2023年，中国汽车产销分别为3,016.10万辆和3,009.40万辆，同比分别增长11.60%和12.00%。乘用车产销分别为2,612.40万辆和2,606.30万辆，同比分别增长9.60%和10.60%；其中，中国品牌乘用车销量为1,459.60万辆，同比增长24.10%。商用车产销分别为403.70万辆和403.10万辆，同比分别增长26.80%和22.10%；其中，货车产销均为353.90万辆，同比分别增长27.40%和22.40%；客车产销分别为49.80万辆和49.20万辆，同比分别增长22.50%和20.60%。新能源汽车产销分别为958.70万辆和949.50万辆，同比分别增长35.80%和37.90%；其中，新能源商用车产销分别占商用车产销的11.50%和11.10%，新能源乘用车产销分别占乘用车产销的34.90%和34.70%。汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为2,571.50万辆，同比增长9.90%；占汽车销售总量为85.40%，低于上年同期1.70个百分点。

二、主营业务分析

1、概述

报告期，受益于汽车行业整体表现良好，公司液压循环球转向器及电动助力转向系统产品销售上升。同时，智能电动循环球转向器、智能电液循环球转向器、转向管柱、中间轴等新产品陆续开始量产，为公司带来新的收入来源。公司实现营业收入人民币1,819,442,221.52元，同比增加31.24%。

报告期，主营业务毛利为人民币320,744,815.32元，同比增加人民币89,221,698.58元。主营业务毛利率为18.43%（上年同期：17.43%）。公司毛利率上升主要系液压循环球转向器销量上升带来成本改善，以及电动转向管柱、智能电动循环球转向器等新产品量产，该等新产品技术领先、毛利率较高，综合所致。

报告期，销售费用为人民币63,149,039.78元，同比增加21.34%，主要系业务规模扩大使得三包费用、代理服务费、业务招待费等支出增加所致。销售费用占营业收入的比例为3.47%，低于上年同期0.28个百分点。

报告期，管理费用为人民币109,307,880.14元，同比增加24.46%，主要系业务规模扩大使得业务招待费、差旅费等支出增加，人员增加使得职工薪酬增加，以及本期发生第三方技术、试验设施等使用费，综合所致。管理费用占营业收入的比例为6.01%，低于上年同期0.33个百分点。

报告期，研发费用为人民币118,196,951.05元，同比增加18.59%，研发费用占营业收入的比例为6.50%，低于上年同期0.69个百分点。公司研发费用主要用于汽车转向系统的安全、智能、自动、节能、轻量化的技术研究，保持公司持续发展的竞争优势。报告期，公司研发费用主要投向转向电动化、智能化、自动化等转向核心技术领域。

报告期，财务费用为人民币6,072,232.49元，同比增加25.16%，主要系利息支出增加所致。

报告期，其他收益为人民币30,291,802.93元，其中政府补助人民币18,887,393.18元，增值税加计抵减人民币10,420,075.21元。公允价值变动收益为人民币-265,698.17元（上年同期：人民币-1,141,664.33元），主要系公司作为债权人因债务重组取得的股票的公允价值变动所致。信用减值损失为人民币2,760,529.44元（上年同期：人民币-1,589,469.25元），主要系本期收回以前年度单项计提坏账准备的应收账款的金额较多。资产减值损失为人民币-12,899,491.01元（上年同期：人民币-19,975,166.26元），主要系本期计提的存货跌价准备减少。资产处置收益为人民币-473,679.45元（上年同期：人民币5,113,339.09元），主要系本期无大额固定资产处置产生的收益。

报告期，营业外支出为人民币2,915,570.63元，同比增加685.23%，主要系设备报废损失及慈善、公益捐赠支出增加所致。

报告期，所得税费用为人民币-862,485.68元（上年同期：人民币369,207.41元），主要系本期无当期所得税费用，及本期可抵扣暂时性差异增加相应增加计提递延所得税资产、本期应纳税暂时性差异减少相应减少计提递延所得税负债，综合所致。

综上，报告期，归属于上市公司股东的净利润为人民币77,204,342.79元，同比增加387.91%。

三、核心竞争力分析

（1）客户优势

汽车转向系统属于汽车的保安件，直接关系到汽车的安全性，系汽车核心零部件之一。

因此，汽车转向系统行业准入门槛高，整车厂商与供应商之间倾向于长期稳定的合作。通常，转向系统制造商在成为整车厂商配套供应商前需通过整车厂商及第三方多层标准审查后，再通过小批量试生产，方可正式进入其合格供应商名单为其批量供货，因此新客户导入周期较长。公司凭借着领先的技术研发能力、先进的生产制造工艺、稳定敬业的团队和高水平的公司治理，在汽车行业积累了丰富的系统配套经验和国际化客户资源，成为重要的汽车转向系统自主品牌厂商。

（2）研发与技术优势

公司历来注重技术研发投入，具有较强的技术实力及设计开发能力。经过多年的技术积累及生产实践，已经拥有了较强的电动助力转向系统、循环球转向器（包含液压、电动及电液等多种助力方式）及智能线控转向的设计、制造能力，并在线控底盘方面进行了技术储备，形成了七项核心技术能力，包括转向系统设计与匹配技术、旋转液压控制阀技术、电动转向ECU技术、转向器先进制造技术、循环球式电动转向技术、智能线控转向技术和智能线控底盘技术。同时，新产品研发方面，公司配套开发实力较强，可同时进行多个项目的配套开发，并已积累了丰富的高端车型配套经验；生产工艺方面，公司亦具备较强的工艺研发能力，公司在核心装配和检测产线上进行自主设计和集成创新，打造智能产线，该产线具备在线自动装配、在线检测、在线数据储存、在线数据分析及长时间数据追溯等多项功能，同时亦具备进行柔性生产能力，并能够随着后续产品升级而实现产线的快速迭代。

（3）产品质量优势

公司一直以来注重产品质量控制，各主要子公司均设立有独立的质量保证部，并制定了一系列严格的质量控制和管理制度，对原材料采购、产品生产及售后服务全过程进行严格的管控，形成了供应商质量控制、生产过程质量控制以及售后产品质量管理相互衔接的质量管控体系。此外，公司主要关键工序大量采用进口加工设备，而其余加工设备亦选取国内顶尖厂商的产品，公司先进的设备配置有利于提高加工精度、生产效率，并保证了产品质量的稳定性。公司主要下属子公司均通过了IATF16949:2016标准的质量体系认证，产品质量稳定，并获得客户的认可。

（4）产品线丰富优势

公司产品系列齐全，产品覆盖面广，可生产全系列适用于乘用车的齿轮齿条转向器及适用于商用车的液压、电动、电液循环球转向器，以及适用于乘用车的C-EPS管柱式电动助力转向系统、P-EPS小齿轮式电动助力转向系统、DP-EPS双小齿轮式电动助力转向系统、R-EPS齿条式电动助力转向系统。此外，公司近年来投入研发与生产设备，新增了中间轴、转向管柱等产品，进一步丰富了公司产品线，能够为客户提供多样的汽车转向解决方案。公司采用柔性化生产模式，配置多台数控加工中心及加工专机，构建柔性化生产线，并采用日本丰田精益生产管理模式，能够快速有效地转换生产产品品种，实现多品种批量配套供货。

（5）成本优势

公司从2005年开始将日本丰田精益生产管理模式（ToyotaProductionSystem，TPS）推广应用至公司采购体系、生产体系及技术研发体系。随着多年的探索实践及经验积累，公司消化并吸收了TPS管理系统的精髓并结合自身特点有所发展。公司通过实行精益化管理，对整个生产过程实施追踪及监控，有效地降低了废品率，缩短了生产周期，使得公司生产成本得到有效控制。公司主要生产基地位于浙江省、吉林省及安徽省，周边地区汽车行业集群集中，有利于公司就近采购原材料及零配件，降低采购成本。公司多年来注重维护与供应商的良好合作关系，有效地控制了公司铸件、配套件等原材料的产品质量和采购成本。此外，公司主要核心部件及关键工序均主要通过自行加工生产，从而有效地控制成本并保证产品质量，提升公司盈利水平。

（6）团队优势

公司拥有一支稳定且经验丰富的技术、管理及营销团队，现有团队骨干人员平均拥有15年以上的从业经验，在业务运营、研发、技术管理和营销领域拥有丰富的管理技能和营运经验，对行业的发展现状和动态有着准确的把握，且多年服务于公司，形成了稳定、和谐的工作氛围。此外，公司注重技术人才、管理人才和营销人才的选拔、培养和任用，并注重维持团队合理的年龄梯度，为未来产品研发、产能扩张、市场开拓储备了较为充足的人力资源。

四、公司未来发展的展望

1、行业格局和趋势

2023年，中国汽车市场销量呈“低开高走，逐步向好”特点。年初，受汽车补贴政策退出、春节假期提前、部分消费提前透支等因素影响，汽车消费恢复相对滞后。在国家及地方政策推动下，加之地方购车促销活动等措施延续，市场需求逐步释放。全年汽车产销量突破3,000万辆，创历史新高。

展望2024年，中国宏观经济预期持续回升向好，有助于汽车行业的稳定增长。随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实施，包括延续车辆购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡等措施的持续发力，将会进一步激发市场活力和消费潜能。预计2024年，中国汽车市场将保持稳健发展趋势。

2、公司发展战略

公司以提高汽车驾驶安全性和舒适性为使命，致力于为全球领先汽车集团提供安全、智能、节能、轻量化的汽车转向系统，努力把全系列车型的转向系统及关键零部件的研发和生产能力提高到具备国际竞争力的水平，并逐步向转向系统集成模块化关联的汽车关键零部件方向拓展。公司的战略目标是为全球领先汽车集团提供智能驾驶解决方案及产品。

3、经营计划

2023年，公司全系列汽车转向系统产品实现电动化、智能化。公司为新能源商用车开发的智能电动循环球转向器销量显著增加，为新能源乘用车开发的电动转向管柱及中间轴实现进口替代。

2024年，公司自主研发的齿条助力电动转向系统（R-EPS）将实现量产。公司将有序推进智能电动循环球转向器、智能电液循环球转向器、转向管柱及中间轴、齿条助力电动转向系统（R-EPS）的产能建设项目，以满足客户订单需求。

展望未来，公司将继续聚焦主营业务，推动公司电动化、智能化的汽车转向系统产品的市场化，助力汽车高级别自动驾驶，助力汽车零部件国产化。