金丹科技的主营业务 SZ300829.创业板 深股通 上市未满6年

04月22日: 预计财报发布

价: 16.18 (+1.25%)
估值日期: 今天
PE/扣非PE: 24.54/32.54
市净率PB: 1.71
股息率: 0.68%
ROE: 7.41%
A股市值: 29亿
行业: 化学制品
净利润同比: -12.15%.23Q3
北上持股: 0.01% 5日0.0%
今年来涨: -22.51%
上市日期: 2020.04

公司名称:河南金丹乳酸科技股份有限公司 实控人:张鹏 (32.69%) 所属省份:河南省 所有制性质:民营企业 成立日期:2006.08 员工人数:1,315
主要业务:许可项目:食品添加剂生产;食品生产;食品经营;食品进出口;调味品生产;饲料添加剂生产;饲料生产;肥料生产;粮食收购;发电、输电、供电业务;技术进出口;货物进出口;危险化学品经营(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:食品添加剂销售;生物基材料制造;生物基材料销售;饲料添加剂销售;饲料原料销售;生物有机肥料研发;肥料销售;热力生产和供应;石灰和石膏制造;石灰和石膏销售;日用化学产品制造;日用化学产品销售;化工产品生产(不含许可类化工产品);化工产品销售(不含许可类化工产品)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
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经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)行业发展状况
1.乳酸上游行业情况
当前国内生产乳酸所使用的发酵底物主要为从玉米等农作物中提取的淀粉糖,因此,以玉米为主的农作物种植业是乳酸产业链的上游行业。
(1)2023年上半年国内玉米市场情况
2023年上半年全国玉米市场价格呈现先跌后涨的运行态势。第一季度呈现震荡偏弱态势,1月份春节前后,市场交易清淡,价格平稳;2月市场购销基本恢复正常,上量减少,市场供应缩减,支撑玉米价格小幅震荡上行;3月全国玉米市场正式进入下行区间,市场供应量增多,叠加期货价格持续下行,同时小麦大跌,促使玉米价格下滑。二季度玉米市场先跌后涨,4月上旬受降雨天气及东北收储政策影响,玉米价格短暂上行,之后随着市场上量增加,价格再次下跌;5月玉米小麦价格下降,下游企业大量采购小麦替代玉米,玉米需求减量明显,价格下跌,5月底开始触底反弹;6月受产区贸易商挺价惜售、港口库存低、期货价格上涨、替代品价格上涨等多重因素的影响,玉米价格快速上涨。
2023年上半年玉米期货价格走势
(2)2023下半年玉米行情主要影响因素
从市场运行情况看,年度价格走势主要基于内贸玉米市场供需面运行,进口谷物只是阶段性补充,短期价格走势受到替代品价格、市场业者心态、企业库存、企业开工率等因素影响。本年度物流好转,地区间流通较快,物流对价格影响权重下降。
国内玉米供需方面,供应端的主基调为提高玉米单产,单产提升冲抵面积变动带来的总产量压力。需求端迎来养殖和深加工行业的升级优化,潜在需求强,在未来一段时间,玉米产量与理论需求量依然维持紧平衡状态。
替代品方面,玉米价格与替代品价格相辅相成,玉米价格高于替代品时,替代品补充市场供应,牵制玉米价格高点,当玉米价格过低时,替代品价格亦成为玉米低端价格的支撑。主要关注进口谷物情况,经过2022年以来的发展,国内进口谷物来源多样化,能够补充国内玉米市场供应,预计新粮上市前玉米市场缺口预期相对有限,玉米价格顶部依然受到限制。
市场业者心态方面,涵盖农户售粮意向、贸易商存销粮心态、下游企业收购和建库意向,主要影响因素有农户种植成本、贸易业者后期价格判断及下游企业对可负担加工成本、核算利润预期等。
企业库存是社会渠道库存的重要组成部分,也会阶段性影响玉米市场需求。企业开工率主要受加工利润影响,直接决定玉米市场需求量。
此外,物流成本是影响下游市场采购到货成本的另一因素,夏季水果外发、秋冬季节煤炭运输、水稻外运及柴油价格变化等都会影响阶段性物流价格,从而促使产区贸易商提前出货或者下游企业合理提高库存或库存前移。
2.乳酸行业情况
乳酸作为一种历史悠久且重要的有机酸,乳酸及其盐类等衍生物目前已广泛应用于食品、医药、饲料、化工等传统应用领域;而乳酸通过缩聚反应生成的聚乳酸(PLA)作为近些年出现的一种环保绿色的新型生物基可降解材料,在纺织、塑料、包装、农用地膜、现代医药、3D打印、消费电子产品、汽车、农业/园艺、玩具到纺织品等新兴应用领域具有广阔的应用前景,对于经济和社会的发展,起到了重要的推动作用。
为进一步推进乳酸行业高质量发展,加快产业转型升级,稳步推动技术革新,国家和各级政府相继出台各项政策,扶持和鼓励行业持续发展。2023年1月,工信部、发改委等六部门联合印发了《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》,提出围绕聚乳酸、聚酰胺、聚羟基脂肪酸酯等重点生物基材料,加快构建产品物理化学性能、不同工艺加工性能、不同条件下降解性能等标准。
根据智研咨询整理,2017-2022年期间,我国乳酸及其盐和酯的出口量远大于进口量,出口金额高于进口金额。在此期间,我国乳酸及其盐和酯产品的进口总体上保持较为稳定的增长态势,2022年产品进口量共计1.62万吨,同比增长了9.44%。产品出口量在2019年过后,保持高速增长的发展态势,2022年增速有所放缓,2022年乳酸及其盐和酯的出口量共计8.81万吨,同比增长了7.73%。进口金额和出口金额总体均保持增长的态势,2022年进口金额同比增长了18.04%,出口金额同比增长了22.59%。
在行业的持续发展下,下游应用领域开拓和聚乳酸生产技术的进步将会带来巨大的市场空间,乳酸及盐类等衍生物的产销量也将得到进一步提升。为进一步开拓市场空间提升企业竞争力,各乳酸企业持续加大产品的研发投入、创新生产工艺,以实现低成本、高收率、高品质和无污染。随着新的发酵技术和分离技术不断涌现,这些新技术使得乳酸生产的技术不断更新,极大地推动了乳酸行业的发展,将大大提高乳酸的发酵转化率和产品质量,降低副产物生成和环境污染,具有很好的发展前景。
根据智研咨询统计,全球乳酸产能从2021年的75万吨,增加至2022年的99.5万吨,增长幅度达到32.67%;我国是全球第二大乳酸消费国,也是最大的乳酸出口国,产能占全球的50%左右。全球乳酸现有产能超过10万吨规模的企业有荷兰的Corbion公司、美国的NatureWorks公司,以及我国的金丹科技、安徽丰原。前四家企业的总产能达到75.5万吨,占总产能的75.88%,我国领先的两家企业产能占总产能比重达到30.65%。
3.乳酸下游行业发展状况
(1)可降解行业政策
塑料是现代化工行业最重要的材料之一,然而使用后的废弃塑料制品具有数量大、分布广、难回收等特点,形成了全球都非常关注的“白色污染”问题,不仅污染环境、危害健康,还占用宝贵的土地资源。根据国家统计局统计,2022年,我国塑料制品总产量7,771.6万吨。根据中国物资再生协会再生塑料分会统计,2022年我国产生废弃塑料6,300万吨,其中回收量仅有1890万吨,占比30%,而填埋量为2016万吨、焚烧量1953万吨,分别占比32%和31%,直接遗弃的占比7%。焚烧易产生有毒有害气体,从而对大气造成污染,填埋会占用大量土地资源,并严重妨碍地下水的流通与水的渗透,直接遗弃到大自然的塑料制品降解时间需要几百年,这几种方式都对自然环境造成严重破坏。
随着经济的发展、消费升级以及快递业和外卖等行业的快速发展,塑料已成为我们日常生活中的必需品,如快递包装、外卖餐具、超市购物袋、农用地膜等。随着塑料的消耗量不断增长,带来的环境污染问题日益显现,对人类的健康和生态环境带来极大的危害。因此相关部门相继出台政策鼓励降解塑料的使用和推广,纷纷出台的相关支持政策:
2023年1月9日,工业和信息化部、发展改革委、财政部、生态环境部、农业农村部、市场监管总局近日联合印发《关于印发加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案的通知》,引导基于大宗农作物秸秆及剩余物等非粮生物质的生物基材料产业创新发展,促进工农业协调发展,助力乡村振兴和美丽中国建设。2023年6月20日,商务部、发展改革委联合制定的《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》正式实施。
2023年7月28日,工业和信息化部、国家发改委和商务部联合发布轻工业稳增长工作方案(2023—2024年)。
(2)2022年及2023上半年聚乳酸市场情况
根据聚如如资讯统计,2023年1月-6月,聚乳酸主流牌号出厂报价基本稳定在21-23元/公斤,主流厂家供货正常。
进出口情况,2022全年中国聚乳酸进口量19563吨,同比下降22.7%;出口量7980吨,同比上升28.7%。2023年1-3月,中国聚乳酸进口量5124吨,同比上升0.49%;出口量2109吨,同比下降29.8%。2023年1-5月,中国聚乳酸进口10620.8吨;出口3189.8吨。
(3)可降解市场发展趋势
可降解(聚乳酸)塑料市场虽然支持鼓励政策密集出台,但是政策执行不及预期及大环境影响,下游应用需求远没有被激发,市场尚未成熟。未来在政策的驱动下,可降解塑料在国家“禁塑令”规定的应用领域将会持续替代,社会对可降解塑料的接收到不断提高,未来可降解塑料有望在更多的下游领域实现渗透,其中快递包装、外卖餐具领域、塑料购物袋、农用地膜领域需求增长空间广阔。
目前,我国双碳政策的实施与发展重点在于新技术与新材料的应用。为促进我国生物基材料进一步发展,近年来国家陆续出台多项政策,为生物基材料行业的发展提供支持与规划指导,如《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》《“十四五”工业绿色发展规划》《“十四五”生物经济发展规划》等。生物基材料被纳入“中国制造2025”新材料前沿研究项目,在国家政策规划持续推进下,我国生物基材料行业发展前景广阔。
(二)主营业务情况
公司是以研发、生产、销售乳酸及其系列产品为主业的高新技术企业。公司致力于研究开发乳酸及其衍生产品高效、节能、环保的生产技术与制备工艺并进行产业化,经过多年的探索创新和沉淀积累,目前公司产品已销往全球90多个国家和地区。公司目前系行业领先的乳酸及其衍生品的研发、生产及销售企业。根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》,公司主营业务属于制造业中的食品制造业(C14);根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),属于食品制造业(C14)中的调味品、发酵制品制造(C146)子行业。
从生产过程中所采用的工艺技术来看,公司目前业务领域属于发酵工业,发酵工业是将传统发酵技术和现代生物技术、现代化学工程技术有机结合,生产有用物质或直接用于工业化生产的一种大工业体系。发酵工业按其所生产的产品类别可分为氨基酸、淀粉糖、多元醇、有机酸、酶制剂、酵母及功能发酵制品等子行业。公司所生产的乳酸及乳酸盐类产品,属于发酵工业中的有机酸子行业。
(三)主要产品及其用途
公司目前主要产品为乳酸、乳酸钠和乳酸钙。乳酸天然存在于人体之中,具有良好的生物相容性。乳酸系列产品广泛应用于食品、饲料、生物降解材料、工业、医药等领域,如食品行业中的酸味剂、pH值调节剂、杀菌剂、风味剂等,饲料行业中的酸味剂、防腐剂、杀菌剂等,生物基可降解材料聚乳酸(PLA)的主要原材料等。具体如下:
1.乳酸用途
(1)在食品领域可以作为酸味剂,用于饮料、酒类、糕点、糖果等产品中;作为杀菌剂用于屠宰过程中的污染控制和酿酒过程中的杂菌污染控制;作为风味剂添加在食用香料中能够自然提高产品风味。
(2)在饲料领域可以作为酸味剂,能维持动物体内酸碱平衡、增强动物免疫力;作为防腐剂可以抑制饲料中厌氧微生物的生长,延长饲料保质期;作为杀菌剂加入家禽屠宰前的饮用水中能有效控制病原菌感染及交叉污染的风险。
(3)可以进一步加工生产生物降解材料聚乳酸,可代替聚乙烯产品。
(4)在医药领域可以用作消毒剂;作为一些药品如乳酸环丙沙星、乳酸氟哌酸的原料药。
(5)在日化领域可用于配制清洁用品、护肤露或沐浴液,对改善皮肤组织结构,消除色斑,治疗皮肤粗糙、痤疮等具有一定的效果。
(6)在其他领域的应用。乳酸作为优良的有机酸络合剂,广泛应用于化学镀工业中;在烟草中添加乳酸,能保持烟草的湿度,提高烟卷的质量;在纺织业中加入乳酸,可使之易于着色,增加光泽,触感柔软。
2.乳酸钠用途
(1)在食品领域作为pH值调节剂能有效地稳定产品的pH值,被广泛用于禽肉类、面食产品的生产加工中,可增强风味;作为水分保持剂能与产品中的自由水结合,有效降低产品中的水分活性,抑制微生物的生长,用于肉制品、水产品和面制品的加工和储存,可有效抑制李斯特菌、肉毒梭状芽孢杆菌和大肠杆菌等腐败菌和病原菌的繁殖,提高产品的安全性,延长保质期;作为抗氧化剂能抑制肉类产品氧化,保持产品原有色泽。
(2)乳酸钠具有优良的保湿效果,用于日化领域可以起到保持水分、增强皮肤弹性和改善皱纹生成的作用。
(3)在医药领域,乳酸钠可用于解除因腹泻引起的脱水,以及糖尿病和胃炎引起的中毒;乳酸钠能非常有效地治疗皮肤功能紊乱,如皮肤干燥病等引起的极度干燥症状。
(4)乳酸钠还可用作品质改良剂、膨松剂、增稠剂、稳定剂等。
3.乳酸钙用途
(1)在食品领域,乳酸钙作为一种良好的钙源,具有易溶解、口感好、易吸收、呈中性等优点,广泛应用于奶制、饮料和婴儿食品中;作为固化剂用于灌装水果和蔬菜中;作为凝胶剂用于果冻食品中;作为膨松剂用于烘焙业中。
(2)在医药领域,乳酸钙可以做成药片和口服液为人体提供钙源,也可以作为赋形剂制成糖衣。
(3)在饲料领域,乳酸钙添加到畜禽饲料中,可以满足畜禽对钙的需求。
(4)在其他领域,牙膏中添加乳酸钙可以减少牙垢的形成。
(四)经营模式
1.采购模式
公司生产所需原辅材料主要包括玉米、煤炭、活性炭、硫酸、盐酸、液碱、氧化钙及包装桶等。公司原辅材料的采购模式按采购交易对象不同分为玉米采购模式及其他材料采购模式两种。
(1)玉米采购模式
公司生产所需主要原材料为玉米,公司位于黄淮海夏播玉米主产区,在原材料的供应方面具有显著区位优势,可充分满足生产需求。报告期内,主要向公司所在地周边的玉米经纪人及农户进行收购,采取就近连续采购的策略,由玉米供应商送货到厂,采购价格采取随行就市的定价模式。
公司专门设立原粮收购部,密切关注国家相关产业政策,并及时收集国内外玉米交易市场信息,基于对未来几个月玉米价格走势的判断,并结合公司生产计划和玉米库存量,合理制定玉米采购计划,以便在满足生产需求的同时,降低采购成本。
为保证玉米采购工作的平稳有序开展,杜绝潜在风险,公司制定了一系列涵盖原料采购全流程的内部控制制度,包括:《原粮收购操作管理制度》《原粮票据记录管理制度》《原粮供应商管理制度》《玉米收购过程管控制度》对公司玉米采购计划制定、供应商遴选到收购过程中的采样、质检、过磅、记录、复核、抽查、票据流转、款项支付等程序做了详细的规定并严格执行。
(2)其他原辅材料采购模式
报告期内,公司生产经营所需其他原辅材料,如煤炭、活性炭、硫酸、盐酸、液碱、氧化钙、包装桶等,全部向经公司严格筛选确定的合格供应商采购。
公司建立了《供应商管理制度》《物资采购招(议)标制度》,对供应商筛选、合同签订、考核等流程进行系统化控制并严格执行。对于需求量较大的原辅材料,公司供应部根据其重要性、采购额及市场特性,采用不同的招标间隔,在潜在供应商中确定两家或两家以上作为合格供应商,并与其签订框架性采购协议。为防止长期与同一个供应商合作导致供应商议价能力提高,公司在中标供应商中按价格高低分配采购配额,杜绝了低价供应商对公司供货的垄断。
采购价格方面,公司采取随行就市的定价模式。
2.生产模式
报告期内公司专注于乳酸及乳酸盐类的生产,主要采取以销定产模式,生产系统根据销售订单优化排产,同一类型产品集中生产,确保运营高效、质量稳定。
3.营销模式
公司销售分境内销售与境外销售两部分,分别由国内贸易部与国际贸易部负责。国内市场上,公司乳酸及乳酸盐等产品主要采用直销的方式,即公司与下游用户或其设立的采购子公司签订销售合同,并向其供货。境外销售则采取经销商销售与直接销售相结合的销售模式。
(五)业绩驱动因素
2023年上半年宏观经济形势错综复杂,中美贸易战加剧、俄乌冲突持续、欧洲社会治理危机多发、国内经济增速放缓、下行压力加大、需求收缩、供给预期减弱、居民收入和消费能力下降等重重不利因素,给企业生产经营带来了严峻挑战和极大难度。
面对复杂多变和极具不确定性的环境,公司以目标管理为抓手,通过调整产品结构、优化销售渠道、持续进行技术研发、积极推进项目建设等措施,提升运营效率。
报告期内,公司重点围绕以下方面开展工作:
1.稳定市场,促进销售
坚持内外统筹,围绕“增销量、保价格、抓替代、攻盐类、促副产”的营销方针,通过市场、客户和竞合信息的动态管理,严抓“紧盯市场、快速反应、及时决策”营销策略的落地执行;积极研判客户需求、分析竞争形式,培育战略客户深耕国内市场;加强对国外终端客户开发力度,形成销售增长点;充分发挥公司产品结构优势和应用技术优势,加大新客户、新市场和新应用的开发,加大高附加值盐类产品的市场推广,增强产品效益,实施差异化产品组合策略,通过客户需求的分析与匹配,合理开展产品替代;加强营销管理机制建设,通过量化、分解营销目标任务,压实业务人员和管理人员目标责任。
2.持续推进技术研发
以目标为导向,充分梳理细化关键技术,报告期内对发酵设备、蒸发过滤设备以及废水处理工艺、副产品除杂等进行优化、改造、升级。持续推进公司与高校、国内外研究所联合设立了菌种改造等研发平台,持续不断的推进菌种优化改造;开展了发酵技术升级、后提取工艺优化项目;发酵液直接提取乳酸的技术研发也取得良好进展。公司目前合计拥有46项发明专利,9项实用新型(截至2023年6月30日)。
3.聚焦产业,有序推进项目建设
公司年产15万吨聚乳酸生物降解新材料项目,其中一期年产7.5万吨聚乳酸生物降解新材料项目募集资金已经到位,工程项目按计划实施;公司年产1万吨丙交酯项目,目前设备可以运行稳定且产品质量指标可控,但因可降解市场前期需要国家政策引导,导致下游客户普遍开工不足,因此下阶段公司将根据市场情况释放产能;6万吨生物降解聚酯及其制品项目建设基本完成,正在按计划准备项目试车;郸城县产业集聚区供热中心二期项目正在按计划进行。
4.重点突出,抓实目标管理
以年度工作方案、目标责任书和总经理季度计划为纲,抓实目标计划管理落地;强化标准化管理,强化工艺标准化、现场管理标准化、食品安全管理和审核标准化为重点;坚持以效率和效益为目标,发挥绩效管理的杠杆作用,健全激励机制,每季度组织开展创新事项评定和奖励,推动各系统和单位挖潜增效和节能降耗取得实效,创新积极性明显提升。
5.持续深化培训和能力提升
公司注重强化培训的针对性、实用性,分层分级开展人员培训和储备,制定针对性培训课程内容重视突出实战性和实用性及培训效果转化,系统规划并有序推进多个专项经营能力提升班,大力推进国际化英语班和高研班学以致用实施方案落地,并以全面质量管理项目和信息化项目为引导,通过理论联系实际,持续开展专业人才培训培养,拓展人才培养渠道。
6.重抓企业文化落地,增强文化软实力
报告期内公司注重强化干部作风建设,加大抓典型、树标杆力度,发挥文化引领作用;坚持以人为本多渠道了解员工诉求,并针对性制定企业文化办实事清单,开展丰富多彩的企业文化活动,让员工切实感受到企业文化与个人成长的关系,提高员工幸福感和归属感。
(六)竞争格局
1.乳酸方面竞争格局
全球乳酸生产企业主要集中在美国、中国、泰国、西欧、中南美及日本等,绝大部分厂商采用微生物发酵法进行生产。生物发酵法是乳酸生产主流工艺,发酵控制与分离提纯是工艺难点。根据智研咨询统计,全球乳酸产能从2021年的75万吨,增加至2022年的99.5万吨,增长幅度达到32.67%;我国是全球第二大乳酸消费国,也是最大的乳酸出口国,产能占全球的50%左右。全球乳酸现有产能超过10万吨规模的企业有荷兰的Corbion公司、美国的NatureWorks公司,以及我国的金丹科技、安徽丰原。前四家企业的总产能达到75.5万吨,占总产能的75.88%,我国领先的两家企业产能占总产能比重达到30.65%。
公司主要从事乳酸及其系列产品的研发、生产和销售,主要产品包括各类乳酸、乳酸盐和乳酸酯等,产品广泛应用于食品、饲料、生物降解材料、工业、医药等领域。目前公司拥有18.3万吨乳酸及其衍生产品生产能力,属于国内乳酸行业龙头企业。目前公司凭借可靠的乳酸产品质量及良好的服务,产品销往欧洲、日本、韩国、东南亚、美洲、大洋洲等90多个国家和地区。
2.聚乳酸方面竞争格局
根据欧洲生物塑料协会统计数据,2021年全球生物基塑料总产能约242万吨,其中,PLA年生产能力约50万吨,占比18.9%,生产企业主要包括美国嘉吉NatureWorks公司、科比恩与道达尔合资公司等。中国聚乳酸产业起步晚,发展快。2019年以前,国内未能攻克关键中间体技术,且无终端消费市场,企业主要承担聚乳酸制品加工环节,需进口聚乳酸树脂制成终端产品后出口至欧美等发达区域。随着国内企业陆续打通聚乳酸全产业链,以及“限塑禁塑”的稳步推进,中国聚乳酸行业逐渐转向了“内外双循环”的新发展格局。由于聚乳酸作为生物新材料应用前景的日益看好,近年国内一些玉米深加工企业和生物化工企业开始投资进入聚乳酸行业,随着海正生材及中粮科技能源(榆树)有限公司等PLA生产线的建设,预计目前国内PLA年设计生产能力近20万吨。
公司结合自身优势积极规划,沿着乳酸产业链积极进行一体化布局,进军乳酸下游丙交酯和可降解材料聚乳酸行业。公司年产1万吨丙交酯项目成功攻克关键技术瓶颈,目前可以稳定生产出质量合格的丙交酯产品。同时公司规划建设7.5万吨聚乳酸项目,待项目建成之后,公司将成为拥有玉米-乳酸-丙交酯-聚乳酸全产业链的企业,产业链各环节环环相扣,上下游相互依托,一体化生产将带来显著的成本优势和规模优势。
目前,国内企业用于生产聚乳酸的原材料——丙交酯的国产化替代已实现突破,海正生材、丰原生物、金丹科技、中粮科技等公司相继通过合作研发或技术引进方式掌握了丙交酯生产技术。
品牌运营情况
乳酸作为公司的核心产品,公司在品牌建设上投入了大量资源,凭借产品的高品质,目前已成为中国乳酸行业的龙头企业,通过严格把控质量,公司产品在世界范围内得到了广大客户和多个产品质量监管体系的认可。
公司是中国生物发酵产业协会副理事长单位,中国食品添加剂和配料协会理事单位,在行业内具有较高知名度。2009年4月,“金丹及图形”商标被原国家工商总局商标局认定为驰名商标;公司“金丹牌化工产品”被河南省商务厅、河南省发改委、河南省财政厅、河南省科学技术厅、郑州海关、河南省国税局、河南省出入境检验检疫局联合授予“2013-2015年度河南省国际知名品牌”称号。2013年11月,公司“金丹牌乳酸”被授予河南省名牌产品称号。2020年12月,公司被河南省质量协会授予“2020年河南省质量诚信体系建设AAA级企业”称号。2021年3月15日,公司被中国质量检验协会授予“全国产品和服务质量诚信示范企业”称号。2022年-2023年连续被中国全国质量协会评为“全国质量检验信得过产品”“全国质量信誉保障产品”“全国产品和服务质量诚信示范企业”“全国食品添加剂行业质量领先企业”。2022年3月25日成为中国质量检验协会团体会员单位。2022年7月被河南省制造强省建设领导小组办公室评为2022年河南省制造业头雁企业。2022年12月28日获得中华人民共和国海关“高级认证企业证书”。2022年-2024年被工业和信息化部评为“制造业单项冠军示范企业”。2023年3月22日入选成为CAQI证书中国质量检验协会团体会员单位。
经销商分区域变动情况:
报告期内,公司前五大经销商销售收入总额为3,017.09万元,占公司销售总收入的比例为4.19%,期末应收账款总金额为529.71万元。
向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
报告期内,公司主要向公司所在地周边的玉米经纪人及农户收购玉米,采购金额为300,701,376.59元,采取银行电汇结算,实际支付309,307,230.45元。
报告期内公司根据销售订单,优化库存。
二、核心竞争力分析
(一)技术研发优势
公司多年来专注于乳酸及其系列产品的研发与生产,现设有国家认定企业技术中心、国家博士后科研工作站、国家CNAS认可的检验测试中心,同时还拥有国家地方联合工程实验室、河南省乳酸工程技术研究中心、河南省淀粉生物质化工工程研究中心、河南省乳酸生物新材料院士工作站、河南省聚乳酸可降解材料产业研究院等技术平台,为公司技术创新研发提供了可靠的保障。公司先后承担并完成了国家优秀新产品计划、重大产业技术开发项目、农副产品深加工项目等一系列技术研发项目,使公司乳酸及系列产品整体生产技术达到行业先进水平,提升了我国乳酸行业的技术和装备水平,增强了我国乳酸及其系列产品的国际市场竞争力。公司在2010年及2014年被评为“国家火炬计划重点高新技术企业”,2014年以来连续多年被评为“高新技术企业”,近年来公司与国内多家知名院校、科研单位建立了长期合作关系,形成了“院士、博导、博士、硕士、学士”五位一体的研发体系。报告期内公司拥有46项发明专利及多项非专利技术。
(二)人才队优势
公司高度重视管理人才、技术人才及营销人才的选拔、培养和任用,坚持人才的知识化、年轻化。公司经营管理层目前拥有多名行业内的专业人才,近年来公司自主培养出六名享受国务院特殊津贴的专家及四名省管优秀专家。在长期从事乳酸及系列产品的生产、研发过程中,公司管理层积累了丰富的行业经验和企业管理经验,同时也练就了良好的执行力和敏锐的市场反应力,使公司能够较好地应对市场变化,把握行业发展机遇,在复杂、激烈的市场竞争中保持较高的运营效率,取得了快速发展。
(三)原材料优势
金丹科技地处豫东平原,位于我国黄淮海夏播玉米主产区内,乳酸生产所需主要原材料玉米资源丰富,有着难以复制的地域优势。玉米供应的原材料优势,可以使得公司生产就近取材,节省可观的运输成本。此外,公司制定了成熟、有效的采购模式,通过对原材料市场的调研、分析和总结做出科学、合理的采购决策,充分发挥了原材料采购的区位比较优势。
(四)客户资源优势
公司在国内各个省、自治区、直辖市(除西藏外)均建立了自己的销售网络,并在行业内树立了良好的市场形象。在国际市场上,公司产品销往欧洲、日本、韩国、南亚、东南亚、美洲、大洋洲等90多个国家和地区。凭借可靠的产品质量及良好的服务,公司在客户群中口碑良好并积累了丰富的客户资源,如海正、双汇、伊利、蒙牛、DUPONT(杜邦)、德国UDC、俄罗斯MCD、澳大利亚REDOX等相关行业知名企业,使公司在乳酸系列产品领域享有客户资源优势。
(五)产业一体化优势
作为国内乳酸生产龙头企业,公司目前具备年产18.3万吨乳酸及其衍生产品的生产能力。为充分发挥资源禀赋优势,发展循环经济,公司近些年通过积极向乳酸产业上下游延伸,探索出一条自上游玉米种植、淀粉及副产品生产,乳酸及其盐/酯生产、副产品综合利用,到下游丙交酯、聚乳酸及PBAT生产、生物可降解材料共混改性的全产业链、循环经济发展模式。随着公司年产7.5万吨聚乳酸生物降解新材料项目投资建设将逐步补全公司聚乳酸生产环节上的产品链条,产业链一体化布局将得到完善,循环经济发展模式得以贯通,产业一体化的综合竞争优势将进一步突显。
三、公司面临的风险和应对措施
1.玉米价格波动风险
玉米是公司生产所用主要原材料。玉米成本占公司乳酸及乳酸盐类产品生产成本的比例较高,系乳酸及其系列产品生产成本的主要来源,因此玉米的价格波动会对公司主要产品的生产成本有不同程度的影响。
玉米价格除受气候、种植面积、农药化肥价格等因素的影响外,还受国际市场玉米行情、燃料乙醇行业的发展、国际油价等复杂因素的影响。公司的玉米主要来源为周边地区的农户种植所出,收购价格主要受周边地区玉米产量及需求影响。2020年以来,河南周口地区玉米收购价格呈快速上升趋势,2022年下半年玉米价格虽然出现小幅度下降,但2022年全年玉米价格仍呈现高位震荡,2023年上半年公司收购玉米价格表现为一季度价格持续走高,二季度出现小幅下降。因此若公司乳酸及衍生产品的销售价格不能随原材料价格上升而提高,亦或不能通过持续技术进步消化成本上涨压力,则公司主要产品的盈利能力将会有所降低。
应对措施:公司将保持对周边主产区玉米种植及市场交易情况的密切关注,同时拓展玉米采购渠道,在细致调研、分析的基础上,作出科学、合理的采购决策,必要时采取相关期货、期权等工具规避价格上涨风险,以便降低玉米价格波动对公司盈利能力造成的不利影响;另一方面公司通过成立子公司积极探索工业化种植高淀粉玉米的现代农业,从源头控制玉米采购成本;在工艺方面,持续改良菌种,提高发酵水平和发酵效率,优化工艺过程和提升装备自动化水平,提高产能利用效率,降低能耗,也能够对冲部分原材料价格上涨带来的影响;在销售端,公司通过持续的技术进步不断优化产品结构,提高高附加值产品的销售占比,减少玉米涨价对公司盈利的影响。
2.新产品开发的风险
为了开发新产品,更好地满足及适应市场的变化,以及根据公司完善循环经济产业链的发展规划,公司将持续加大对乳酸上下游新产品、新工艺的技术及研发投入。目前,公司已和南京大学、江南大学、清华大学等高等院校的科研机构建立了合作关系,利用彼此优势,共同推动乳酸产业链上下游的技术研发及产业化应用等工作。由于新产品开发是一个复杂的系统工程,且前期投入金额较大,如果信息收集分析、研发方向确立、技术开发、成果转化、市场投放等某个环节出现失误,都可能导致新产品开发项目不能达到预期效益,从而对公司的利润产生一定的影响。
应对措施:在研发立项及将新技术、新产品转化为规模化生产前,公司将依据决策程序进行科学分析及可行性论证,充分收集市场信息、制定市场投放政策,以便将新产品开发风险降为最低。
3.产品销售价格下跌风险
目前公司乳酸及其系列产品的生产及销售规模已位居行业前列,但仍面临主要竞争对手以及行业新进入者较为激烈的价格竞争。未来若乳酸行业竞争加剧,或者食品安全等突发事件导致市场需求出现大幅波动,则公司将面临产品销售价格下跌的风险。
应对措施:未来公司将持续加大研发投入,通过不断优化生产工艺降低生产成本,推出新产品,制定相应的市场策略,以维护和巩固公司在行业内的竞争优势和市场地位,降低产品价格下跌的风险。
4.汇率波动风险
公司产品出口销售收入占主营业务收入的比重约30%,产品外销比重较高。目前,公司出口业务采用美元及欧元结算,因此受人民币汇率波动影响较为明显。未来若人民币兑美元或欧元汇率出现大幅波动,而公司又未能采取有效措施规避上述风险,则一方面将导致公司产品出口价格的较大变动,不利于出口业务的开展;另一方面,公司对境外客户以外币计价的应收账款亦将面临一定程度的汇率风险。应对措施:公司将密切关注、分析汇率变动信息,随行就市调整出口产品价格等,必要时采取相关工具规避汇率风险,将汇率锁定在一定范围内,锁定未来收入和成本。同时,不断提高产品的核心竞争力以及加强公司在国际市场上的定价权。
5.市场竞争加剧风险
公司目前乳酸及系列产品的产能位居行业领先的地位,公司乳酸及其盐类产能及生产技术水平具有较大优势,市场份额多年位居行业领先位置。近些年随着可降解材料聚乳酸的推广及应用,相应带动产业链乳酸及聚乳酸生产企业新建生产线,扩大乳酸及聚乳酸产品产能。未来若聚乳酸新材料推广应用进度不及预期,则势必会导致行业新增乳酸及聚乳酸产能出现过剩的情形,公司将面临乳酸及聚乳酸产品市场竞争加剧的风险。
应对措施:面对行业内产能过剩导致的市场竞争愈发激烈,公司积极探索讨论对内进行优化工艺、技术创新,实现提质增效;对外加大市场开发力度和深度扩宽销售渠道,探索新型销售合作模式提高售后服务,提高客户满意度和忠诚度;同时公司积极打造从乳酸--丙交酯--聚乳酸的可降解循环产业链,延伸产业链提升产品附加值,促进企业转型升级增强企业竞争力。
6.贸易壁垒及贸易摩擦风险
近些年由于受地缘政治、全球经济波动等因素的影响,国际贸易保护主义开始升温,一些贸易大国强化贸易救济调查执法,加大对国内产业的保护力度。未来若公司产品出口市场的管理部门设置贸易、技术等壁垒,提高进口标准,将对公司乳酸及系列产品的出口带来影响,并进而影响公司经营业绩。应对措施:公司外销产品占公司整体销售收入的比例较高,公司出口产品严格遵循国外的产品质量标准,且已通过食品安全管理体系认证(ISO22000)、SGS食品安全全球标准认证等针对食品药品安全的认证,也取得了AEO、FDA、REACH、KOSHER、BRC、GMP+B3、MUIHALAL、HFCIHALAL、ARAHALAL、Fami-QS等专业机构颁发的认证证书。
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False
SZ300829
金丹科技
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