公司主要从事中式风味休闲食品的研发、生产和销售，现有主要产品有鱼制品、禽类制品、豆制品等系列。公司以湖湘辣卤风味工艺为基础，研发出香辣、麻辣、酱汁、糖醋等符合全国消费者口味的中式风味休闲零食。公司创始人周劲松于1990年涉足食品行业，专注于休闲食品领域已经34年。经过多年积累与发展，公司现已成为行业内较为知名的休闲食品企业。

1、休闲鱼制品增速可观，聚焦深海小鱼，稳居行业第一

目前休闲鱼制品还处于行业分散、快速发展的阶段，劲仔深海小鱼已取得市场先机。劲仔食品的核心单品“劲仔深海小鱼”具有较高的产品知名度，在休闲鱼制品行业占据领先地位。行业协会资料显示，休闲鱼制品作为加工水产品的重要品类，具备美味、便捷、便于运输、品质稳定等优势，其增长速度较为可观，未来前景巨大，休闲鱼制品2020年的零售总额约为200亿元，预计2030年将达到600亿元。整体来看，2017年至2023年，公司休闲鱼制品品类的销售规模稳居休闲鱼制品领域行业第一。线上渠道来看，根据淘系（天猫、淘宝等）、京东平台数据统计显示，劲仔鱼制品销量连续多年均为即食鱼类零食行业第一、海味零食第一。

2023年，公司鱼制品收入同比增长25.87%，核心单品劲仔深海小鱼知名度不断提升。未来公司将继续夯实龙头地位，引领休闲鱼制品行业进一步发展。

2、休闲禽类制品势头强劲，鹌鹑蛋产品增长空间巨大

公司休闲禽类制品主要包括鹌鹑蛋和手撕肉干两个产品系列。蛋制品拥有广泛的消费基础，鹌鹑蛋作为优质蛋白质原料，延续了劲仔产品系列的特色，既能满足消费者对口味的需求，又能满足消费者对零食健康营养的要求。公司选用优质鹌鹑蛋为原料，采用小火慢卤工艺，开发出具有浓郁卤制风味，营养健康的鹌鹑蛋制品——“小蛋圆圆”爆汁鹌鹑蛋。2022年上市以来，深受消费者喜爱。报告期内“小蛋圆圆”爆汁鹌鹑蛋销售收入突破3亿元，成为公司第二大单品。公司手撕肉干选用优质鸭胸肉，以独特的烘烤卤制工艺制作而成，属于风味独特、营养健康的肉干类零食。劲仔“手撕肉干”产品上市后快速发展，2021年进入公司亿元级单品行列，目前保持稳定增长趋势。

2023年，禽类制品收入同比增长147.56%，成长为公司的第二大品类。

3、休闲豆制品行业规模大集中度低，劲仔豆制品具有潜力

根据弗若斯特沙利文报告，休闲豆干制品2022年行业规模已达到168亿元，预计到2025年，休闲豆干制品行业规模将达到246亿元。休闲豆制品行业较分散，且全国各地消费习惯差异较大。根据中国食品工业协会豆制品专业委员会相关文件，公司在我国休闲食品行业具有较高的知名度，2023年公司在休闲豆制品企业排名前10。公司专注豆制品已30余年，近年来，公司在豆制品的产品升级上持续投入，具有多项发明专利，未来将通过进一步提高产品力和品牌力，打造休闲豆制品的全国领导品牌。

豆制品目前属于公司的“两亿级”产品，2023年收入同比增长18.68%。

二、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司的主要业务

劲仔食品集团股份有限公司是一家以中式风味休闲零食研发、生产与销售为核心的现代化食品企业，于2020年9月14日在深交所主板挂牌上市，成为“鱼类零食第一股”。公司创始人周劲松于1990年涉足食品行业，专注于休闲食品领域已经34年。公司聚焦深耕休闲食品，逐步形成“鱼制品、禽类制品、豆制品”三大品类，“深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”六大产品系列。

公司主要品牌为“劲仔”、“小蛋圆圆”、“别没劲”、“博味园”、“周鲜鲜”等，主要口味包括香辣、麻辣、酱香、卤香、糖醋等多种口味。

报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

（二）公司的主要产品

公司精选优质的深海鳀鱼、鹌鹑蛋、非转基因大豆、鸭胸肉等富含优质动物蛋白、植物蛋白的农副食品为主要原料，采用现代化食品加工工艺，研发与生产中式风味的休闲食品，主要产品如下：

（三）公司的主要经营模式

1、采购模式

公司设立了计划采购部，统一负责采购事宜。日常生产中主要采购的原材料包括鳀鱼干、鹌鹑蛋、大豆、粮油、包装材料及其他辅料等。日常采购过程中，公司对采购的每个环节均制定了规范的要求，严格控制物料需求的确定、采购计划的编制、采购订单下达、入库检验、款项支付等各个环节。对不同种类的原材料，计划采购部会根据其供需特点，制定不同的采购计划，保障公司生产过程所需物料的稳定供应。

2、生产模式

公司生产模式主要为自主生产，实行“以销定产”的生产模式，根据销售订单和市场需求情况合理制定生产计划，并组织各生产基地有序生产。目前主要生产基地为：湖南省平江高新技术产业园区生产基地和湖南省岳阳市经开区康王工业园生产基地。湖南省平江高新技术产业园区生产基地主要生产鱼制品、禽类制品、蔬菜制品，岳阳市经开区生产基地主要生产豆制品。

3、销售模式

公司销售模式包括经销模式和直营模式。经销模式是公司最主要的销售模式，采用买断式的销售方式及先款后货的结算方式。公司与经销商签订年度经销框架合同，由经销商在双方经销合同约定的框架内，根据销售需求向公司下达订单，由公司负责发货、运输，经销商负责销售给最终客户。经销模式下，公司授权经销商在指定的销售区域内利用自身的渠道销售公司产品，公司为经销商提供业务开发、市场开拓、人员培训等方面的支持。直营模式是指公司通过线上B2C（天猫旗舰店、抖音小店、快手小店等）、线上B2B（京东“京喜通”、天猫超市、京东自营等平台）、线下直销商超系统、部分零食专营系统、部分线下终端客户合作销售的模式。经过多年的渠道精耕和市场拓展，公司建立了覆盖全国省、市、县的经销网络，构建了线下传统流通渠道、现代渠道和线上渠道立体式渠道结构，是行业内较早专注全国市场并占据领先地位的企业。

4、研发模式

公司设有独立的食品研究院。食品研究院作为公司新产品研究开发的主导部门，负责根据公司战略目标制定研发计划，主导研发过程的进行，确保研发过程按时有序完成，并保障研发成果的有效转化。公司食品研究院建立了更加完善的研发体系，从市场信息调研、研发方案设计、样品小试、生产线中试、内外部科学评测等多个方面对技术研发进行统一筹划和协调。

（四）主要竞争优势

有关竞争优势内容已在本报告中第三节“管理层讨论与分析/

三、核心竞争力分析”部分阐述。

（五）存在的风险因素

有关风险因素内容已在本报告中第三节“管理层讨论与分析/十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者注意投资风险。

主要销售模式

公司销售模式包括经销模式和直营模式。经销模式是公司最主要的销售模式，采用买断式的销售方式及先款后货的结算方式。公司与经销商签订年度经销框架合同，由经销商在双方经销合同约定的框架内，根据销售需求向公司下达订单，由公司负责发货、运输，经销商负责销售给最终客户。经销模式下，公司授权经销商在指定的销售区域内利用自身的渠道销售公司产品，公司为经销商提供业务开发、市场开拓、人员培训等方面的支持。直营模式是指公司通过线上B2C（天猫旗舰店、抖音小店、快手小店等）、线上B2B（京东“京喜通”、天猫超市、京东自营等平台）、线下直销商超系统、部分零食专营系统、部分线下终端客户合作销售的模式。经过多年的渠道精耕和市场拓展，公司建立了覆盖全国省、市、县的经销网络，构建了线下传统流通渠道、现代渠道和线上渠道立体式渠道结构，是行业内较早专注全国市场并占据领先地位的企业。

1、公司不同销售模式下营业收入及毛利率变动情况

营业收入较上年同期增长41.26%，其中：经销模式较上年同期增长35.98%，主要是公司持续开发及优化经销商、终端市场建设以及新产品推广所致；直营及其他模式较上年同期增长68.52%，主要是线下零食专营渠道、线上新媒体、天猫超市等B2B平台营业收入增长所致。

2、公司线上及线下营业收入及毛利率变动情况

经销模式

经销模式是公司最主要的销售模式，采取买断式的销售方式及先款后货的结算方式。

线上直销销售主要包括公司在天猫旗舰店、抖音及其他新媒体平台销售收入，营业收入较上年同期增长94.61%，主要是公司抖音及天猫旗舰店营业收入大幅增加所致。线上直销销售不含线上B2B平台销售收入（京东“京喜通”、天猫超市、京东自营等平台）。

主要生产模式

公司生产模式主要为自主生产，实行“以销定产”的生产模式，根据销售订单和市场需求情况合理制定生产计划，并组织各生产基地有序生产。目前主要生产基地为：湖南省平江高新技术产业园区生产基地和湖南省岳阳市经开区康王工业园生产基地。湖南省平江高新技术产业园区生产基地主要生产鱼制品、禽类制品、蔬菜制品，岳阳市经开区生产基地主要生产豆制品。

2.禽类制品、蔬菜制品销售量分别较上年同期增长232.71%、87.91%，主要是产品优化获得消费者认可，渠道不断开拓所致，其中本期蔬菜制品的销量包含外购蔬菜制品476.71吨；其他产品销售量较上年同期下降65.22%，主要是汰换产品所致。

3.禽类制品、蔬菜制品生产量较上年同期增长239.08%、11802.28%，主要是鹌鹑蛋和魔芋产品销量增加所致。

4.鱼制品、禽类制品、蔬菜制品库存量分别较上年同期增长31.00%、438.17%、31.69%，主要是根据整体销售计划安排备货所致。

主要产品产能规划情况：

三、核心竞争力分析

1、品牌优势

随着我国经济水平的发展以及居民消费水平的提高，消费者对休闲食品的需求已从单纯的追求口感向追求品质、体验、品牌转变。优秀品牌对公司在竞争中发挥的作用至关重要。自成立以来，公司一直高度重视品牌建设和发展，致力于打造国内外知名休闲食品品牌。2016年，公司的“劲仔牌豆制品”、“劲仔牌风味鱼制品”被湖南省质量技术监督局评选为“湖南名牌”；“劲仔”品牌被湖南省工商行政管理局评选为“湖南省著名商标”，被中国休闲食品文化节组委会评选为“湖南省食品安全首选品牌”；公司被湖南省人民政府评定为“湖南省农业产业化龙头企业”。2017年，“劲仔”品牌入选“CCTV中国品牌榜”；2019-2022年，公司被中国食品工业协会豆制品专业委员会评选为“2019中国豆制品行业50强”。2020年“劲仔”入选“中国农业品牌公共服务平台水产品推荐品牌”。经过多年的深耕运作，公司的“劲仔”品牌已在全国许多区域的消费者心目中获得了较高的认可度，拥有众多忠实、稳定的消费者。2021年，“劲仔小鱼”被专业市场调研机构认证为“全球销量领先的卤味零食”；公司被湖南省委省政府授予“新湖南贡献奖”，并入选“农业产业化国家重点龙头企业”。2022年，劲仔“小蛋圆圆”等产品获得第四届（2021-2022）iSEE全球食品创新奖-入围奖。2023年，劲仔“富硒鹌鹑蛋”获得中国食品工业协会“食品工业营养健康行动标志性成果名录”认证。

2、质量优势

公司在产品的食品安全方面要求严谨苛刻，建立了从原材料采购、生产、检验到成品出库各个环节的质量控制标准，对整个生产过程进行全面管控，最大限度地把控产品质量安全。公司拥有自动化的生产线，制定了严苛的岗位操作规范，切实提升产品质量。为确保食品卫生安全，公司建立并实施了良好的操作规范，从厂区环境、厂房设置、生产及检测设备、人员要求、原料与辅料卫生控制、生产加工过程卫生控制、包装与储运过程卫生控制、检验管理等多个方面进行规范管理，保证食品生产的环境条件、资源提供、卫生控制等得到有效管控。公司秉承诚信厚道，食品安全为先的理念，加强源头管理与设计，进一步建立预防为主的全面质量管理体系，自2020年以来，在GMP、HACCP、ISO9001认证的基础上通过BRCGS（食品安全全球标准）、IFS（国际食品标准）双欧洲标准认证。整合BRCGS与IFS的标准要求，从食品安全计划、供应商管理、过程控制、产品交付、追溯管理、检验等各个环节升级质量管理制度，进一步提高内部质量管理水平，保证产品质量和服务质量。2020年公司获得“第四届岳阳市市长质量奖”，被中国质量检验协会评为“全国百佳质量标杆企业”。2021年，在公司发起和组织下，中国水产流通与加工协会、湖南省食品质量安全技术协会、江南大学、湖南农业大学、湖南省食品安全审评认证中心等12家单位和企业共同编制了《风味熟制小鱼干》团体标准，该标准是全国首个小鱼零食团体标准，为行业树立了质量标杆。2022年，公司获得由湖南省工业和信息化厅认定的“湖南省专精特新小巨人企业”称号。2023年，公司获得由中国质量检验协会颁发的“全国产品和服务质量诚信领先品牌”“全国食品行业质量领先企业”等荣誉。

3、渠道优势

公司依托销售实践经验丰富的营销团队，已形成了覆盖全国市场的高效、全面的营销网络体系。目前，公司的营销网络基本覆盖全国各省、自治区和直辖市，合作经销商3,057家，在批发市场、社区便利店、校园超市、BC超市等流通渠道、大型KA卖场、CVS连锁便利等现代渠道、以及零食专营渠道均有广泛布局；国际贸易渠道持续开拓，已出口法国、日本等34个国家。线上渠道方面，公司完善电商渠道建设，现已覆盖天猫、京东、拼多多等主流B2C平台，京东京喜通、阿里零售通、1688等主要B2B平台，抖音、快手、小红书等新媒体平台。此外，还入驻了兴盛优选、美团优选、多多买菜等热门社区团购平台。淘系（天猫、淘宝）、京东等平台数据统计显示，劲仔鱼制品销量连续多年稳居即食鱼类零食行业第一，并晋升为海味零食第一。经过十余年的经营和积累，凭借公司良好的信誉和过硬的产品质量，公司在下游行业中积累了一大批优质的客户。依托人员充足、经验丰富的营销团队和优质的经销商客户，公司拥有较强的市场终端渗透能力和敏锐的市场变化感知能力，在业内具有一定的渠道优势。

4、技术优势

公司致力于利用现代工业技术改造传统行业，高度重视技术进步和工艺改造，投入了大量资金建设现代化生产基地，积极推进传统风味休闲食品的自动化生产。经过十余年的努力，公司与设备制造厂商合作改良了多种生产设备，并自主开发了多项生产技术。多年实践经验的积累，公司现拥有风味小鱼加工技术、风味豆干加工技术、自动化设备生产技术等44项行业领先专利技术，使公司在行业竞争中具有一定的技术优势。2020年，公司获得中国食品工业协会豆制品专业委员会所颁发“中国豆制品行业科技创新推选项目”奖项。2021年，公司获得中国食品工业协会所颁发“中国食品工业协会科学技术奖”，并通过湖南省科技厅认定的首个“湖南省健康休闲食品工程技术研究中心”。2023年，公司同步加大了在机械设备、工艺配方和包装等方面的专利布局，新增申请专利25项。2023年，公司鱼制品、豆制品项目分别获得获得“中国食品工业协会科学技术奖”二等奖和三等奖。

5、规模优势

公司自成立以来，始终专注并深耕中式风味休闲零食领域。经过十余年的发展，公司主要产品鱼制品年产能达到了33,000吨，禽类制品产能16,000吨，豆制品产能7,000吨，在行业内具有一定的规模优势。在行业上游，公司可以利用规模优势合理制定采购计划，面对供应商时有着较强的议价能力；在行业下游，公司具有规模化的竞争优势和较强的品牌影响力，与小规模同行企业相比有更强的市场号召力，对客户的把控较为严格，管理较为规范。经过十余年的市场耕耘和发展，公司在市场竞争中具备一定的规模优势。

四、主营业务分析

1、概述

2023年是公司主板上市的第三年，公司继续深耕鱼制品、禽类制品、豆制品等优质蛋白健康品类，坚持全渠道发展，推动品牌升级。在独立“小包装”优势基础上，“大包装+散称”策略持续升级，产品矩阵和渠道结构进一步优化，渠道竞争力不断加强，品牌力进一步提升。2023年，公司实现营业收入206,520.66万元，同比增长41.26%；实现归属于上市公司股东的净利润20,957.94万元，同比增长68.17%，顺利完成上市后“三年倍增”的阶段性目标。

公司坚持品质为先打造大单品，拥有“二十亿级”大单品劲仔深海小鱼、“十亿级”潜力大单品鹌鹑蛋、“两亿级”实力单品豆干和肉干、“亿元级”单品魔芋等产品系列。报告期内主要品类均实现快速增长，休闲鱼制品、禽类制品、豆制品、蔬菜制品分别完成销售收入129,103.46万元、45,195.57万元、21,711.04万元、7,211.09万元，同比增长25.87%、147.56%、18.68%、88.24%。

报告期公司主要经营情况如下：

1.产品端：“大包装+散称”助推产品矩阵优化，爆品鹌鹑蛋高增长

2023年，公司以“大包装+散称”产品组合为基础，推动产品进入线下高势能渠道。继续以“大包装升级”为战略抓手，陆续开发和优化整盒装、袋装“大包装”产品销售和推广，重点完善网络布局、扶强扶优有终端服务能力经销商，维护好优质终端建设，提升了终端品牌形象。同时，公司结合大包装战略布局，陆续开发专业散称经销商，推动全品类产品系列散称产品铺市，提高客单价，填补渠道空白。报告期内，公司“大包装+散称”产品占比超过50%，未来将进一步提升。

产品矩阵方面，公司聚焦鱼制品、禽类制品、豆制品等优势品类，打造“小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”六大产品系列，针对不同渠道开发适配的SKU产品，同时还积极研发线上专售品类、品牌联名产品等创新产品，满足消费者多样化的需求。其中“十亿级”潜力单品鹌鹑蛋推出的首个完整年度，年销售额已突破3亿元。

2.渠道端：渠道结构持续优化，高势能渠道迅速增长

报告期内，公司持续推进线下传统流通渠道、现代渠道、新兴渠道和线上渠道立体式全渠道稳健发展。公司全力推动弱势渠道开商和经销商升级转型，发力终端型经销商的全国经销体系建设，经销商数量从2,267家增加至3,057家。

（1）线下渠道结构持续改善，优质终端建设推动高势能渠道增长

传统流通渠道是公司的重点渠道，报告期内公司持续加强经销商开发和管理优化。一方面，公司继续加强社区食杂店、BC类超市、批发店、校园超市、特渠等流通经销商网络的管理和建设，稳步发展终端管理型的高质量客户，不断发展壮大经销商队伍，推动更多优质终端覆盖；另一方面，加强对经销商的培训、指导、管理和维护，提高经销商活跃度，充分发挥现有的渠道优势，加强优质终端建设与推广力度，优化渠道终端陈列，提高终端品牌形象，与经销商互利共赢，保障产品在渠道有更强的竞争力。

现代型渠道方面，注重经销商布局，持续开发与拓展全国连锁KA、CVS连锁便利系统等以提升现代渠道覆盖率；精选优质门店，多方面加强现代渠道陈列打造与推广投入，树立品牌形象和精细化管理的标杆。

对于零食很忙、赵一鸣、糖巢、好想来、老婆大人、零食有鸣等快速发展的新兴零食专营渠道，公司紧跟市场形势积极布局，为客户提供定制化的产品和服务。同时积极创新研发定制产品，拓展进驻盒马等会员店，取得良好市场反馈。报告期内，公司线下实现营业收入164,902.26万元，同比增长43.00%，占公司营业收入79.85%。

（2）新媒体渠道增长迅速，线上渠道保持高增长

公司高度重视线上渠道的管理和运营，通过天猫、淘宝、京东、拼多多等国内主流电商平台，以及抖音、快手等新媒体渠道，兴盛优选、美团优选等社区团购平台进行产品的销售和渠道建设。2023年，面对传统电商渠道流量增速放缓，公司采取精细化运营，完善产品结构，紧跟新媒体发展趋势，布局短视频、社交平台、达人直播等新兴渠道，建立从头部流量到自播带货的传播矩阵，实现品牌和销量的双重提升。报告期内，新媒体渠道增长迅速，同比增长142.60%。劲仔品牌持续发力，晋级为天猫平台、抖音平台海味零食销售额第一。

报告期内，公司线上实现营业收入41,618.40万元，同比增长34.76%，占公司营业收入20.15%。

3.品牌端：聚焦战略产品，诠释“好吃又健康”品牌内涵

报告期内，公司聚焦战略产品，积极探索品牌定位，培育品类认知，打造“健康零食”专家品牌形象，诠释“好吃又健康”的品牌内涵，让消费者沟通更清晰，劲仔品牌形象更专业。公司推出的战略单品“深海鳀鱼”，以更加健康营养的品牌形象，进入样板市场西安的高势能现代渠道，加以营销活动、广告投放，扩大品牌知名度，传播健康零食劲仔深海小鱼领导品牌地位，实现品牌影响力的快速提升。

公司在品牌传播渠道方面，集中优势资源，线上线下联动打通。一方面，挖掘产品“健康”属性，通过社交媒体持续种草，以更高效触达消费者，在抖音、快手、小红书等平台与热门主播KOL绑定，加大劲仔品牌在年轻一代消费群的曝光率；另一方面，开展了“抖音CNY”，“‘4.1’鱼人节”、“5.20活动”、“高考考试季”等活动，紧跟年轻消费群体的关注点，贴近Z世代群体热衷的活动形式、话题内容，融入新一代“健康”的生活理念，取得较好的传播效果。

4.深化“国际化”战略，供应链建设新突破

公司持续推动“国际化”战略。报告期内，公司进一步梳理主要品类的国际化品牌，完成重点市场的品牌升级和注册工作，为“国际化”战略打好基础。2023年，公司境外销售业绩回暖，海外市场销售（含经销商覆盖）达到1,816.35万元，覆盖34个国家及地区。未来公司将进一步加大海外市场渠道布建。

供应链建设方面，肯尼亚子公司所生产的野生鳀鱼首次进口中国，并亮相第三届中非经贸博览会，这是公司全球供应链建设上的新突破。此外，报告期内公司还积极推动上游鹌鹑蛋原材料供应链发展，鼓励上游企业围绕公司鹌鹑蛋生产基地布局相关产业，按照公司要求提供更高品质的鹌鹑蛋原料。未来公司将继续加大供应链建设布局，加强主要原材料的供应保障能力，为公司长期发展提供坚实基础。

5.研发与质量持续投入，注重美味与健康双提升

公司加大研发投入，通过对原辅料、工艺、配方等持续研究改良，提升产品的口味口感，满足消费者对产品风味的需求。在细分需求方面，公司通过原料优势、营养元素添加、降脂降盐等工艺，满足消费者对休闲食品消费升级的营养、健康的需求。食品研究院研发团队逐渐壮大，为产品升级、丰富产品矩阵提供了有力保障，也为更多热销产品提供了良好基础。报告期内，公司开发了“深海鳀鱼、蜂蜜味鹌鹑蛋、真有鱼豆干”等多项新品，完成了10项产品重点升级项目。公司注重产品品质，加强源头管理与设计，进一步建立预防为主的全面质量管理体系。2023年，公司获得由中国质量检验协会颁发的“全国产品和服务质量诚信领先品牌”“全国食品行业质量领先企业”等荣誉。

6.积极回报投资者，传递公司长期发展价值

公司重视全体投资者价值分享，上市以来积极回报投资者，2021至2023年已累计分红金额达到23,972.72万元。本次2023年度利润分配预案中，公司拟分红金额13,425.75万元，达到公司报告期合并报表归属于母公司股东的净利润的64.06%。

回购股份方面，公司报告期内两次使用自有资金通过集中竞价交易方式回购公司部分股份，用于实施股权激励计划及员工持股计划，激励核心团队。截至2024年3月，公司完成上述回购股份方案，共计回购752万股，占公司总股本1.67%，回购资金总额9,906.15万元。

报告期内，公司实际控制人基于对公司长期发展的信心，以非公开发行认购方式完成增持公司股份47,899,159股，认购金额2.85亿元。同时承诺上市首发限售股解禁后12个月不进行减持，进一步向投资者传递信心，关注公司长期发展的价值。

五、公司未来发展的展望

1、总体发展战略

公司以“做好吃又健康的休闲食品，改善人们生命质量”为使命，选择优质蛋白健康为原材料，立足中式风味休闲零食赛道，把握行业快速发展机遇，将自身打造为集中式风味休闲零食研发、生产、销售于一体的现代化食品生产企业，始终为消费者提供安全、美味、便捷的休闲食品。目前中式风味休闲零食市场处于快速发展的阶段，细分品类休闲鱼制品、禽类制品、豆制品均有广阔的市场空间。

公司在相关细分赛道尤其是鱼类零食品类已有先发优势，2024年公司将继续专注深耕中式风味休闲零食。聚焦核心“二十亿级单品”劲仔深海小鱼，引领休闲鱼制品行业，提高公司市场竞争的“天花板”；第二曲线鹌鹑蛋专注产品创新与品牌化发展，朝第二个“十亿级单品”目标迈进；多元化发展“二亿级单品”豆干、手撕肉干及“亿元级单品”“魔芋”，不断创新，发挥公司自主制造的核心优势；坚持深化营销网络建设，持续品牌经营，优化产品结构，提高智能制造水平，持续推出新品，巩固现有产品品类行业领先地位，以进一步提高公司市场竞争力和持续盈利能力。

2、经营计划

（1）品牌升级，提升价值感知

2024年，公司将继续打造以大单品模式为核心的专业零食品牌形象，坚持“做好吃又健康的休闲食品”品牌理念，为消费者提供更加美味健康的休闲零食。在此基础上，公司将聚焦“深海鳀鱼”的心智传播，深化品牌建设，强化品类认知，提高品类价值感。同时挖掘劲仔品牌差异化，掌握市场定价优势。

一是创建定位认知，提升品牌知名度。注重线上品牌传播，集中优势资源面向年轻消费群体开展品牌策划及传播活动。二是抓好市场终端形象打造，线上与线下结合进行广告投放及品牌曝光，促进品效合一，优化传播效率，实现品牌影响力的快速提升和品类市场规模的快速崛起。三是完善媒体传播矩阵，加强消费者沟通，树立更加良好的品牌形象。

（2）完善渠道布建，提高渠道质量

公司销售模式以经销模式为主、直营模式为辅；销售渠道已逐步形成线上线下双轮驱动，均衡发展的格局。公司已建立销售实践丰富的营销团队，2024年，公司将继续完善全渠道的布建工作，紧跟渠道变化趋势，针对空白市场提速渠道布建，同时将经销商铺货率作为销售团队重点考核指标之一，提升经销商所覆盖渠道的铺货门店数量；针对已覆盖渠道，加强精细化运营，开发有终端配送能力的经销商，持续推进大包装、散装称重为主流价格带布局对应渠道，提高经销商质量，增加单店产出。线上渠道方面重视管理和运营，传统电商渠道深度精耕，提升渠道质量，引领全网新品铺市，树立价格标杆；另一方面紧跟电商新媒体+新零售趋势，提升覆盖广度，抢占流量，不断完善公司的线上营销网络。

（3）围绕战略单品核心，打造丰富产品矩阵

公司食品研究院的成立为丰富产品矩阵提供了有力保障，也为更多爆款产品的诞生提供了良好基础。2023年，公司对部分核心品类进行了升级，陆续推出了各品类适配新渠道的SKU产品以及创新新品深海鳀鱼、无抗鹌鹑蛋等新产品。2024年,公司将继续通过技术升级和标准化带动核心品类革代和升级，围绕营养健康开发差异化的竞争力产品。同时，公司将积极研发创新，开发创新型鱼制品，禽类制品、新型豆制品、风味素食等产品，进一步优化产品结构，满足消费者的多样需求。

（4）提升自主制造能力，降本增效

中国食品工业正高速发展，公司作为行业领导企业，将坚定持续提升自主制造能力的发展方向，发挥行业领导者的创新引领作用，积极推动生产技术的升级。2024年，公司将继续投入，建设高标准的现代化生产线，提高自动化和智能化水平，提升生产效率，降本增效，提高公司盈利能力。

（5）完善供应链布局，提高公司竞争力

随着公司发展，供应链规模化的竞争优势进一步体现，成为公司重要的的市场竞争力之一。2024年，公司将继续加大鱼制品原材料海外供应链建设。对于禽类制品、豆制品等产品，公司也将完善上游原材料供应链布局，为公司高速增长提供基础，提高公司竞争力。

（6）加大数字化投入，持续提高经营效率

公司积极拥抱数字化和智能化，探索数字化在休闲零食中的应用，把智能制造、数字化作为企业的重要发展战略。上市以来，公司投入大量资源来支持企业数字化的建设，围绕研发-生产-销售为核心的三大板块构建我们的数字化能力，通过智能制造和数字化来驱动企业的发展，先后上线了MES生产制造系统，用友ERP,防串货追溯系统，原料追溯系统，WMS仓储管理系统，DMS经销商管理系统等。在智能化车间的改造中，公司实现了全核心流程模块的智能生产。

企业的数字化是一个长期工程，公司未来将继续加大数字化建设投入，实现以数字化为核心的中台战略，发挥数字化在前后端业务的重要性，整合集团所有核心数据，建立数据中台及企业数据驾驶舱，实现企业大数据精准生产，精准营销，助力公司经营效率提升。

（7）提升组织凝聚力

公司上市后陆续引入了营销、研发、管理等模块的核心人才并对关键人才予以股权激励。报告期发布的《2023年限制性股票激励计划》、《2023年员工持股计划》覆盖公司核心管理团队，第一期公司业绩目标均已顺利达成。2024年公司将继续加强组织建设，培养人才梯队，壮大腰部团队，并建立管培生人才培养制度，满足公司快速发展的需求。同时公司进一步完善更加科学的业绩考核方式和激励方案，让组织更有活力，更有竞争意识，更有凝聚力。

（8）规范治理，投关维护

2024年，公司将继续提升规范运营和治理水平，进一步完善公司相关的规章制度，为公司的发展提供基础保障，建立更加规范、透明、有效的上市公司运作体系。同时，加强内控制度建设，优化内部控制流程，不断完善风险防范机制，保障公司健康、稳定、可持续发展。公司将继续通过投资者互动平台、业绩说明会、投资者调研接待等方式，与投资者及其他市场主体进行有效的沟通，帮助投资者全面、理性地认识公司的价值，并从中采纳投资者的合理化建议，为公司所用。从战略高度推进投资者关系管理工作，进行系统性、长效性的投资者关系管理活动规划。

3、可能存在的风险

（1）公司产品生产、采购可能存在食品安全风险

公司在生产过程中严格执行质量管理体系、食品安全管理体系，未曾出现因质量管理出现纰漏或其他原因导致公司产品出现严重质量问题的情形，但是未来仍有可能发生食品质量安全问题。公司日后经营中若出现重大食品安全事故，不仅直接关乎相关消费者的身体健康，对公司的声誉及持续经营都将造成重大不利影响。

目前，休闲食品行业相关质量安全的标准较为严格，但上游原材料的质量参差不齐，安全问题时有发生，导致下游食品生产企业的产品存在潜在的食品安全问题。其次，在公司的生产经营过程中，影响原材料质量的因素较多，采购、运输、入库、储存和领用过程中均可能存在着因原材料质量不合格而引发食品安全风险的随机因素，如因上述因素引发食品安全问题，且公司在生产及销售出库过程中未能及时发现，将对公司经营造成不利影响。

（2）同行业其他企业发生重大食品安全事故而导致的风险

目前，国内休闲食品行业尤其是公司所属的中式风味休闲零食细分市场领域，小作坊式生产仍占一定比重，部分厂家生产技术落后、生产环境较差，存在食品安全控制程序和标准缺失的问题，无法对产品质量进行全面有效的管理和控制。如果行业内其他企业出现食品安全问题且引发媒体大量负面报道，整个行业形象将严重受损并打击消费者购买信心，这将对行业未来持续增长产生负面作用，从而影响公司未来的经营业绩。

（3）市场竞争加剧的风险

传统风味休闲食品行业的市场进入门槛较低，不断有新的竞争者加入抢占市场份额，行业竞争有逐步加剧的趋势。虽然公司已经成为传统风味休闲食品行业的主要生产企业之一，“劲仔”品牌在市场上已经享有较高的知名度，销售网络布局也日趋合理和广泛，品牌优势和营销网络优势明显，但如果公司在行业快速发展的背景下未能有效应对竞争，公司有可能面临发展速度放缓的风险。

另一方面，传统风味休闲食品行业属于快速消费品行业的一部分，产品口感的多样化及品类的多样性正被更多的消费者所关注。如果公司未能在未来的市场竞争中实现规模生产、创新能力和市场拓展方面的快速提升、提高市场占有率，从长期看，可能会对公司未来的持续增长能力带来不利影响。

（4）新产品推广的不确定性风险

为满足消费者对休闲食品不断变化的需求，公司积极研发创新，开发如其他鱼类零食、新型豆制品、禽类制品、风味素食等新品类的传统风味美食，进一步优化自身产品结构，不断迎合市场消费者的需求。目前，公司以禽肉、蛋制品为代表的新品类产品已经在全国市场范围内开始推广。如果公司产品不能很好适应不断变化的市场需求，或者在市场竞争、市场推广、运营成本控制等方面发生不利变化，都将对公司的盈利水平和未来发展产生一定影响。

（5）品牌、注册商标被侵权仿冒的风险

公司是休闲食品行业细分市场的知名企业，拥有的“劲仔”品牌在市场中知名度较高，对其生产经营及保持竞争优势具有重要作用。随着人们对食品安全的日趋重视，我国消费者已具有较强的品牌消费意识，消费群体已培养出较强的品牌意识和消费忠诚度。如果出现其他企业仿冒公司品牌、商标等情形，生产的产品以次充好甚至产生食品安全问题，将会对公司生产经营造成不利影响。