公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力供应业的披露要求

根据中电联《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，2023年，电力行业以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻习近平总书记关于能源电力的重要讲话和重要指示批示精神，以及“四个革命、一个合作”能源安全新战略，落实党中央、国务院决策部署，弘扬电力精神，经受住了上半年来水持续偏枯、夏季多轮高温、冬季大范围极端严寒等考验，为经济社会发展和人民美好生活提供了坚强电力保障。电力供应安全稳定，电力消费稳中向好，电力供需总体平衡，电力绿色低碳转型持续推进。

（一）电力消费需求情况

2023年，全国全社会用电量9.22万亿千瓦时，人均用电量6539千瓦时；全社会用电量同比增长6.7%，增速比2022年提高3.1个百分点。各季度全社会用电量同比分别增长3.6%、6.4%、6.6%和10.0%，同比增速逐季上升。

（二）电力生产供应情况

截至2023年底，全国全口径发电装机容量29.2亿千瓦，同比增长13.9%；人均发电装机容量自2014年底历史性突破1千瓦/人后，在2023年首次历史性突破2千瓦/人，达到2.1千瓦/人。非化石能源发电装机在2023年首次超过火电装机规模，占总装机容量比重在2023年首次超过50%，煤电装机占比首次降至40%以下。从分类型投资、发电装机增速及结构变化等情况看，电力行业绿色低碳转型趋势持续推进。

（三）全国电力供需情况

2023年电力系统安全稳定运行，全国电力供需总体平衡，电力保供取得好成效。年初，受来水偏枯、电煤供应紧张、用电负荷增长等因素叠加影响，云南、贵州、蒙西等少数省级电网在部分时段电力供需形势较为紧张，通过源网荷储协同发力，守牢了民生用电安全底线。夏季，各相关政府部门及电力企业提前做好了充分准备，迎峰度夏期间全国电力供需形势总体平衡，各省级电网均未采取有序用电措施，创造了近年来迎峰度夏电力保供最好成效。冬季，12月多地出现大范围强寒潮、强雨雪天气，电力行业企业全力应对雨雪冰冻，全国近十个省级电网电力供需形势偏紧，部分省级电网通过需求侧响应等措施，保障了电力系统安全稳定运行。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力供应业的披露要求

公司作为一家从事电力供应相关业务的上市企业，报告期内，主要经营业务是水力发电站的开发、建设与经营管理。公司上市以来致力于贵州境内“两江一河”（北盘江、芙蓉江、三岔河）流域梯级水电和清洁能源开发，截至报告期末，公司投产总装机容量402.77万千瓦，其中：水电站装机容量为323.35万千瓦，光伏电站装机容量为79.42万千瓦。报告期内，公司发电量为69.46亿千瓦时，与上年同期相比减少27.50%；其中水电发电量为61.26亿千瓦时，同比减少30.76%；光伏发电量为8.20亿千瓦时，同比增长11.72%。

三、核心竞争力分析

水电作为可再生的绿色清洁能源，长期以来得到国家政策的重点扶持。为促进可再生能源的开发利用，改善能源结构，实现经济社会的可持续发展，国家出台了一系列鼓励清洁能源发展的支持政策。

十三届全国人大一次会议第三次全体会议表决通过了《中华人民共和国宪法修正案》，生态文明历史性地写入宪法，体现了我国目前对生态环境建设及环境保护的空前重视。水力发电使用可再生的水力资源发电，不排放任何污染物，节能减排的环境效益明显，高度契合我国生态文明建设的要求。

公司主要厂站均实现水电提效计划要求的“远程集控”目标，通过建设集控系统，为流域梯级电站优化调度、远程控制提供技术支撑，以集控系统为基础，报告期内，公司进一步优化流域梯级调度，编制光照电站水位优化控制方案，积极协调调度拦蓄错峰，确保下游稳发满发。

四、主营业务分析

1、概述

2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，面对复杂严峻的生产经营形势，特别是来水特枯带来的巨大挑战，公司上下坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神和习近平总书记重要指示批示精神，全力保供应、抓发展、增效益、促改革、强党建，各项工作取得新成效：安全生产保持平稳运行，未发生人身轻伤及以上人身事故，未发生一般及以上设备事故，未发生环境污染事件，机组运行可靠性和经济性显著提升，连续10年盈利。

年度目标完成情况

——安全环保目标：实现全年安全零事故、环保零事件目标。

——经营目标：完成发电量69.46亿kWh（水电发电量61.26亿kWh，光伏发电量8.2亿kWh），实现利润总额5.26亿元，归属于上市公司股东的净利润2.65亿元。

——管理目标：成功入选国务院国资委“双百企业”名单，获评“贵州省履行社会责任五星级企业”。

——党建目标：以二十大精神为指引，扎实开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，落实健全全面从严治党体系任务要求，全面实施“四力四推”党建工程，不断提高公司系统党建工作质量，筑牢党组织政治基础，凝聚干部职工强大合力，公司“242”驻地企业帮扶机制见实见效，在国资委乡村振兴考评中获“优秀”评价。

五、公司未来发展的展望

（一）行业竞争格局和发展趋势

根据中电联《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，预计2024年全国电力消费平稳增长。综合考虑宏观经济、终端用能电气化等因素，根据不同预测方法对全社会用电量的预测结果，预计2024年全年全社会用电量9.8万亿千瓦时，比2023年增长6%左右。预计2024年全国统调最高用电负荷14.5亿千瓦，比2023年增加1亿千瓦左右。预计2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦，新能源发电累计装机规模将首次超过煤电装机规模。在新能源发电持续快速发展的带动下，预计2024年全国新增发电装机将再次突破3亿千瓦，新增规模与2023年基本相当。预计2024年迎峰度夏和迎峰度冬期间全国电力供需形势总体紧平衡。电力供应和需求，以及气候的不确定性等多方面因素交织叠加，给电力供需形势带来不确定性。综合考虑电力消费需求增长、电源投产等情况，预计2024年全国电力供需形势总体紧平衡。迎峰度夏和迎峰度冬期间，在充分考虑跨省跨区电力互济的前提下，华北、华东、华中、西南、南方等区域中有部分省级电网电力供应偏紧，部分时段需要实施需求侧响应等措施。

党的二十大报告强调，必须完整、准确、全面贯彻新发展理念。牢牢守好发展和生态两条底线，统筹推进创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展，找准在新发展格局中的定位，着力固根基、扬优势、补短板、强弱项，不断提高发展质量和效益。在能源电力方面，党的二十大报告指出，积极稳妥推进碳达峰碳中和，立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系。构建新型能源体系是一项长期复杂的系统性工程，涉及体系、机制、标准等重建重构，需要多种类型能源和电源的协同互补发展。公司作为能源电力企业，在发展中应充分思考，提前谋划，在国家构建新型能源体系进程中找准定位，为更好融入能源电力发展新格局奠定基础。

（二）公司发展战略

结合国家有关政策及贵州省发展规划，面对新形势，公司要坚持党的全面领导，坚持发展是第一要务、高质量发展是首要任务，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，以高质量党建引领高质量发展，以高质量发展实现高质量跨越，以高质量跨越推进一流企业创建，着力提升安全环保能力、价值创造能力、绿色发展能力、改革创新能力和资本运作能力，公司要坚持“绿色清洁、多能综合”的零碳发展道路，立足绿色发电优势，持续践行绿色、零碳发展的理念，进一步优化清洁能源结构，加快公司流域多能互补清洁能源基地建设，稳步推进新型绿色清洁能源开发及示范，加快建设以水电为基础的国际一流“零碳”综合能源上市公司。

（三）2024年经营计划

——安全环保目标：确保政治、经济、形象、生产安全。完成能源电力保供任务，确保实现安全零事故环保零事件。——生产经营目标：完成发电量93.58亿千瓦时，耗水率改善率、机组等效可用系数完成目标值。实现利润总额7.7亿元，归属于上市公司股东的净利润3.58亿元，资产负债率同比下降2个百分点。

——科技创新目标：牵头新承担一个中国华电重大项目，完成年度任务目标。获得“中国华电科学技术成果奖”“省级、行业级科学技术奖”“省级专利奖、标准奖”三个类别中其中一项。

——改革提升目标：全部完成“双百行动”和对标一流阶段目标任务，完成70%以上主体改革任务。改革提升行动继续保持中国华电A级。

特别提示：公司2024年的经营目标不代表公司2024年度盈利预测，能否实现取决于来水量、政策及市场变化等诸多因素，存在不确定性。

（四）发展规划资金来源及使用计划

2024年资本性投资支出预算共计2.13亿元，其中投资预算0.5亿元，为镇宁坝草一期光伏电站；前期费用预计0.03亿元；技改费预计发生1.6亿元，其中：特大项目0.3亿元，重大项目0.6亿元，较大项目0.3亿元，一般及零购0.4亿元。

（五）可能面对的风险

1、来水量波动的风险

水电企业发电量主要受流域来水量的影响。由于流域降雨量的不可控性，有丰水年和枯水年的区分，从而导致公司水电站年度发电量的波动。枯水气候可能会造成公司经营业绩下滑，来水过于集中形成洪水，又会增加水电站安全运行的风险。

相关措施：持续开展“两江一河”流域梯级电站优化运行，畅通调度业务联系沟通机制，在确保安全度汛的前提下通过优化调度提高发电效率。

2、环保风险

随着新《环境保护法》《关于加强长江经济带小水电站生态流量监管的通知》等法规政策的修订和逐步落实，电力行业面临全方位、更严格的环保监管。

相关措施：公司坚持“取之有道、用之有节、因地制宜”开发资源，科学选择开发方式，将环境保护的理念贯彻于项目开发建设的每一个环节，按照有利于生态保护的原则优化项目设计，积极实施生物多样性保护等措施。强化环保督查工作，对各水电厂站和光伏建设项目开展环保督查，配合长江委、省生态环保厅开展引子渡生态流量调研，全面排查环保风险。

3、电价下降的风险

当前电改形势下，发电企业的电价定价模式面临政策调整和市场化调整的挑战，公司存在电价下调的风险。

相关措施：为适应电力市场变化新要求，公司将加强对电力市场形势、市场交易规则的跟踪研究和分析研判，推动建立有利于维护水电企业持续健康发展的体制、机制，统筹考虑西电东送、生态电价、水火发电权交易等政策研究，提出相应的对策措施，尽最大可能维护公司利益。

4、政策风险

新能源政策不断出新，新能源项目的开发、设计、建设、运营及土地流转政策存在较多不确定性。

相关措施：公司将加大新能源政策研究，紧密结合新技术，紧跟行业新动向，合理有效规避风险。