大为股份的主营业务 SZ002213.主板

04月12日: 预计财报发布

价: 12.05 (+0.08%)
估值日期: 昨天
PE/扣非PE: 亏损/亏损
市净率PB: 4.47
股息率: -
ROE: -
A股市值: 29亿
行业: 综合
净利润同比: -370.04%.23Q3
北上持股:
今年来涨: -14.36%
上市日期: 2008.02

公司名称:深圳市大为创新科技股份有限公司 实控人:连宗敏 (28.14%) 所属省份:广东省 所有制性质:民营企业 成立日期:2000.10 员工人数:143
主要业务:一般经营项目:机械电子产品的代理;运输设备维修;国内贸易(不含专营、专控、专卖商品)、物业租赁;投资兴办实业。金属矿石销售;非金属矿及制品销售;木炭、薪柴销售;木材收购;电池销售;云母制品销售;高纯元素及化合物销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);电子专用材料制造;电子专用材料销售;选矿;常用有色金属冶炼;矿物洗选加工;有色金属合金制造;有色金属合金销售;金属材料销售;金属材料制造;金属制品销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可经营项目:运输科技产品、机械电子产品及相关软件的研发、生产、销售及技术咨询(不含限制项目);机械设备加工;货物进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)
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经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内,公司业务包括“新能源+汽车”和“半导体存储+智能终端”两大业务。
(一)行业发展情况
1.新能源+汽车
(1)新能源
受环保政策和技术进步的持续推动,新能源汽车、光伏等储能领域保持快速发展。新能源汽车的主要动力系统是锂离子电池,对碳酸锂及锂矿石的需求亦持续增长;光伏作为可再生能源的重要组成部分之一,近几年全球光伏新增及累计装机量呈现逐年增长的趋势。根据中国无机盐工业协会数据统计,2023年1-6月,国内碳酸锂产量合计199,150吨,同比增长38.06%;碳酸锂价格受上半年产业链中的供需关系变化震动较大,但随着国内碳酸锂的产量和质量的提升,对国外的碳酸锂进口依赖会逐渐减少,有助于维护碳酸锂价格的平稳状态。据中国电力企业联合会相关数据,2023年1-6月,全国风电、光伏新增装机在1亿千瓦以上,风电光伏新增装机占全国新增装机的比重达到71%。
(2)汽车
报告期内,汽车市场持续好转、保持稳健发展。据中国汽车工业协会数据,2023年上半年,汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆,同比分别增长9.3%和9.8%。在商用车主要品种中,货车产销分别完成174万辆和174.8万辆,同比分别增长15.5%和14.8%;上半年旅游客运市场回暖现象比较明显,客车产销分别完成22.7万辆和22.3万辆,同比分别增长28.9%和24.3%;新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆,同比分别增长42.4%和44.1%,上半年新能源汽车的市占率达到28.3%以上。
(3)公司基本情况
自2000年成立,公司专注于汽车辅助制动系统产品的研发、设计、生产及销售,随着新能源化在汽车产业的快速发展,公司不断探索产业的延伸,扎实推进、寻求转型。
目前,公司“新能源+汽车”业务包括传统的汽车缓速器业务,参股公司大为弘德开展的新能源专用车及零部件研发、生产与销售业务,以及大为股份郴州锂电新能源产业项目。未来,公司将协同各方并充分利用现有资源,不断沉淀蓄力,扎实推进对大为股份郴州锂电新能源产业项目的建设,加之参股公司的新能源专用车产业的联动支撑,不断延展涵括锂电、光伏、储能等新能源产业链业务,突出汽车领域应用,构建具有自身特色的“新能源+汽车”产业体系。
2.半导体存储+智能终端
(1)半导体存储
报告期内,半导体存储行业仍受市场需求持续疲软等因素影响处于下行周期。根据美国半导体行业协会(SIA)的数据,2023年第一季度全球半导体销售额总计1,195亿美元,同比下降21.3%;2023年第二季度全球半导体销售额总计1,245亿美元,同比下降17.3%。据CFM闪存市场数据,2023年上半年末,存储市场仍处于供需激烈博弈的阶段,需求端依然偏弱,导致存储市场流速较慢,上下游整体库存偏高;随着行业供需的进一步修复,芯片设计等部分产业链环节有望在下半年迎来企稳或复苏。
(2)智能终端
报告期内,智能终端市场持续受需求疲软影响,复苏态势不及预期。据国家工信部数据显示,上半年,规模以上电子信息制造业实现营业收入6.78万亿元,同比下降4.2%,其中主要产品手机、微型计算机设备、集成电路的产量均同比下降;IDC预计,2023年全球终端出货量约为32亿台,同比下降0.8%。但随着未来技术的不断进步,新的产品、新的应用的出现,将有助于带来智能终端市场的增量。
(3)公司基本情况
公司半导体存储业务由全资子公司大为创芯开展,大为创芯在半导体存储行业持续投入发展10余年,是一家集研发、设计、销售于一体的存储方案提供商,主要产品有NAND、DRAM存储两大系列;拥有丰富的半导体存储应用产品的研发设计服务经验,以及自主可控的存储模组测试及固件优化能力;通过产品方案设计和合理的选型搭配,使得主控芯片能发挥出最佳性能,从而为客户提供定制化产品和综合性解决方案。
公司智能终端业务由全资子公司特尔佳信息及其子公司开展,主要聚焦通信设备及配件、计算机及其他电子设备等领域,为客户提供相关产品及服务,以及部分研究开发、销售业务。随着公司转型的深入,为促进集团公司整体业务的协同发展,特尔佳信息充分发挥其业务延展及业务领域经验积累优势,持续为集团业务的拓展赋能。
(二)主要业务及经营成果
1.新能源+汽车
(1)新能源业务
大为股份郴州锂电新能源产业项目,包括建设含锂矿产资源综合利用及锂电池产业链项目、新能源专用车基地项目。报告期内,大为股份郴州锂电新能源产业项目的相关建设运营主体已注册成立;已建立项目专业团队,确定与相关设计院的合作,进行项目可研和方案的设计工作;公司积极推进勘探、选址、设计、相关矿业权交易等相关工作。
关于电池级碳酸锂工厂建设进展:2023年6月,公司全资子公司桂阳大为新材料与桂阳高新技术产业开发区管理委员会、桂阳县工业园建设开发有限公司签署了《项目入园合同书》,助力推进本项目的建设进程;同月,桂阳大为新材料取得了桂阳县发展和改革局核发的《大为股份郴州锂电新能源产业桂阳年产4万吨电池级碳酸锂项目(一期)项目备案证明》。
(2)汽车业务
公司传统汽车业务主要产品是电涡流缓速器和液力缓速器。作为汽车辅助制动系统,缓速器装备在车辆上,能很好地解决原车主制动器制动力不足及长时间制动力衰退的问题,提高车辆的行驶安全,可广泛应用于制动频繁、制动强度较高的大中型长途旅游客车、重型商用车等燃油车,也可用于需要制动或动态阻尼的其它车辆及装备上。
在新能源专用车方面,公司参股公司大为弘德专注于新能源专用汽车相关领域的研发、生产及销售;大为弘德于年初在江西井冈山启动建设的新能源专用车制造基地,截至目前,已确定园区图纸的设计方,并确定初步设计方案,现结合政府相关审批及要求,启动项目建设。
报告期内,受旅游市场持续升温影响,客车市场需求增加,公司汽车业务实现营业收入1,890.46万元。
2.半导体存储+智能终端
公司半导体存储业务主要产品有NAND、DRAM存储两大系列,为客户提供高性能、高品质的存储产品。大为创芯存储产品可广泛应用于个人电脑、车载、IDC、工业控制、医疗、轨道交通、智能电子等领域。
公司智能终端业务主要包括特尔佳信息开展的显示模组产品的采购和销售业务,以及大为盈通提供的显卡等计算机软硬件的研究开发、销售业务,大为盈通的显卡产品适用于台式机、服务器等,可用于桌面办公、工业控制等领域,兼容国产CPU、国产固件和国产操作系统。报告期内,受产品上架周期较长、市场竞争加剧等综合因素影响,公司部分智能终端业务经营承压。
报告期内,按照集团对智能终端业务持续优化的战略计划,特尔佳信息注销控股子公司江苏特尔佳,以集中资源聚焦重点业务。
报告期内,公司半导体存储业务实现营业收入13,477.33万元,智能终端业务实现营业收入4,994.31万元。
(三)经营模式
报告期内,公司已开展业务的经营模式未发生变化。
1.新能源+汽车业务经营模式
目前,公司新能源业务主要是大为股份郴州锂电新能源产业项目,以及参股公司大为弘德的新能源专用车业务,报告期内,该项目尚在筹建中,以下经营模式为公司传统汽车制造业务的经营模式。
(1)采购模式
汽车缓速器业务采用以产定购的采购模式,采购部结合生产需求及库存状态拟定生产计划,原材料由采购部门根据生产计划向供应商采购,质量部门负责原材料质量控制。汽车业务的原材料以漆包线、定子外壳、连接环等为主,公司汽车事业部已建立供应商评级制度,与重要供应商建立了长期合作关系,确保产品质量的稳定性,保障了原材料供应。原材料受铜、纸、塑料、铝材等价格波动影响较大,采购部门通过网络实时关注原材料市场价格的变化,以降低价格波动风险。
(2)生产模式
汽车缓速器业务主要采用以销定产的生产模式,采用“订单驱动+安全库存”的方式,即先签订框架合同,按月下订单,然后根据订单制定生产计划,组织生产。同时,根据销售部门订单预测及实际销售情况确定一定库存量。另外,为应对临时紧急订单,公司按照安全库存量储备存货,以便及时供货。
(3)销售模式
汽车业务在销售方面以直销模式为主,主要面向整车厂或主机厂进行销售,根据客户订单将相关产品配送到指定仓库或做寄售处理,公司开具发票后,客户按照账期滚动付款。
2.半导体存储+智能终端业务经营模式
(1)半导体存储业务
公司半导体存储业务以存储产品方案设计和产品销售为主,封装贴片等产品制造环节采取委外加工模式,即根据客户需求及应用场景进行产品方案设计,方案设计内容主要包括PCB电路板设计、主控芯片与存储芯片及其他辅助元器件的合理选型搭配、产品外观设计、产品封装测试方案设计等。确定产品方案后,公司向上游采购晶圆或存储芯片、主控芯片以及辅材,委托封装、贴片厂商进行加工制造形成产品,并根据公司制定的测试方案进行产品测试,测试完成后向客户销售。
1)采购模式
半导体存储产品的核心原材料为存储介质晶圆、主控芯片及各类辅助材料,大为创芯建立了多层次的采购体系,采购渠道包括直接向原厂供应商购买和向供应商的经销商购买,结合订单情况、安全库存、市场开拓等综合因素组织实施采购。由于核心原材料价格随市场变化有一定的波动,大为创芯建立了标准规范的供应商管理体系,严格按照《供应商开发、审查导入程序》进行作业,并与国内外主要供应商建立了良好的合作关系,多方面保障重要原材料的供应。
2)生产模式
大为创芯自主产品生产主要涉及贴片以及封装工序,由于国内相关产能相对充足,基于成本效益原则,主要采用委外方式。公司采用以销定产的生产模式,由公司提供相应设计图纸及技术参数要求,委托外协厂负责生产。
3)销售模式
大为创芯主要采取渠道销售和行业销售两种方式。在渠道销售模式下,大为创芯以买断式销售的方式将产品销售给经销商,再由经销商出售给终端客户;在行业销售模式下,大为创芯直接与终端客户、使用者建立业务合作关系,并将产品销售给终端客户。
(2)智能终端业务
公司智能终端业务主要聚焦通信设备配件、计算机及其他电子设备业务,为客户提供相关产品及服务,以及部分研究开发、销售业务;以贸易业务产品为主的部分,贸易产品不涉及生产制造,自有产品主要依靠委外加工生产。对于委外加工的智能终端,公司将委托具备条件的制造企业完成相关产品生产制造;在销售方面,主要是根据客户需求,为客户提供相关领域产品的销售及服务,以及部分研究开发、销售业务。
二、核心竞争力分析
公司成立于2000年10月25日,在深圳市观澜高新技术产业园自建研发生产基地,面积33,574平方米。截至目前,公司拥有14家子公司,2家参股公司;公司及子公司已获发明专利19项、实用新型专利57项、外观设计专利9项、计算机软件著作权112项,集成电路布图设计8项,拥有商标73项。
(一)新能源+汽车业务
1.储备战略资源,夯实新能源产业布局
公司于2022年末开启的大为股份郴州锂电新能源产业项目,建设含锂矿产资源综合利用及锂电池产业链项目、新能源专用车基地项目。该项目将助力公司在锂资源领域占有一席之地,储备战略资源,夯实公司新能源产业布局。
2.汽车行业的积累及延伸优势
公司是我国最早集研发、生产、销售于一体的车用缓速器的民营高科技企业之一,具有自主知识产权。公司研发中心被认定为2018年度广东省工程技术研究中心,正式命名为“广东省汽车电子(特尔佳)工程技术研究中心”,研究中心负责人被评选为“深圳市领军人才”。
参股公司大为弘德目前已获得国家专用车生产资质,已有11款车型获得国家工信部(道路机动车辆生产企业及产品)审核通过。同时,大为弘德新能源专用车制造基地在筹备建设中,旨在实现其产业链核心产品研发、制造和价值创造。
(二)半导体存储+智能终端业务
1.丰富的产品线优势
大为创芯拥有固态硬盘(Solid-stateDrive) 、嵌入式存储(EmbeddedStorage) 、DRAM存储等丰富的产品线,可满足客户的一体化需求,提供综合解决方案,产品广泛应用于个人电脑、车载、IDC、工业控制、医疗、轨道交通、智能电子等领域;大为创芯围绕产品方案设计、测试方案设计、行业应用等方面,进入半导体存储产品重要环节,重点关注产品设计选型与搭配、产品测试和销售等方面,实现在产业链方面的垂直整合和有效控制。
2.综合性产品设计优势
大为创芯拥有经验丰富的产品设计团队,专业技术人员具有多年存储行业的经验;拥有自主可控的存储模组制造+固件优化能力,通过产品方案设计和合理的选型搭配,使得主控芯片能发挥出最佳性能,能够为客户提供容量、带宽、时延、寿命、尺寸、性价比等不同技术特征的定制化产品和综合性解决方案。基于核心团队在存储行业的领先经验,建立了存储芯片和存储模组产品的各类质量管理认证体系;基于对闪存产品特性的深入理解,特别设计的全流程自有品质管控流程,涵盖了产品研发、测试、生产、售后等各环节。
3.资源整合优势
大为创芯拥有上游资源和产业链整合能力。拥有国内外NANDFlash资源稳定合作,与全球领先的Flash厂商、DRAM厂商以及NANDController晶圆代工厂商建立了稳定和紧密的业务合作关系;在封装、测试方面,与行业领先的封装厂商密切合作,通过集成封装方案(SIP)推动产品创新;在销售领域,根据不同产品,建立差异化的稳定销售渠道,与国内知名客户建立合作关系。报告期内,大为创芯获得“深圳市科技型中小企业”认定。
4.业务协同优势
特尔佳信息在为公司探索新业务的过程中,不断挖潜、整合,丰富的业务领域带来了更多的客群资源以及业务经验的积累;随着公司转型的深入,为促进集团公司整体业务的协同发展,特尔佳信息充分发挥其业务延展及业务领域经验积累优势,持续为集团业务的拓展赋能。
三、公司面临的风险和应对措施
1.新能源+汽车业
(1)新能源业务:
1)大为股份郴州锂电新能源产业项目涉及公司与拟联合企业共同投资,与其他联合企业就相关投资金额分配、建设规划安排情况尚存在不确定性;本项目中涉及的项目投资金额、投资计划等数值均为预估数,项目建设过程中可能会面临公司根据实际情况调整的不确定因素。
2)大为股份郴州锂电新能源产业项目需按国家规定取得相应的前置审批手续以及涉及的新设含锂矿产资源权利,项目的实际推进进度具有不确定性。
3)行业及市场变化风险:大为股份郴州锂电新能源产业项目目前处于前期准备阶段,未来锂行业市场变化包括目前及预期锂的可用资源、锂行业的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济状况等,都可能对公司项目进展及效益产生影响。
公司将抓住行业发展机遇,结合市场情况,加快推动项目建设,不断提升公司的内在价值和创新能力的方式,增强公司市场竞争力。
(2)缓速器业务:
1)市场风险:缓速器市场已趋于成熟,且市场竞争激烈,公司传统汽车业务的主要产品为电涡流缓速器,产品结构较单一,其降低了公司汽车事业部抵御行业变化风险的能力。公司已逐步布局新能源汽车产业链业务,推动公司汽车业务的改革转型。
2)原材料采购价格波动、产品销售价格下降带来的经营风险:
原材料价格因市场供求关系、行业发展、政策等产生波动,原材料价格的波动对公司产品的生产成本、毛利率及客户的采购价格预期等将产生一定影响。另一方面,受到国内汽车行业整体增速放缓的影响以及国内缓速器厂家低价策略的竞争压力,公司缓速器产品的价格呈下降趋势。
因此,公司存在原材料采购价格波动和产品销售价格下降带来的经营风险。公司将与上游供应商建立长期合作关系,采购部门通过网络实时关注原材料市场价格的变化,以降低原材料价格波动对公司采购成本造成的风险。
3)技术风险:公司目前拥有的电涡流缓速器生产设备和生产技术均居国内同行先进水平,在行业内的竞争优势主要源于自身的技术进步和技术创新能力。但由于行业内的市场竞争和人才竞争日趋激烈,公司工艺技术存在被同行业企业仿效的风险。公司将加强研发、技术积累,提高业务及主体资质,提升公司应对技术风险的能力。
4)政策风险:公司汽车业务板块受国家新能源汽车产业政策的影响,传统能源汽车销量呈现下降趋势,公司与传统能源汽车配套产品的销量将受到一定的影响。公司已由单一的汽车制造业务变为“新能源+汽车”、“半导体存储+智能终端”业务,积极寻求公司多元化盈利模式,以应对政策变化带来的风险。
2.半导体存储+智能终端业务
(1)技术风险:大为创芯所处存储行业的技术迭代速度和产品更新换代速度均较快,持续进行技术创新、研发新产品是大为创芯在市场中保持竞争优势的重要手段。技术创新本身存在一定的不确定性,同时技术创新的产品化和市场化同样存在不确定性,加之新产品的研发过程较为复杂,耗时较长且成本较高,存在不确定性。大为创芯将持续加强研发创新能力,建立与核心技术企业的紧密合作关系,以应对存在的技术风险。
随着移动通讯、硬件制造、信息服务等领域技术的不断升级迭代,公司可能面临被其他技术替代的风险。公司将加强在智能终端领域的研发力量与投入,密切关注行业的发展趋势。
(2)关键技术人员流失的风险:存储行业属于典型的技术密集型行业,具有较高的技术门槛,技术研发人员是公司不断进行技术创新、保持核心竞争力的基础。随着行业规模的不断增长,业内企业对技术研发人员和优秀人才的争夺日益激烈。大为创芯将以开放、支持积极研发和创新的理念,建立长效激励机制以增加对核心技术人员的黏度和吸引力。
(3)宏观经济波动及行业政策变动风险:存储器作为电子系统的基本组成部分,是现代信息产业应用最为广泛的电子器件之一,下游应用领域非常广泛,行业发展与宏观经济环境息息相关。存储器属于集成电路行业重要分支,近年来政府部门出台了一系列措施大力支持信息技术自主可控发展。未来,若国家有关政策支持力度减弱或者发生不利变化,可能会对公司经营规模增长带来不利影响。大为创芯将持续密切关注行业发展方向与政策变化,并采取积极的应对措施,避免和减少宏观和政策风险。
智能终端行业全球市场容量巨大,随着宏观经济的景气度下降,消费市场需求将随之下滑。若全球经济未来出现剧烈波动,可能对公司所处的智能终端设备行业发展产生不利影响。
(4)市场竞争加剧风险:存储行业产品及技术更新换代速度快、用户需求和市场竞争状况也在不断演变,市场竞争激烈。
大为创芯将使新产品的研发及市场推广及时满足市场动态变化,持续保持并增强自身竞争力。
特尔佳信息从事的智能终端业务为市场竞争较充分的行业,面临较强的市场竞争压力,特尔佳信息将加强研发、技术积累,提高业务及主体资质,提升核心竞争力。
(5)原材料供应及价格波动的风险:大为创芯产品的主要原材料为存储介质晶圆。存储介质晶圆制造属于资本密集型和技术密集型的高壁垒行业,故全球存储晶圆供应集中度较高,这使得大为创芯供应商相对集中。大为创芯通过建立多层次采购渠道,确保晶圆、主控等核心原材料的稳定供应。
智能终端上游部分核心原材料及元器件的供应来源有限,如果关键元器件供应商出现较大的经营变化或外贸环境出现重大不利变化,将导致相关原材料供应不足或者价格大幅波动,若公司在产业链条上缺乏议价能力或价格传导能力,可能对公司的盈利水平产生较大影响。公司一方面通过建立多层次和多渠道的采购体系确保关键原材料和器件的稳定供应,同时通过品牌、市场渠道建设等方式提高其在产业链的作用和地位,以减少价格波动风险。
(6)存货跌价风险
报告期末,大为创芯存货账面价值为4,396.13万元,占其流动资产的比例为33.52%,存货规模符合大为创芯现阶段实际情况及经营计划要求,但未来如果市场需求发生较大不利变化,造成存货积压,公司将面临资金周转困难。或者如果产品市场价格持续下跌,公司将面临存货跌价损失风险,这将对公司财务状况及经营成果带来不利影响。
公司将密切关注行业发展情况,及时调整备货策略,增强抗风险能力。
0
False
SZ002213
大为股份
/stock/business/sz002213/
/stock/business/sz002213/