价格中心、信息中心；惠州广丰农牧公司为国家生猪核心育种场，入选2022年国家级畜禽养殖标准化示范场，荣获“国家级猪伪狂犬净化场”和“广东省现代化美丽牧场”等荣誉；南海种禽公司是广东省重点农业龙头企业，入选国家种业阵型企业，荣获“全国首批国家肉鸡核心育种场”“国家肉鸡良种扩繁推广基地”“国家级动物疫病净化创建场”“广东省禽白血病净化示范场”，狮山牌南海黄鸡苗成功入选2022年“粤字号”农业品牌目录。公司养殖业务在广东地区具有一定的知名度和竞争优势。

（六）主要的业绩驱动因素

报告期内，面对食品餐饮消费恢复缓慢、饲料等原材料成本持续上升、养殖行业行情持续低迷等多重不利影响，公司践行“1213”战略目标：聚焦食品产业1个方向、深耕“食品冷链、畜禽农牧”2大业务板块，紧扣“提质增效”1条主线，力争“产业规模、经营质量、科技创新”3大突破，努力克服内外部不利因素，实现营业收入135,701万元，归属于上市公司股东的净利润12,737.40万元，同比增长8.02%；总资产637,615.75万元，归属于上市公司股东的净资产305,266.70万元。

2022年度，因公司解决同业竞争事项，广东教育书店有限公司自2022年8月1日起不再纳入公司的合并报表范围内。剔除图书发行业务相关的营业收入和净利润后，报告期内公司营业收入同比增长26.02%，净利润同比增长45.56%，归属于上市公司股东的净利润同比增长41.71%。

1、食品板块。

（1）稳收益：加强市场行情研判，加快货物周转与轮换，降低存货风险。食品板块在整体行情下滑的情况下，加大牛羊肉购销力度，牛羊肉销量同比增长明显。另一方面，强化优质客户聚集效应，提供个性化、定制化客户服务方案，冷库利用率达100%。在番禺新增低温冷库管理容量1万吨，管理冷库总规模超过8万吨，在广州北部、中部、南部形成联动效应，冷链服务核心竞争力稳步提升。

（2）重开拓：广弘食品和粤桥公司积极参与公众招投标项目，均成立专门团队，定期搜集食品供应招投标项目，目前成功中标多家知名企业的冻品采购服务项目，进一步挖掘出新阵地、新客群。电商公司围绕企业员工福利开展业务，服务客群人数创同期新高。同时，公司发挥广弘食品知名度与影响力，牵头同行业企业联合向优质上游供应商采购，提高了议价能力，降低了采购成本，统筹库存管理，降低经营风险。

（3）树品牌：广弘食品持续丰富企业各类资质类别，完成6项ISO质量体系认证年审工作，“广食G.F”、“广食”两件商标成功入选2022年度广东省重点商标保护名录，继获得广东省冷链物流行业首家冷藏服务类著名商标后，再次获评省级重点商标项目。冻品交易市场荣获2022年度“全国文明诚信经营示范市场”称号，成为广州市唯一一家连续三年上榜企业；开发自主品牌产品“广食牌”大包装原料肉猪副产品，靠着过硬的产品质量和配送服务，实现了“零”的突破，成功成为广州本土知名食品企业的产品供应商。

2、农牧板块。

（1）在养猪业方面，广弘农牧围绕“稳生产、强管理、提成绩、降成本”扎实推进上半年工作。一是完善标准化生产体系，实施批次化管理，实现全流程标准化管理，加强生物安全防控，有效缩短母猪分娩周期，降低生产成本。二是强化母猪管理和加强非洲猪瘟防控。设定母猪饲喂标准，降低了母猪热应激。调整产品结构，引入美系精液，生产美系二元杂种猪、三元杂猪苗，进一步提高猪苗单价。根据猪群健康状态调整保健方案，定制腹泻苗，引进国产苗，做好生物安全防控工作。三是实施精细化管理，运用5S现场管理手段，明确质量目标，培养“五会”场长（会经营、会技术、会控制、会协调、会指导）、“四能”组长（能日清、能改善、能管理、能教导），修订岗位指导书，加强对新老员工的管理与培训。四是发挥集采优势，药物、饲料的采购价格都有一定下降。

（2）在养鸡业方面，南海种禽以“重开源、强管理、促创新、抓时效”为中心，经营发展取得进一步突破，上半年成功实现同比扭亏为盈。一是开拓新业务、新模式、新业态。进一步拓展销售渠道和产品布局，联合著名企业打造南海黄麻鸡1号商品代肉鸡高端品牌——“晓屯882”。二是构建企业标准化信息化管理体系。编制工作流程看板，优化员工考核机制。实施数字信息化全覆盖，建立数字信息化管理体系，全面推行生产批次化管理，赋能精细化和标准化管理，实现管理透明化。三是加强技术创新，推动育种技术攻关，深化产学研融合，实现广弘3号小白鸡研发技术再突破。与岭南现代农业科学与技术广东省实验室——灯塔实验室开展战略合作，指导产业发展。四是河源中国国鸡种业基地项目采用分段建设、分段交付、分段投产的方式，实现了当年建设、当年投产，在6月初进驻首批种苗，保证了优势产品供应，推动项目早日投产见效。

2023年下半年，公司将进一步扩大销售规模,提高经营质量。一是以转型升级为动能，夯实食品冷链产业。加快库存商品轮换周转，丰富自主品牌产品，做好冷库资源调配。二是以降本增效为根本，扩大生猪产业规模。强化生物安全防控，完善标准化管理，进一步实施降本增效，扩充销售队伍，不断提高销售能力与水平。三是以科技创新为核心，赋能家禽种业产业发展。强化核心育种能力，推动“广弘3号”小白鸡畜禽新品种认定工作，推动种禽产业化发展。此外，加快推进产能布局与产业链延伸。在上下游积极寻找合适外拓标的，发挥畜禽公司行业资源与优势，推动生猪产业链延伸；发挥领岳投资公司资本平台作用，以产业投资为核心，加快外拓步伐。

（一）报告期内公司经营养殖模式的具体内容、模式的特有风险和模式变化情况

1、养鸡业

公司养鸡业的主要养殖模式：自繁自育和合作外购。自繁自育就是利用自有的种鸡进行产蛋、孵化，销售种鸡鸡苗或商品苗；合作外购就是由合作企业向公司购买父母代种苗并养殖至产蛋，由公司回购种蛋或商品苗，再进行孵化或销售。

合作的定价方式：协商并签订协议。

结算模式：种蛋、鸡苗质检后，双方确认验收单，于月底凭验收单合格数结算。

合作方的数量：无。

2、养猪业

公司养猪业的主要养殖模式：自繁自育。自繁自育就是利用自有的种猪进行生产，销售种猪猪苗或商品苗、商品猪。

公司生猪期末数量50,667头，其中能繁母猪4,482头、后备种猪265头、育种猪9,147头、仔猪25,829头、阉公及育肥猪10,867头、种公猪77头。

（二）报告期内未出现重大动物疫病流行且国务院兽医主管部门无公布重大动物疫病流行。

（三）报告期内未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。

品牌运营情况

在品牌运营方面，公司品牌运营的主要产品类型为小包装精品冻肉和腊肠腊肉。主要品牌有广弘食品公司的“广食”牌精品冻肉以及粤桥食品公司的“粤桥牌”腊肠腊肉。

主要销售模式

公司产品的主要销售途径是线下、自营销售。

主要生产模式

公司食品板块的生产模式为提供冷藏服务和经营场地并对自营的冷冻肉类根据市场行情进行自购自销。

二、核心竞争力分析

（一）“冷库+市场”的经营模式优势

公司深耕食品冷藏行业多年，是行内首家获得冷藏服务类省级著名商标的企业。自营和管理冷库库容量约8万吨，年吞吐量近100万吨，首创“冷库+市场”经营模式，冷库和市场的管理水平、利用率和创利能力均居行业领先地位。公司旗下广弘食品冻品交易中心是国家“双百市场”工程之一，连续被评为“全国文明诚信经营示范市场”，吸引了全国多家知名食品企业及商户驻点经营，市场经营的冷冻猪肉类产品年交易额、交易量占广州市市场份额的70%以上，成为影响华南地区和全国多个省市的冻品购销集散地、价格中心、信息中心。公司旗下粤桥冷库拥有现代化立体货架式冷库和完善的食品加工生产线。作为广东省重要的冷冻肉类供应商之一，公司承担着广东省和广州市冻肉储备任务，其中，广州市冻肉储备任务占其总量的二分之一。

（二）核心育种优势

在畜禽农牧方面，公司拥有集育繁养为一体的生猪全产业链,其中拥有国家级生猪核心育种场、国家级猪伪狂犬病净化场、国家级生猪产能调控基地、国家级标准化示范场。公司生猪产品性能较好，抗病力较强，连续多年在种猪性能测定大赛中名列前茅。在家禽种业方面，公司作为华南地区国鸡种业企业“国家队”，成功入选国家种业阵型企业，获得“全国首批国家肉鸡核心育种场”“首批国家肉鸡良种扩繁推广基地”“国家级动物疫病净化创建场”“首批广东省肉鸡核心育种场”“广东省禽白血病净化示范场”等荣誉。家禽种业研发技术和成果推广多次荣获广东省科学技术奖、广东省农业科技推广成果奖。公司深入开展产学研合作，注重新型品种培育，为铸造“中国芯”贡献力量，为人民群众提供优质美味的畜禽产品。

（三）丰富的产品矩阵和品牌优势

作为省属食品主业上市公司，公司聚焦大食品产业，打造绿色食品全产业链协同发展，积淀了食品冷链、畜禽养殖、肉制品加工等产业资源，培育了“广食牌”“粤桥牌”“狮山牌”等知名品牌，推出了“广食臻选包点”系列、“广食精品澳洲和牛肉”系列、“粤桥”牌预制菜、“广弘种猪”“南海黄麻鸡”“广弘3号小白鸡”“南海胡须鸡”等优质产品，积累了大批优质、稳定的客户资源，具有良好的业界口碑和市场认可度。公司通过不断提升自主品牌产品的科技含量和市场认可度，进一步扩大品牌效应，提高“点、线、面”全方位的竞争优势。

（四）推动产业发展的领先优势

在食品产业领域，公司是广东省肉类协会的会长单位，致力于搭建行业交流平台，促进行业自律；积极落实广东省“预制菜十条”政策，作为发起单位之一参与设立了广东省预制菜产业联合研究院并成为其理事单位；并通过参与中国预制菜产业发展（湾区）论坛等活动，与产业专家、精英开展高层次交流。在畜禽养殖领域，公司积极发挥省家禽业协会副会长单位、省养猪行业协会常务理事单位作用，积极参与协会活动，协办了广东猪业创新发展大会等行业盛会，为推动行业内部的交流促进做出了贡献。

（五）大食品产业链优势

公司深耕粤港澳大湾区重要民生服务领域，着力打造集畜禽养殖、食品冷链为一体的大食品产业。公司布局“一港四基地”发展蓝图，立足惠州、兴宁、河源、南海狮山等四大生产基地，依托广州食品冷链智慧港，发挥技术储备、人才储备的优势，推动传统食品冷藏贸易向现代冷链物流型产业转型，结合上游畜禽养殖优质资源，运用新兴渠道，开拓下游业务，稳步构建从牧场到餐桌的食品全产业链，推动现代化农业产业园建设及智慧养殖技术，致力成为人民群众信赖的重要民生服务龙头企业。

三、公司面临的风险和应对措施

1、肉类食品行业在产、供、销等方面受到“非洲猪瘟”的影响。

应对措施：认真贯彻落实国家、省、市有关做好“非洲猪瘟”防控工作的部署，严格按照要求落实“非洲猪瘟”防控工作。食品板块加强做好了冷库及市场的监管和准入、消毒、食品供给及商品储备管理等工作；农牧板块突出做好生产养殖场区防控、生物安全隔离带防控、内部管理、出入管理等工作，密切关注外省“非洲猪瘟”及周边猪场情况，切断动物疫病传播途径，阻断外源病毒传入。通过积极应对、主动防控，有效防范“非洲猪瘟”，确保企业可持续发展。

2、随着国家对食品安全问题的日趋重视，消费者对食品安全问题的关注度不断增加，致使消费者食品安全意识不断增强，也更加注重饮食安全和人身安全，并不断推动着我国食品安全管理的强化进程和法治程度。企业承担的社会责任和法律责任越来越多，增加了企业经营的风险。

应对措施：加强食品质量安全的管理，坚持不懈抓好冷库入库商品巡查及抽样检测工作，严格执行索证制度，坚决杜绝无合法来源的冷冻食品进入冷库和市场。加强生产管理，完善标准化生产车间管理工作，确保产品安全，杜绝食品安全隐患。坚持抓好防控工作，搞好卫生管理，确保生产稳定。

3、转型升级导致主营业务收入波动的风险。为了集中资源聚焦大食品产业发展，并解决上市公司同业竞争问题，公司于2022年6月9日与广东新华发行集团股份有限公司（以下简称“发行集团”）签署《股份认购协议》，将所持有的广东教育书店有限公司（以下简称“教育书店”）100%股权作价104,768.76万元出资认购发行集团向公司增发的6,495.6543万股股份。报告期内，上述事项已完成工商变更，公司已剥离其图书发行业务，未来主营业务收入会存在一定波动风险。

应对措施：公司教育出版物发行业务剥离后，将整体定位为大食品主业公司，聚焦大食品主业发展方向，重点发展食品板块和农牧板块等业务，通过布局“一港四基地”的战略部署，发挥育种核心优势，推动畜禽产业规模化、智能化发展，延伸产业上下游链条，努力构造食品全产业链。

为保障公司不再将教育书店纳入合并报表范围后一定期间内的经营业绩及现金流的稳定性，根据公司与发行集团签署的《股份认购协议》和公司与发行集团全体股东签署的《股东协议》，发行集团将在本次交易交割完成日至2025年6月30日期间，每半年进行一次利润分配，每次利润分配时广弘控股实际收取的红利不低于其单次红利目标5,000万元（期间实际红利总额不低于期间红利总额目标30,000万元）。