（一）公司所处行业基本情况及发展阶段

2023年，随着稳定资本市场相关政策相继出台，资本市场与证券公司行业地位持续提升，证券公司作为活跃资本市场的“先锋”，机遇与挑战并存。在金融强国目标下，证券行业围绕做好“五篇大文章”，以专业能力推动实体经济转型升级。政策端方面，“活跃资本市场”与“提振投资者信心”的提出，交易印花税减半落地，有望持续活跃资本市场，提振投资者信心。券商风险控制指标计算标准征求意见，引导行业坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，助力优质券商通过风险资本准备和表内外资产总额的调整系数，打开资本使用效率空间，提供高质量金融服务，充分发挥服务实体经济融资等作用。行业发展方面，中国证监会提出，要引导中小机构结合股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展。同时，随着近几年来居民金融资产配置需求持续增加，基金市场稳步发展，证券公司持续深化财富管理转型，证券经纪人持续减少，投资顾问数量持续增长，此消彼长下证券公司“投顾化”转型升级或将成为大势所趋，在ETF规模突破2万亿元的同时，证券公司在基金代销百强名单中占得半数以上席位，证券行业财富管理、资产管理业务仍有广阔发展空间。

（二）证券行业周期性特点

证券行业具有较强的周期性。我国证券公司的主要业务包括证券经纪、投资银行、资产管理与证券自营等，这些业务的发展前景、盈利状况与证券市场景气度高度相关，如经纪业务对证券市场交易量的依存度较高，证券自营业务与证券市场股价指数的波动方向和波动幅度相关。而国内证券市场的成交量、股价指数的波动幅度和波动方向等，受到国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况、投资者信心等诸多因素的影响，呈现出周期性变化的特征。

（三）公司所处行业地位

截至2023年9月末，公司在143家证券公司中，公司总资产、净资产、净资本规模分别位于行业第40位、36位、45位。2023年1-9月，公司受托客户资产管理业务净收入行业排名30位，债券主承销总金额行业排名32位，证券经纪业务净收入行业排名41位，证券投资收益行业排名37位（以上源自中国证券业协会2023年三季度数据）。报告期内，公司证券经纪业务在广西市场占有率位列第一，IPO项目储备数、辅导备案数、IPO上市企业数量均在广西区内位列第一，区域和品牌优势明显。

截至2023年末，公司旗下公募基金管理业务管理的固收类公募基金最近五年绝对收益和超额收益行业排名第8位和5位（源自海通证券数据）；旗下期货经纪业务手续费收入行业排名第39位（源自中国期货业协会数据）；旗下私募股权投资基金管理业务管理的私募基金月均规模行业排名第19位（源自中国基金业协会数据）。

（四）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对公司所处行业的重大影响

2023年，资本市场持续深化改革，各项制度陆续推出，证券行业向高质量发展不断推进。2023年2月，全面实行股票发行注册制改革正式落地；2023年6月，证监会发布《关于深化债券注册制改革的指导意见》《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》，进一步深化债券注册制改革；2023年7月，国务院发布《私募投资基金监督管理条例》，为私募基金行业发展提供了制度支撑和法律保障；2023年9月，证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，进一步夯实北京证券交易所持续健康发展的体制机制基础；2023年12月，证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，进一步推动上市公司重视回购、实施回购、规范回购，积极维护公司价值和股东权益。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司积极贯彻“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，秉承“合规诚信、专业创新、坚韧担当、高效共赢”的核心价值观，凭借良好的股东背景、完善的法人治理，打造高效、灵活的市场化机制，培育健康、积极向上的企业文化，凝聚团结、敬业、专业的人才团队，实现持续快速健康发展。从成立之初业务单一的经纪商成长为主营业务涵盖证券、基金、期货、私募投资基金、另类投资等多元业务体系的全国性上市综合金融服务企业。报告期内，公司从事的主要业务如下：

（一）财富管理业务

公司财富管理业务代理客户买卖股票、债券、基金、期货及其他可交易证券，根据客户需求提供全方位、可定制的投资顾问、理财规划、资产配置服务，同时为专业投资者提供基金运营、投资交易风控系统等服务。公司以为客户创造价值为引领、成就客户美好生活为使命，以专业与科技为引擎，持续完善资产配置体系，丰富产品服务谱系，不断提升财富管理核心能力，致力于为广大客户提供高质量的专业、智能、贴心的服务。截至报告期末，公司从事零售财富业务的证券营业部和分公司共115家，营业网点覆盖22个省级区域，其中广西区内共48家营业网点，是广西市场拥有证券营业网点最多的证券公司，在广西的市场占有率位列第一，区域和品牌优势明显。

公司拥有多元化的“海智融”信用业务产品体系和专业高效的信用业务服务团队，为客户提供包括融资融券、转融通证券出借、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易等在内的一站式证券信用融资解决方案。

公司通过控股子公司国海良时期货开展商品期货经纪业务、商品期权经纪业务、金融期货经纪业务以及在期货交易所开展的金融期权经纪业务，国海良时期货在全国拥有24家分支机构，可代理国内所有上市期货品种及期权品种（股票期权除外）的交易、结算及交割。

（二）企业金融服务业务

公司企业金融服务业务坚持“立足区域开发、打造特色投行”的策略，致力于为各类型、各行业提供优质的股权融资、债务融资、并购重组等全生命周期的企业金融服务，具体涵盖首次公开发行（IPO）、再融资、并购重组、财务顾问、公司债券、企业债券、债权融资计划等多种类型。近年来公司已先后为全国610余家企业提供包括IPO、再融资、收购兼并在内的多元金融服务，形成了中小企业IPO和再融资等业务特色。

（三）销售交易与投资业务

销售交易与投资业务主要包括地方政府、政策性银行债券承销、自营投资、金融市场等业务。地方政府债、政策性金融债承销业务是公司的品牌业务，为地方政府、政策性银行提供政府债券、金融债券等债券的承、分销服务。自营投资方面，公司自有资金投资于债券、股票和基金等传统证券投资品种以及国债期货、利率互换、股指期货、股票期权、商品期货期权等金融衍生品，持续打造固定收益投资业务优势，同时权益投资业务实现稳步发展，自营投资业务结构不断完善。公司大力发展金融市场业务，以客户需求为驱动，为机构投资者提供固定收益证券及其衍生品做市、资本中介等金融市场服务，为市场提供国债、政策性金融债、地方政府债、同业存单、信用债等债券的交易定价服务和流动性支持，满足各类机构的交易服务需求。

公司通过全资子公司国海投资开展另类投资业务，通过聚焦科技、产业结构调整、新消费与服务以及大健康四个主要领域，以自有资金开展科创板跟投和非上市公司股权投资。

（四）投资管理业务

1.资产管理业务

公司资产管理业务范围包括为多个客户服务的集合资产管理业务（含公募化大集合）、为单一客户服务的资产管理业务、资产证券化业务以及投资顾问等业务，搭建了涵盖固定收益投资、权益投资、商品衍生品投资、FOF业务等在内的完备产品链。公司始终把“追求可持续的绝对收益，为客户提供满意的投资回报”作为发展宗旨，致力于打造统一的投融资管理综合服务平台，帮助投资者实现财富的稳健增长。

2.公募基金管理业务

公司通过控股子公司国海富兰克林开展基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理、作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理、基金投资顾问等业务。国海富兰克林融合中外股东先进的经营管理模式、投资机制、研究平台和风险控制体系，融汇全球视野和本土经验，形成了股票投资、固定收益投资、海外投资共同发展的多元业务格局。

3.私募投资基金业务

公司通过全资子公司国海创新资本开展私募股权投资基金管理业务，为基金客户提供私募股权投资方面的资产配置服务，同时根据所投资企业需要，为企业提供产业上下游资源导入、规范运作、财务管理、资本运作等方面的增值服务。国海创新资本长期围绕“科技创新、健康生活”两条主线，聚焦医疗健康、新能源、新材料、先进制造等国家战略发展和高新技术产业领域开展股权投资布局。

（五）研究业务

公司为投资者提供研究报告、路演、反路演、调研及其他定制化投资研究服务。公司研究所目前拥有近30个研究小组、覆盖超过30个行业，各大研究板块形成了头部小组、中生代小组、潜力小组的梯队阵营，正在快速成为最具成长潜力大型研究所。在传媒、海外、化工、汽车、政策等领域具有一定市场影响力，在政策研究、大宗商品研究、新材料研究、房市研究、财富管理研究、中药研究、风电研究、游戏研究、AIGC&MR研究、美股研究等方向形成了鲜明的特色，重点行业曾荣获新财富、水晶球、全国保险资管协会、金牛奖等最佳分析师权威评选奖项。

三、核心竞争力分析

（一）符合国家战略的区位优势

当前，广西深入贯彻中央赋予的构建面向东盟的国际大通道，打造西南中南地区开放发展新的战略支点，形成“一带一路”有机衔接重要门户的“三大定位”新使命，深度融入中国—东盟命运共同体和融入粤港澳大湾区建设。广西与东盟共挽、与大湾区相融，不断推动国内国际双循环市场经营便利地和西部陆海新通道建设，加快构建现代化产业体系，全力打造面向东盟的金融开放门户。公司作为国内首批设立并在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司，也是广西唯一一家上市金融机构，多年来在广西市场深耕细作，充分发挥广西独特的区位优势，树立了较强的品牌效应，积累了丰富的机构及零售客户资源。公司证券经纪业务在广西市场的占有率多年来保持在第一位，在区内设有48家营业网点，基本实现广西市场全覆盖。同时，公司债券融资业务在广西债券融资市场占有率连续多年保持前列，与区内企业客户保持良好合作关系。

2022年3月，广西壮族自治区人民政府办公厅印发《广西地方法人金融机构高质量发展三年行动计划(2022—2024年) 》，支持国海证券提升资本实力、完善业务链条，开展广西直接融资改革创新试点，与各市人民政府及自治区、市级重点企业建立战略合作关系，为地方资本市场发展提供专业顾问服务，为企业提供上市、发行债券等服务，打造“投资融资＋财富管理”综合金融服务商。

（二）积极稳健、审慎灵活的经营管理机制

公司控股股东、实际控制人广西投资集团为广西壮族自治区本级国有资本投资公司，同时位列世界500强和中国企业500强，公司其他重要股东为实力雄厚的国有企业和上市公司。公司建立了完善的法人治理体系和市场化的经营管理机制，将党的领导与公司治理有机融合，打造了市场化的选人用人机制和激励约束机制，使公司经营管理兼具稳健和市场化特点，为公司持续健康发展提供充足动力。

公司将ESG理念融入治理体系和业务体系，推动设立董事会战略与ESG委员会，进一步系统化推进ESG管理，不断完善社会责任及ESG治理机制，持续服务国家战略和区域发展、助力共同富裕，奋力开创高质量发展的新局面。

（三）清晰的发展战略

公司持续深化战略布局，量身制定“十四五”战略规划，确定了“以客户为中心，打造零售财富、企业金融、机构服务与投资、资产管理四大主线业务，一大精品研究平台，实施组织机制建设、人才队伍建设、文化品牌建设、卓越中台建设、财务管理升级五大工程，将国海打造成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”的战略定位和战略目标，制定了配套的40余项战略关键举措、26个战略项目，明确了公司“十四五”乃至更长时间的战略发展目标和核心任务，为公司全面转型绘就了宏伟蓝图、提供行动纲领和路线图，为公司实现高质量发展奠定坚实基础。

（四）持续提升的集团化管控能力

公司持续提升集团化管控能力，明确“公司治理为基、监管要求为纲、绩效管理为核”的子公司管理原则和战略运营为主的管理思路，强化母公司“方向盘、加油站、红绿灯”的角色定位，深化合规、风控、财务等多领域有效管理和专业赋能，推动公司重大决策在子公司的有效落地，推动子公司创收水平全面提升。

（五）有国海特色的企业文化体系

公司以行业文化为中心，升级迭代了新时期国海企业文化体系，确立了“专业创造价值，卓越成就梦想”的公司使命，“成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”的公司愿景，“合规诚信、专业创新、坚韧担当、高效共赢”的公司核心价值观；明确了党建、经营、人才、合规、ESG等九大理念；完善了“说看听写做‘四不四要’”员工行为准则。公司制定了《企业文化落地工作纲要》，设立“企业文化月”，推动企业文化融入党建、战略发展、经营决策、人力资源管理、合规风控等各环节，走出一条有国海特色的新时期企业文化建设之路，铸就公司高质量发展的内驱力。

（六）行业领先的金融债承销业务

公司在金融债承销方面竞争优势明显，是国开行、农发行、进出口行金融债承销团成员，广东、江苏、深圳等21家地方债承销团成员和中国银行间市场交易商协会会员。

公司金融债承销排名位于券商前列。截至2023年末，公司国开行金融债承销金额的券商排名连续18年保持在前9位，进出口行金融债承销金额的券商排名连续14年保持在前8位，农发行金融债承销金额的券商排名连续15年保持在前9位。

（七）投研驱动，大财富大资管转型的业务优势

公司坚持以投研为引领，持续深化大财富大资管转型，打造差异化竞争优势。公司精品研究平台成效明显，目前拥有近30个研究小组，覆盖超过30个行业，在传媒、海外、化工、汽车、食品饮料、政策等领域具有一定市场影响力，在政策研究、海外研究、科技研究、制造研究、大宗商品研究、新材料研究等方向形成了鲜明的特色，2023年研究所交易市占率达1%，同比提升45%，累计荣获最具潜力、最具特色研究机构等56个重磅奖项。大财富业务转型升级加速，2023年财富管理业务新增客户资产同比增长37%，线上新增有效户同比增长20%，投顾业务搭建涵盖私享投顾、智能投顾等在内的产品体系，组合投顾产品平均收益跑赢沪深300指数10.10%，投顾资产签约规模达257亿元，同比增长超2倍；国海良时期货分类评价获A类A级，获评“中国最佳期货公司”。大资管业务主动管理能力持续增强，资管业务安盈系列公募产品收益率位于行业前列；国海富兰克林股票投资能力获三年期、五年期、十年期全五星评级，固收类公募基金最近五年绝对收益和超额收益在行业112家基金公司中分别排名第8位和第5位（源自海通证券数据）；国海创新资本基金累计管理规模突破200亿元，连续三年荣获中国证券报“金牛券商股权投资优胜/卓越机构”奖项，投资能力和投资业绩不断增强。

四、主营业务分析

（一）概述

2023年，我国经济总体回升向好。公司坚持差异化、特色化、专业化、集约化发展思路，深入推进客户、精品、能力提升“三大工程”，不断提升服务实体经济质效，推动公司实现以效益为中心的高质量发展。报告期内，公司销售交易与投资、研究等业务收入同比实现增长，归属于上市公司股东的净利润同比增加。报告期内，公司实现营业收入418,847.77万元，同比增长15.81%，利润总额51,543.76万元，同比增长15.23%，归属于上市公司股东的净利润32,696.31万元，同比增长31.18%。

五、公司未来发展的展望

（一）行业格局和发展趋势

近年来，得益于资本市场的蓬勃发展与政策支持，国内证券公司数量实现了飞速发展，从2005年的99家提升至2023年末的141家，尽管目前行业集中度依旧较高，马太效应依然明显，但随着行业逐渐迈入供给侧深化改革，证券行业逐渐进入高质量发展道路。一方面，随着多层次资本市场持续完善，引导资本进一步聚焦战略型科创企业，有利于证券公司进一步延长服务链条，助力培育高潜力企业成长，而投资端改革持续深化，将加强引导社保、保险、年金等各类长期资金入市，提高中长期资金占比，有利于稳定资本市场，改善投资预期。另一方面，证券公司风控指标体系征求意见，给予评级较好的券商更多指标空间，同时优化做市、资管、公募REITs等业务指标，引导券商服务实体经济主责主业。此外，监管提出要引导中小机构结合股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展，中小型券商有望通过发挥区域以及业务特色，聚焦细分领域赛道，深入发掘并满足特定客户群体需求，进而打造具有特色化、差异化的竞争优势。

（二）公司未来发展战略

“十四五”期间，公司将按照“十四五”战略规划，以客户为中心，打造四大主线业务、一大平台（零售财富、企业金融、机构服务与投资、资产管理四大主线业务和精品研究平台），实施五大工程（组织机制建设、人才队伍建设、文化理念建设、卓越中台建设、财务管理升级），将国海打造成为“专业领先、客户信赖、员工自豪”的卓越综合金融服务商。

（三）2024年经营计划

2024年是“十四五”战略规划提速冲刺的关键之年，公司将继续以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，进一步学习贯彻落实党的二十大精神、中央金融工作会议、中央经济工作会议精神，坚持金融工作的政治性、人民性，以服务经济社会高质量发展为目标，紧紧围绕战略规划、年度目标和重点工作，持续落实“12345”工作方针，坚定推进客户、精品、提升工程建设，做好金融“五篇大文章”，主动作为、早抓快干，以差异化、特色化、专业化、集约化为路径实现高质量发展。具体工作计划如下：

1.审时度势，全力以赴打好“十四五”攻坚战

2.深化改革，齐心协力强化服务实体经济

一方面，全面深化协同战略，切实发挥两大协同委员会的引领作用，为业务协同提供更具体指引与工作要求，全力推动协同业务有序发展。另一方面，强化深耕服务广西。通过“投行+投研+期货+财富管理”综合金融服务模式，统筹推进服务自治区产业承接、直接融资改革创新试点、广西国有控股上市企业高质量发展行动，扎实助力地方经济和资本市场高质量发展。

3.守正创新，同步推进科技金融和金融科技

优化升级金探号APP、数字员工等展业工具与系统，夯实业务一线精准营销和客户经营能力，提升客户体验，加强中台能力建设，提升数字化运营效能。积极对接实体经济数字化转型需求，扩大金融服务覆盖面，探索创设更契合市场需求的数字金融、养老金融产品。围绕投研业务需求，加强AI在投研领域的应用，以科技助力投研能力提升。

4.提质增效，坚定不移做好精益化管理

一方面，深化落实降本增效，加强精益化管理，扎实做好预算执行的过程督导，把握好轻重缓急做好支出管控，将资源向重点业务、重点客户倾斜。另一方面，优化组织管理和人才队伍建设，加强集约型组织建设，全方位强化加强组织管控和激发组织效能，持续推动人均产能和人均支持效率提升，进一步搭建层次清晰、结构优化、内外兼备的人才梯队，打造高素质专业化人才队伍。

5.严守底线，统筹发展与安全确保行稳致远

加强政策研究和市场研判，在守牢风险底线的前提下支持赋能业务发展；持续完善内控制度体系，强化员工执业行为管理的制度约束；强化员工合规执业意识培育，增强合规风控队伍专业能力，通过全覆盖、分层次、有针对性的宣导、培训，牢牢树立合规执业的意识；持续做好各项合规检查、稽核审计、执业行为监测，强化执业行为监督的闭环管理。

（四）未来可能面对的风险

公司面临的主要风险有市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险、子公司风险等。公司采取了多种措施对面临的风险进行管理和防范，相关业务在风险可测、可控、可承受的范围内开展。

1.公司经营活动面临的主要风险

（1）市场风险

市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使公司业务发生损失的风险。

（2）信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。

（3）流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

（4）操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

（5）声誉风险

声誉风险是指由于证券经营机构行为或外部事件及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

（6）洗钱和恐怖融资风险

洗钱和恐怖融资风险（以下简称“洗钱风险”）是指公司的产品或服务被不法分子利用从事洗钱或恐怖融资活动，进而对公司造成不利影响的风险。

（7）子公司风险

子公司风险是指子公司在经营发展中面临的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等。

2.主要风险因素在本报告期内对公司的影响

（1）公司通过采取分散化投资策略，以及运用股指期货、国债期货等衍生品开展对冲和套保操作，以控制投资组合风险敞口，同时严控业务规模和风险限额，有效防范了重大市场风险。

公司通过VaR和敏感性分析对公司整体面临的市场风险进行计量和评估。公司（母公司）采用历史模拟法计算VaR值，在具体参数设置上采用1天持有期、95%置信水平。

利率风险方面，公司每日测算固定收益投资组合的久期等指标衡量其利率风险。通过定期和不定期的压力测试测算压力情景下的可能损失。通过敏感性分析，衡量利率曲线发生小幅度平移时，固定收益类金融工具公允价值变动对公司收入带来的影响。

基于计息资产及负债的利率风险。该分析假设期末结余的计息资产及负债一直持有至到期，在其他变量不变的情况下，利率增减100个基点对所得税前利润及所得税前其他综合收益的影响。2023年12假设其他变量维持不变的情况下，权益类证券、基金、可转换债券、衍生工具及集合资产管理计划的价格增加或减少10%对所得税前利润及所得税前其他综合收益的影响。

（2）公司通过完善和执行自营固定收益类证券投资、信用业务管理的决策、执行、监测等机制加强信用风险管理，报告期内信用风险总体可控。截至2023年12月31日，公司无存续的约定购回式证券交易项目，所有融资融券有负债客户的期末总体维持担保比例为239.67%，股票质押式回购业务(资金融出方为证券公司) 客户的整体履约保障比例（计算其他担保物）为180.39%，融资类业务信用风险可控。

（3）报告期内，公司净资本充足，未发生流动性风险。2023年12月31日，公司流动性覆盖率（LCR）为166.45%，净稳定资金率(NSFR) 为168.80%。

（4）关于操作风险，公司通过持续完善各层级的风险管理组织建设，强化制度执行并着力完善各项制度和流程，健全授权机制、完善信息系统建设、加强操作风险三大工具的运用等手段进行综合管理。报告期内，受宏观因素、多种微观因素、市场风险和相关证券发行人经营风险及违法行为等各种风险因素叠加的影响，公司投资银行业务面临投资者纠纷等风险。公司一方面积极做好存量风险的应对化解工作；另一方面，对于新增业务，公司继续通过严格执行外部法律法规、监管规则及内部管控制度，严把项目入口关，强化风险防范意识，不断提高工作质量，压实内控三道防线责任等多种有效措施，强化风险管理。

（5）关于声誉风险，公司通过建立积极、合理、科学、有效的声誉风险管理机制，实现对声誉风险的识别、监测、控制和化解，以建立和维护公司的良好品牌形象，推动公司持续、稳定、健康地发展。

（6）关于洗钱风险，公司通过持续优化制度体系、完善系统建设、合理设置交易监测标准、细化管控措施、强化人员培训，以及严格执行客户身份尽职调查、客户分类管理、大额和可疑交易监测、洗钱风险评估等重点工作，实现对公司运营过程中潜在洗钱风险的识别、监测和控制，有效推动公司反洗钱工作的开展。报告期内，公司未发生重大洗钱风险事件，未出现违反反洗钱管理规定、泄露客户信息等严重问题，未发生因未严格按照规定履行反洗钱职责而导致洗钱案件发生的情况。

（7）关于子公司风险，公司将子公司纳入全面风险管理体系，督导子公司拟定风险限额，从公司层面管控总体风险，制定《子公司流动性支持管理规定》，建立子公司流动性管理长效机制。通过子公司风险报告机制，督促子公司定期、不定期向公司报送风险信息报告，对子公司风险状况进行监控。报告期内，子公司未发生重大风险事项。

3.公司已采取或拟采取的对策

（1）公司严格落实全面风险管理要求，建立完善“董事会及其风险控制委员会、监事会——经营管理层及其风险控制委员会——风险管理部门——各业务部门、分支机构及子公司”的全面风险管理组织体系，对风险进行集中统一管理。公司设立专业的风险管理部门，组织落实全面风险管理体系各项工作，为公司提供风险管理决策支持，为各业务条线风险控制专业委员会提供风险管理策略和建议，对公司重要业务进行风险识别和评估，牵头开展投行业务内核工作，督导公司各业务部门、分支机构及子公司等各单位风险管理工作，公司各业务部门、分支机构、子公司配备专业风险管理团队或人员，确保公司能够对各类风险进行识别、评估与计量、监测、处置。

（2）公司建立健全分级分类、涵盖各风险种类、各业务条线及子公司的全面风险管理制度体系。公司建立统一的风险控制指标体系，包含公司风险偏好、公司风险容忍度指标及业务风险限额指标等，将指标逐级分解执行，实现对风险的有效管控。公司不断优化风险事项报告机制，建立完善定期报告、不定期报告机制，全面及时掌握公司风险状况。公司建立完善全面风险管理信息系统，建立风险计量模型，建立完善风险控制指标动态监控系统，利用技术手段加强风险管理。公司按照风险全覆盖的要求，建立健全事前审核、事中监测、事后监督的风险管理体制，加强风险管控，堵住风险隐患，防范各项风险。

（3）公司通过加强市场研究，提高市场研判能力和水平，完善投资决策、交易、执行、监控、报告等措施，加强市场风险管理。公司遵循稳健投资的理念，对公司自营投资采取分散化的资产配置策略，年初由董事会、股东大会确定整体投资规模和风险限额，并在此基础上按照公司风险管理架构实行逐级分解和监控管理。公司通过全面风险管理系统、投资交易系统对投资业务的证券品种、持仓规模和盈亏指标等进行动态监测和风险预警，同时公司建立并使用行业通用的市场风险模型计量市场敞口并据此设置风险指标，包括在险价值（VaR）、分项业务敏感性指标等，加强了市场风险的量化分析能力，有效管理市场风险。

（4）公司加强信用风险管理，对自营投资业务的信用风险管理措施主要包括完善信用评级体系，持续优化评级模型，完善入库标准、日常监控和风险排查等管理机制，完善客户授信管理体系，严格管理单一客户授信额度、集团授信额度、行业限额与区域限额等指标。对融资融券、股票质押式回购等信用业务的信用风险管理措施主要包括建立客户准入标准和标的证券筛选机制、量化的客户信用评级体系、分级授信制度、实时盯市制度、黑名单制度、强制平仓制度等。公司持续推动风险预警系统与内部评级系统建设，完善全面风险管理系统信用风险模块，以保证事前识别与计量信用风险、事中加强风险日常监测与定期评估，采取适当措施控制信用风险，确保公司的信用风险处于可测、可控状态。

（5）公司遵循全面性、审慎性、预见性和有效性原则，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保流动性需求及时以合理成本得到满足。公司制定和完善《流动性风险管理办法》和《流动性风险应急预案》，建立以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心指标的流动性风险管理体系，根据公司经营发展和业务需求精细化流动性过程管控，切实防范流动性风险。通过负债期限管理和多情景压力测试等多种管理手段实施流动性管控，以有效的风险管理系统为流动性管理提供技术支持，不断完善多层次的优质流动性资产管理体系，储备了多层次的融资渠道和充足的融资额度，采取扩大法人账户透支额度和渠道等手段持续完善流动性应急响应机制。公司严格依照流动性风险监管要求，打造多层级、全方位、信息化的流动性管理体系，整体流动性风险处于可测、可控状态。

（6）公司建立健全操作风险管理组织架构，确立操作风险管理三道防线，即各业务部门、分支机构及子公司、相关职能部门实施有效自我控制为第一道防线，风险管理部门在事前和事中实施专业的操作风险管理为第二道防线，稽核审计部门实施事后监督、评价为第三道防线。公司建立了操作风险的相关控制措施：完善操作风险管理的制度体系与运作机制，加强操作风险管理三道防线之间的联动协调，加强对操作风险相关问题的深入分析与整改追踪；建立操作风险管理三大工具体系，通过持续完善并逐步推广风险与控制自我评估、关键风险指标、损失数据收集等三大工具，搭建公司操作风险识别、评估、监测、控制与报告机制；建立并优化操作风险管理系统，嵌入操作风险管理手册，为操作风险三大工具的运用提供保证。

（7）公司建立了有效的声誉风险管理工作机制，在建立健全《全面风险管理办法》的基础上，制定了《声誉风险管理办法》，公司对声誉风险进行全方位、全过程管理，包括风险识别、风险评估、风险监测和报告、风险应对、总结五个方面；依法依规开展信息披露工作，及时披露公司重大事项及进展；持续做好舆情监测分析，定期形成舆情分析报告，对声誉风险及时进行评估识别；制定和实施声誉风险处置方案，分级分类应对声誉风险。

（8）公司按照反洗钱法律法规的规定，建立了完备的反洗钱内部控制制度体系，并根据反洗钱监管要求的变化，及时调整、修订制度。

公司自上而下构建了包括董（监）事会、反洗钱工作领导小组、反洗钱办公室、各部门及各分支机构反洗钱专员的反洗钱组织管理架构，明确了各层级反洗钱工作职责。

公司选拔责任心强、经验丰富的业务骨干作为反洗钱专员，并不断完善反洗钱队伍的专业结构，通过组织制度考试、上岗谈话或不定期培训测试等方式，确保反洗钱人员的资质水平和业务能力持续符合要求。

公司有效履行客户身份尽职调查义务，积极开展非自然人客户受益所有人身份识别工作，规范开展客户分类管理，根据不同洗钱风险等级客户制定对应的风险管理措施，并依法保存客户资料和交易记录。公司按照监管部门要求，持续完善可疑交易监测指标，加强了可疑交易信息的监测、甄别及报告。公司积极组织各营业部开展反洗钱宣传活动，组织举办反洗钱培训，培训内容涵盖新监管文件及公司反洗钱内控制度解读、客户身份识别工作要点、可疑交易报告报送要求、反洗钱系统操作要求等内容。

公司持续优化反洗钱业务应用系统，为确保系统的正常运行，2023年6月反洗钱系统进行了升级，对部分可疑指标、等级划分的逻辑判断进行改良，如对“长期闲置证券理财账户短期内频繁申购赎回”的指标描述进行了修改更正；对指标“分散转入，集中转出”代码层面增加逻辑判断等；11月按照证监会发布的《证券经纪业务管理办法》以及证券业协会《证券经纪业务管理实施细则》要求，对反洗钱系统尽职调查模块进行升级，覆盖了监管要求的尽调和强化尽调场景。通过以上升级，反洗钱系统更好的满足了目前业务监控要求。

（9）在充分考虑公司风险承受能力和业务实际的基础上，按照公司全面风险管理办法的要求，公司将子公司风险管理纳入全面风险管理体系，对子公司风险管理实行垂直管理和分级授权，持续督导子公司建立与其业务发展相匹配的风险管理组织架构、制度流程、风控措施和信息系统等。公司指导各子公司根据自身业务制定了年度风险限额方案，内容包括风险偏好、风险容忍度、风险限额指标等。建立健全子公司风险信息报告机制，督促子公司定期、不定期向公司报送风险信息报告，对子公司风险状况进行监控；公司积极推进母子公司系统对接，通过信息化手段逐步加强对子公司业务的风险监测与管理。