（一）公司所属行业的情况

公司属于激光行业，本公司的产品和服务目前主要应用于电子信息制造业和航空航天制造业。

1、电子信息制造业的情况

根据工信部近日公布的2022年上半年电子信息制造业数据显示，虽然上半年电子信息制造业发展整体向好，但手机、笔记本、集成电路等产量同比均下降，在疫情和国外技术打压双重压力下，电子信息制造业的发展仍面临诸多挑战。在3C市场疲软、芯片短缺、5G等新基础建设不及预期的背景下，公司与电子信息制造业相关的业务出现波动。

长远来看，电子信息制造业是中国融入全球产业链、价值链、创新链最深的产业，是我国具有国际竞争力的优势产业之一。最大产业规模、最完整产业体系和最大消费市场是我国电子信息制造业三大优势，目前行业整体发展情况良好，竞争优势依然存在。在复杂的国际经贸形势下，行业内生驱动力也在不断增强，各种关键技术也将逐步突破，未来，我国电子信息制造行业仍然拥有广阔的发展空间。

2、航空航天制造业的行业情况

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出：“十四五”期间要“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一”、“加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保2027年实现建军百年奋斗目标”，要“加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。根据2022年3月5日财政部在全国人大会议上提交的政府预算草案报告，中国2022年国防支出预算为14,504.5亿元人民币（折合成美元计算约为2,295亿美元），同比增长7.1%，增幅较2021年的6.8%上调0.3个百分点。在当前局部地区军事冲突、国际环境不断恶化的大背景下，军事实力是维护国家合法权益的重要保证，大力发展军队现代化和信息化建设刻不容缓，未来我国军队装备建设将不断加速。国泰君安分析师认为：航天航空装备已成为战场致胜的核心要素，参考美军发展经验并结合我国国情，预计十四五期间三、四代航空装备有望成为装备费用投入重点。

3、公司在行业中的竞争优势和竞争地位

公司产品和服务主要聚焦于电子信息制造业和航空航天产业。

在电子信息制造业，公司可为客户提供各类应用服务和智能产线解决方案，在技术、规模、营销网络、品牌影响力、复合加工能力方面具有竞争优势。在技术方面，公司通过多年积累的激光+智能+工业互联技术，不断推出各类激光创新应用，顺应制造业的发展趋势；公司拥有广泛的客户基础和良好的市场口碑，优质的客户资源是公司持续发展壮大的基础；公司在国内电子产业聚集地都建有生产、营销基地，能快速地为客户提供产品和服务；公司在技术上不断创新和开发，从各类应用服务到提供智能产线整体解决方案，满足制造业不断提升的智能制造需求。

在航空航天产业，公司区位优势明显。全资子公司通宇航空主要生产航空零部件、机加工及3D打印零部件，主要客户为成都飞机工业(集团) 有限责任公司。通宇航空毗邻核心客户，入驻成飞航空产业园，是其航空零部件和3D打印供应商，在与成飞集团多年的合作中，公司已经融入成飞供应链，成为重要供应商之一；同时公司也加强与其它航空企业的合作，积极开发如西飞等重要客户，拓展公司航空类业务。公司拥有健全的客户服务体系，凭借成熟的生产加工技术、严格的产品质量把控、快捷高效的服务，得到客户的高度认可，属于客户优先考虑的外协供应商，竞争优势明显；公司具有相关资质认证或经营许可，已取得国军标质量管理体系认证证书、AS9100D版质量管理体系认证证书、三级保密资格证书、装备承制单位注册证书，能承接航空、军工类业务；技术方面，拥有多名核心技术人员，根据客户提供的图纸和数模，数控加工编程方法装夹工艺，技术上具有优势。

关于3D打印业务，公司目前专注于3D打印在航空领域的应用。基于公司在3D打印技术上多年的积累，通过与客户在3D打印工艺上的持续开发和评测，公司3D打印航空零部件已通过客户的审核认证。上半年公司3D打印业务开展顺利，生产能力得到进一步扩充，3D打印航空零部件有望成为公司未来重要的业绩增长点之一。

（二）公司从事的主要业务

本公司主营业务：为电子信息和航空航天领域提供激光应用服务和智能制造创新解决方案。公司致力于激光领域从应用、到装备、到激光光源的研究开发，利用激光技术＋工业互联＋人工智能技术为客户提供创新的激光制造服务或智能制造解决方案。

公司目前的主营业务主要有两大类：

1、应用服务。立足于使用精密激光等先进技术手段，取代或替代传统制造工艺，并突破传统制造工艺的局限，为客户提供精密激光模板、航空航天零部件、PCB激光加工、3D打印零部件等，服务的客户包括：电子制造厂商、军用及民用航空企业、科研机构等。

2、智能装备。顺应工业自动化、智能化的大趋势，为客户提供标准和定制化的生产、检测一体化的激光智能生产线，服务的客户包括：电子制造厂商、新能源厂商、科研机构等。

（三）经营模式

公司是集研发、设计、制造、销售、服务为一体的高新技术企业。公司的经营模式为“设计+生产+销售+服务”，以技术创新为驱动，以市场和客户需求为导向，为客户提供激光应用服务及智能装备产品。一方面，可根据客户的需求，设计开发、生产制造相应的产品，提供服务，为客户提供创新的解决方案；另一方面，结合行业特点、自身的技术积累以及对客户需求的深入理解，自主研发生产适合客户的标准化设备与产品，满足客户需求，优化生产流程，提升生产效率。

（四）业绩变动因素

2022年上半年本公司航天航空类业务订单充足，业绩保持快速增长；但2022年本公司电子信息行业依然受行业不景气的影响，其中PCB类业务业绩同比有所下降，公司积极调整产品结构，按市场需求加大对SMT产品研发投入，使该业务业绩保持着稳步上升，市场占有率进一步加强，并在一定程度上弥补了消费电子相关的PCB及智能装备业务业绩下滑的影响；报告期内本公司完成营业收入47,745.96万元、同比增长23.17%；实现归属于上市公司股东的净利润6,031.76万元、同比增长26.74%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润4,688.41万元、同比增长27.96%。

二、核心竞争力分析

1、技术优势

在激光技术方面：激光技术作为一种高、精、尖技术，具有能量密度高、加工速度快、无机械变形、无冲击噪声、无刀具磨损、生产效率高、加工质量稳定等优点，是传统制造业发展升级的关键支撑技术，在制造要求逐步向精细集中的趋势下，激光技术对传统机械加工工艺的替代趋势越来越明显，将会是未来最重要的先进制造技术。公司多年来专注研究激光应用技术，目前对各类激光应用技术有比较深入的研究，将光学、计算机、电子、机械等技术相结合，充分发挥各类激光的特点，将其应用于众多行业；在工艺方面，公司目前已具备激光减成法、等成法、加成法三大类工艺手段，通过产品设计、工艺改进、过程控制、效率提升等措施，生产出高质量、符合行业要求的产品，提供行业所需要的服务，并能够持续不断的改进和发展，从而帮助客户提升产品的附加值、并推动行业精细化、精密化的发展。

在智能制造方面：公司长期为电子制造类企业服务，熟悉生产工艺流程，了解客户需求，加之公司在激光应用、智能检测方面积累的技术以及云平台、工业大数据、自动化技术的运用，可以帮助客户从传统制造向智能制造的转变，实现高效灵活的生产、优化工艺流程、降低生产成本、提升劳动效率等目标，推动智能制造技术在制造行业的发展。智能制造业务将是公司未来发展的重要增长点之一。

2、创新应用的研发优势

公司自创立以来，不断加强研发投入和技术提升。公司拥有专业的研发团队，利用激光技术＋工业互联＋人工智能技术为电子信息和航天航空产业提供创新的激光制造服务或智能制造解决方案（包括但不限于激光装备、智能生产线、无人车间等）。多年来公司深耕于电子制造信息产业，创新性地推出多项激光应用技术和新的应用领域，开发多项智能装备和自动化整体解决方案，推动智能制造技术的发展。近年来，公司开始加大航空航天领域以及新能源电池领域的开发和创新应用，将3D打印零部件应用于航天航空的领域，自主开发了新能源电池顶盖结构件全自动化产线、电池电芯装配产线、视觉检测设备等，未来还将创新开发出更多的应用。

3、贴近主要市场和客户的网点布局优势

激光智能制造与服务是向客户提供精准、定制化的产品和服务，其中激光应用类的多为个性化需求产品，具有小批量、多品种、非标准化以及交货期短、对客户的需求快速反应的特点。因此，建立贴近主要市场和客户的网点布局有利于公司及时提供产品和服务，迅速获得信息反馈，是公司在行业内成功占领市场的关键因素之一。

公司自成立以来，即把贴近主要市场和客户建立经营网点作为公司的重要发展战略。截至目前，公司在全国建立了多个生产制造网点，已建和筹建四个产业化基地，形成了华南、华东、华北、西南四大业务区域，实现当地生产当地交货，为客户提供及时、方便的个性化服务。公司的网点布局优势树立了良好的口碑，为进一步深入开拓市场奠定了坚实基础。

4、丰富稳定的客户资源及深度合作

公司多年来在技术、品质、服务、规模等方面的良好表现，已获业界认可。公司经过多年的发展，在电子信息产业方面，长期为华为、中兴、富士康、比亚迪等众多国内外知名电子企业服务，全球电子制造服务(EMS) 企业50强中大多数企业与公司建立了长期、稳定的合作关系；在航空制造领域，子公司通宇航空是成飞集团航空零部件和3D打印零部件的优质供应商，得到客户的高度认可。这些优质的客户资源是公司持续发展的根本保障。

5、品牌优势

“光韵达”品牌是国家高新技术企业、深圳市知名品牌、广东省著名商标，并被中国电子商会评为中国电子企业最有潜力品牌。公司获评：“最具创造力企业”、“自主创新标杆企业”、“深圳工匠培育示范单位”、“2020年中国智能制造企业匠心奖”、“2020年金质量科技创新奖”、“2020年度中国光电子行业影响力企业奖”，“2020深圳中小企业电子信息行业最佳雇主奖”、“2021年SMT最佳用户服务奖”、“2021年粤港澳大湾区战略性新兴产业领航50强”、“深圳市院士（专家）工作站”、广东省专利优秀奖、连续3年获得深圳守合同重信用企业、连续4年获得“深圳500强企业”，连续13年获得深圳企业创新纪录等荣誉称号。“光韵达”品牌得到行业和社会的充分认可。

三、公司面临的风险和应对措施

1、行业风险

在疫情冲击及国际经贸规则、产业规则系列变动影响下，全球消费电子产品市场需求逐渐萎靡，笔记本电脑、平板电脑、智能手机等主要产品出货量增速放缓；加上5G建设的进度低于预期、芯片短缺、部分制造业外迁等因素，给电子信息制造业带来一定的影响。行业的整体趋势也将影响本公司的订单情况，因此，在电子信息制造行业，公司存在一定的行业风险。

当前，我国发展仍处于重要战略机遇期，有显著的中国特色社会主义制度优势，有全球最完整的产业链，有超大规模的市场优势和内需潜力，有庞大的人力资本和人才资源，有持续释放的改革开放红利，有丰富的宏观调控经验和工具，经济稳中向好、长期向好的发展趋势没有也不会改变。

面对行业风险，公司主要从以下几点来应对：①内部加强管理，夯实业务基础，加大市场推广力度，提高市场占有率；②加强工艺研发和技术升级，加快新产品开发，增加新的利润增长点；③通过并购等方式进入其他领域，不仅业务上具有一定的协同关联性，还可以很好的抵御单一行业带来的风险。

2、并购项目整合风险

公司2017年收购金东唐100%股权，2019年、2020年分批收购通宇航空100%的股权、2022年收购海富光子34%股权，并购完成后，公司保持各新子公司独立运营的地位，保持原经营管理团队的稳定，上市公司对经营中的重大事项实施管控，在控制风险的同时充分发挥其经营活力。但是，上市公司能否对其实施有效管理、企业文化能否有效融合、对赌期结束后能否继续保持良好的运营状态，存在不确定性。

公司对各子公司加强在日常运营、财务运作、对外投资、抵押担保等方面的控制和管理，建立了有效的公司治理机制，保证对各子公司重大事项的决策权，提高公司整体决策水平和抗风险能力；将各子公司的财务管理纳入到上市公司统一的管理系统中，加强审计监督和管理监督，保证上市公司对各子公司日常经营的知情权，提高经营管理水平。

金东唐已完成全部承诺业绩，新投资的嘉兴智能生产基地建设为金东唐扩大了生产规模，提升了研发能力；新搭建的激光业务团队与金东唐原团队融合、互补，开发了新能源电池顶盖结构件全自动化产线、电池电芯装配产线等，目前金东唐整体继续保持稳定发展趋势；通宇航空2019年、2020年、2021年均完成了业绩承诺，业务发展迅速，上升趋势明显；海富光子本年度2月份加入，目前还在整合调整中，公司对其未来发展趋势长期看好。当前三个管理团队稳定、勤勉，经营稳健规范、业务发展趋势良好。后续，公司将继续努力做好投后项目的内部控制，完善各项管理制度和流程，建立科学管理体系，积极推动双方优势互补，资源整合，发挥协同效应，降低整合风险。

3、并购标的承诺业绩不能达标的风险

公司2019年收购通宇航空51%股权、2020年收购剩余49%股权，两次收购交易对方承诺，通宇航空2019年度、2020年度、2021年度、2022年度扣除非经常性损益后的净利润数分别为3,000万元、4,000万元、5,000万元、6,000万元。上述业绩承诺是交易对方基于通宇航空的核心优势、发展趋势以及行业未来广阔的发展前景所作出的承诺。2019年、2020年、2021年通宇航空顺利完成业绩承诺，后续若经济环境和产业政策等外部因素的变化，以及通宇航空内部管理团队的经营管理能力变化等可能导致通宇航空经营目标不能达成，依然有承诺业绩无法实现的风险，进而影响本公司整体经营业绩和盈利水平。

公司与交易对方签订了《盈利预测补偿协议》，在盈利补偿期间（指2019年度、2020年度、2021年度、2022年度）内，通宇航空截至当期期末累计实现净利润低于截至当期期末累计预测净利润的，差额部分由交易对方对本公司进行补偿；在盈利补偿期间届满时，由本公司聘请合格审计机构对标的股权进行减值测试，若出现标的股权期末减值额大于交易对方支付的业绩补偿金额之和的情况，则交易对方应向本公司履行资产减值补偿义务。通过签订协议，确保公司全体股东的利益，降低收购标的承诺业绩不达标的风险。

4、商誉减值风险

根据《企业会计准则》，公司收购股权的交易构成非同一控制下的企业合并，交易完成后在本公司合并资产负债表将形成商誉。公司目前商誉为30,793.90万元，主要是公司收购金东唐100.00%股权形成商誉11,451.26万元，公司收购通宇航空100%股权后形成商誉16,004.49万元，公司收购海富光子34%股权后形成商誉2,957.24万元。根据《企业会计准则》规定，交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如果未来标的公司所处行业产生波动，标的公司的产品市场口碑有所下降或者其他因素导致其未来经营状况未达预期，则本公司存在商誉减值的风险，从而对本公司当期损益造成不利影响。

目前，金东唐已完成全部承诺业绩，通宇航空2019年、2020年、2021年承诺的业绩均已实现，海富光子业务尚在整合中，处于亏损状态。总体来看，几家公司经营情况良好，未来发展趋势向好，商誉减值的风险较低。为了避免上述风险，公司将与并购公司经营团队加强沟通交流，做好双方融合工作，发挥协同效应，保证标的公司经营稳定发展，达成经营预期。

四、主营业务分析

概述

上半年，经营管理上主要完成以下工作：

1、收购海富光子，拓展上游产业链

为了更好的拓展激光产业链业务，填补本公司在激光器领域的空白，经过审慎考虑，公司收购了海富光子部分股权，2022年2月起并入公司合并报表。海富光子主营高端光纤激光器，是国内最早研制万瓦级光纤激光器的单位之一，可以批量生产单纤5kW-10kW光纤激光器，具有较强的技术实力。通过本次上游并购，进一步增强公司的技术水平和核心竞争力，提升公司综合实力。报告期内，公司重点帮助海富光子重新定位市场、加强内部整合，在管理指导、市场推广、资源共享等方面给予支持和帮助，充分发挥海富光子技术上的优势，使其服务于国家重大需求项目；同时通过内部需求对接公司智能装备业务，实现业务上的协同，发展民用和自用业务，助力海富光子尽早实现扭亏为盈。

2、建设航空基地，扩大航空业务

近年来，在我国打造强国强军、加强建设航空工业等多项强国战略规划的引导和驱动下，我国航空航天、国防军工制造业发展迅速，产业升级的市场需求不断增强。受益于国内航空产业的高速发展，公司的航空业务发展势头迅猛，在手订单充足，业绩大幅增长。在此背景下，公司抓住市场机遇，积极开拓市场，继续加大航空制造业务的投入，在已入驻成飞集团新都产业园、自贡无人机产业园的基础上，公司开始着手建设“光韵达成都航空生产制造基地”，基地建成后，将进一步扩大航空业务的产能和生产规模，满足客户需求，更好的发展航空业务。

3、加强内部治理，提升规范运作水平

在当前经济环境下，公司通过各项举措保持企业市场竞争力。对外积极拓展业务，对内加强内部治理，通过网络资源和信息技术相结合，实施科学管理，加强成本管控，充分挖掘潜力，强化提质增效。报告期内，公司根据最新的法律法规和规范性文件的要求，梳理内控制度和流程，完善管理机制，增强规范化意识，进一步提升公司经营和管理水平。

主要财务数据分析

（一）资产负债类项目

1、应收票据：比期初下降69.73%，主要系报告期内收到客户的银行承兑及商业承兑票据减少所致；2、应收款项融资：比期初下降47.99%，主要系报告期内本公司及子公司应收票据融资减少所致；3、预付款项：比期初上升327.66%，主要系报告期内本公司扩大生产规模预付款项增加，同时上年末重分类调整，并且合并范围扩大所致；

4、其他应收款：比期初上升106.30%，主要系报告期内保证金及往来款增加等，同时合并范围增加所致；

5、存货：比期初上升40.90%，主要系报告期内合并范围增加，同时智能装备产线订单上升致使备料、生产周期及发货后客户验收周期均较长，同时本公司航空航天产品订单增多且验收周期较长所致；

6、其他流动资产：同比下降51.64%，主要系报告期内待抵扣进项税减少所致；

7、递延所得税资产：同比上升43.94%，主要系报告期内根据会计准则计提递延所得税资产所致；8、其他非流动资产：同比下降97.40%，主要系报告期内上年末重分类调整所致；

9、短期借款：比期初上升35.40%，主要系报告期内短期银行贷款增加，同时合并范围增加所致；10、应付账款：比期初上升38.09%，主要系报告期内业务规模扩大应付供应商货款增加，同时合并范围扩大所致；

11、预收款项：比期初上升141.18%，主要系报告期内预收客户订金增加所致；

12、应交税费：比期初上升34.50%，主要系报告期内因业务规模扩大应缴各项税费增加所致；

13、一年内到期的非流动负债：比期初下降97.16%，主要系报告期内偿还了一年内到期的长期借款以及一年内到期的长期应付款减少，同时上年重分类所致;

14、其他流动负债：比期初下降99.21%，主要系上年末重分类调整所致；

15、租赁负债：比期初上升79.61%，主要系报告期租赁付款额增加所致；

16、递延收益：比期初上升43.58%，主要系报告期合并范围增加所致。

（二）损益类项目

1、财务费用：同比上升30.28%，主要系报告期内本公司及下属子公司支付银行贷款利息同比增加所致；

2、其他收益：同比下降30.79%，主要系报告期内本公司及下属子公司收到与日常业务相关的政府补助同比减少所致；

3、投资收益：同比下降175.69%，主要系报告期内本公司投资联营公司业绩亏损同比增加所致；4、公允价值变动收益：同比下降100%，主要系上年同期有结构性存款利息收入，本年报告期未发生所致；

5、信用减值损失：同比上升951.56%，主要系报告期内本公司及下属子公司应收票据、应收账款、其他应收款等按账龄计提资产减值准备同比增加所致；

6、资产处置收益：比期初上升2,343.44%，主要系报告期内本公司及下属子公司处置固定资产收益同比上升所致；

7、营业外收入：比期初下降48.29%，主要系报告期本公司及下属子公司收到的与日常经营活动无关的政府补贴同比减少所致；

8、营业外支出：比期初上升1,128.89%，主要系报告期本公司及下属子公司公益性捐赠同比增加所致。

（三）现金流量类项目

1、收到的税费返还：同比上升409.21%，主要系报告期本公司及下属子公司退税款同比增加，同时合并范围增加所致；

2、收到的其它与经营活动有关的现金：同比上升39.87%，主要系报告期收到其他往来款同比增加所致；

3、支付的各项税费：同比下降50.54%，主要系报告期支付各种税费同比减少所致；

4、收回投资所收到的现金：同比下降100%，主要系上年同期收到转让参股公司股权转让款所致；5、取得投资收益所收到的现金：同比下降98.91%，主要系上年同期转让南京初芯集成电路有限公司股权取得的收益所致；

6、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额：同比下降47.82%，主要系报告期内处置固定资产取得的现金净额同比减少所致；

7、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金：同比下降59.06%，主要系报告期内本公司及下属子公司购买设备等支付的现金同比下降所致；

8、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额：同比下降107.95%，主要系上年同期收购通宇航空剩余股权支付的现金；本年为合并收购产生的差异所致；

9、吸收投资收到的现金：同比下降97.31%，主要系报告期本公司下属子公司收到小股东投资款，上年同期金额较大是由于本公司非公开发行股票收到的现金所致。

10、取得借款收到的现金：同比上升82.82%，主要系报告期取得借款同比增加所致；

11、分配股利、利润或偿付利息支付的现金：同比下降68.74%，主要系上年同期支付分红款，本年度未分红所致；

12、支付的其它与筹资活动有关的现金：同比下降25.54%，主要系报告期内支付其他往来款同比减少所致。