慈星股份的主营业务 SZ300307.创业板 深股通

04月12日: 预计财报发布

价: 5.71 (+3.25%)
估值日期: 今天
PE/扣非PE: 35.54/69.05
市净率PB: 1.55
股息率: -
ROE: 4.50%
A股市值: 45亿
行业: 专用设备
净利润同比: +43.01%.23Q3
北上持股: 0.64% 5日+0.1%
今年来涨: -11.06%
上市日期: 2012.03

公司名称:宁波慈星股份有限公司 实控人:孙平范 (32.64%) 所属省份:浙江省 所有制性质:民营企业 成立日期:2003.08 员工人数:1,720
主要业务:针织机械制造;纺织制成品设计及制造;机械用电脑集成电路开发、软件开发;投资管理咨询(证券、期货除外);纺织机械维修;工业机器人智能成套装备研究、制造;工业机器人整机批发;工业机器人应用技术咨询;计算机及网络系统、电子商务、计算机系统集成与电子工程的研究开发及相关技术咨询服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
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主营业务
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经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务及产品
作为行业领先企业,公司主要从事针织机械的研发、生产和销售,是一家致力于提高我国针织机械技术水平、推动针织工艺发展的进步,实现针织业产业升级的高新技术企业,公司主要产品为智能针织机械设备,该设备主要用于毛衫及鞋面的生产。公司是国内首批电脑横机研制企业,针对客户对针距的不同需求,拥有行业最齐全的各类针距电脑横机,满足客户对粗细针加工的要求,同时公司设备的功能均能够覆盖和满足不同目标市场。
(二)主要经营模式
1、采购模式
公司主要从事自主品牌设备的整机的研发与生产,零部件主要依靠外协和外购,小部分控制系统由公司自行研发和生产。公司采购部对生产所需的零部件和原材料实行集中采购,并统一负责供应商的选择和管理,技术部负责零部件及原材料的技术参数、图纸研发设计,品质部负责对供应商来料进行验收,并对设备成品进行全流程品质检验。
2、生产模式
公司按照客户订单组织生产,建立了“以销定产、适度库存”的生产模式。公司主要产品为高度机电一体化的精密高速设备,客户零部件定制选择、零部件及原材料品质控制、整套设备装配、专业调试和产品质量检验共同组成了生产过程的核心环节。
3、销售模式
公司产品主要采用“自主销售与销售顾问协助销售相结合”的销售模式。鉴于下游行业产业集群特点,公司在主要销售区域都设有售后服务网点。公司选择的销售顾问也都是对当地区域市场了解及具有丰富的针织机械销售经验和渠道的人。销售顾问跟公司不存在劳务关系,只作为中间商通过介绍业务获得佣金,客户与公司直接签署销售合同。公司还通过参加专业机械展会及举办区域特定推介会,利用当地的售后服务网点及研究院来推广公司产品。
4、销售对象
公司是针织设备提供商,主要销售对象为下游针织企业,主要包括生产毛衫、围巾、帽子、飞织鞋等针织类产品的企业。经过多年的积累,公司已拥有一批较为稳定的客户,累计客户上万家。
(三)报告期内公司主要的业绩驱动因素
报告期内,公司实现营业总收入126,507.55万元,同比增长14.21%;归属于上市公司股东的净利润为9,555.37万元,同比增长38.21%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为7,360.27万元,同比增长21.69%。截止2023年6月30日,公司总资产为463,708.07万元,同比增长4.89%;归属于上市公司股东的净资产为286,987.85万元,同比增长4.34%。报告期内,电脑针织横机营业收入78,427.11万元,同比增长8.25%,一线成型电脑横机营业收入16,504.28万元,同比增长73.23%。
报告期内,公司加强市场拓展力度,对全国区域代理商及业务员进行优胜劣汰,打造良好的销售环境。此外公司不断改进生产工艺,完善成本管理体系,降本增效成果显现,报告期内公司主营产品毛利率比上年同期上升5%以上,公司产品竞争力日益凸显,产品市场占有率及研发能力均处于行业领先水平。2023年5月,公司“3D一体成型电脑针织横机”入选2023年《中国针织行业先进技术和装备推荐目录》。
(四)行业情况及公司地位分析
报告期内,横机行业经济运行保持总体平稳。一方面,横机市场仍处于低速恢复阶段,下游用户购机需求有所复苏,主要是市场存量设备的更新换代及一线成型技术逐步完善形成批量销售。但是国外市场由于全球经济不稳定因素影响,出口增速有所下降。
针织行业是传统的劳动密集型产业,虽然电脑横机的技术进步与快速发展在一定程度上减少了行业用工量,但随着我国劳动力成本快速增长,以往依靠的大量优质廉价劳动力将不复存在,特别是电脑横机织物后道“衣片缝合”工序即可能出现“用工荒”。相比普通电脑横机,一线成型技术可一次成型编织,取消后道裁剪缝合工序、缩短了工艺流程,在提高工作效率的基础上大量节省人工成本。据不完全统计,在生产同类毛衫产品的织造车间中,使用一线成型针织电脑横机可以平均缩短生产时间20%以上,减少人工60%以上。
随着产业对生产流程缩短的需求愈发迫切、毛衫企业集中度进一步提升与设备产量的进一步扩大,一旦一线成型技术完全成熟,电脑针织横机行业将要经历新一轮产业技术革命。公司作为横机行业的领军企业,是国家电脑横机行业标准起草单位及一线成型国内首台套产品公司,将极力推动横机行业的技术水平,助力传统产业转型升级。
二、核心竞争力分析
1、持续的自主创新能力
公司是智能针织机械行业具有自主研发和持续技术创新能力的企业,是两项针织机械国家行业标准起草单位,掌握智能针织机械核心技术。公司研发的一线成型电脑横机获得国内首台(套)产品。公司不断进行自主技术研发,掌握了电脑针织横机的起底装置、沉降片技术、沉降片三角控制技术、机头快速回转、无拉力编织等核心技术,具备突出的自主创新技术优势。
2、国内、国际双研发平台
公司研发体系是在整合国内、国际双研发平台的基础上,逐步建立的以研发项目为主线,从研发战略制定为起点、以技术创新为核心、技术综合应用、产品优化升级为终点的全套创新体系。技术创新为核心的研发优势使得公司新技术源源不断涌现,行业技术地位持续提升。公司现有发明专利共138项,实用新型专利共333项,外观设计专利25项,软件著作权197项,是国家科技进步奖、“中国制造2025”示范企业、国家火炬计划实施单位等荣誉获得者。
3、丰富的产品线
公司拥有完整的产品线,拥有从实现简单编织到具备复杂花型编织和带嵌花等高端功能的各类机型,以满足客户的不同需求。公司一线成型机型的开发及推广,将使产品线更为丰富完善,竞争力更为突出。
4、完善的营销与服务体系
公司一直秉承“产品+服务”的营销理念。经过多年建设,公司在全球设有几十家售后服务中心,为客户提供“售前有技术培训、售中有设备安装、售后有完善服务”的完整服务,保证客户在购机后能够持续、高效、稳定的生产。
5、高效的人才管理团队
面对知识经济带来的机遇与挑战,公司注重各类适用性、可培养型和创新型人才,营造人才成长的完善环境,充分发掘他们的积极性与创造性。灵活的机制,人性化的管理,公司全面提升团队的战斗力,锻造出高效、创新、务实的团队,从而推动企业的全速行进。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场风险。横机市场面对下游需求减少及恶性竞争、知识产权保护不到位等情况,面临较大的下行压力。国外市场由于全球经济不稳定因素影响,出口增速有所下降。公司将进一步提升产品品质,有效控制产品成本,提升产品的市场竞争力,通过开展一系列产品推广活动积极拓展市场。
2、应收账款风险。公司外销的付款方式大部分采取远期信用证及赊账方式,导致应收账款余额较大。尽管公司外销业务投保中国出口信用保险公司的出口信用保险,但该出口信用保险的赔付率未能全部覆盖出口金额,且保险公司的保险条款中有除外责任等条款,公司的外销应收账款尚存在一定的风险敞口。国内业务部根据客户的经营状况采用了首付加部分赊销的方式及后期买方信贷模式,如果客户的经营出现不良可能导致客户违约情况发生不能及时按期支付应付款项。上述情形如出现开证银行及客户违约,这将使得公司的坏账损失及资金压力上升,从而影响公司的财务状况及盈利能力。公司将继续加强客户的风险管控,减少及避免应收账款风险。
3、汇率风险。公司海外订单目前在执行的合同多以美元为结算货币,且较多采取远期信用证方式,公司未对美元进行相关锁汇管理,即存在一定的汇率风险。公司将通过定期审阅与使用金融工具组合,以确保将风险敞口维持在可接受的水平。
4、技术风险。若公司的技术研发偏离市场需求、技术研发无法取得突破而失败或关键技术未能及时更新,公司可能面临技术创新不力导致的竞争力减弱风险。新产品的开发同时也面临着研发失败或者推向市场时不被市场认可的风险。公司积极加大研发投入,通过合作开发、委托研发等各种方式加强产品的研发,加大市场调研,研发出客户真正需要且认可的产品。
5、固定资产折旧摊销风险。公司拥有较多固定资产,如果短期内公司不能大幅增加营业收入或提高毛利水平,大量折旧和摊销费用可能影响公司利润,从而使公司因折旧摊销费用较大而影响经营业绩下降的风险。公司将积极提高厂房的利用率,减少固定资产的折旧摊销费用。
6、对外投资的风险。公司所投资企业未来市场或技术环境发生较大变化,或者双方企业文化、团队管理、客户资源和项目管理等方面存在整合风险及项目未达预期风险。对此,公司将进一步做好对外投资项目的整合工作,推进管理制度的融合,加强内部控制制度的建设。
0
False
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慈星股份
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