1、所属行业发展情况

继国务院在2021年3月颁布的《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中指出加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业后，《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》再次提出加速装备升级换代和智能化装备发展，确保2027年实现建军百年奋斗目标，确保2035年基本实现国防和军队现代化。党的二十大报告也继续强调“如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要求”，发改委及行业主管部门也出台了一系列涉及国防工业科研生产与配套保障体系改革的政策。上述政策为行业发展建立了良好的政策环境，对促进行业长期发展起到了推动作用。

2、公司从事的主要业务和主要产品

公司专注于毫米波微系统的研发、制造、测试和销售，主要产品可广泛应用于雷达探测、通信数据链等专用领域。目前是国内少数能够提供毫米波微系统整体解决方案及产品制造服务的企业之一，在中国信息化装备跨越式发展中起到重要作用，公司产品性能好，在各应用领域运行稳定、可靠性和安全性高，得到了客户的高度认可。

3、经营模式

公司根据所属行业特性及多年经营管理经验采取相应的研发模式、销售模式、生产模式和采购模式，适合自身发展需要。报告期内，公司经营模式未发生变化。

4、市场地位

公司自创立以来始终聚焦于毫米波微系统领域，经过长达十余年的不断投入和技术攻关，结合对相关应用领域技术发展趋势的深刻理解，形成了强有力的先发优势。公司同时与数个总体单位协作配套正研制多个产品，相关产品处于方案、初样、试样、定型批产等不同阶段，公司自研发阶段切入，在装备研制初期即与客户保持紧密合作关系，装备的研制、技术升级、改进和备件采购等环节中上下游协同效应较强。

5、主要业绩驱动因素

（1）外部驱动因素

《“十四五””规划和2035年远景目标纲要》提出，要加快国防和军队现代化实现富国和强军相统一，提高国防和军队现代化质量效益，促进国防实力和经济实力同步提升。同时，国际环境亦日趋复杂，不稳定性不确定性明显增加，国际经济政治格局复杂多变，世界进入动荡变革期，因此，强大的国防实力是中国持续发展不可或缺的重要保障。

（2）内部驱动因素

毫米波微系统是集微电子、芯片、结构、散热、软件算法等技术于一体的高密度综合集成技术，涉及技术学科众多、系统集成复杂、工程化难度高，需通过不断的技术积累和迭代。因此，在研制和生产过程中，需要同时具备系统设计、芯片设计、封装工艺、先进制造等方面的能力建设和经验积累，公司目前已实现上述相关能力及产业链全覆盖。

二、核心竞争力分析

1、核心技术自主可控优势

毫米波微系统是当前通信领域的前沿技术之一，涉及学科众多、技术复杂、工程化难度高。公司起步早、市场定位高度聚焦，依托多年不断的投入和技术攻关，公司在重点细分专业方向实现技术创新及科研成果的突破。通过多年对架构和队伍的调整和优化，建立了高效的研发体系，以技术为核心，以应用为导向，同时参与多领域、不同项目的研制工作，进一步拓展相关技术的应用。2022年入选国家工业与信息化部评定的国家级专精特新“小巨人”企业，也是极大肯定了公司在持续科研创新能力方面的贡献。目前公司拥有132项专利，其中发明专利71项，实用新型专利59项，外观设计专利2项，取得软件著作权9项、集成电路布图设计专有权37项。

2、齐备的资质和质量管理优势

由于专用市场产品的重要性和特殊性，最终用户对配套级别较高的研制生产企业实行严格的许可准入制度，对相关产品的定型及批量采购执行严格的评审和管控流程，为新进入的企业设立了较高门槛，公司是较早获得行业主管部门颁发从事相关业务许可资质的民营企业之一，具有齐备的行业资质。在质量管理方面，公司借鉴吸收国际知名企业质量管理理念，引入QFD（质量功能展开）与GJB质量管理体系有机结合，将“质量”打造成公司的“金字招牌”。公司每年接受多次二方、三方审核，促进公司不断学习新要求，贯彻新标准，迭代提升整体产品质量管理水平。

3、工业化生产能力优势

公司拥有专业的工艺技术队伍和自动化设备管理应用人员。在生产管理方面，公司结合经验通过数字化、信息化管理系统，从生产计划管理、技术工艺开发、设备资源配置、质量检测方法等产品制造全流程持续提升精益管理水平。目前公司已成功探索一条具有市场竞争力的、高可靠性的工业化路径，通过提供小型化、多功能、多模式复合、低成本的产品，不断增强公司的市场竞争能力。

三、公司面临的风险和应对措施

1、宏观环境风险

2023年，世界百年未有之大变局加速演进，“负和博弈”引发全球经济与政治消极互动，经济步入中低速增长轨道，通胀压力、加息周期、地缘政治风险和气候风险制约全球供应链，给企业持续、稳定经营带来不利影响。公司将紧密关注宏观政治的变化情况，妥善制定应对措施，提高风险预警和应对能力，努力实现公司持续、稳定经营。

2、客户集中度较高的风险

我国军工行业高度集中的经营模式导致军工企业普遍具有客户集中的特征，公司与主要客户形成了密切的合作关系，报告期内公司客户集中度较高，未来随着公司批产项目数量的不断增加，预计客户集中度将有所下降，但依然将保持较高比例。按照军品供应体系，通常定型且批产产品的供应商更换流程复杂且可能性较低，但如果公司在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不顺利，或现有客户经营出现波动或需求大幅下降，则较高的客户集中度将对公司的经营产生不利影响。目前公司积极研发，一方面满足现有客户新的产品需求，在质量管理、技术服务等方面不断优化，持续提升综合能力，提高客户粘性，另一方面积极拓展新客户、扩大客户覆盖面，开拓新市场以减少客户集中度高导致的潜在不利影响。

3、市场竞争加剧风险

公司产品主要应用于雷达、通信等专用市场领域，行业壁垒较高。但是，随着毫米波微系统技术的大规模、低成本应用，新的竞争者不断加入，行业竞争逐渐加剧，产品价格呈下降趋势，有可能对公司的行业地位产生不利影响。为此，公司将持续贯彻“成本是设计出来的”和“质量就是生命”的经营理念，优化产品设计，提高产品可制造性，努力提升自动化水平，降低制造成本，同时严把质量关，为用户提供高可靠、高稳定的低成本产品，持续提升公司综合竞争优势，巩固市场地位。

4、产品质量控制风险

公司专用市场领域用户对产品的可靠性、一致性及稳定性有着特殊要求。若公司产品出现批次性质量问题，会给公司造成重大经济损失，并对公司品牌及市场口碑造成不利影响。公司将继续加强全员质量意识，高度重视质量管理，不断完善质量管理体系，严格执行质量控制体系要求，提升质量预防和质量改进能力，以防范质量风险。

四、主营业务分析

是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同

2023年上半年，面对复杂多变的国外局势和国内经济全面恢复常态化运行的背景，公司积极响应国家“强国强军、加速装备升级换代和智能化装备发展”的战略目标，坚持战略协同，凭借自身全产业链布局优势和能力储备，实现了收入和利润的持续增长。

报告期内，公司实现营业收入49,125.00万元，同比增长10.94%，实现归属于上市公司股东的净利润19,504.93万元，同比增长0.67%，扣除股份支付影响后利润为21,756.23万元，同比增长12.29%。

本期销售的产品结构与上年同期基本一致，销售平均毛利率为53.67%，较上年同期提升约4.84个百分点。收入同比增长但净利润与上年同期持平的主要原因为：

1、股权激励产生的股份支付影响。2022年10月公司实施股权激励，首次授予限制性股票数量300万股，报告期内产生股份支付2,648.59万元；

2、现金管理收益下降。随着募投项目的投入，以及产能扩大所带来的备料增长，报告期内可用于现金管理的平均资金余量下降，叠加银行利率下降，使报告期内现金管理收益（包括财务费用中的利息收入、投资收益及公允价值变动收益）较去年同期减少859.11万元；

3、计提的信用减值损失和资产减值损失增加。本期销售收入增加，且销售回款中票据回款比例较上年同期高，致使计提的应收账款和应收票据的信用减值损失较上年同期增加2,315.01万元。随着公司智能制造水平的提升，对批产产品的部分芯片等元器件的指标一致性要求提升，部分长账龄元器件存货无法满足需求，使本期存货减值准备较上年同去增加220.69万元。