珠城科技的主营业务 SZ301280.主板 可融资 上市未满6年

04月03日: 预计财报发布

价: 39.24 (+2.03%)
估值日期: 今天
PE/扣非PE: 28.22/29.66
市净率PB: 2.26
股息率: 1.70%
ROE: 11.79%
A股市值: 38亿
行业: 消费电子
净利润同比: +31.55%.23Q3
北上持股:
今年来涨: -4.48%
上市日期: 2022.12

公司名称:浙江珠城科技股份有限公司 实控人:张建春 (21.54%),张建... 所属省份:浙江省 所有制性质:民营企业 成立日期:2000.07 员工人数:1,300
主要业务:光电连接器,家电连接器,汽车连接器,柔性线路板,柔性扁平排线,电子元器件及精密组件,精密模具,电线,线束及线束生产设备研发,制造,销售;计算机软硬件开发,技术服务;专业信息及技术咨询,专业技术服务,专业技术转让;货物进出口,技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
主营业务 - 历史详情
主营业务
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经营概述 - 2023中报
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司所处行业情况
1、全球连接器市场规模
根据Bishop&Associates的统计,全球连接器市场规模由2011年的489亿美元增长至2021年的780亿美元,年复合增长率为4.78%。同时,Bishop&Associates预测,2026年全球连接器市场规模将达到894亿美元。
全球连接器应用领域分布较为集中,其中2021年度通讯、汽车和消费电子的市场份额达到58.46%。
全球连接器消费市场主要分布在中国、北美、欧洲、日本和其他亚太地区。上述五大区域合计占据了全球连接器市场95.70%的份额。受到全球经济波动的影响,近年来欧美和日本市场增长放缓,甚至出现下滑态势,而以中国及亚太地区为代表的新兴市场增长强劲,成为推动全球连接器市场增长的主要动力。2021年度,中国是全球最大的连接器市场,占全球连接器消费市场32.03%的份额。
2、中国连接器市场规模
根据Bishop&Associates统计数据,2011-2021年中国连接器市场规模由112.96亿美元增长至249.78亿美元,年复合增长率为8.26%,显著高于全球平均水平;2011-2021年中国连接器市场份额占全球市场的比例由23.10%提升至32.03%,是全球第一大连接器消费市场。
未来,随着中国经济转型和结构调整的加速,电子制造业正迎来新的发展机遇。面对防务及航空航天、通信、汽车、轨道交通、消费电子等多个领域的快速发展和整体转型升级,中国连接器市场将在规模和深度上持续发展。根据Bishop&Associates预测,2026年中国连接器市场规模将达到315亿美元。
3、公司行业竞争地位
公司自1994年设立以来,始终以“做中国最好的连接器,联动世界”为愿景,致力于精密电子连接器的研发、生产及销售,并具备产品研发及电子连接器精密模具的设计、开发和制造的能力。经过20多年的积累,公司及子公司累计取得了118项专利技术(包括10项发明专利),形成了较强的品牌优势和技术实力。此外,公司推行IATF16949质量管理体系和ISO14001环境管理体系,主要产品通过了CQC国家安规认证及美国UL认证。公司凭借品牌优势和雄厚的技术实力成为美的、海尔、格力、海信、LG、Panasonic、博西华、比亚迪等一线厂商的指定品牌和战略合作伙伴。因此,公司在连接器领域具备一定的品牌优势和雄厚的技术实力。
(二)主营业务及主要产品
1、主营业务
公司是一家专注于电子连接器的研发、生产及销售,并具备电子连接器精密模具的设计、制造和组装能力的高新技术企业。公司的产品主要应用于消费类家电,同时以汽车领域作为公司未来的重要发展方向,致力于为客户提供安全、高效、智能的连接器解决方案。公司以高度精益化、自动化和信息化的制造装备为保障,建立数字化的智能工厂,为下游客户提供多规格、高品质精密连接器产品。
2、主要产品
公司的主要产品为电子连接器,根据终端应用市场及客户的需要,公司产品主要分为“家电连接器”、“汽车连接器”、“其他领域连接器”三类。其中家电连接器主要销售给美的、海尔、格力、海信等家电制造商及得润电子、三元集团等零部件供应商;汽车连接器主要销售给瑞浦兰钧、金康新能源等新能源汽车零部件供应商及比亚迪、零跑汽车等新能源汽车制造商;其他领域连接器主要销售给德业股份、鹏辉能源、艾罗能源等光伏/储能设备制造商以及智能终端设备制造商等。
(三)主要经营模式
1、研发模式
公司遵循“研发互动化”理念,坚持以客户需求为核心的研发模式,积极开展与客户的联合研发。公司参与了美的、海信等知名企业的连接器产品企业标准制定,实现了提前介入、快速反应和精准定位的目的,确保了产品开发的成功率,在有效提升公司整体服务能力的同时,进一步增强了客户粘性。公司拥有一套完善健全的产品研发和模具设计制造系统,具备产品研发及各种连接器精密模具的设计、开发和制造的能力,能够针对客户不同需求进行个性化定制,为客户提供个性化的连接器产品。
2、采购模式
公司供应链中心下设有采购部门,根据生产经营计划组织采购工作。公司通过ERP管理系统下达月度生产计划,采购部门检查物料库存情况,并根据采购计划从合适供应商处采购物料,保证采购订单的及时性和准确性,有效降低公司整体采购成本。
3、生产模式
公司产品的种类及规格繁多,不同客户不同产品对连接器的性能、规格要求都存在很大差别,且对产品的交货周期有严格要求,因此公司主要根据客户的订单需求安排生产。公司生产计划部通过ERP系统每月下达月度生产计划,车间生产安排人员在接到《生产计划》后,应结合订单的紧急情况和车间的综合情况进行合理的生产安排。
4、销售模式
公司的销售主要采取直销模式。公司营销中心负责公司产品的对外销售,随时掌握市场动态,发掘潜在客户群,并根据目标客户信息进行针对性的跟踪开发。此外,公司与众多客户建立了常年的合作关系,并安排专人负责客户服务,了解客户需求。
(四)主要的业绩驱动因素
报告期内,公司实现营业收入59,665.73万元,同比增长4.84%;实现归属于上市公司股东的净利润7,476.13万元,同比增长12.00%。其中家电连接器实现营业收入57,700.96万元,同比增长4.05%;汽车连接器实现营业收入1,288.06万元,同比增长77.96%。
(1)家电连接器:公司家电连接器业务应用领域主要以白色家电为主,如空调、冰箱、洗衣机及小家电。根据奥维云网数据显示,受益于今年二季度以来全国各地的高温天气,空调在今年上半年终端销售取得亮眼增长,从而对公司家电连接器业务起正面推动作用。公司通过加强与现有核心客户的战略合作关系,积极满足核心客户产品智能化及个性化需求,响应国产替代化的政策号召,不断提升产品质量和研发技术水平,实现家电连接器收入稳步增长。
(2)汽车连接器:公司通过聚焦新能源产业链、电源管理系统连接器细分领域及核心团队的内生培养,逐步发掘了一条适合自身的汽车连接器战略发展路径,目前公司已进入部分新能源车企的供应商体系(如比亚迪、瑞浦兰钧、零跑汽车等)。其中,瑞浦兰钧、比亚迪处于量产阶段,而其他客户也已处于打样试样或小批量供货阶段。未来随着公司进一步加深与现有客户的战略合作关系及拓展其他汽车行业客户,公司汽车连接器将呈现出较好的发展态势。
公司计划在保持内驱增长的基础上,增强外拓能力。公司将根据业务发展战略,围绕核心业务,在合适时机,谨慎选择同行业或相关行业的企业进行收购、兼并或合作,以达到扩大生产规模、提升公司自主研发能力、丰富公司产品系列、扩大市场占有率、延伸产业链、降低生产成本等目的,促进公司主营业务进一步发展壮大。
二、核心竞争力分析
(1)研发优势
公司注重研发投入,自设立以来持续研发新技术、新工艺,并能不断转化为技术成果。公司拥有一支专业、稳定的研发技术团队,具有丰富的从业经验。公司遵循“研发互动化”理念,参与了美的、海信等知名企业的产品企业标准制定,实现了提前介入、快速反应和精准定位的目的,确保了产品开发的成功率。
公司实验室通过ISO/IEC17025认证,处于行业一流水平。公司拥有一套完善健全的产品研发和模具设计制造系统,具备产品研发及各种连接器精密模具的设计、开发和制造的能力,能够针对客户不同需求进行个性化定制,为客户提供个性化的连接器产品。如针对冰箱、冷柜等家用电器的电连接系统防漏液需求,公司定制化开发了各系列的防漏液连接器,能够有效防止发泡剂、膨胀剂对连接器信号传输的影响;针对冰箱电连接系统中的多弱电负载情况,公司定制化开发出单输入多输出分流连接器,能够实现一个信号输入多个信号输出的功能。
2020年3月,公司下设浙江省珠城精密连接器智能制造研究院通过浙江省科学技术厅、浙江省发展和改革委员会、浙江省经济和信息化厅的认定成为省级企业研究院。
(2)技术优势
作为基础的电子元件,连接器不仅要能满足性能上的基本要求并与各种被连接元件匹配,还要满足客户对产品的一致性、稳定性、尺寸和成本等各方面的要求。公司凭借较强的产品设计能力、模具开发能力和生产制造能力,已将精密连接器相关产品的各项技术指标及相关性能达到行业领先水平。经过20多年的积累,公司及子公司累计取得了118项专利技术(包括10项发明专利),形成了较强的品牌优势和技术实力。公司生产的冰箱用防水连接器的防水性能已提高至IPX7级;公司生产的桥堆组合连接器采用自主研发的大电流自锁端子,可承载最大过载电流达到40A,同时具有防流体渗漏面板密封连接器、小间距多点信号传输连接器等多项行业首创技术,在连接器的应用层面,配合应用场景设计的模块化,模组化连接器颠覆了传统连接器的应用模式。
公司先后被浙江省科技厅认定为“浙江省科技型企业”和“国家高新技术企业”。公司新型高精密连接器被国家科学技术部列为国家级“星火计划项目”和国家级“火炬计划项目”。
报告期内,公司新增19项专利技术(其中新增13项实用新型专利,新增3项外观设计专利,新增3项发明专利)。
(3)精密制造和智能化优势
公司拥有不同型号的精密高速冲床、精密注塑机、精密模具、精密自动化设备及精密模具加工设备(精度达到0.002mm)等;通过多年的努力,公司已逐步建立了标准、高效、科学的精密制造流程。
精密模具是精密制造的“工业之母”。公司具备从业经验丰富的模具开发人员,并建立了完备的模具设计、零件加工、模具组立试模的作业流程。公司模具设计采用先进的设计软件,并自主开发模具设计工具。在模具加工方面,公司引进瑞士进口的Charmilles慢走丝和日本进口的SODICK慢走丝,模具零件加工精度达到0.002mm,加工硬度达到HRA45-HRA52,表面粗糙度达到Ra0.3μm。
智能化生产是企业转型升级的重要基石。在智能制造端,公司现有高速冲压、智能注塑、自动化插针、模具制造四大主要车间,均配备了在线CCD监测和物料智能控制系统,配合ERP系统和MES制造执行系统,实现了生产制造的精益自动化和信息化。公司使用OA自动化办公软件,实现办公自动化,提高公司行政办公效率。公司建立了PLM产品生命周期系统,搭建了产品研发过程的全周期流程管理体系,实现研发数据的过程管理,协同各部门,降低企业产品成本、缩短产品开发周期、改进产品和服务质量。未来公司将持续推进智能化建设,搭建SRM、CRM、SCM系统,并与现有的ERP、MES与PLM系统相互连通,最终实现底层数据集成分析、上层数据集成分解、计划排程管理、采购管理、生产调度管理、制造数据管理、质量管理、库存管理、销售管理等管理模块,为企业打造一个扎实、可靠、全面、可行的协同管理平台,推动公司智能化升级。
公司先后被浙江省经济和信息化厅认定为浙江省智能工厂(数字化车间)、浙江省级绿色低碳工厂。
(4)客户服务优势
通过20余年的不断开拓和持续的优质服务,公司凭借品牌优势和雄厚的技术实力成为美的、海尔、格力、海信、LG、Panasonic、博西华、比亚迪等一线厂商的指定品牌和战略合作伙伴。在家电智能化的发展趋势下,下游客户对连接器产品的定制化需求日益上升,在供应链选择上更倾向于选择优质的长期合作伙伴,以保证产品的可靠性和创新性。公司已经深度参与到核心客户新产品的预研、设计及制造流程之中,实时提供满足客户预期的高品质产品及服务,并参与上述多家家电巨头的连接器产品企业标准制定,和核心客户形成了双赢的信任关系。
(5)质量控制优势
连接器是系统或整机电路单元之间电气连接或信号传输必不可少的关键元器件,广泛应用于汽车、通信、计算机及外设、医疗、军工及航空航天、交通运输、家用电器、能源、工业、消费电子等多个领域,其质量好坏将影响整个系统的运行效率和有效性,连接器产品的性能和质量将成为整个制造业升级和发展的过程中的重要因素。
公司自设立以来,始终以“做中国最好的连接器,联动世界”为愿景,实行现代化企业管理,严把产品质量关,公司推行IATF16949质量管理体系及ISO14001环境管理体系,主要产品通过了CQC国家安规认证及美国UL认证。公司建立了完善、有效的质量管理体系,质量控制贯穿采购、生产、销售等整个生产经营过程。2020年9月,公司被中国质量检验协会评为“全国质量诚信先进企业”、“全国连接器行业质量领先企业”。公司家电连接器产品被中国质量检验协会评为“全国质量信誉保障产品”、“全国连接器行业质量领先品牌”。
(6)管理和人才优势
公司取得《两化融合管理体系评定证书》,在与精细化生产管控能力建设相关的两化融合管理活动上符合《信息化和工业化融和管理体系要求》(GB/T23001-2017)。公司为邓白氏注册认证企业,邓白氏编码为:530627066,公司将以标准化身份标识,有效地应对国际市场的需求和挑战,为公司发展赢得商机。
公司中高层管理人员大多具有十余年的行业技术积累和丰富的管理经验。经过多年的摸索,在消化吸收众多先进企业管理经验的基础上,公司形成了有自己特色的、较为完善的经营管理制度和内部控制制度。公司全面启用ERP管理系统、OA自动化办公软件,从供应商开发、原材料采购、生产现场管理、库存管理、质量检测到产品交付、客户使用信息反馈等全方位进行全过程的精确控制,并长期推行生产现场6S管理,确保公司高效运营。
三、公司面临的风险和应对措施
1、技术风险
公司是一家专注于电子连接器的研发、生产及销售,并具备电子连接器精密模具的设计、制造和组装能力的高新技术企业。高素质的研发团队及核心技术对公司继续保持技术优势、进一步增强市场竞争力和持续提升发展潜力至关重要。如若公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、核心技术人员流失等原因导致核心技术外泄,将对公司业务造成不利影响。
长期以来公司通过发展完善研发体系,持续培养研发技术人员,提升研发效率,保持了良好的创新能力。
2、客户集中度较高的风险
公司主要客户所处家电行业经过长期市场竞争,形成了集中度较高的市场格局,主流家电制造商的经营规模和市场影响力较大,因此家电行业零部件供应商普遍具有客户较为集中的特点。如若未来客户经营情况发生重大不利变化或公司主要客户出现流失,将对公司经营业绩产生不利影响。
公司深耕电子连接器行业多年,在行业内积累了一定的竞争优势及市场美誉,经过严格的筛选和考核程序,获得了客户的认可并建立了长期合作关系。
3、税收优惠政策变化的风险
报告期内,公司在通过重新认定高新技术企业之前,暂按15%的税率计缴企业所得税。公司下属子公司佛山泓成为高新技术企业,按15%的税率缴纳企业所得税。如若公司未来不再继续符合高新技术企业税收的申请条件或者国家取消高新技术企业享受企业所得税优惠的政策,使得公司不能继续享受15%的优惠税率,将导致公司的所得税费用上升,从而对公司业绩造成不利影响。
截至本报告披露日,本公司已重新提交高新企业认定申请。
4、原材料价格波动的风险
公司原材料主要为铜材、塑料等大宗商品,原材料价格波动对公司营业成本具有一定影响。如若塑料等原材料价格迅速变化,且公司未能及时将材料变化压力传导至下游,则可能会对公司的成本控制带来一定压力,从而影响公司业绩。公司通过稳定采购价格、提高原材料利用率、跟客户签订与铜价进行联动的产品销售定价协议等措施,在一定程度上减少了原材料价格波动对公司盈利能力的影响。
5、开拓并进入汽车应用领域的风险
报告期内,公司的产品主要应用于消费类家电等,同时以汽车领域作为公司未来的重要发展方向,相较于消费类家电等,汽车领域客户对供应商的准入认证要求及产品技术要求更高,同时也对公司管理团队提出了更大的挑战,形成了客户认证、技术和管理三个方面的壁垒。如若公司在汽车电子连接器领域推进不力,则可能导致公司未来业务增长规模受限,投资产生损失,对公司业绩造成不利影响。
公司通过聚焦新能源产业链、电源管理系统连接器细分领域及核心团队的内生培养,逐步发掘了一条适合自身的汽车连接器战略发展路径,但是公司目前与汽车客户仍处于打样试样及小批量供货合作早期阶段,对应的产品销售规模有限,对于上述壁垒尚未完全克服,且在开拓汽车电子连接器时可能遇到其他障碍,因此公司在汽车电子连接器领域的未来发展仍充满不确定性。
0
False
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