万辰集团的主营业务 SZ300972.创业板 可融资 深股通 上市未满6年

04月08日: 股东大会

价: 29.20 (-2.11%)
估值日期: 昨天
PE/扣非PE: 亏损/亏损
市净率PB: 7.17
股息率: -
ROE: -
A股市值: 50亿
行业: 种植业与林业
净利润同比: -250.67%.23Q3
北上持股: 1.09% 5日-0.1%
今年来涨: -22.22%
上市日期: 2021.04

公司名称:福建万辰生物科技集团股份有限公司 实控人:王泽宁 (43.12%),王丽... 所属省份:福建省 所有制性质:民营企业 成立日期:2011.12 员工人数:1,670
主要业务:一般项目:蔬菜、食用菌等园艺作物种植;食用农产品批经营范围发;食用农产品零售;食品进出口;新鲜蔬菜批发;新鲜蔬菜零售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;企业管理咨询;品牌管理。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:食品销售;食用菌菌种生产。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)
主营业务 - 历史详情
主营业务
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经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司从事的主要业务
一、食用菌业务
(一)公司从事的主要业务
公司主要从事于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售,以现代生物技术为依托,采用工厂化方式生产食用菌,为消费者提供“绿色、环保、安全、优质”的食用菌产品。公司现有福建漳州和江苏南京两大生产基地,目前产品主要销往华东地区、华南地区、华中地区,并辐射西南地区、西北地区、华北地区和东北地区。截至报告期末,公司食用菌日产能达348.5吨,其中:金针菇日产能309吨,真姬菇日产能28吨,鹿茸菇日产能11.5吨,位于国内同行业前列。公司采用工厂化方式生产鲜品食用菌产品,属于新型设施农业,是在环境相对可控条件下,以米糠、玉米芯、麸皮等农业产品下脚料为培养原料,采用科学先进的微生物生产技术,通过模拟和控制食用菌生长环境,进行食用菌培育,并对生产废料进行充分循环利用。与传统农业靠天吃饭、易污染、食品安全无保障相比,公司工厂化培育食用菌在稳定生产、节约土地、保护环境、产品产量和质量、食品安全等方面均有较明显的优势,符合国家产业政策,是国家鼓励的农业发展方向。
(二)公司主要产品基本情况
公司食用菌产品包括金针菇、真姬菇(真姬菇包括蟹味菇、白玉菇、海鲜菇)和鹿茸菇。
(1)金针菇
金针菇学名毛柄金钱菌,又称毛柄小火菇、构菌、朴菇等,因其菌柄细长似金针菜,故称金针菇。在人工栽培状态下,金针菇从培养基中吸收营养,如碳水化合物、蛋白质和脂肪的降解物,为腐生营养型,是一种异养生物。
金针菇在自然界分布广泛,中国、日本、俄罗斯、欧洲、北美洲、澳大利亚等地均有分布,在中国北起黑龙江,南至云南,东起江苏,西至新疆均适合金针菇的生长。
金针菇以其菌盖滑嫩、柄脆、营养丰富、味美适口而著称于世,特别是凉拌菜和火锅的上好食材。其营养丰富、清香扑鼻而且味道鲜美,深受大众的喜爱。金针菇的氨基酸尤其是赖氨酸的含量较高,有利于促进儿童智力发育,在日本等许多国家被誉为“益智菇”、“增智菇”。
(2)真姬菇
真姬菇又名玉蕈、斑玉蕈,外形美观、质地脆嫩、味道鲜美。真姬菇的人工栽培始于1972年日本,在日本已成为仅次于香菇、金针菇的重要品种。真姬菇栽培品种有浅灰色和浅白色两个品系,其中灰色品系一般称为蟹味菇,白色品系一般称为白玉菇。除外观颜色外,两个品系营养成分差别不大。
蟹味菇菌盖呈褐色,菌柄呈白色至灰白色,因其具有独特的蟹香味而得名,是真姬菇中的浅灰色品种。我国于80年代从日本引进蟹味菇,主要在山西、河北、河南、山东、福建进行小规模栽培,近年来规模逐渐扩大,已遍及全国,并实现工厂化生产。
白玉菇别称白雪菇、白色蟹味菇、白色真姬菇、白玉蕈,属于真姬菇中的白色变异品种,因菇体洁白如玉而得名。因其质地细腻、口感上佳而受到消费者青睐。白玉菇发源于欧洲、北美、西伯利亚等地,1986年引入我国。
海鲜菇颜色洁白、菌肉肥厚、口感细腻、气味芬芳、味道鲜美,食用具有海鲜的味道,因此称为海鲜菇。海鲜菇风靡美、日、韩等国家和中国台湾地区,中国大陆主要在山西、河北、河南、山东、福建省有小面积的栽培。
(3)鹿茸菇
鹿茸菇,又称为荷叶离褶伞、荷叶蘑,在欧洲被称为”Firedchickenmushroom”,我国云南又称其为冷香菌、一窝羊、北风菌等,隶属伞菌目、白蘑科、离褶伞属,在世界范围内广泛分布于北半球温带,一般秋季发生在林地内、田地边或公园道路两旁。鹿茸菇菌盖呈扁半球形,灰白色至灰黄色,光滑,不粘,边缘平滑且初期内卷,后期伸展呈不规则波状瓣裂。
(三)主要的业绩驱动因素
报告期内,公司在漳州生产基地投资新建的金针菇生产车间于2月末完工投产,增加金针菇产量;报告期内,食用菌市场行情好于上年同期,公司主要产品金针菇销售价格同比上涨较多,使得公司食用菌营业收入和经营业绩同比增长。
(四)公司主要的经营模式
1、生产模式
公司以现代生物技术为依托,采用工厂化方式生产食用菌,以米糠、玉米芯、麸皮等农业产品下脚料为培养原料,采用科学先进的微生物生产技术,通过自动化控制食用菌的生长环境条件,实现了食用菌整个培育过程的机械化、自动化、立体化、标准化和周年化生产。
2、采购模式
(1)采购的生产物资
公司采购的生产物资主要包括米糠、玉米芯、麸皮等生产原材料,包装箱、包装袋等包装物和日常生产所需的备品备件等。
(2)采购渠道
公司所需的生产原材料包括米糠、玉米芯、麸皮等,大多为农业下脚料,具有来源广、数量多的特性,流通性强且单位价值普遍不高,易于取得,可以供应上述原材料的厂家或个人数量众多。为保证原材料的质量和供货的及时性,公司通过贸易商或较大规模的加工企业采购原材料。公司采购的包装物与备品备件一般无特殊的技术要求,公司综合考虑成本和时效性等因素,主要从相对较大的厂家进行采购,以保证物资供应稳定,成本可控,不会有短缺风险。
(3)采购流程
公司设有独立的采购部门,根据市场与生产需求,负责制定采购计划,经批准后组织采购实施。公司主要生产物资采购流程如下:
3、销售和结算模式
(1)销售模式
公司食用菌产品属于生鲜农产品,主要面向大众消费者,最终客户较为分散,因此公司主要通过经销商销售,符合本行业的销售特点,是目前食用菌以及农产品普遍采用的销售模式。除经销模式外,公司也存在直接销售菌渣和少量零售食用菌的情况。公司经销模式为买断式销售,公司将商品交付经销商或承运人,并经对方验收确认后,与商品所有权有关的风险报酬即发生转移,公司不再承担任何责任。
(2)结算方式
公司销售结算方式以银行收款为主,存在零星的零售收取现金情况。公司主要采用先款后货的结算方式,因此公司应收账款余额较低。
(3)销售流程
公司设有独立的销售部门,全面负责公司销售工作以完成公司销售目标,建立与客户的良好合作关系,为公司销售目标的实现提供帮助。公司食用菌的一般销售流程如下:
4、研发模式
公司为了保障生产经营的持续发展,提升企业核心竞争力,报告期内成立了研发中心,开展新品种及新技术等研发工作,研发中心主要职能包括新品种选育、新产品及新工艺技术的开发等。
公司高度重视产学研结合,与福建农林大学等国内知名农业高校和科研院所建立长期紧密合作关系。
5、生物资产管理模式
本公司生物资产主要是自行栽培的金针菇和真姬菇两类消耗性生物资产,消耗性生物资产按照成本进行初始计量,其培育过程的成本为该资产在收获前发生的可直接归属于该资产的必要支出,采收后发生的后续支出,计入当期损益。本公司消耗性生物资产按约当产量法在消耗性生物资产(在产品)和完工产品间分配成本;在出售时采用加权平均法按账面价值结转成本。
消耗性生物资产在日常培育过程中由生产、技术等多部门进行综合性管理,每月底进行实物盘点和记录,确保资产核算数量的准确性。
(五)销售退回情况
报告期内,公司产品销售未发生销售退回的情况。
(六)重要无形资产重大变化情况
报告期内,公司专利,其他商标等重要无形资产在报告期内无重大变化。
二、量贩零食业务
(一)公司新增量贩零食业务情况
公司于2022年8月设立南京万兴开始经营量贩零售连锁业务,具体从事休闲食品为主的采购、销售、运营等,专注于为消费者提供高性价比的产品和便捷、愉悦的购物体验,主要通过休闲食品为主的商品销售获取收入;为了尽快开展新业务,南京万兴收购零食工坊部分资产及购买了“陆小馋”品牌。公司结合不同区域市场的情况开展多品牌战略以实现对新区域市场的快速渗透,于2022年末成立控股子公司南京万好、南京万品和南京万优、于2023年4月成立控股子公司南京万昌,“好想来”、“来优品”和“吖嘀吖嘀”品牌团队先后加入开展量贩零售业务。截至2023年6月30日,公司零食产品销售渠道覆盖1920家门店,门店网络分布于安徽省、河南省、江西省、山东省、江苏省、河北省、重庆市及福建省等多个地区。
(二)量贩零食业务的主要产品情况
报告期内,公司已经形成覆盖坚果炒货类、果干果脯类、肉质零食类、素食山珍类、方便食品类、糖果糕点类、饮料冲调类等多个品类、1,000余种的产品组合,有效地满足了不同消费者群体的多元化休闲食品需求。
(三)量贩零食业务的主要业绩驱动因素
报告期内,公司加快量贩零食连锁业务的经营发展,各品牌公司在巩固和发展现有优势市场的基础上,不断向周边省份进行扩张,增强公司的品牌影响力和市场占有率,使得量贩零食业务营业量迅速增长。但由于公司量贩零食业务尚处于发展初期,业务效益提升需要一定时间,报告期内仍处于亏损阶段。
(四)经营模式
公司量贩零食连锁的经营涉及休闲食品为主的采购、销售、仓储物流环节,不涉及生产环节。具体经营模式如下:1、采购模式
产品品类丰富度、品质及性价比是量贩零食连锁业务的核心,公司从外观、口感、口味、包装、资质检查等维度制定了产品选择、供应商选择及品质控制标准。为将优质且更具性价比的产品供应给终端消费者,公司与供应商就价格、规格、数量、到货周期等采购事项与供应商谈判商定;公司结合市场实际销售情况更新其产品组合并制定具体采购计划;量贩零食业务具有一定的区域性特征,公司结合不同区域发展情况设置仓库辐射服务周边门店,采购人员结合所负责仓库存货情况及周边门店动销情况开展集中采购,再根据销售需求统一管理、统一安排物流配送至门店。
公司采购部负责经营所需商品、设备、装修耗材等的对外采购工作。建立了《商品采购入库流程》、《新品引进流程》等制度,对采购谈判、下单、验收、入库等关键环节制定了严格的控制程序。公司常规采购入库流程如下:
2、销售模式
报告期内,公司量贩零食连锁业务采购肉类零食、坚果炒货、糖果糕点、果干果脯、膨化饼干等多个品类后主要通过供货给门店向终端消费者进行销售,赚取进销差价实现盈利。公司以丰富品类、性价比、优质等为亮点吸引消费者进店。
报告期内,公司通过线下各类渠道向用户提供商品。具体销售模式包括直营门店、品牌门店和企业客户集采三种。I直营门店模式
直营门店模式是指公司直接在各个区域市场开设连锁门店,公司对各直营门店拥有控制权和所有权,并承担门店发生的一切费用开支,各个门店进行统一管理,面向终端消费者进行销售,直营门店零售业务的客户主要为个人。
II品牌门店模式
品牌门店模式是指公司与门店签订协议,向门店供应所需的销售商品,由该门店向终端消费者销售。协议约定未经公司同意,品牌门店不得从其他供货商进货。协议约定结算方式为款到发货,即在订单经公司确认后、货物配送前,品牌门店将相应货款及时足额支付至公司指定账户。品牌门店独立运营、独立承担收益和风险。
公司结合不同区域市场的情况开展多品牌战略以实现对新区域市场的快速渗透。公司品牌门店模式的收入来源包括产品供货收入。
III企业客户集采模式
公司主要销售模式为直营门店和品牌门店模式,这两种销售模式占量贩零食业务收入的90%左右。此外,公司还通过其他渠道作为补充,包括企业客户集采。
3、仓储物流模式
目前公司已在江苏、安徽、福建、河南、山东等省份设立仓库,并通过公司的物流合作方辐射服务各区域门店。
I仓储模式
仓储环节的具体操作流程主要包括入库、在库及出库三部分。
入库环节包括:采购部根据《商品采购入库流程》等管理制度,对货物进行质量检验;仓库管理人员对到货数量、内容逐项清点、核对,对货物进行验收入库并录入系统。
在库环节包括:对不同种类的货物进行分类管理存储,财务部、仓储部定期对仓库内货品进行盘点。
出库环节包括:接到门店订单后,公司通过系统将订单需求转换为物流作业任务,在执行拣货、验货复核后完成出库。
II物流模式
为提高运输效率、节约运输成本,公司直营门店、品牌门店采取统一的配送体系。公司根据各区域门店的采购需求,通过第三方物流合作方从仓库直接向门店配送产品。
(五)量贩零食业务门店经营情况
报告期公司共新增门店1737家,关闭门店49家,期末门店数量1920家。
(1)公司收入排名前10名的门店情况::
(2)公司直营门店店效情况:
报告期收入为当期所有直营门店不含税收入
(六)仓储物流情况:
为确保商品配送的时效性以及对门店配送服务的快速响应能力,加强消费者购物体验,公司分别在江苏、安徽、福建、河南、山东、江西、重庆等地区建立了12个与门店布局相匹配的现代化仓储中心,通过仓储管理系统
(WMS) 进行数字化智能仓储管理,并通过第三方物流合作方从仓库直接向门店配送产品,为各终端提供高效的物流服务。
二、核心竞争力分析
报告期内,公司核心管理团队、关键技术人员未发生变化,公司核心技术、专利、商标等均不存在有关产权纠纷或潜在纠纷的情况。公司的核心竞争力如下:
1、研发和技术优势
(1)液体菌种优势
公司目前在金针菇生产环节已全部采用液体菌种技术。液体菌种对于公司整体生产工艺管控要求较高,需要比较成熟的生产技术。目前国内大部分企业尚未完全掌握其技术要领。发行人在生产过程中对液体菌种技术进行持续改进,在出菇管理和污染控制上均达到了良好的状态。
公司目前正在积极将液体菌种技术推广到真姬菇菌种扩繁过程中,提升真姬菇产品的生产效率,进而提高公司的盈利水平。
(2)杂菌污染控制优势
杂菌污染率是指在食用菌生产过程中,受到杂菌污染的栽培瓶占当批总投入瓶数的比例,该指标是衡量食用菌工厂化生产企业管理及技术水平的重要指标。由于食用菌的工厂化生产活动在同一空间内进行,生产设备与生产材料、生产对象进行频繁接触,交换生产物质,极易造成交叉感染。若杂菌污染控制水平较低,极易造成产品大面积报废情况,从而大大削弱公司盈利水平。因此,较低的杂菌污染率是工厂化规模生产的基础。公司通过污染防控体系的构建,杂菌污染率在行业内处于较低水平。
(3)自动化生产设备优势
公司食用菌生产采用国际先进的生产线,工厂化生产的机械化、自动化、智能化程度达到国内先进水平。除卷纸、包装等少数工序环节外,公司食用菌的大部分生产工序都采用全自动化设备,生产过程只需要少量技术人员对生产设备运行状况和食用菌生长所需的温度、湿度、光照等参数进行监控和少量生产工人进行操作。
2、品种优势
公司一直致力于推出食用菌新品种。公司现有食用菌品种已包括金针菇、真姬菇(含蟹味菇、白玉菇、海鲜菇)、鹿茸菇等三大类五个细分品种。通过多品种组合销售,公司能够增强品牌影响力,有效规避单一品种的市场风险。
3、生产规模和布局优势
不同企业的生产布局各有其优势。公司目前已建成的生产基地分别地处福建漳州、江苏南京。上述两大区域是我国食用菌生产和消费的核心市场,占领该两大区域市场能够为开拓其他区域市场奠定良好基础。其中漳州地处珠三角经济区和长三角经济区中间,可方便到达国内两个比较重要的消费区域,未来还可进一步向海外市场延伸;南京地处长三角经济区,不论是原材料采购还是产品销售都具有明显的地理优势,可使公司产品覆盖苏、沪、浙、皖等地区,与福建基地相互补充,提升品牌影响力,扩大销售辐射范围。
公司现有的食用菌产能位列国内工厂化食用菌产能前列,已经具备了较强的规模优势。由于行业集中度较低,不同企业在不同的销售区域侧重不同,公司依托福建漳州、江苏南京两大生产基地,在区域市场具有较高影响力。与行业内其他企业相比,公司生产基地具备单厂规模大、生产集中的特点,能够有效节约资源、降低成本、减少浪费、稳定产出、提高抗风险能力。
4、营销和品牌优势
公司现有销售网络已覆盖福建、广东、上海、江苏、贵州、北京、陕西、吉林等近20个省、市、自治区,与各地经销商均建立了长期稳定的合作关系。公司先后通过了ISO9001质量管理体系认证、HACCP危害分析与关键控制点体系认证、中国良好农业规范(GAP)认证、无公害农产品食用菌基地认定与产品认证、全国农业农村信息化示范基地认定,“万辰菇业”金针菇被评为福建省名牌农产品。通过良好的产品质量和稳定的供货,公司产品在市场上树立了良好的口碑。不同企业在不同市场的品牌优势不同,公司目前在华南、华东市场具有较高的品牌知名度,并逐步扩展至华中、华北、西南等地区。
5、后发优势
作为食用菌工厂化生产行业的后来者,公司吸取了其他食用菌工厂的经验教训,在厂房设计、生产线布局、设备选型、菌种选种选育、原料配方等方面吸收了行业最先进的技术和理念,以高起点、高标准建设食用菌的生产工厂,生产设备选用国际先进生产线,因此在生产机械化、自动化、智能化以及生产成本等方面具有优势,生产工艺标准化、环境控制技术稳定性和精细化程度均处于行业前列,反映在生物转化率、杂菌污染率等重要技术参数上,均处于行业内较高水平。
6、循环经济优势
与其他食用菌工厂化生产企业类似,公司食用菌生产以农业产品下脚料为原料,不仅实现了资源的循环利用,还有利于环境保护。此外,对食用菌生产后留下的菌渣,公司对外销售作为生产有机肥的原辅材料或用作生物燃料再利用,实现了资源的循环利用。
公司这种生产方式符合国家有关发展循环经济提出的“减量化、再利用、资源化”要求,有利于节约资源、保护环境,也有利于公司降低成本,实现经济效益最大化。
7、区域先发优势
量贩零食业务方面,公司在南京已开设多家直营门店,了解当地消费需求。初步占据了比较有优势的营业区位,在区域内有一定先发优势。
8、团队优势
量贩零食业务方面,公司管理团队及核心业务骨干普遍具备多年零售连锁行业的工作经验,在各业务环节有丰富的实践基础,能够快速对公司经营管理进行合理决策并有效实施。
三、公司面临的风险和应对措施
1、食用菌业务相关风险
(1)市场竞争加剧风险
近年来,随着消费升级、绿色健康意识的不断提升以及食用菌深加工行业的快速发展,食用菌市场需求逐年快速增长,行业前景向好。但产能的快速扩张仍将导致市场竞争加剧,对食用菌价格产生影响,可能导致食用菌整体市场价格呈现较大波动。如未来本行业产能持续快速扩张,而市场需求的增长无法消化新增产能带来的供给增加,则市场竞争激烈程度将进一步加剧,食用菌销售价格可能会大幅下降,从而影响公司的盈利能力。
应对措施:公司秉持“质量是生命、安全是保证”的经营理念,以产品品质为核心,努力提升品牌知名度、拓展品牌的市场影响力,不断提高企业的市场竞争力。
(2)销售价格季节性波动风险
食用菌在我国的消费具有明显的季节性特征。深秋至早春季节由于天气较凉、节假日较多,金针菇等食用菌消费频率上升,同时绿色蔬菜供应量下降,因此金针菇等食用菌的消费量显著上升。而在晚春至早秋季节,金针菇等食用菌消费频率不高,绿色蔬菜供应量充足,因此金针菇等食用菌的消费量下降。食用菌销售价格的季节性波动和生产成本的相对稳定导致公司食用菌产品毛利率和整体业绩呈现较明显的季节性波动特征,上半年收入、利润水平一般低于下半年,甚至可能出现淡季亏损的情况。产品销售价格和经营业绩的季节性波动也给公司经营管理能力、现金流造成一定的压力,从而给公司带来一定的经营风险和财务风险。
应对措施:公司以金针菇种植为主,扩大真姬菇、鹿茸菇等系列产品生产,多元化发展;发展国内市场的同时,努力开拓海外市场,加大间接出口力度,尽可能降低季节性波动对公司经营业绩的影响。
(3)产品质量波动风险
公司产品质量受原材料质量、选育菌种和生产过程中的拌料、装瓶、培养基配比、杂菌防控体系建设、食用菌生长环境参数设置及监控等环节以及食用菌出厂后的运输、保存等多方面因素的影响,质量控制贯穿食用菌从采购、生产到销售的整个链条。因此一旦出现产品质量问题,将影响公司食用菌产品的产量、销售价格、市场声誉等,对公司生产经营产生较大影响。
应对措施:公司高度重视产品质量管理,建立了从原材料质量检测、菌种选种选育控制、食用菌培育过程质量控制到产成品检测的全面质量管理体系。加强经销商发货管理的沟通工作,监督经销商做好食用菌发货运输的“打冷”保鲜工作。
(4)毛利率下滑和波动的风险
如果未来本行业产能持续快速扩张,市场需求的增长无法消化新增产能带来的供给增加而导致本行业市场竞争进一步加剧,食用菌销售价格可能下降;或原材料受季节、天气、自然灾害等影响出现价格大幅上涨,人工成本、能源动力价格等持续较快上涨,公司食用菌生产成本可能因此大幅上升。如公司未能采取有效措施以抵消产品销售价格下降的影响,或原材料价格、人工成本等未能同步下降甚至上涨,公司毛利率水平将可能有所下降。
应对措施:公司加强对成本的管控,合理有效控制成本。加强采购管理,实行集团化统一规划,一方面稳定现有采购渠道,另一方面不断拓展新渠道,努力降低采购成本、稳定供应;加强生产技术与工艺管理,提高产品质量与单产,降低成品生产成本;加强用工管理,促进生产人员稳定,不断提高生产熟练程度、提高生产效率和质量。
(5)技术创新风险
工厂化生产食用菌对于技术有较高的要求,主要体现在菌种选种选育、生产工艺稳定性两大方面。相应地,本行业的技术创新方向主要为菌种创新和生产工艺创新。公司技术研发重点也主要在这两方面。
公司在菌种研发过程中主要采用分离纯化和杂交育种的方式。无论何种方式,都需要经过不断的试验,在大量样本中进行数据分析和筛选。菌种作为生命体,不同菌种的最佳生长环境可能存在很大差别,因此选育出的菌种还需要在各种实验环境中进行出菇验证。与水稻、玉米等作物种子选种选育一样,食用菌菌种的选种选育也需要经历一个长期的过程,创新风险较高。
生产工艺的创新包括菌种保藏方法、液体菌种技术、培养基配方等方面的创新。与普通产品不同,食用菌作为生命体,不同菌种对生长环境的要求不同,同一类菌种也存在很大的个体差异,因此对食用菌培育工艺的创新更为复杂,须经过常年实践,不断调试,积累经验。
由于食用菌菌种的选种选育和新生产工艺的探索需要经历长时间的积累,因此技术创新风险较高,所需研发投入较大,再加上食用菌有较长的生长周期,因此如技术创新失败,可能对公司经营业绩产生较大影响。
应对措施:公司采取了规范的内部研发流程,以保证研发活动有序进行;建立创新人才培养机制,培养精干、高效的科研团队,以人才奠定技术创新的基础,促进公司研发能力提升;建立成果转化激励制度,鼓励科技成果转化等措施,提高研发成功率;投资建设“食用菌良种繁育及工艺开发建设项目”,成立研发中心,提升公司在食用菌菌种方面的自主研发能力,并依托该项目的实施,通过整合公司资源,发挥产学研的优势,扩大与行业技术优势单位以及相关科研院所的合作,加强与国内外同行业的交流,积极开展技术创新工作。
(6)技术滞后风险
公司专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售,系以现代生物技术为依托,以工厂化方式生产食用菌的现代农业企业。随着食用菌的工厂化栽培逐渐成为发展趋势,食用菌栽培工艺要求也随之不断提高,生产过程中的产品控制和质量管理要求也更为严格,这就要求公司必须与时俱进,不断提高自身的技术创新能力和生产工艺水平。如果公司的生产工艺和技术创新能力不能满足市场的变化和客户的需求,不能在行业中始终保持竞争优势,公司将面临被淘汰的风险。
应对措施:公司除了加强自身的技术创新,同时注重关注市场需求动态,关注行业内工艺设备及技术的发展趋势,加强行业内的技术交流,积极参加行业交流会议,确保公司的生产工艺和技术创新能力满足市场的变化和客户的需求,在行业中始终保持竞争优势。
(7)食品安全风险
食品安全至关重要,尤其是农产品作为食品安全的源头,重要性更加不言而喻。公司采用工厂化周年种植的方式培育食用菌,生产过程已实现了全自动播种、灭菌以及模块化的培育管理。但在原材料采购、库存管理、产品销售运输过程及其他流通环节仍存在产品受到污染的可能,从而带来食品安全风险,对公司形象和声誉造成一定的负面影响。另外出现食品公共安全事件,也可能对公司盈利能力和财务状况产生较大影响。
应对措施:工厂化的栽培方式从源头上最大限度的避免了病虫害以及环境污染对食用菌的侵害,确保了食品安全,公司已制定了防范食品安全事件的相关措施并有效执行。同时公司也积极与经销商共同防控食品安全。
(8)销售渠道风险
公司产品主要由第三方经销商通过分散各地的农产品批发市场销售。这是目前我国农产品和本行业主要采用的销售模式,因此具有较强的稳定性,符合农产品和本行业的生产经营特点。但与大多数行业一样,食用菌行业也面临当前国内销售渠道多变的外部形势,商超、连锁店、电商等销售渠道都对传统的农产品批发市场带来一定的冲击。虽然公司也尝试通过商超连锁进行销售,但农产品批发市场经销商仍为公司目前最主要的销售渠道。如未来我国农产品销售渠道发生重大变化,可能对公司目前采用的农产品批发市场经销商为主的销售渠道产生重大不利影响。如公司不能及时采取措施积极应对这种变化,将可能对公司生产经营产生不利影响。
应对措施:公司将加强对经销商的维护与管理,建立合作共赢的经销体系,同时公司将积极拓宽营销渠道,增加商超连锁合作客户,进一步提升销售网络的广度和深度,努力扩展公司产品的销售市场。
(9)产业政策变动风险
现代农业将先进的管理和生产技术引入粗放型的农业生产经营中,使产品生产更为精细化、标准化、高效化,是未来农业的发展方向,一直以来在政策层面得到了来自国家和地方政府的大力支持。公司从事的食用菌工厂化生产是集现代农业生物技术、自动化控制技术、环境控制技术为一体的高科技农业产业,符合我国国家粮食发展战略、发展循环经济和现代新型农业的要求,享受国家和地方政府的多项补助、税收优惠和其他优惠政策。近年来公司收到的政府补助占比较大,如未来国家和地方有关农业扶持政策发生变化,相关补助或优惠政策减少或取消,依然会对公司的经营业绩产生一定影响。
应对措施:公司将加强安全生产和规范经营意识,符合优惠政策的要求。同时保持跟相关政府部门的沟通,及时了解农业扶持政策的变化。此外,公司扩大量贩零食业务也将有助于减少农业政府补助对公司经营业绩的影响。
2、量贩零食业务相关风险
(1)新业务开拓和整合风险
2022年8月公司成立控股子公司南京万兴,进入量贩零食行业。2022年11月、12月和2023年4月,又相继成立控股子公司南京万好、南京万品和南京万优、南京万昌,纳入其专业运营管理团队以及成熟的线下门店网络。随着量贩零售业务版图的扩大,公司面临不同团队之间的整合风险。此外,量贩零售业务处于开拓投入期,公司在短期内投入较大、投资回报周期存在一定的不确定性,短期盈利能力不确定性较大。
应对措施:对于线下量贩零食行业,拉动增长的核心驱动力就是渠道与人才,成熟的渠道与经验丰富的运营管理人才队伍是保持核心竞争优势的重要保障,公司通过股权激励绑定核心管理和运营团队,是激发内部活力的重要举措。
(2)量贩市场需求变化的风险
量贩零售渠道下游直接面向广大终端消费者,消费者的偏好和购买力对量贩零售渠道具有直接影响,因此公司需要及时了解不断变化的消费者需求,并在产品和服务策略上进行快速响应。如果公司对消费者偏好的把握存在偏差,或者市场需求短时间内出现重大变化,则公司现有产品品类的销售将会受到不利影响,从而导致公司经营业绩出现波动。
应对措施:加强公司市场营销部门的信息化建设,强化消费市场信息的收集功能,及时了解不断变化的消费者需求信息,并做出快速反应。
(3)市场竞争风险
传统商品零售主要借助超市、大卖场等线下渠道和淘宝、京东、拼多多等线上渠道,品牌众多,竞争激烈。公司涉足量贩零售连锁行业后保持较强的增长速度。随着市场的不断细分,部分传统的零售企业和新进入者也开始涉足量贩连锁经营模式。同时,社区团购等销售模式亦有可能冲击量贩连锁经营模式。如果公司不能继续保持快速增长速度,可能导致公司的产品销量减少,从而影响本公司的财务状况和经营业绩。
应对措施:公司量贩零食业务将继续执行拓店战略,达到增强品牌覆盖度和强化消费者认知的效果,同时继续加强对供应链的管理,保持量贩零食业务的成本控制能力是保持量贩零食连锁经营模式核心竞争力的关键。
(4)公司管理能力不能适应业务高速发展的风险
公司已建立起较为完善的公司治理体系及企业管理制度,有效保障了公司现阶段的健康有序发展。但是,未来随着公司量贩连锁业务规模的持续快速增长、销售渠道的不断拓展以及团队规模的日益扩大,公司在战略规划、品牌建设、企业管理、团队构建等方面都可能面临进一步挑战,若公司的管理制度、管理人员和组织架构无法很好地适应公司内外部经营环境的变化,将可能对公司的经营业绩及未来的可持续发展造成不利影响。
应对措施:根据行业经营特性建立健全公司的组织架构、管理制度,培养专业管理团队,以更好地适应公司内外部经营环境的变化。
(5)市场开拓的风险
新门店开设和销售区域开拓是公司业务增长的重要驱动力之一,现阶段公司的量贩零售业务区域以华东等为主,区域集中度较高,未来公司拟向其他区域市场进一步拓展。新市场的拓展需要公司充分理解各地区的消费习惯,掌握不同市场消费者的需求,并制定差异化的地区经营策略。对于新开拓的区域市场,公司在短期内的投入较大,但其投资回报周期存在一定的不确定性。如公司不能成功拓展新的市场,将可能导致未来业绩增长速度出现下滑。
应对措施:加强公司业务拓展人员队伍建设和业务拓展能力的培养,提升对市场的分析和判断能力。
(6)门店选址所带来的经营风险
对于量贩零售业务来说,门店选址极为重要,需要综合考虑目标消费群的构成、消费习惯、消费水平、预期客流量、交通便利条件、商业辐射能力、可选用的门店面积、附近已有或潜在的商业竞争程度以及是否能以合适的价格租赁经营场地等多种因素。门店选址一旦失当,不仅会使既定的目标市场地位难以实现,而且也会因开店前期产生的装修费等资本性支出、筹办费等不能收回等因素而给公司带来经营损失。
应对措施:公司将积极分析、吸收不同经营业绩店铺的经验,不断提高分析、评估和判断能力,不断优化选店模型和流程。
(7)门店租赁风险
门店尤其是地段较好的门店的租赁以及租赁期满后能够续租对公司的持续经营非常重要。若出租方因产权变化或租赁合同到期不能续租等原因导致公司无法持续租赁,公司将不得不寻找相近的位置,从而承受由于迁移、装修、暂时停业、新物业租金较高等带来的额外成本。若不能续租又不能选取相近位置,则会给公司的业务经营带来一定的风险。
应对措施:公司将加强做好与出租方的租前沟通工作,并争取在租赁合同约定相关租赁风险的处理机制,最大限度降低租赁期满后因无法续租所带来的损失。
(8)商品在流转和仓储过程中的风险
公司日常对商品流转进行严格管控,旨在为消费者提供优惠优质的零售货品。在运输的过程中,由于碰撞等原因,产品的包装也可能发生破裂,继而影响公司产品的质量。随着公司经营的迅速扩张,特别是募投项目的开展,预计未来公司产品的存储和物流处理数量规模还会持续增长。尽管公司目前执行了严格的存货和物流管理制度,但是如果产品周转过于缓慢,仓储和物流环境不能满足要求的话,公司将存在对产品存货无法实施有效管理、产品质量下降的风险。
应对措施:在签订第三方物流合同和物流订单时约定责任处理,在公司日常仓储管理中加强员工对消防等安全意识的教育,不断将加强对商品商品流转过程中的管控,不断完善存货和物流管理制度。
(9)人才储备风险
公司的持续快速发展依赖于采购、品牌、仓储、营销等各部门员工的努力。经过多年的积累,公司培养了一支高素质的人才队伍,这是构成公司竞争优势的重要基础。但随着量贩零售行业市场竞争的逐步加剧,国内量贩零售企业对高素质人才的争夺会更加激烈,公司可能面临因竞争而流失人才的风险。同时,随着公司募投项目的实施和业务规模的扩大,公司对专业人才的需求会进一步增加,如果公司不能保持人才队伍的稳定,并根据自身发展需求培养、引进足够的人才,则将对公司生产经营和持续发展产生不利影响。
应对措施:公司将加强建立良好的人力资源管理体系。此外,公司进行的股权激励计划有利于激发公司员工的积极性和创造性。
(10)成本控制风险
量贩零售行业的采购数量巨大,但毛利率低、价格回旋余地较小。因此,能否有效控制采购成本和降低商品损耗率将直接影响公司的经营成本,影响公司的价格竞争力,从而影响到公司的盈利能力。
应对措施:加强采购管理,实行集团统一化规划,充分利用集中采购量优势,争取供应商供货优惠最大化。
3、待摊股份支付成本风险
2022年10月21日,公司召开第三届董事会第二十次会议与第三届监事会第十八次会议,审议通过了《关于调整2022年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单及授予权益数量的议案》《关于向2022年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》,同意实施2022年限制性股票激励计划。
2023年3月31日召开的第三届董事会第三十二次会议和第三届监事会第三十一次会议,审议通过了《关于调整2023年限制性股票激励计划激励对象名单及授予权益数量的议案》《关于向2023年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》,同意实施2023年限制性股票激励计划。
以上股权激励计划产生的股份支付费用的摊销对存续期内各年度净利润会产生一定的影响,最终影响金额以会计师事务所出具的年度审计报告为准。
应对措施:从公司长远发展来看,股权激励计划有利于激发公司员工的积极性和创造性,提高员工的凝聚力和公司竞争力,改善公司治理水平,确保公司未来发展战略和经营目标的实现。
0
False
SZ300972
万辰集团
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